ExamWise® Volume 1 CFA 2008 Level I Certification With Preliminary Reading Assignments For Chartered Financial Analyst (With Download Software) (Examwise)

542 Pages·2008·2.03 MB·English

by  Jane Vessey

Table of Contents Link
ExamWise®
Volume 1

CFA 2008 Level I Certification
With Preliminary Reading Assignments The
Candidates Question And Answer Workbook For
Chartered Financial Analyst

Authors
Jane Vessey, CFA
M. Afdal Pamilih, CFA
David Stewart
Published by  

TotalRecall Publications, Inc.  
1103 Middlecreek 
Friendswood, TX 77546 
281‐992‐3131
TotalRecall Publications, Inc.
This Book Sponsored by The Center For Financial Certification, Inc. 
Portions Copyright © 1999‐2008 by TotalRecall Publications, Inc.. Portions Copyright © 2005‐2006 by 
Pegasus, Inc.. All rights reserved.  Printed in the United States of America. Except as permitted under 
the United States Copyright Act of 1976, No part of this publication may be reproduced, stored in a 
retrieval  system,  or  transmitted  in  any  form  or  by  any  means  electronic  or  mechanical  or  by 
photocopying, recording, or otherwise without the prior permission of the publisher. 
The views expressed in this book are solely those of the author, and do not represent the views of any 
other party or parties.  
Printed in United States of America, Canada, and England  

Paper Back:  ISBN:   978‐1‐59095‐945‐9 
    UPC:    6‐43977‐93703‐2 
EBook:   ISBN:   978‐1‐59095‐948‐0 
    UPC:    6‐43977‐93763‐6 

The sponsoring editor for this book is Bruce Moran and the production supervisor is Corby R. Tate.  
This publication is not sponsored by, endorsed by, or affiliated with CFA Institute™, CFA®, and 
their logo are trademarks or registered trademarks of CFA Institute.org in the United States and 
certain other countries. All other trademarks are trademarks of their respective owners. Throughout 
this book, trademarked names are used. Rather than put a trademark symbol after every occurrence 
of a trademarked name, we used names in an editorial fashion only and to the benefit of the 
trademark owner.  No intention of infringement on trademarks is intended.  

The CFA Institute™ does not endorse, promote or review the accuracy of the products or services 
offered by organizations sponsoring or providing CFA® Exam preparation materials or programs, 
nor does CFA Institute™ verify pass rates or exam results claimed by such organizations. Any 
warranty regarding the offered products or services is made solely by TotalRecall Publications, Inc., 
which are not in any way affiliated with CFA Institute™, the Institute of Chartered Financial Analysts 
(ICFA), or the Financial Analysts Federation (FAF). If you are dissatisfied with the products or 
services provided, please contact, TotalRecall Publications, Inc. 1103 Middlecreek, Friendswood, TX 
77546 (888‐237‐7849). CFA® is a licensed service mark of CFA Institute™. Used by permission. 

Disclaimer Notice: Judgments as to the suitability of the information herein for purchaser’s purposes 
are  necessarily  the  purchaser’s  responsibility.  TotalRecall  Publications,  Inc.  and  The  Financial 
Certification  Center,  Inc.  extends  no  warranties,  makes  no  representations,  and  assumes  no 
responsibility as to the accuracy or suitability of such information for application to the purchaser’s 
intended purposes or for consequences of its use.
This book is dedicated to our fantastic children Adam and Julia who we love very much.  
Jane Vessey & M. Afdal Pamilih

This Study Guide is dedicated to the widow(er)s and orphans of the “Silent Spring”.  Those who have 
sacrificed loved ones to the obscurity of quiet study and endured weekend sacrifice above and 
beyond the call of continuing education.  On the alter of a profession’s highest accreditation these 
unsung heroes have sacrificed time with their spouse, shopping with Mom, and pitch and catch with 
Dad.  These patient supporters have endured tense attitudes, unfinished chores, extra duties, and 
received the respect and appreciation of all who have studied throughout the “Silent Spring”. 
In particular, never ending thanks to: 
Carol Lee, Mary Elizabeth, Sophia Victoria, David Todd II 
David Stewart
ExamWise®
Volume 1
CFA 2008 Level I Certification
With
Preliminary Reading Assignments
The Candidates Question And Answer Workbook
For Chartered Financial Analyst
BY
Authors
Jane Vessey, CFA
M. Afdal Pamilih, CFA
David Stewart
Jane Vessey
Jane Vessey manages a training company in the United Kingdom specializing in financial analysis 
and  investment.    She  is  a  visiting  lecturer  at  Cass  Business  School  teaching  classes  in  asset 
management and valuation. She also teaches a CFA®  revision course at ISMA (the business school at 
Reading University) and is an associate at a leading London financial training company where she 
teaches courses covering investment management and related topics.  She has developed online 
training programs for students taking the CFA examinations and teaches CFA courses for UKSIP (the 
UK Society of Investment Professionals).  
Jane graduated in Mathematics from Oxford University, United Kingdom, and is a CFA charter 
holder.  She has some eighteen years experience working in the investment industry,  starting out as 
an equity analyst before becoming an investment manager.  She was based in London and Tokyo and 
took responsibility for managing equity portfolios invested in the Japanese and other Asian markets. 
In 1990, Jane moved to Indonesia and established and ran an investment management operation on 
behalf of Mees Pierson.  She took responsibility for all areas of the business, including investment, 
operations, marketing and administration.  While in Asia, Jane was involved in providing training to 
capital market participants and state officials and teaching in courses provided by local universities.
M. Afdal Pamilih
Afdal has 18 yearsʹ experience working in the finance industry. He started his career with J.P. 
Morgan, and then with County NatWest Government Securities, in New York specializing in the 
development  of  quantitative  products  for  foreign  exchange  and  fixed  income  markets.  After 
returning to Indonesia in 1989 he was responsible for the development of investment services and 
subsequently treasury management for leading banks in Jakarta.  
Afdal has developed web‐based training programs for the CFA examinations and has wide teaching 
experience,    including  instructing  at  the  School  of  Management,  University  of  Surrey,  United 
Kingdom. 
He  obtained  a  MSc  in  Mathematics  from  the  University  of  Texas  at  Arlington  and  holds  the 
Chartered Financial Analyst (ʺCFAʺ) qualification. 

David Stewart:
David Stewart has extensive experience in venture capital and business structural reorganizations. As 
president of a private client broker dealer firm, he has business valuation and project valuation 
experience on the venture capital side and portfolio management on the asset management side. His 
analysis,  commentary,  books,  and  study  guides  have  appeared  in  the  financial  management, 
securities, and exam prep industries.  
David has collaborated with experts in the field to produce the 2001 through 2006 editions of this 
study guide. His extensive research into the CFA exam program and past exam histories, field work, 
and consistent review of CFA Institute information allows him and his co‐authors to deliver high 
quality and up to date information.
About the Book:
ExamWise Volume 1 For CFA Level I Concept Check Q&A Workbook With Preliminary Reading 
Assignments is designed to give you plenty of practice questions to test your readiness for the CFA 
exam. It offers 400+ concept check questions based 18 exam study sessions that cover the Learning 
Outcome Statements and their associated CFA Assigned Readings. For additional practice, there is an 
accompanying free download test engine that generates multiple mock exams similar in design and 
difficulty to the real CFA exam. The questions and explanations have references to the page number 
in the related Reading and to the related LOS. 
Use this workbook to test your understanding of the basic concepts covered in the CFA Readings and 
identify your strengths and weaknesses. Then you can move on to more advanced study materials to 
sharpen your weakest knowledge areas.  
This book is divided into Study Sessions (1 – 18) that cover the 76 Learning Outcome Statements and 
the associated Assigned Readings. Appendix A (Exhibits 1 – 4), is a collection of exhibits and flow 
charts for condensed reference and review, including examples of accounting statements, puts and 
calls, PE breakdown, and financial ratios.   
The 18 2008 CFA Level I Study Sessions breakout is as follows:
Ethical and Professional Standards
1. Study Session 1: Ethical and Professional Standards 
Investment Tools
2. Study Session 2. Quantitative Methods: Basic Concepts 
3. Study Session 3. Quantitative Methods: Application 
4. Study Session 4. Economics: Microeconomic Analysis 
5. Study Session 5. Economics: Market Structure and Macroeconomic Analysis  
6. Study Session 6. Economics: Monetary and Fiscal Economics 
7. Study Session 7. Financial Statement Analysis: Introduction  
8. Study Session 8. Financial Statement Analysis: Income Statement, Balance Sheet, Cash 
9. Study Session 9. Financial Statement Analysis: Inventories, Assets, Taxes, and Debt  
10. Study Session 10. Financial Statement Analysis: Techniques, Apps, & International 
11. Study Session 11. Corporate Finance 
Portfolio Management
12. Study Session 12. Portfolio Management 
Asset Valuation
13. Study Session 13. Analysis of Equity Investments: Securities Markets 
14. Study Session 14. Analysis of Equity Investments: Industry and Company Analysis 
15. Study Session 15. Analysis of Fixed Income Investments: Basic Concepts 
16. Study Session 16. Analysis of Fixed Income Investments: Analysis and Valuation 
17. Study Session 17. Derivative Investments 
18. Study Session 18. Alternative Investments Equity Investments: Securities Markets
Online Information:
1. What is CFA Institute
http://www.cfainstitute.org/aboutus/index.html
2. CFA Program: http://www.cfainstitute.org/cfaprogram
3. The Code of Ethics (Full Text) http://www.cfainstitute.org/centre/ethics/code/
The Standards of Professional Conduct
Standard I: Fundamental Responsibilities
Standard II: Relationships with and Responsibilities to the Profession
Standard III: Relationships with and Responsibilities to the Employer
Standard IV: Relationships with and Responsibilities to Clients and Prospects
Standard V: Relationships with and Responsibilities to the Public
4. Why The CFA Designation Matters to You: Individual Investor FAQ
http://www.cfainstitute.org/aboutus/investors/articles/cfamatters.html
5. Soft Dollar Standards http://www.cfainstitute.org/centre/ethics/softdollar/
6. CFA Institute-PPSTM AIMR Performance Presentation Standards
http://www.cfapubs.org/doi/ref/10.2469/faj.v57.n2.2433
7. Global Investment Performance Standards http://www.cfainstitute.org/centre/ips/
Click the picture and link to a free CFA Candidates online glossary.
List of Chapters
Study Session 01: Ethical and Professional Standards: 14
Study session 02: Quantitative Methods: 34
Study Session 03: Quantitative Methods: 60
Study Session 4: Introduction 84
Study Session 04: Economics: 112
Study Session 05: Economics: 136
Study Session 06: Economics: 160
Study Session 7: Introduction 184
Study Session 07: Financial Statement Analysis: 198
Study Session 08: Financial Statement Analysis: 222
Study Session 09: Financial Statement Analysis: 248
Study Session 10: Financial Statement Analysis: 274
Study Session 11: Corporate Finance: 300
Study Session 12: Portfolio Management: 330
Study Session 13: Equity Investments: 354
Study Session 14: Equity Investments: 378
Study Session 15: Fixed Income Investments: 402
Study Session 16: Fixed Income Investments: 426
Study Session 17: Derivative Investments: 450
Study Session 18: Alternative Investments: 474
Terminology: 501
Appendix A: 503
Download Instructions 526

With the purchase of this book you get FREE Author Collaberation:

Now that you have purchased this product you have access to the Instructors/Authors that authored 
this book. Send you questions to us and we will answer them for you.