VIA Metropolitan Transit San Antonio, Texas

103 Pages·2016·0.65 MB·English

VIA Metropolitan Transit 
San Antonio, Texas

Financial Statements and 
Independent Auditor’s Report 

September 30, 2015 and 2014
VIA Metropolitan Transit 
San Antonio, Texas

Table of Contents 

  Page 

Independent Auditor’s Report  3 

Management’s Discussion and Analysis  9 

Basic Financial Statements 

  Statements of Net Position  24 

  Statements of Revenues, Expenses, and Changes in Net Position  27 

  Statements of Cash Flows  28 

  Notes to the Financial Statements  31 

Required Supplementary Information 

  Schedule of Changes in Net Pension Liability – Unaudited   72 

  Schedule of VIA’s Pension Contribution – Unaudited  73 

  Schedule of Funding Progress – Unaudited  74 

  Notes to the Required Supplementary Information – Unaudited  75 

Other Supplementary Information 

  Combining Schedule of Net Position  78 

  Combining Schedule of Revenues, Expenses, and Changes 
    in Net Position  81 

  Combining Schedule of Cash Flows  82 

  Schedule of Revenues, Expenses, and Changes in Net 
    Position – Budget (GAAP Basis) and Actual  84 

  Schedule of Operating Expenses by Expense Category and Cost Center  86 

Page 1
Page 

Single Audit Section 

Independent Auditor’s Report on Internal Control Over Financial 
  Reporting and on Compliance and Other Matters Based on 
  an Audit of Financial Statements Performed in Accordance 
  With Government Auditing Standards  93 

Independent Auditor’s Report on Compliance for Each Major 
  Federal Program and Report on Internal Control Over  
  Compliance as Required by OMB Circular A‐133  95 

Schedule of Findings and Questioned Costs  97 

Schedule of Expenditures of Federal Awards  98 

Notes to the Schedule of Expenditures of Federal Awards  102 

Page 2
Independent Auditor’s Report 

To the Board of Trustees 
VIA Metropolitan Transit 
San Antonio, Texas 

Report on the Financial Statements 

We  have  audited  the  accompanying  financial  statements  of  the  business‐type  activities  of  VIA 
Metropolitan Transit (“VIA”) as of and for the years ended September 30, 2015 and 2014, and the related 
notes to the financial statements, which collectively comprise VIA’s basic financial statements, as listed in 
the table of contents.   

Management’s Responsibility for the Financial Statements 

Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in 
accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America; this includes 
the design, implementation, and maintenance of internal control relevant to the preparation and fair 
presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or 
error.  

Auditor’s Responsibility  

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits.  We 
conducted our audits in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of 
America and the standards applicable to financial audits contained in Government Auditing Standards, 
issued by the Comptroller General of the United States.  Those standards require that we plan and perform 
the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material 
misstatement. 

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in 
the financial statements.  The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the 
assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or 
error.  In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to VIA’s 
preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are 
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness 
of VIA’s internal control.  Accordingly, we express no such opinion.  An audit also includes evaluating the 
appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of significant accounting estimates 
made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. 

 AUSTIN  HOUSTON   SAN ANTONIO 
 811 BARTON SPRINGS ROAD, SUITE 550  1980 POST OAK BOULEVARD, SUITE 1100  100 N.E. LOOP 410, SUITE 1100  TOLL FREE: 800 879 4966  
 AUSTIN, TEXAS 78704  HOUSTON, TEXAS 77056   SAN ANTONIO, TEXAS 78216     WEB: PADGETT‐CPA.COM  
 512 476 0717  713‐335 8630 210 828 6281
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for 
our audit opinion. 

Opinion 

In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the 
respective financial position of the business‐type activities of VIA as of September 30, 2015 and 2014, and 
the respective changes in financial position and cash flows thereof for the years then ended, in conformity 
with accounting principles generally accepted in the United States of America. 

Emphasis of a Matter 

As described in Note 1, VIA was required to adopt Governmental Accounting Standards Board (“GASB”) 
Statement No. 68, Accounting and Financial Reporting for Pensions – An Amendment of GASB Statement 
No. 27.  As discussed in Note 15, beginning net position has been restated for the adoption of GASB 
Statement No. 68.  Our opinion is not modified with respect to this matter. 

Other Matters 

Required Supplementary Information  

Accounting principles generally accepted in the United States of America require that the Management’s 
Discussion and Analysis, the Schedule of Changes in Net Pension Liability – Unaudited, the Schedule of 
VIA’s Pension Contributions – Unaudited, the Schedule of Funding Progress – Unaudited, and Notes to the 
Required Supplementary Information – Unaudited, as listed in the table of contents, be presented to 
supplement the basic financial statements.  Such information, although not a part of the basic financial 
statements, is required by GASB, who considers it to be an essential part of financial reporting for placing 
the basic financial statements in an appropriate operational, economic, or historical context.  We have 
applied certain limited procedures to the required supplementary information in accordance with 
auditing standards generally accepted in the United States of America, which consisted of inquiries of 
management about the methods of preparing the information and comparing the information for 
consistency with management’s responses to our inquiries, the basic financial statements, and other 
knowledge we obtained during our audit of the basic financial statements.  We do not express an opinion 
or provide any assurance on the information because the limited procedures do not provide us with 
sufficient evidence to express an opinion or provide any assurance. 

Other Information 

Our audits were conducted for the purpose of forming an opinion on the financial statements that 
collectively comprise VIA’s basic financial statements.  The Other Supplementary Information, as listed in 
the table of contents, is presented for purposes of additional analysis and is not a required part of the 
financial statements.  The Schedule of Expenditures of Federal Awards, as required by the Office of 
Management  and  Budget  Circular  A‐133,  Audits  of  States,  Local  Governments,  and  Non‐Profit 
Organizations (“Circular A‐133”), is presented for purposes of additional analysis and is also not a required 
part of the financial statements.   

Page 4
The Other Supplementary Information and the Schedule of Expenditures of Federal Awards are the 
responsibility of management and were derived from, and relate directly to, the underlying accounting 
and other records used to prepare the basic financial statements.  Such information has been subjected 
to the auditing procedures applied in the audit of the basic financial statements and certain additional 
procedures, including comparing and reconciling such information directly to the underlying accounting 
and other records used to prepare the basic financial statements or to the basic financial statements 
themselves, and other additional procedures in accordance with auditing standards generally accepted in 
the United States of America.  In our opinion, the Other Supplementary Information and the Schedule of 
Expenditures of Federal Awards are fairly stated, in all material respects, in relation to the basic financial 
statements as a whole. 

Other Reporting Required by Government Auditing Standards 

In accordance with Government Auditing Standards, we have also issued our report dated February 23, 
2016 on our consideration of VIA’s internal control over financial reporting and on our tests of its 
compliance with certain provisions of laws, regulations, contracts, and grant agreements and other 
matters.  The purpose of that report is to describe the scope of our testing of internal control over financial 
reporting and compliance and the results of that testing, and not to provide an opinion on internal control 
over financial reporting or on compliance.  That report is an integral part of an audit performed in 
accordance with Government Auditing Standards in considering VIA’s internal control over financial 
reporting and compliance. 

San Antonio, Texas 
February 23, 2016 

Page 5
(This page intentionally left blank.) 

Page 6
Management’s Discussion and Analysis
(This page intentionally left blank.) 

Page 8
VIA Metropolitan Transit 
San Antonio, Texas

Management’s Discussion and Analysis 
September 30, 2015 
The following Management’s Discussion and Analysis of VIA Metropolitan Transit’s (“VIA”) activities and 
financial performance are provided as an introduction to the financial statements for the fiscal year (“FY”) 
ending September 30, 2015.  Readers are encouraged to consider the information presented here in 
conjunction with information contained in the financial statements that follow this section. 

Financial Highlights 

 Operating revenues are $24.7M in 2015, down $1.6M from the prior year.  This result was primarily 
driven by lower bus line fare revenues resulting from lower ridership.  Ridership was adversely 
impacted by a significant decrease in gas prices (down 28% on average). 

 Net non‐operating revenues (expenses) are $191.9M in 2015, up $8.3M from the prior year.  This 
result is primarily attributable to sales taxes, which were up $6.6M (net after adjusting for amounts 
paid to the City of San Antonio and Bexar County) due to a stronger economy.   

 VIA’s sales tax revenue, which is the largest component of non‐operating revenue, came in at $167.0M 
in 2015, up $6.6M from the prior year (total sales taxes were $197.6M in 2015, of which $30.6M was 
for ATD entities other than VIA).  ATD sales taxes returned to the community through the City of San 
Antonio (“CoSA”), the Texas Department of Transportation (“TxDOT”), and Bexar County are used for 
street improvements and to complete highway projects in the local area more quickly.  As of 
September 2015, Bexar County has four approved projects that use ATD funds for financing under a 
“pass‐through” financing arrangement with TxDOT.  In addition, ATD funds have been used by Bexar 
County and TxDOT to accelerate highway projects on Loop 1604 and U.S. 281.  

 Operating expenses including depreciation are $235.0M in 2015, an increase of $16.9M (7.7%) 
compared to the prior year.  The increase is primarily attributable to wages, up $7.9M, and VIAcare 
(healthcare) expense, up $6.4M.  A 3.5% wage increase accounted for $3.3M of the total increase in 
wages.  The remainder of the increase in wages is mainly due to an increase in bus service hours and 
an operator mix shift (more full‐time operators relative to part‐time operators).  VIAcare expense was 
up due to a spike in claims early in the fiscal year around the date that a new contract was to become 
effective.  The new contract was put in place to help contain health care costs, and expenses have 
since trended downwards. 

 VIA booked an additional $4.9M to its streetcar allowance account in FY15, to appropriately reflect 
on VIA’s financial statements the streetcar project expense that may not ultimately pertain to the final 
construction project (see Note 16 for additional details). 

Page 9