pengaruh faktor internal dan eksternal terhadap return saham pada sub sektor perbankan yang ...

158 Pages·2016·2.33 MB·Indonesian

PENGARUH FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL TERHADAP
RETURN SAHAM PADA SUB SEKTOR PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2010 – 2014

SKRIPSI

Diajukan kepada Fakultas Ekonomi
Universitas Negeri Yogyakarta
untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan
guna Memperoleh Gelar Sarjana Pendidikan

Disusun Oleh:
Almar’atus Sholikhah
NIM. 12804241046

PRODI PENDIDIKAN EKONOMI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI YOGYAKARTA
2016
2
iii
v
MOTTO

“Menjadi diri sendiri dan berusaha menjadi orang yang berguna
bagi orang lain”
(Penulis)

“Barang siapa yang beriman kepada Allah dan Hari Akhir maka
hendaklah ia berkata baik atau diam”
(HR. Bukhori dan Muslim)

“Awalilah usahamu dengan menyebut nama Tuhanmu dan
sempurnakanlah dengan berdoa kepadaNya”
(KH. A. Mustofa Bisri - Gus Mus)

“Sesungguhnya bersama kesulitan itu ada kemudahan”
(Q.S. Al-Insyiroh: 6)

v
PERSEMBAHAN

Alhamdulillaahirobbil’aalamiin…
Segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan banyak
nikmat sehingga penulis mampu mempersembahkan karya
kecil ini kepada Bapak Ahmad Choiron dan Emak Siti
Mardhiah. Terimakasih atas segala dukungan materi dan
immaterinya, terimakasih atas segala doa yang selalu kalian
panjatkan demi kesuksesan anakmu ini, terimakasih atas
cinta, kasih sayang, pengorbanan, dan segalanya yang telah
kalian berikan untukku. Kalian adalah sumber semangatku,
sumber inspirasiku, dan harapan terbesarku. Melihat kalian
bahagia adalah impian terbesarku.
vi
PENGARUH FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL TERHADAP
RETURN SAHAM PADA SUB SEKTOR PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2010 – 2014

Oleh:
Almar’atus Sholikhah
12804241046

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Net Interest Margin (NIM),
Non Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR), laju pertumbuhan Produk
Domestik Bruto (PDB), tingkat inflasi, dan tingkat perubahan kurs, baik secara parsial
maupun simultan terhadap Return Saham perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2010-
2014.
Penelitian ini merupakan penelitian asosiatif dengan pendekatan kuantitatif. Teknik
analisis data menggunakan regresi data panel. Populasi dalam penelitian ini sejumlah 39
bank dan sampel sejumlah 7 bank dengan teknik pusposive sampling. Data penelitian
berupa data sekunder yang diperoleh dengan menggunakan metode dokumentasi.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa NIM berpengaruh positif terhadap return
saham perbankan dengan koefisian 0,657887 dan signifikansi 0,0153. NPL tidak
berpengaruh terhadap return saham perbankan dengan koefisien 0,122212 dan
signifikansi 0,7136. LDR berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan dengan
koefisien -0,055959 dan signifikansi 0,0188. Laju pertumbuhan PDB berpengaruh negatif
terhadap return saham dengan koefisien -6,793659 dan signifikansi 0,0017. Tingkat
inflasi berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan dengan koefisien -0,944837
dan signifikansi 0,0019. Tingkat perubahan kurs berpengaruh negatif terhadap return
saham perbankan dengan koefisien -1,116714 dan signifikansi 0,0004. NIM, NPL, LDR,
laju pertumbuhan PDB, tingkat inflasi, dan tingkat perubahan kurs secara bersama-sama
berpengaruh terhadap return saham perbankan dengan nilai F statistik 6,172164 dan
signifikansi 0,000010.

Kata kunci: return saham, NIM, NPL, LDR, PDB, inflasi, kurs, bank.

vii
THE EFFECTS OF INTERNAL AND EXTERNAL FACTORS ON THE
STOCK RETURN IN THE BANKING SUB-SECTOR LISTED IN ISE IN
2010-2014

By:
Almar’atus Sholikhah
12804241046

ABSTRACT

This study aimed to find out the effects of the Net Interest Margin (NIM), Non-
Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR), Gross Domestic Product (GDP)
growth rate, inflation rate, and level of exchange rate changes, both partially and
simultaneously, on the stock return in banks listed in Indonesia Stock Exchange (ISE) in
2010-2014.
This was an associative study using the quantitative approach. The data analysis
technique was panel data regression. The research population comprised 39 bank and
sample were 7 banks using the purposive sampling technique. The research data were
secondary data collected through the documentation method.
The results of the study showed that NIM had a positive effect on the banking stock
return with a coefficient of 0,657887 at a significance of 0,0153. NPL did not have any
effect on the banking stock return with a coefficient of 0,122212 at a significance of
0,7136. LDR had a negative effect on the banking stock return with a coefficient of
0,055959 at a significance of 0,0188. The GDP growth rate had a negative effect on the
banking stock return with a coefficient of -6,793659 at a significance of 0,0017. The
inflation rate had a negative effect on the banking stock return with a coefficient of
-0,944837 at a significance of 0,0019. The level of exchange rate changes had a negative
effect on the banking stock return with a coefficient of -1,116714 at a significance of
0,0004. The NIM, NPL, LDR, GDP growth rate, inflation rate, and level of exchange rate
changes simultaneously had effects on the banking stock return with a statistical F-value
of 6,172164 at a significance of 0,000010.

Keywords: stock return, NIM, NPL, LDR, GDP, inflation, exchange rate, bank.
viii
KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, rizki,
nikmat, dan hidayah-Nya, sehingga skripsi yang berjudul “Pengaruh Faktor
Internal dan Eksternal terhadap Return Saham pada Sub Sektor Perbankan yang
terdaftar di BEI Tahun 2010 – 2014“ dapat terselesaikan dengan baik dan tepat
waktu. Skripsi ini disusun untuk memenuhi sebagian persyaratan guna
memperoleh gelar Sarjana Pendidikan.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini banyak
mendapatkan bimbingan, arahan, petunjuk, semangat, dan motivasi dari berbagai
pihak. Oleh karena itu penulis mengucapkan terima kasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. H. Rochmat Wahab, M.Pd., MA. selaku Rektor Universitas
Negeri Yogyakarta yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk
menyelesaikan studi di Universitas Negeri Yogyakarta.
2. Bapak Dr. Sugiharsono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Negeri Yogyakarta yang telah mengijinkan penulis untuk menggunakan
fasilitas yang ada selama penulis belajar sehingga dapat menyelesaikan
skirpsi ini.
3. Bapak Tejo Nurseto, M.Pd. selaku Ketua Jurusan Pendidikan Ekonomi yang
telah memberikan banyak bantuan demi kelancaran penyelesaian skripsi ini.
4. Bapak Supriyanto, M.M. selaku Dosen Pembimbing Tugas Akhir Skripsi
sekaligus sekretaris penguji. Terimakasih atas motivasi, waktu dan
ix
kesabarannya dalam memberikan bimbingan dan arahan kepada penulis
sampai terselesaikannya skripsi ini.
5. Bapak Maimun Sholeh, M.Si. selaku narasumber sekaligus penguji utama
yang telah banyak memberikan saran, kritik, dan masukan kepada penulis.
6. Ibu Daru Wahyuni, S.E., M.Si. selaku ketua penguji yang telah meluangkan
waktunya serta memberikan saran dan masukan kepada penulis.
7. Bapak Ibu dosen program studi Pendidikan Ekonomi yang telah memberikan
banyak ilmu yang bermanfaat bagi penulis.
8. Bapak Dating Sudrajat selaku bagian administrasi Prodi Pendidikan Ekonomi
yang telah membantu memperlancar proses administrasi.
9. LIMUNY yang telah memberikan layanan internet gratis bagi penulis demi
kelancaran dalam pengambilan data penelitian.
10. Kedua orangtuaku Bapak Ahmad Choiron dan Emak Siti Mardhiah, adikku
Via Maghfiroh serta kakakku Syaiful Anam yang selalu memberikan doa,
cinta dan dukungan tanpa henti kepadaku.
11. Indah, Asti, Heni, Martini, dan Febrika. Terima kasih atas persahabatan dan
cinta yang sudah kalian berikan.
12. Retno, Alik, Dyah, Ali, Ucup, Yoko, Ikhsan, Aan, dan teman-teman pengurus
HMPE UNY periode 2013 dan 2014. Terima kasih atas pengalaman,
pembelajaran, hiburan, kekocakan kalian, serta persahabatan yang sudah
kalian berikan.
13. Keluarga besar PENNOMIKA (Pendidikan Ekonomi Kelas A2) pada
khususnya dan keluarga besar Pendidikan Ekonomi angkatan 2012 pada
x