trabajo de grado “analisis financiero de las empresas del sector metalmecanico en dosquebradas ...

210 Pages·2014·1.99 MB·English

TRABAJO DE GRADO

“ANALISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR
METALMECANICO EN DOSQUEBRADAS, RISARALDA”

ERIKA BEDOYA GARCÉS
NATHALIA MARULANDA LÓPEZ

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE PEREIRA
FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL
INGENIERIA INDUSTRIAL
PEREIRA
JUNIO 2014
TRABAJO DE GRADO

“ANALISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR
METALMECANICO EN DOSQUEBRADAS, RISARALDA”

ERIKA BEDOYA GARCÉS
NATHALIA MARULANDA LÓPEZ

DIRECTOR
ING. JAIME ANDRES RAMIREZ ESPAÑA

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE PEREIRA
FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL
INGENIERIA INDUSTRIAL
PEREIRA
JUNIO 2014
NOTA DE ACEPTACIÓN

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Firma del Jurado

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Firma del Jurado

Pereira, Junio 2014.

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AGRADECIMIENTO

Agradecemos a Dios por bendecirnos e iluminar este camino que estamos
culminando.
A nuestros padres por haber hecho posible el logro de todas las metas propuestas
en esta etapa de formación profesional, con su amor y apoyo incondicional.
Al ingeniero Jaime Andrés Ramírez España, por su paciencia, dedicación y
valioso aporte académico para la elaboración de este trabajo.

[4]
RESUMEN

El presente trabajo se realizó con el propósito de diagnosticar financieramente el
sector Metalmecánico en el municipio de Dosquebradas; se solicitó la base de
datos a la Cámara de Comercio de Dosquebradas, de la cual se extrajeron ocho
empresas que contaban con los estados financieros de cuatro o cinco años
registrados en la Superintendencia de Sociedades y de estos se realizó el análisis
financiero.

A cada empresa se le realizo el análisis vertical y horizontal del balance general y
estado de resultados del 2008 al 2012 o 2009 al 2012 según la información
registrada por las empresas, adicional se calcularon las razones financieras, el
EVA, Costo de Capital y Flujo de Caja Libre, lo que permite evaluar el
comportamiento de cada empresa en los periodos estudiados y determinar las
debilidades y fortalezas que poseen.

Se pretende que este estudio sirva de apoyo al sector Metalmecánico y de esta
manera contribuir al desarrollo del municipio mediante recomendaciones que
propenden a la optimización de los recursos utilizados para la actividad, logrando
mayor crecimiento de las empresas ya estructuradas.

[5]
ABSTRACT

This study was conducted in order to diagnose financially the metalworking
industry in Dosquebradas; database of Dosquebradas Comerce Chamber, of
which eight companies had the financial statements of four or five years registered
with the Superintendence of Corporations and financial analysis of these was
performed extracted was requested.

Each company will realize the vertical and horizontal analysis of the balance sheet
and income statement for the 2008 to 2012 or 2009 to 2012 according to the
information recorded by the companies, additional financial ratios were calculated,
EVA, and Cost of Capital Flow Free Cash, which allows evaluating the
performance of each company in the study period and determine the strengths and
weaknesses they possess.

It is intended that this study will support the metalworking sector and thus
contribute to the development of the town through recommendations which
promote the optimization of the resources used for the activity, achieving greater
growth of the structured companies.

[6]
CONTENIDO
Pág.
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 23
1.1 ANTECEDENTES DE LA IDEA 23
1.2 SITUACIÓN PROBLEMA 23
1.3 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA 24
1.4 SUPUESTOS 24
1.5 OBJETIVO GENERAL 24
1.6 OBJETIVOS ESPECÍFICOS 25
1.7JUSTIFICACIÓN 25
1.8 BENEFICIOS QUE CONLLEVA 26
1.9 LIMITACIONES PREVISIBLES 26
2. MARCO REFERENCIAL 26
2.1 MARCO TEÓRICO: 26
2.2 MARCO CONCEPTUAL: 28
2.2.1 Análisis de estados financiero: 28
2.3 MARCO NORMATIVO: 29
2.4 MARCO METODOLÓGICO: 31
2.5 MARCO SITUACIONAL: 31
2.6 GLOSARIO: 33
3. DISEÑO METODOLÓGICO 33
3.1 UNIVERSO 33
3.2 MUESTRA 33
3.3 DELIMITACIÓN DEL ESTUDIO 34
3.4 VARIABLE E INDICADORES 34
3.5 INSTRUMENTOS PARA LA RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN 35
3.6 PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN 35
4. DIAGNOSTICO OBTENIDO 35
5 PROPUESTA 35
5.1 APORTES CONCRETOS AL ESTUDIO 35
5.2 MODELOS PROPUESTOS 36
[7]
6. DESARROLLO DE LA INFORMACION 37
6.1 ESTRUCTURAS JR Y CIA S.A.S 37
6.1.1 Análisis horizontal y vertical balance general estructuras Jr y Cia S.A.S
38
6.1.2 Análisis horizontal y vertical estado de resultados estructuras Jr y Cia
S.A.S 45
6.1.3 Análisis de los indicadores financieros Estructuras Jr y Cia S.A.S 46
6.1.3.1 Razón corriente Estructuras Jr y Cia S.A.S 46
6.1.3.2 Prueba acida Estructuras Jr y Cia S.A.S 46
6.1.3.3 Capital neto de trabajo Estructuras Jr y Cia S.A.S 47
6.1.3.4 Capital neto operativo Estructuras Jr y Cia S.A.S 47
6.1.3.5 Rotación de activos corrientes Estructuras Jr y Cia S.A.S 48
6.1.3.6 Rotación de Activo total Estructuras Jr y Cia S.A.S 48
6.1.3.7 Rotación de cuentas por cobrar Estructuras Jr y Cia S.A.S 49
6.1.3.8 Rotación de proveedores Jr y Cia S.A.S 49
6.1.3.9 Rotación de inventario Jr y Cia S.A.S 50
6.1.3.10 Rentabilidad del activo total Estructuras Jr y Cia S.A.S 50
6.1.3.11 Rentabilidad del Patrimonio Estructuras Jr y Cia S.A.S 51
6.1.3.12 Margen de utilidad bruta Estructuras Jr y Cia S.A.S 51
6.1.3.13 Margen de utilidad operacional Estructuras Jr y Cia S.A.S 51
6.1.3.14 Margen neto Estructuras Jr y Cia S.A.S 52
6.1.3.15 EBITDA Jr y Cia S.A.S 52
6.1.3.16 Índice de endeudamiento Estructuras Jr y Cia S.A.S 53
6.1.3.17 Índice de propiedad Estructuras Jr y Cia S.A.S 53
6.1.3.18 Cobertura de interese Jr y Cia S.A.S 54
6.1.4 Análisis costo de capital (CK) Jr y Cia S.A.S 54
6.1.5 Análisis valor económico agregado (EVA) Jr y Cia S.A.S 55
6.1.6 Flujo de Caja libre Jr y Cia S.A.S 55
6.2 FLEXCO S.A 57
6.2.1 Análisis horizontal y vertical balance general Flexco S.A 58
6.2.2 Análisis horizontal y vertical estado de resultados Flexco S.A 64
6.2.3 Análisis de los indicadores financieros Flexco S.A 65
6.2.3.1 Razón corriente Flexco S.A 65
[8]
6.2.3.2 Prueba acida Flexco S.A 65
6.2.3.3 Capital neto de trabajo Flexo S.A 66
6.2.3.4 Capital neto operativo Flexo S.A 67
6.2.3.5 Rotación de activo corriente 67
6.2.3.6 Rotación del activo total Flexco S.A 67
6.2.3.7 Rotación de cuentas por cobrar Flexco S.A 68
6.2.3.8 Rotación de proveedores Flexco S.A 68
6.2.3.9 Rotación de inventario Flexco S.A 69
6.2.3.10 Rentabilidad del activo total Flexco S.A 69
6.2.3.11 Rentabilidad del Patrimonio Flexco S.A 70
6.2.3.12 Margen de utilidad bruta Flexco S.A 70
6.2.3.13 Margen de utilidad operacional Flexco S.A 71
6.2.3.14 Margen neto Flexco S.A 71
6.2.3.15 EBITDA Flexco S.A 71
6.2.3.16 Índice de endeudamiento Flexco S.A 72
6.2.3.17 Índice de propiedad Flexco S.A 72
6.2.3.18 Índice de propiedad Flexco S.A 73
6.2.4 Análisis de costo de capital (CK) Flexco S.A 73
6.2.5 Análisis de valor económico agregado (EVA) Flexco S.A 74
6.2.6 Flujo de Caja Libre Flexco S.A 75
6.3 INDELPA LTDA 76
6.3.1 Análisis horizontal y vertical balance general Indelpa Ltda 77
6.3.2 Análisis estado de resultados Indelpa Ltda 87
6.3.3 Análisis de los indicadores financieros Indelpa Ltda 88
6.3.3.1 Razón corriente Indelpa Ltda 88
6.3.3.2 Prueba acida Indelpa Ltda 88
6.3.3.3 Capital neto de trabajo Indelpa Ltda 89
6.3.3.4 Capital neto operativo Indelpa Ltda 90
6.3.3.5 Rotación de activo corriente Indelpa Ltda 90
6.3.3.6 Rotación de activo total Indelpa Ltda 91
6.3.3.7 Rotación de cuentas por cobrar Indelpa Ltda 91
6.3.3.8 Rotación de proveedores Indelpa Ltda 92
6.3.3.9 Rotación de inventario Indelpa Ltda 92
[9]
6.3.3.10 Rentabilidad del activo Total Indelpa Ltda 93
6.3.3.11 Rentabilidad del patrimonio Indelpa Ltda 93
6.3.3.12 Margen de utilidad bruta Indelpa Ltda 93
6.3.3.13 Margen de utilidad operacional 94
6.3.3.14 Margen neto Indelpa Ltda 94
6.3.3.15 EBITDA Indelpa Ltda 95
6.3.3.16 Índice de endeudamiento Indelpa Ltda 95
6.3.3.17 Índice de propiedad Indelpa Ltda 96
6.3.3.18 Cobertura de intereses Indelpa Ltda 97
6.3.4 Análisis costo de capital Indelpa Ltda 97
6.3.5 Análisis de valor económico agregado (EVA) Indelpa Ltda 98
6.3.6 Flujo de Caja Libre Indelpa Ltda 99
6.4 INDUSTRIAS METALICAS DEL GAS S.A METALGAS 100
6.4.1 Análisis balance general Metalgas S.A 101
6.4.2 Análisis horizontal y vertical estado de resultados Metalgas S.A 107
6.4.3 Análisis indicadores financieros Metalgas S.A 108
6.4.3.1 Razón corriente Metalgas S.A 108
6.4.3.2 Prueba acida Metalgas S.A 109
6.4.3.3 Capital neto de trabajo Metalgas S.A 109
6.4.3.4 Capital neto operativo Metalgas S.A 110
6.4.3.5 Rotación de activos corrientes Metalgas S.A 110
6.4.3.6 Rotación de activo total Metalgas S.A 111
6.4.3.7 Rotación de cuentas por cobrar Metalgas S.A 111
6.4.3.8 Rotación de proveedores Metalgas S.A 112
6.4.3.9 Rotación de inventario Metalgas S.A 112
6.4.3.10 Rentabilidad del activo total Metalgas S.A 113
6.4.3.11 Rentabilidad del patrimonio Metalgas S.A 113
6.4.3.12 Margen de utilidad bruta Metalgas S.A 113
6.4.3.13 Margen de utilidad operacional Metalgas S.A 114
6.4.3.14 Margen neto Metalgas S.A 114
6.4.3.15 EBITDA Metalgas S.A 115
6.4.3.16 Índice de endeudamiento Metalgas S.A 115
6.4.3.17 Índice de propiedad Metalgas S.A 116
[10]