ebook img

The Personal Finance Guide for Tech Professionals: Building, Protecting, and Transferring Your Wealth PDF

245 Pages·2022·3.542 MB·English
Save to my drive
Quick download
Download
Most books are stored in the elastic cloud where traffic is expensive. For this reason, we have a limit on daily download.

Preview The Personal Finance Guide for Tech Professionals: Building, Protecting, and Transferring Your Wealth

The Personal Finance Guide for Tech Professionals Building, Protecting, and Transferring Your Wealth ― Tom Taulli The Personal Finance Guide for Tech Professionals Building, Protecting, and Transferring Your Wealth Tom Taulli The Personal Finance Guide for Tech Professionals: Building, Protecting, and Transferring Your Wealth Tom Taulli Monrovia, CA, USA ISBN-13 (pbk): 978-1-4842-8241-0 ISBN-13 (electronic): 978-1-4842-8242-7 https://doi.org/10.1007/978-1-4842-8242-7 Copyright © 2022 by Tom Taulli This work is subject to copyright. All rights are reserved by the Publisher, whether the whole or part of the material is concerned, specifically the rights of translation, reprinting, reuse of illustrations, recitation, broadcasting, reproduction on microfilms or in any other physical way, and transmission or information storage and retrieval, electronic adaptation, computer software, or by similar or dissimilar methodology now known or hereafter developed. Trademarked names, logos, and images may appear in this book. Rather than use a trademark symbol with every occurrence of a trademarked name, logo, or image we use the names, logos, and images only in an editorial fashion and to the benefit of the trademark owner, with no intention of infringement of the trademark. The use in this publication of trade names, trademarks, service marks, and similar terms, even if they are not identified as such, is not to be taken as an expression of opinion as to whether or not they are subject to proprietary rights. While the advice and information in this book are believed to be true and accurate at the date of publication, neither the authors nor the editors nor the publisher can accept any legal responsibility for any errors or omissions that may be made. The publisher makes no warranty, express or implied, with respect to the material contained herein. Managing Director, Apress Media LLC: Welmoed Spahr Acquisitions Editor: Shiva Ramachandran Development Editor: James Markham Coordinating Editor: Jessica Vakili Distributed to the book trade worldwide by Springer Science+Business Media New York, 1 New York Plaza, New York, NY 10004. Phone 1-800-SPRINGER, fax (201) 348-4505, e-mail [email protected], or visit www.springeronline.com. Apress Media, LLC is a California LLC and the sole member (owner) is Springer Science + Business Media Finance Inc (SSBM Finance Inc). SSBM Finance Inc is a Delaware corporation. For information on translations, please e-mail [email protected]; for reprint, paperback, or audio rights, please e-mail [email protected]. Apress titles may be purchased in bulk for academic, corporate, or promotional use. eBook versions and licenses are also available for most titles. For more information, reference our Print and eBook Bulk Sales web page at http://www.apress.com/bulk-sales. Printed on acid-free paper Table of Contents About the Author ���������������������������������������������������������������������������������ix Introduction �����������������������������������������������������������������������������������������xi Chapter 1: Stocks and Bonds ���������������������������������������������������������������1 The Basics of Stocks ���������������������������������������������������������������������������������������������2 How to Make Money with Stocks ��������������������������������������������������������������������������5 Common vs� Preferred Stock ��������������������������������������������������������������������������������8 Risks of Stocks ���������������������������������������������������������������������������������������������������10 Stock Analysis �����������������������������������������������������������������������������������������������������11 Buying and Selling Stock ������������������������������������������������������������������������������������12 The Basics of Options �����������������������������������������������������������������������������������������13 Writing Options ���������������������������������������������������������������������������������������������������15 Other Terms and Concepts About Stocks ������������������������������������������������������������18 The Basics of Bonds ��������������������������������������������������������������������������������������������20 The Rewards and Risks of Bonds �����������������������������������������������������������������������21 How to Buy and Sell Bonds ���������������������������������������������������������������������������������24 Types of Bonds ����������������������������������������������������������������������������������������������������25 Federal Government Bonds ���������������������������������������������������������������������������������26 Municipal Bonds �������������������������������������������������������������������������������������������������28 Junk Bonds or High-Yield Bonds �������������������������������������������������������������������������30 Convertible Bonds �����������������������������������������������������������������������������������������������30 Conclusion ����������������������������������������������������������������������������������������������������������31 iii Table of ConTenTs Chapter 2: Mutual Funds and ETFs �����������������������������������������������������33 The Basics of Mutual Funds ��������������������������������������������������������������������������������34 How to Make Money with Mutual Funds �������������������������������������������������������������36 How to Buy and Sell Mutual Funds ���������������������������������������������������������������������36 The Basics of ETFs ����������������������������������������������������������������������������������������������38 The Drawbacks of ETFs���������������������������������������������������������������������������������������43 ESG (Environmental, Social, and Governance) Investing �������������������������������������46 Closed-End Funds �����������������������������������������������������������������������������������������������50 Direct Indexing ����������������������������������������������������������������������������������������������������51 Conclusion ����������������������������������������������������������������������������������������������������������52 Chapter 3: Alternative Investments ����������������������������������������������������53 The Partnership Structure �����������������������������������������������������������������������������������54 The Pros and Cons of Alternative Investments ���������������������������������������������������60 J Curve ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������64 Accredited Investors �������������������������������������������������������������������������������������������65 Access To Alternative Investors���������������������������������������������������������������������������67 Conclusion ����������������������������������������������������������������������������������������������������������68 Chapter 4: Hedge Funds ����������������������������������������������������������������������69 Sector Hedge Funds ��������������������������������������������������������������������������������������������70 Global Macro Hedge Funds ���������������������������������������������������������������������������������71 Short Hedge Funds ���������������������������������������������������������������������������������������������75 Quant Hedge Funds ���������������������������������������������������������������������������������������������76 Hybrid Hedge Funds ��������������������������������������������������������������������������������������������79 Alternative Credit Hedge Funds ��������������������������������������������������������������������������81 Arbitrage Hedge Funds ���������������������������������������������������������������������������������������82 Hedge Fund ETFs ������������������������������������������������������������������������������������������������83 iv Table of ConTenTs Multi-strategy Hedge Funds��������������������������������������������������������������������������������87 Specialized Hedge Funds ������������������������������������������������������������������������������������89 Activist Hedge Funds ������������������������������������������������������������������������������������������90 The Big Trade ������������������������������������������������������������������������������������������������������91 Conclusion ����������������������������������������������������������������������������������������������������������92 Chapter 5: Private Equity ��������������������������������������������������������������������93 Buyout Funds ������������������������������������������������������������������������������������������������������94 Venture Capital Funds �����������������������������������������������������������������������������������������98 Rethinking the Venture Capital Model ���������������������������������������������������������������102 Angel Investing �������������������������������������������������������������������������������������������������104 Deal Flow ����������������������������������������������������������������������������������������������������������109 Equity Crowdfunding �����������������������������������������������������������������������������������������111 Publicly Traded Private Equity Firms �����������������������������������������������������������������113 Conclusion ��������������������������������������������������������������������������������������������������������114 Chapter 6: Crypto ������������������������������������������������������������������������������115 What Is Crypto? �������������������������������������������������������������������������������������������������116 The Market Size ������������������������������������������������������������������������������������������������119 Volatility ������������������������������������������������������������������������������������������������������������120 How to Buy Crypto? ������������������������������������������������������������������������������������������121 Types of Crypto �������������������������������������������������������������������������������������������������124 Valuing Crypto ���������������������������������������������������������������������������������������������������126 DeFi �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������128 NFTs ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������130 Regulations �������������������������������������������������������������������������������������������������������132 Taxes �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������134 v Table of ConTenTs Crypto ETFs �������������������������������������������������������������������������������������������������������136 Conclusion ��������������������������������������������������������������������������������������������������������137 Chapter 7: Hard Assets ���������������������������������������������������������������������139 Why Invest in Hard Assets? �������������������������������������������������������������������������������140 Real Estate ��������������������������������������������������������������������������������������������������������144 Investing in Real Estate�������������������������������������������������������������������������������������147 Crowdfunding ����������������������������������������������������������������������������������������������������150 Commodities �����������������������������������������������������������������������������������������������������150 Gold �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������153 Artwork �������������������������������������������������������������������������������������������������������������155 Conclusion ��������������������������������������������������������������������������������������������������������156 Chapter 8: Asset Allocation ��������������������������������������������������������������157 What Is Asset Allocation? ����������������������������������������������������������������������������������158 Rebalancing ������������������������������������������������������������������������������������������������������161 Target-Date Funds ��������������������������������������������������������������������������������������������162 Emergency Fund �����������������������������������������������������������������������������������������������163 Hedging Your Portfolio���������������������������������������������������������������������������������������164 Day Trading �������������������������������������������������������������������������������������������������������165 Conclusion ��������������������������������������������������������������������������������������������������������167 Chapter 9: Benefits ���������������������������������������������������������������������������169 401 (k) ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������170 Employer Matches ��������������������������������������������������������������������������������������������171 401 (k) Loans ����������������������������������������������������������������������������������������������������172 Roth 401(k)��������������������������������������������������������������������������������������������������������172 No Retirement Plan �������������������������������������������������������������������������������������������174 IRA Investments ������������������������������������������������������������������������������������������������175 vi Table of ConTenTs 401 (k) Rollovers �����������������������������������������������������������������������������������������������176 The Super IRA ���������������������������������������������������������������������������������������������������178 Health Insurance �����������������������������������������������������������������������������������������������179 Flexible Spending Accounts (FSAs) �������������������������������������������������������������������182 Health Savings Accounts (HSAs) �����������������������������������������������������������������������183 COBRA (Consolidated Omnibus Budget Reconciliation Act) ������������������������������184 Affordable Care Act (ACA) ���������������������������������������������������������������������������������184 Conclusion ��������������������������������������������������������������������������������������������������������186 Chapter 10: Equity Compensation ����������������������������������������������������187 The Basics of Employee Stock Options �������������������������������������������������������������188 Nonqualified Stock Options �������������������������������������������������������������������������������190 Using Stock to Exercise Nonqualified Stock Options ����������������������������������������195 Incentive Stock Options (ISOs) ��������������������������������������������������������������������������195 ISOs and AMT ����������������������������������������������������������������������������������������������������197 Restricted Stock ������������������������������������������������������������������������������������������������200 Employee Stock Purchase Plans (ESPPs) ����������������������������������������������������������202 Preferred Stock and Equity Compensation �������������������������������������������������������203 SPACs (Special Purpose Acquisition Companies) ����������������������������������������������204 Liquidity Services ����������������������������������������������������������������������������������������������205 Negotiating Equity Grants ���������������������������������������������������������������������������������207 Concentration Risk ��������������������������������������������������������������������������������������������208 Borrowing Against Your Equity ��������������������������������������������������������������������������209 Conclusion ��������������������������������������������������������������������������������������������������������210 vii Table of ConTenTs Chapter 11: Estate Planning �������������������������������������������������������������213 Why Estate Planning? ���������������������������������������������������������������������������������������214 Will ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������216 Healthcare Documents ��������������������������������������������������������������������������������������217 Beneficiaries �����������������������������������������������������������������������������������������������������217 Trusts ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������218 Estate Taxes ������������������������������������������������������������������������������������������������������219 Insurance ����������������������������������������������������������������������������������������������������������221 Digital Assets ����������������������������������������������������������������������������������������������������222 Updates and Advice ������������������������������������������������������������������������������������������223 Conclusion ��������������������������������������������������������������������������������������������������������223 Index �������������������������������������������������������������������������������������������������225 viii About the Author Tom Taulli, a published author and a software developer, is also an Enrolled Agent, the highest certification with the IRS that allows him to represent taxpayers before the agency. He is also the owner and co- founder of Pathway Tax, which he started over 20 years ago. The focus is on helping clients with tax preparation, planning, and resolution. Tom has also written columns for online publications such as BusinessWeek.com, TechWeb.com, and Bloomberg.com. You can reach Tom on Twitter (@ttaulli) or through his website (PathwayTax.com). ix

See more

The list of books you might like

Most books are stored in the elastic cloud where traffic is expensive. For this reason, we have a limit on daily download.