(VaR) dan Risk Adjusted Return on Capital

145 Pages·2015·2.54 MB·Indonesian

PENGUKURAN RISK &RETURN PADA PEMBIAYAAN BPRS:
Aplikasi Metode Value at Risk (VaR) dan Risk Adjusted Return on Capital (RAROC)

SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Syariah (S.E.Sy)

HERDIAN YUSFAN
NIM 1111046100076

KONSENTRASI PERBANKAN SYARIAH
PROGRAM STUDI MUAMALAT (EKONOMI ISLAM)
FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
1436 H./2015 M.

ABSTRAK

Herdian Yusfan, NIM 1111046100076. Pengukuran Risk &Return pada
Pembiayaan BPRS: Aplikasi Metode Value at Risk (VaR) dan Risk Adjusted Return on
Capital (RAROC). Program Studi Muamalat, Konsentrasi Prebankan Syariah, Fakultas
Syariah dan Hukum, Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta, 1436 H/2015
M.
Skripsi ini membahas tentang pengukuran potensi risiko (kerugian) dari produk
pembiayaan murabahah, musyarakah, mudharabah dan potensi return (imbal hasil) dari
pembiayaan BPRS. Penelitian ini menggunakan metode Value at Risk (VaR) untuk
mengukur potensi kerugian dan metode Risk Adjusted Return on Capital (RAROC) untuk
mengukur potensi imbal hasil yang telah disesuaikan dengan risiko.
Hasil penelitian dengan menggunakan metode VaR menunjukkan bahwa potesi
risiko yang paling tinggi terjadi pada akad pembiayaan musyarakah, kemudian mudharabah
dan yang paling stabil adalah pembiayaan murabahah. Hal tersebut dapat dilihat dari
besaran nilai VaR (mean) dan VaR (zero). Sedangkan hasil dari penggunaan metode
RAROC memberikan kesimpulan bahwa return pembiayaan yang disesuaikan dengan
risiko di BPRS menunjukkan adanya potensi kerugian akibat pendapatan yang diterima
lebih kecil dibandingkan dengan kerugian yang diharapkan dan dapat mengerus modal
BPRS jika kerugian menjadi kenyataan. Ini diketahui dari hasil RAROC yang bernilai
negatif.
Kata kunci: Risiko, Return, Pembiayaan, Value at Risk (VaR), Risk Adjusted
Return on Capital (RAROC).

i
KATA PENGANTAR
   
Segala puji dan syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan segala rahmat,
karunia dan hidayah-Nya yang diberikan kepada penulis sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Shalawat serta salam semoga tetap terurahkan
kepada junjungan kita Nabi Besar Muhammad SAW sebagai uswatun khasanah dalam
hidup ini yang telah menuntun umatnya dari alam kegelapan menuju ke alam yang terang
benderang.
Alhamdulillah, penelitian yang berjudul ―PENGUKURAN RISK &RETURNPADA
PEMBIAYAAN BPRS: Aplikasi Metode Value at Risk (VaR) dan Risk Adjusted Return on
Capital (RAROC)‖ telah dapat penulis selesaikan. Penulisan karya ilmiah dalam bentuk
skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk menyelesaikan studi strata satu (S1) guna
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Syariah (S.E.Sy) Fakultas Syariah dan Hukum
Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
Merupakan suatu kehormatan bagi penulis untuk mempersembahkan yang terbaik
kepada kedua orang tua, seluruh keluarga penulis, almamater dan pihak-pihak yang telah
ikut andil dalam penyelesaian skripsi ini. Sebagai bentuk penghargaan, penulis sampaikan
ucapan terima kasih kepada:
1. Bapak Asep Saepudin Jahar, MA, Ph.D, selaku Dekan Fakultas Syariah dan Hukum
Universitas Islam negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
2. Bapak Ah. Azharuddin Lathif, M.Ag, MH, selaku Ketua Program Studi Muamalat
Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
3. Bapak Abdurrauf, Lc, MA, selaku Sekretaris Program Studi Muamalat Fakultas
Syariah dan Hukum Universitas Islam negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
ii
4. Bapak Sofyan Rizal, SE, M.M, selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan
waktu serta memberikan arahan dan masukan yang sangat bermanfaat demi
terselesaikannya skripsi ini dengan baik.
5. Ibu Ir. RR. Tini Anggraeni, M.Si, yang telah bersedia untuk direpotkan dan dikejar-
kejar dalam proses penyelesaian skripsi ini. Semoga ilmu yang diberikan berkah dan
dibalas dengan pahala.
6. Segenap dosen dan staff akademik Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam
negeri Syarif Hidayatullah Jakarta atas ilmu pengetahuan yang sangat bermanfaat
bagi penulis.
7. Kedua orang tua tercinta, Bapak dan Ibu atas limpahan kasih sayang, doa dan air
mata serta dukungan yang tiada pernah berakhir untuk penulis walaupun jarak
memisahkan. Segala perjuangan dan pengorbanan yang telah dilakukan demi
pendidikan penulis. Tercurah doa selalu untukmu Bapak dan Ibu.
8. Uda Albertha Alvert dan Uni Feblina Yanti atas doa dan dukungan yang selalu
diberikan kepada penulis serta adik-adik tercinta Yudha Al Avis, Dela Yuliana
Habsa, Sertin Julia Yusfan atas keceriaan dan kebahagiaan yang tiada habisnya, rajin
belajar dan gapailah cita-cita kalian.
9. Teman-teman seperjuangan dari MAN/MAKN Kotobaru, Padangpanjang yang
sempat kos bareng. Iqbal, Adit, Yaser, Apuak, Haikal, Irsyad, Suryadi, Syukri, Amir,
Taufik, Fadhil, Dek Habib, Dek Faruq dan yang di Jogya Ayaig, Sunua, Sifu, Rajul
terimakasih atas dukungan dan hiburannya ditengah-tengah kesibukan kuliah.
Semangat selalu dan semoga dimudahkan urusannya, cepat lulus dan cepat nikah.
10. Teman-teman seperjuangan perbankan syariah 2011, untuk kebersamaannya selama
ini. Semoga perjuangan kita selama ini akan berbuah manis dan sukses untuk kita
semua.
11. Keluarga besar Lingkar Studi Ekonomi Syariah (LiSEnSi), yang telah
memberikan support dan doa kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Lisensi
telah memberikan banyak pelajaran berharga kepada penulis, dimana penulis banyak
iii
belajar tentang pola pikir yang dewasa dan sense of belonging terhadap ekonomi
syariah.
12. Serta seluruh pihak yang telah berjasa namun belum mampu penulis sebutkan satu
persatu.
Semoga Allah SWT dengan ridho-Nya membalas segala kebaikan dengan pahala
yang berlipat ganda. Dalam penyusunan skripsi ini, penulis telah berusaha dengan
semaksimal mungkin memberikan yang terbaik. Penulis menyadari skripsi ini masih jauh
dari kata sempurna. Oleh karena itu, penulis berharap adanya saran dan kritik yang
membangun dari berbagai pihak untuk menyempurnakan skripsi ini. Demikian skripsi ini
penulis susun, semoga bermanfaat untuk masyarakat luas dan menambah ilmu
pengetahuan. Amin.

Jakarta, 16 April 2015

Penulis

iv
DAFTAR ISI
ABSTRAK ....................................................................................................... i
KATA PENGANTAR .................................................................................... ii
DAFTAR ISI ................................................................................................... v
DAFTAR TABEL ........................................................................................... ix
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xi
DAFTAR GRAFIK ........................................................................................ xii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xiii
BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1
A. Latar Belakang Penelitian ..................................................................... 1
B. Pembatasan dan Perumusan Masalah ................................................... 7
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ............................................................. 8
D. Sistematika Penulisan ........................................................................... 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA .................................................................... 11
A. Pembiayaan ........................................................................................... 11
1. Pengertian Pembiayaan................................................................... 11
2. Jenis-Jenis Pembiayaan .................................................................. 12
3. Pembiayaan Murabahah ................................................................. 12
v
4. Pembiayaan Mudharabah ............................................................... 14
5. Pembiayaan Musyarakah ................................................................ 17
B. Risiko .................................................................................................... 18
1. Pengertian Risiko.... ........................................................................ 18
2. Jenis-Jenis Risiko pada Bank ......................................................... 19
3. Risiko Kredit/Pembiayaan .............................................................. 21
4. Manajemen Risiko Kredit ............................................................... 23
C. Return ................................................................................................... 25
1. Pengertian Return ........................................................................... 25
2. Return Menurut Padangan Islam .................................................... 27
D. Konsep Value at Risk (VaR) ................................................................. 30
1. Pengertian VaR ............................................................................... 30
2. Pengukuran VaR ............................................................................. 32
3. Exponentially Weighted Moving Average (EWMA) ...................... 35
4. Confidence Level ............................................................................ 36
5. Holding Periode ............................................................................. 36
E. Konsep Risk Adjusted Return on Capital(RAROC) ............................. 37
1. Definisi RAROC ............................................................................ 37
2. Total Revenue dan Total Cost ......................................................... 38
3. Expected Loss ................................................................................. 38
4. Worst Case Loss ............................................................................. 39
5. Pengukuran RAROC ...................................................................... 39
vi