Wechsel von HGB zu IAS/IFRS oder US-GAAP: Empirische Untersuchung der Umstellung von deutschen auf internationale Rechnungslegungsgrundsätze

353 Pages·2004·14.008 MB·German

by  Anne B. Stahl (auth.)

Anne B. Stahl
Wechsel von HGB zu IAS/IFRS oder US-GAAP
GABLER EDITION WISSENSCHAFT
Unternehmensfiihrung & Controlling
Herausgegeben von
Universitatsprofessor Dr. Wolfgang Becker,
Otto-Friedrich-Universitat Bamberg
und Universitatsprofessor Dr. Jurgen Weber,
Wissenschaftliche Hochschule fUr Unternehmens
fuhrung (WHU) - Otto-Beisheim-Hochschule - Vallendar
Die Schriftenreihe prasentiert Ergebnisse der betriebswirtschaftlichen
Forschung im Themenfeld UnternehmensfUhrung und Controlling. Die
Reihe dient der Weiterentwicklung eines ganzheitlich gepragten
Management-Denkens, in dem das Controlling als ubergreifende
Koordinationsfunktion einen fUr die Theorie und Praxis der Fuhrung
zentralen Stellenwert einnimmt.
Anne B. Stahl
Wechsel von HGB zu
IAS/IFRS oder US-GAAP
Empirische Untersuchung der Umstellung von
deutschen auf internationale
Rechnungslegungsgrundsatze
Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. JOrgen Weber
Deutscher Universitats-Verlag
Bibliografische Information Der Deutschen Bibliothek
Die Deutsche Bibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen
Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet Ober
<http://dnb.ddb.de> abrufbar.
Dissertation Wissenschaftliche Hochschule fOr UnternehmensfOhrung (WHU)
Vallendar, 2003
1. Auflage Februar 2004
Aile Rechte vorbehalten
© Deutscher Universitats-Verlag/GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2004
Lektorat: Brigitte Siegel / Stefannie Loyal
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waren und daher von jedermann benutzt werden dOrften.
Umschlaggestaltung: Regine Zimmer, Dipl.-Designerin, Frankfurt/Main
Gedruckt auf saurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier
ISBN-13:978-3-8244-8044-9 e-ISBN-13:978-3-322-81702-0
001: 10.1007/978-3-322-81702-0
Geleitwort v
Geleitwort
Mit dem Listing der Daimler-Benz AG (heute DaimlerChrysler AG) im Jahr 1993 an der New
York Stock Exchange (NYSE) und der damit verbundenen Entscheidung, neben dem Konzem
abschluB nach HGB einen parallelen KonzemabschluB nach US-GAAP aufzustellen (zunachst
noch in Form einer Uberleitungsrechnung von Eigenkapital und Jahresergebnis, spater dann als
vollen US-GAAP-AbschluB), wurde in Deutschland ein Paradigmenwechsel innerhalb der
Konzernrechnungslegung hin zu intemationalen Standards - d. h. im Einzelnen den lAS bzw.
den US-GAAP - eingeleitet. Diese Entwicklung wurde durch verschiedene Faktoren ausgelost,
wie beispielsweise einen wachsenden Kapitalbedarf, der auf dem heimischen deutschen Markt
nicht gedeckt werden konnte, dem Wunsch nach einer Verbreiterung der Investorenbasis, dem
Ziel, intemationale Ubemahmen in Form von Share Deals durchzufUhren, oder auch der Ab
sicht, das eigene Untemehmen nicht nur tiber die realwirtschaftliche Leistungserstellung, son
dem auch als Anlageobjekt international bekannt zu machen.
In den Folgejahren wurde die Durchsetzung intemationaler Standards im KonzemabschluB
kapitalmarktorientierter Untemehmen - d. h. soJcher, die einen regulierten Markt zur Aufuah
me von Eigen- oder Fremdkapital selbst bzw. tiber ein Tochteruntemehmen in Anspruch neh
men - durch verschiedene regulatorische Neuerungen forciert. Dazu gehorte die Griindung des
Neuen Marktes an der Frankfurter Wertpapierborse im Jahr 1997, der per privatrechtlicher
Vereinbarung von den notierten Untemehmen die Vorlage von Konzernabschltissen nach lAS
oder US-GAAP zwingend fordert (diese Praxis wurde spater fUr andere Segmente, wie z. B.
den SMAX, sowie fUr den Prime Standard im Rahmen der aktuellen Neuordnung der Markt
segmente der Frankfurter Wertpapierborse tibemommen), der im Rahmen des KapAEG erlas
sene § 292a HGB (ab 1998, in 2000 erweitert durch das KapCoRiLiG) sowie die EU
Verordnung zu den lAS, die ab 2005 von kapitalmarktorientierten EU-Konzemen zwingend
einen AbschluB nach lAS verlangt.
Die Frage der Umstellung von einer Rechnungslegung nach HGB auf intemationale Standards
ist damit zum einen fiir eine Vielzahl deutscher Untemehmen in der Vergangenheit bereits
relevant geworden - betrachtet man nur die Untemehmen des Neuen Markts sowie des DAX,
sind dies knapp 400 Konzeme - und wird auch in Zukunft weiter Relevanz besitzen. Es ist zu
vermuten - sowohl im Kontext der Regulierung der Rechnungslegung, als auch durch weitere
Faktoren, wie z. B. den Anforderungen an das Untemehmensrating aus der neuen Baseler Ei
genkapitalvereinbarung (Basel II) -, dass der Druck auf eine lntemationalisierung der Re
chungslegung auch auf nicht im Sinne der EU-Verordnung kapitalmarktorientierte Untemeh
men - z. B. groBe mittelstandische GmbHs oder Personengesellschaften - zunimmt.
VI Geleitwort
Vor dem Hintergrund dieser umwiilzenden Entwicklungen ist die vorliegende Arbeit von Stahl
einzuordnen. Sie setzt sich zum Ziel, bereits abgeschlossene bzw. geplante Projekte der Um
stellung der Rechnungslegung von deutschen auf internationale Standards in deutschen Kon
zemen vor dem Hintergrund von vier Forschungsfragen zu beantworten:
I. We1che Griinde und Ziele f'iihren zu einer Umstellung der Rechnungslegung auf
intemationale Rechnungslegungsstandards?
2. We1che Motive bestimmen die Wahl des Referenzstandards?
3. Wie verliiuft der organisatorische Umstellungsprozess?
4. Werden im Zusammenhang mit der Umstellung der Rechnungslegung auch Veran
derungen bei der Kommunikation mit den Kapitalmarktteilnehmem vorgenommen?
Stahl erarbeitet ihre Antworten auf die Forschungsfragen auf der Basis einer empirischen Un
tersuchung, die sich im Jahr 2000 an Untemehmen des DAX 30 bzw. MDAX und des Neuen
Markts richtete. 1m Ergebnis liefert die Arbeit einen ebenso wichtigen wie interessanten Bei
trag zur empirischen Analyse von Umstellungsprojekten innerhalb der Internationalisierung der
Konzemrechnungslegung deutscher Untemehmen und ist damit nicht nur fiir die Forschung,
sondem insbesondere fiir die Untemehmenspraxis von Bedeutung.
Prof. Dr. Jiirgen Weber
Vorwort VII
Vorwort
"Die deutsche Rechnungslegung vor einem Paradigmenwechsel"l Als im Friihjahr 2000 die
Idee zu dieser Arbeit geboren wurde, war noch vollig unklar, we1che groBen Veranderungen
auf dem Gebiet der Bilanzierung nach international anerkannten Rechnungslegungsgrundsat
zen in Deutschland und Europa die nachsten zwei Jahre bringen sollten. 1m Sommer 2000 hat
die EU-Kommission ihren Vorschlag flir eine Verpflichtung von Mutteruntemehmen mit Sitz
in einem EU-Mitgliedsland zur Bilanzierung nach lAS ab dem Jahr 2005 veroffentlicht und
die Deutsche Borse AG bekanntgegeben, daB ab dem 1.1.2002 neben den Unternehmen des
Neuen Marktes auch die Unternehmen des SMAX, Abschliisse nach lAS oder US-GAAP
aufstellen miissen. 1m Rahmen der Reform des IASC wurden weitreichende Namensanderun
gen beschlossen, so daB die kiinftig vom IASB verabschiedeten Standards nicht mehr lAS,
sondern IFRS heiBen werden ebenso wie die SIC von IFRIC abge10st werden. Zwei Jahre
spater, im Jahr 2002, wurde der Vorschlag der EU-Kommission als Verordnung verabschiedet
und von der Deutschen Borse AG eine Neuorganisation ihrer Borsensegmente und Aktienin
dizes vorgenommen mit der Folge, daB von den in dieser Arbeit untersuchten Segmente und
Indizes nur der DAX 30 bestehen bleibt, wohingegen es ab dem Jahr 2003 den MDAX und
den Neuen Markt nicht mehr geben wird.
Die Anregung zu diesem Thema stammt von Professor Dr. Barbara E. WeiBenberger, die
mich wiihrend meiner Promotionszeit an der WHU neben meinem Doktorvater Professor
Dr. Jiirgen Weber maBgeblich betreut hat und immer ein offenes Ohr fUr meine Probleme
hatte. Diese Arbeit befaBt sich mit den Motiven und Zielen einer Umstellung der Rechnungs
legung aufIAS oder US-GAAP, den Griinden flir die Wahl des jeweiligen Referenzstandards
(lAS oder US-GAAP) und der organisatorischen Umsetzung der Rechnungslegungsumste1-
lung sowie Veranderungen in weiteren Unternehmensbereichen. Der Schwerpunkt dieser Ar
beit liegt in der Untersuchung der Darstellung der Umsetzung der Umstellung bei Unterneh
men des DAX 100 und des Neuen Marktes.
An dieser Stelle mochte ich zunachst herzlich meinem Doktorvater Professor Dr. Jiirgen We
ber flir die Moglichkeit zur Promotion als externe Doktorandin danken. Aufgrund der hervor
ragenden Lehrstuhlorganisation war ich immer in das interne Lehrstuhlleben eingebunden, so
daB immer die Gelegenheit zum Austausch mit meinen (internen und externen) Kollegen be
stand. Fiir besondere Unterstiitzung und Hilfe mochte ich mich bei Frau Professor Dr. Barbara
E. WeiBenberger, Frau Dipl.-Kffr. Bianca Willauer, dem Lehrstuhlsekretariat und dem Biblio
theksteam bedanken. Fiir die Ubernahme des Korreferates sei Herrn Professor Dr. Witt herz
Ii ch gedankt.
Busse von Colbe, Paradigmenwechsel, S. 159.
VIII Vorwort
Mein Wunsch, neben der wissenschaftlichen Arbeit auch praktisch tatig sein zu konnen, wur
de mir durch meinen Arbeitgeber, KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft, NiederJassung
Diisseldorf, ermoglicht. Fiir die Unterstiitzung mochte ich mich insb. bei meiner Abteilung
herzlich bedanken.
Ein besonderer Dank gebiihrt meinem Freundeskreis in Diisseldorfund in meiner Heimatstadt
Datteln fiir lustige Abende und Wochenenden und damit die notwendige Ablenkung von der
wissenschaftlichen Arbeit wiihrend der letzten vier Jahre. Meiner langjiihrigen Schul- und
Studienfreundin Frau StB Dipl.-Kffr. Silke Bockmann und meiner Cousine Dipl.-Kffr. Katrin
Miiller mochte ich flir ihren fachlichen Rat, Korrekturlesen und ihre stete Unterstiitzung ganz
besonders herzlich danken.
Mein Interesse an betriebswirtschaftlichen Fragen, insb. im Bereich des Reclmungswesens,
wurde durch die berufliche Tatigkeit meines Vaters und meines GroBvaters geweckt, mit dem
Resultat, daB auch ich mich flir diesen Ausbildungs- und Berufsweg entschieden habe. Auf
diesem Weg haben mich vor allem meine Eltem - StBlWP Dipl.-Kfrn. Dr. Peter Stahl und
Roswitha Stahl - stets unterstiitzt und aufgebaut. Ihnen sei diese Arbeit gewidmet. Meinen
Schwestem - Christina und Lisa Stahl - mochte ich herzlich flir Ablenkung und Hilfe bei der
Literaturbeschaffung danken.
Anne B. Stahl
Inhaltsverzeichnis IX
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis .................................................................................................................... IX
Abbildungsverzeichnis ........................................................................................................... XIII
Tabellenverzeichnis ................................................................................................................ XV
Abkiirzungsverzeichnis .......................................................................................................... XIX
1 Einleitung .............................................................................................................................. 1
11 Umstellung der Rechnungslegung - Relevanz und Aktualitiit ....................................... 1
12 Zie1setzung und Gang der Untersuchung ........................................................................ 6
2 Grundlagen ......................................................................................................................... 10
21 Empirische Forschung zur international en Rechnungslegung ...................................... l0
211. Forschungsgebiete der internationalen Rechnungslegung ................................... l 0
212. Forschungsfragen und Entwicklung des Forschungsmodells .............................. 14
213. Ergebnisse und Defizite der bisherigen Forschung zur Umstellung der
Rechnungslegung ................................................................................................. 18
22 Rechtliche Rahmenbedingungen flir die Umstellung auf internationale
Rechnungslegungsstandards ......................................................................................... 22
221. Oberblick ............................................................................................................. 22
222. International Financial Reporting Standards (IFRS, vormals IAS) ..................... 23
222.1 Autbau der International Accounting Standards Committee (IASC)
x lnhaltsverzeichnis
23 Management von Umstellungsprojekten ....................................................................... 61
231. Projektmanagement ............................................................................................. 61
231.1 Oberblick ................................................................................................. 61
231.2 Definition von Projekt und Projektmanagement ..................................... 61
231.3 Autbau-und Ablauforganisation ............................................................. 64
231.31 Oberblick ................................................................................... 64
231.32 Projektorganisationsformen innerhalb des Untemelunens ........ 65
231.33 Autbauorganisation des Projektes ............................................. 67
231.34 Projektablauf.. ............................................................................ 71
232. Projekterfolg ........................................................................................................ 75
233. PromotorenmodeIl ............................................................................................... 79
3 Gang der empirischen Untersuchung. ......................................................•....................... 82
31 Datenerhebung .............................................................................................................. 82
32 Datengrundlage ............................................................................................................. 86
33 Statistische Verfahren ................................................................................................... 94
331. Oberblick iiber Analysemethoden ....................................................................... 94
332. Kontingenzanalyse ............................................................................................... 95
333. Regressionsanalyse .............................................................................................. 98
334. Logistische Regression ...................................................................................... 10 6
4 Ergebnisse der empirischen Untersuchung ................•...••.........•......•........•................... 111
41 Griinde flir die Umstellung der Rechnungs1egung ...................................................... lll
411. Theoretische Fundierung ................................................................................... 111
412. Hypothesen ........................................................................................................ 121
413. Forschungsergebnisse ........................................................................................ 123
42 Griinde flir die Wahl des Referenzstandards ............................................................... 131
421. Theoretische Fundierung ................................................................................... 131
422. Hypothesen ........................................................................................................ 136
423. Forschungsergebnisse ........................................................................................ 139
43 Einzelne Aspekte des organisatorischen Umstellungsprozesses ................................. 145
431. An der Umstellung Beteiligte ............................................................................ 145
431.1 Projektorganisation ................................................................................ 145
431.11 Theoretische Fundierung ......................................................... 145
431.12 Hypothesen .............................................................................. 146
431.13 Forschungsergebnisse .............................................................. 148