The Enterprise of Law: Justice Without the State

417 Pages·2011·67.83 MB·English

by  Bruce L. Benson

Oakland, California
Copyright © 2011 The Independent Institute
Previously published © 1990 by the Pacific Research Institute for Public Policy
Cover Design: Roland de Beque
Cover Image: © Gary S. Chapman / Getty Images
All rights reserved. No part of this book may be reproduced or transmitted
in any form by electronic or mechanical means now known or to be invented,
including photocopying, recording, or information storage and retrieval
systems, without permission in writing from the publisher, except by a reviewer
who may quote brief passages in a review. Nothing herein should be construed as
necessarily reflecting the views of the Institute or as an attempt to aid or
hinder the passage of any bill before Congress.
The Independent Institute
100 Swan Way, Oakland, CA 94621-1428
Telephone: [phone] ·(cid:1)(cid:39)(cid:66)(cid:89)(cid:27)(cid:1)(cid:244)(cid:240)(cid:239)(cid:14)(cid:244)(cid:245)(cid:247)(cid:14)(cid:245)(cid:239)(cid:243)(cid:239)
(cid:38)(cid:78)(cid:66)(cid:74)(cid:77)(cid:27)(cid:1)(cid:74)(cid:79)(cid:71)(cid:80)(cid:33)(cid:74)(cid:79)(cid:69)(cid:70)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:69)(cid:70)(cid:79)(cid:85)(cid:15)(cid:80)(cid:83)(cid:72)
Website: www.independent.org
Library of Congress Cataloging-in-Publication Data available
ISBN: 978-1-59813-044-7
15 14 13 12 11 5 4 3 2 1
CONTENTS
Preface: The Enterprise of Law after Twenty Years ix
Acknowledgments xv
1 Introduction 1
Part I From Voluntary to Authoritarian Law
2 Customary Legal Systems with Voluntary Enforcement 11
3 The Rise of Authoritarian Law 43
Part II A Public Choice Approach to Authoritarian Law
4 Law and Justice as a Political Market 87
5 The Demand Side of the Political Market 105
6 The Supply Side of the Political Market 127
(cid:3) (cid:26)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:88)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:47)(cid:68)(cid:90)(cid:3)(cid:40)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:191)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:3) (cid:20)(cid:24)(cid:28)
Part III Reemergence of Private Alternatives
(cid:3) (cid:27)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:50)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:47)(cid:68)(cid:90)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:20)(cid:26)(cid:28)
(cid:3) (cid:28)(cid:3) (cid:38)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:93)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:20)
viii THE ENTERPRISE OF LAW
(cid:3) (cid:20)(cid:19)(cid:3) (cid:37)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:191)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:93)(cid:68)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:21)(cid:22)(cid:24)
Appendix to Chapter 10 253
Part IV Rationalizing Authoritarian Law
11 Market Failure in Law and Justice 271
(cid:3) (cid:20)(cid:21)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:47)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:48)(cid:82)(cid:81)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:21)(cid:28)(cid:20)
Appendix to Chapter 12 312
Part V From Authoritarian to Private Law
13 Political Barriers to Privatization 331
(cid:3) (cid:20)(cid:23)(cid:3) (cid:40)(cid:81)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:3) (cid:22)(cid:23)(cid:28)(cid:3)
(cid:3) (cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:91)(cid:3) (cid:22)(cid:26)(cid:28)
(cid:3) (cid:3) (cid:36)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:22)(cid:28)(cid:26)
PREFACE
THE ENTERPRISE OF LAW
AFTER TWENTY YEARS
(cid:55)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:90)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
of The Enterprise of Law: Justice Without the State (hereafter, Enterprise).
Much has happened over these two decades. I have continued to engage
in research on justice without the state and on government failure in the
provision of law. As a consequence, my own understanding of these issues
has evolved. Furthermore, while very few legal and economic scholars con-
sidered the idea of justice without the state to be a legitimate research issue
(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:70)(cid:86)(cid:3)
discussed in Enterprise has expanded dramatically.1 Much of this literature
corroborates various conclusions from the book,2 but there are also grow-
ing numbers of critics who apparently recognize that their command theory
of law and their efforts to justify state-made law are facing serious chal-
lenges.3 As usual, however, the most important developments have been
outside academia.
People’s disgust with many public legal institutions is greater today than
(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:79)(cid:68)(cid:90)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)
they were two decades ago, as little has been done to change the fundamen-
tal institutionalized incentives facing government decision-makers detailed
in Enterprise. Voters cannot seem to decide which political party they like
the least, so they put one party in power for a few years, get fed up with its
performance, and put the other party in power. Similar disgust with the pub-
ix
x THE ENTERPRISE OF LAW
lic courts can be seen in the ubiquitous legislative battles over tort reform4
and the political backlash against decisions like Kelo v. City of New London
(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:24)(cid:3)(cid:56)(cid:17)(cid:54)(cid:17)(cid:3)(cid:23)(cid:25)(cid:28)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:24)(cid:12)(cid:12)(cid:17)5 Dissatisfaction with public policing services grows
with each new procedure imposed in airports by the Transportation Safety
Administration and the never-ending stories of police shootings of unarmed
civilians. Political corruption is so prevalent that it has become an expected
part of the process in states like New York, New Jersey, and Louisiana, not
to mention Washington, DC.
As government failure in the provision of law and justice has continued,
the private sector has responded with innovation in and growth of non-state
alternatives for government creation of and changes in rules, enforcement
(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:88)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:55)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:28)(cid:17)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:56)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)
(cid:20)(cid:28)(cid:25)(cid:23)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:20)(cid:17)6(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:24)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:72)-
(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:27)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:26)(cid:20)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:25)(cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:26)(cid:19)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:22)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:21)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:22)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:55)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:85)-
(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:25)(cid:23)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:20)(cid:17)
Table 1. Firms Providing Investigative and Security Services
and Employment by These Firms
Year Number % increase in % increase in Number of % increase in % increase in
of Firms Firms from Firms from Employees Employment Employment
(cid:20)(cid:28)(cid:25)(cid:23) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:20) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:25)(cid:23) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:20)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) 14,824 646% 108% 543,734 775% 64%
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26) (cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:25) 801% 151% 636,884 (cid:28)(cid:21)(cid:23)(cid:8) (cid:28)(cid:21)(cid:8)
2001 22,041 (cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:28)(cid:8) (cid:21)(cid:19)(cid:28)(cid:8) 720,465 (cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:24)(cid:28)(cid:8) 117%
2004 (cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:28)(cid:22) 1,067% 225% 754,514 1,114% 128%
2007 (cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:21)(cid:23)(cid:28) 1,170% 254% 788,766 (cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:28)(cid:8) 138%
Clearly the private security industry has continued to grow at a tremen-
dous rate. The same is true for private dispute resolution services. While a
(cid:73)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:68)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:76)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)
(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:71)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:191)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:191)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)
(cid:69)(cid:72)(cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:76)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:17)(cid:3)
An entirely new arena for the private development of rules and enforcement
mechanisms has developed with the emergence of markets on the Internet,7
but similar developments also are occurring in emerging markets in Eastern
Europe and Asia.8
Preface xi
In the process of my ongoing research, I have found weaknesses and/or
gaps in some of my original arguments that I now know can be strengthened
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:191)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:92)(cid:3)
been addressed,(cid:28) have been pointed out by critics. None of these problems
change the primary conclusions expressed in the book. In fact, by address-
(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:80)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:44)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:191)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:191)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
private provision of justice and the inevitable failure of state legal systems
to provide justice. The only part of Enterprise that I wish I had written
differently is the concluding chapter’s predictions about what a system of
justice without the state might look like. I noted that many predictions about
the technology, institutions, processes, and organizations that might arise
are likely to be very inaccurate, but I am now even more convinced that un-
shackling the private sector creates such strong incentives for entrepreneur-
ial discovery that no one can predict the resulting technological, institution-
al, and organizational innovations. One need only read predictions about
today’s technology, institutions, and organizations made a few decades ago
by very intelligent and imaginative people to see that this is correct.
Nobel Laureate in Economics, Paul Samuelson, obviously a much more
intelligent person than I am, so misunderstood the market discovery process
(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:26)(cid:22)(cid:3)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:78)(cid:3)Economics he predicted
that the Soviet Union, which supposedly had a per capita income equal
to about 50 percent of the United States’ at the time, should catch up by
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:24)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
Economics he stated that, “The Soviet economy is proof that . . . a socialist
command economy can function and even thrive.” 10 The Soviet economy
and the command economies in Eastern Europe that were styled after it col-
lapsed over the next two years. I am not suggesting that the general predic-
tions of the chapter and Enterprise as a whole are wrong: private provision
(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:79)(cid:68)(cid:90)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:191)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)
what such a legal system might actually look like is beyond my powers to
(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:44)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:76)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:44)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:78)(cid:72)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:82)(cid:3)
simplistic.
ENDNOTES
1. For a few of many examples, see Lisa Bernstein, “Opting Out of the Legal
System: Extralegal Contractual Relations in the Diamond Industry,” Journal
of Legal Studies, (cid:21)(cid:20)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:177)(cid:20)(cid:24)(cid:27)(cid:30)(cid:3)(cid:36)(cid:89)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:72)(cid:76)(cid:73)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:40)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)-
ity and Economic Institutions in Early Trade,” American Economic Review,
(cid:27)(cid:22)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:24)(cid:21)(cid:24)(cid:177)(cid:24)(cid:23)(cid:27)(cid:30)(cid:3)(cid:36)(cid:89)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:73)(cid:15)(cid:3)Institutions and the Path to the Modern
xii THE ENTERPRISE OF LAW
Economy: Lessons from Medieval Trade (New York, Cambridge University
(cid:51)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:25)(cid:12)(cid:30)(cid:3)(cid:53)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:38)(cid:17)(cid:3)(cid:40)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:78)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)Order Without Law: How Neighbors Settle
Disputes(cid:3)(cid:11)(cid:38)(cid:68)(cid:80)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:48)(cid:36)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:12)(cid:30)(cid:3)(cid:53)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:38)(cid:17)(cid:3)(cid:40)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:78)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:47)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:15)(cid:180)(cid:3)
Yale Law Journal,(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:21)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:12)(cid:29)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:20)(cid:24)(cid:177)(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:30)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:47)(cid:72)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:36)(cid:81)(cid:16)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:74)(cid:75)(cid:16)(cid:70)(cid:75)(cid:92)(cid:29)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
Law and Economics of Pirate Organization,” Journal of Political Economy,
(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:26)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:23)(cid:28)(cid:177)(cid:20)(cid:19)(cid:28)(cid:23)(cid:30)(cid:3)(cid:51)(cid:68)(cid:88)(cid:79)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:79)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:15)(cid:3)(cid:39)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:75)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:37)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:58)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:15)(cid:3)
“The Role of Institutions in the Revival of Trade: the Law Merchant, Private
Judges, and the Champagne Fairs,” Economics and Politics(cid:3)(cid:21)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:177)(cid:21)(cid:22)(cid:30)(cid:3)
D. Johnson and D. Post, “Surveying Law and Borders—Law And Borders—
The Rise of Law in Cyberspace,” Stanford Law Review, (cid:23)(cid:27)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:25)(cid:26)(cid:177)
(cid:20)(cid:23)(cid:19)(cid:21)(cid:30)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:71)(cid:79)(cid:72)(cid:92)(cid:15)(cid:3)The Origins of Virtue: Human Instincts and the Evolution
of Cooperation (cid:11)(cid:49)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:60)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:12)(cid:30)(cid:3)(cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:48)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:74)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:9)(cid:3)
Cattlemen: Overcoming Free Rider Problems in the Private Provision of Law,”
Land and Water Law Review(cid:3)(cid:22)(cid:22)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:27)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:24)(cid:27)(cid:20)(cid:177)(cid:25)(cid:28)(cid:25)(cid:30)(cid:3)(cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:48)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)
Actors and Structural Balance: Militia and the Free Rider Problem in Private
Provision of Law,” Montana Law Review(cid:3)(cid:24)(cid:27)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:177)(cid:20)(cid:25)(cid:25)(cid:30)(cid:3)(cid:55)(cid:82)(cid:71)(cid:71)(cid:3)(cid:61)(cid:92)(cid:90)(cid:76)(cid:70)(cid:78)(cid:76)(cid:15)(cid:3)
(cid:179)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:41)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:191)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:47)(cid:68)(cid:90)(cid:29)(cid:3)(cid:36)(cid:3)(cid:54)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:92)(cid:16)(cid:54)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)-
sis,” Northwestern Law Review,(cid:3)(cid:28)(cid:26)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:22)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:24)(cid:20)(cid:177)(cid:20)(cid:25)(cid:22)(cid:23)(cid:30)(cid:3)(cid:53)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:92)(cid:3)(cid:40)(cid:17)(cid:3)(cid:37)(cid:68)(cid:85)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:15)(cid:3)
The Structure of Liberty: Justice and the Rule of Law (Oxford, UK: Oxford
(cid:56)(cid:81)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:27)(cid:12)(cid:30)(cid:3)(cid:179)(cid:39)(cid:68)(cid:81)(cid:76)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:37)(cid:17)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3)Reputation: Studies in the Vol-
untary Elicitation of Good Behavior (Ann Arbor, MI: University of Michigan
(cid:51)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:12)(cid:30)(cid:3)(cid:55)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:51)(cid:17)(cid:3)(cid:45)(cid:17)(cid:3)(cid:43)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:15)(cid:3)The Not so Wild, Wild West:
Property Rights on the Frontier(cid:3)(cid:11)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:56)(cid:81)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:23)(cid:12)(cid:30)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:40)(cid:71)-
ward Stringham, ed. Anarchy and the Law (New Brunswick, NJ: Transaction
for The Independent Institute, 2007).
2. Examples include O. Volckart and A. Mangels, “Are the Roots of the Modern
Lex Mercatoria Really Medieval?” Southern Economic Journal,(cid:3)(cid:25)(cid:24)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:12)(cid:15)(cid:3)
(cid:23)(cid:21)(cid:26)(cid:177)(cid:23)(cid:24)(cid:19)(cid:30)(cid:3)(cid:38)(cid:17)(cid:3)(cid:41)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:74)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:76)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:56)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
Law Merchant: Lex Mercatoria—Hoist with Its Own Petard?” University of
Chicago Journal of International Law,(cid:3)(cid:24)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:23)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:25)(cid:26)(cid:177)(cid:27)(cid:21)(cid:30)(cid:3)(cid:40)(cid:17)(cid:3)(cid:46)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
Empirical and Theoretical Underpinnings of the Law Merchant: Order within
Law, Variety within Custom: The Character of the Medieval Merchant Law,”
University of Chicago Journal of International Law, (cid:24)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:23)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:22)(cid:28)(cid:177)(cid:25)(cid:24)(cid:30)(cid:3)(cid:38)(cid:17)(cid:3)(cid:39)(cid:82)-
nahue, Jr., “The Empirical and Theoretical Underpinnings of the Law Mer-
chant: Medieval and Early Modern Lex mercatoria: An Attempt at the proba-
tio diabolica,” University of Chicago Journal of International Law, 5 (2004),
(cid:21)(cid:20)(cid:177)(cid:22)(cid:26)(cid:30)(cid:3)(cid:38)(cid:17)(cid:3)(cid:39)(cid:85)(cid:68)(cid:75)(cid:82)(cid:93)(cid:68)(cid:79)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:53)(cid:88)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86)(cid:29)(cid:3)(cid:38)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:79)(cid:3)
Procedure and ADR: Contracting out of National Law: an Empirical Look at
the New Law Merchant,” Notre Dame Law Review,(cid:3)(cid:27)(cid:19)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:24)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:24)(cid:21)(cid:22)(cid:177)(cid:24)(cid:24)(cid:21)(cid:30)(cid:3)(cid:38)(cid:17)(cid:3)
Drahozal, “Busting Arbitration Myths,” Kansas Law Review, (cid:24)(cid:25)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:27)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:25)(cid:25)(cid:22)(cid:177)
Preface xiii
(cid:25)(cid:26)(cid:26)(cid:30)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:54)(cid:17)(cid:3)(cid:54)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:41)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:38)(cid:92)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:72)(cid:29)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
the Medieval Law Merchant,” American University International Law Re-
view,(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:25)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:25)(cid:27)(cid:24)(cid:177)(cid:27)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:86)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)
Bruce L. Benson, “Yes Virginia, there is a Law Merchant,” a partially com-
pleted book manuscript, Department of Economics, Florida State University.
3. Bruce L. Benson, “Uncertainty, the Race for Property Rights, and Rent Dis-
sipation due to Judicial Changes in Product Liability Tort Law,” Cultural
Dynamics,(cid:3)(cid:27)(cid:3)(cid:11)(cid:49)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:177)(cid:22)(cid:24)(cid:20)(cid:17)
4. For detailed discussion see various chapters in Bruce L. Benson (ed.),
Property Rights: Eminent Domain and Regulatory Takings Re-Examined
(Palgrave/Macmillan for The Independent Institute, 2010).
5. These data were collected from the annual County Business Patterns reports
from the Bureau of the Census.
6. (cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:191)(cid:74)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)
(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:82)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)
like nightclubs and Disney World, and so on. Total employment of private se-
curity personnel is substantially higher. A recent newspaper article contends
(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:191)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:79)-
lion or more private security guards in the U.S. compared to about 700,000
(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:36)(cid:80)(cid:92)(cid:3)(cid:42)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:179)(cid:48)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:191)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:90)-
(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:29)(cid:3)(cid:54)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:191)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:73)(cid:72)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:15)(cid:180)(cid:3)San Francisco
Chronicle(cid:15)(cid:3)(cid:45)(cid:68)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:26)(cid:12)(cid:3)(cid:62)(cid:80)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:39)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)
(cid:75)(cid:87)(cid:87)(cid:83)(cid:29)(cid:18)(cid:18)(cid:90)(cid:90)(cid:90)(cid:17)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:17)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:18)(cid:70)(cid:74)(cid:76)(cid:16)(cid:69)(cid:76)(cid:81)(cid:18)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:79)(cid:72)(cid:17)(cid:70)(cid:74)(cid:76)(cid:34)(cid:191)(cid:79)(cid:72)(cid:32)(cid:18)(cid:70)(cid:18)(cid:68)(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:26)(cid:18)(cid:19)(cid:20)(cid:18)(cid:19)(cid:26)(cid:18)(cid:48)(cid:49)(cid:42)(cid:57)(cid:40)(cid:49)-
CASV1.DTL ].
7. Bruce L. Benson, “The Spontaneous Evolution of Cyber Law: Norms, Property
Rights, Contracting, Dispute Resolution, and Enforcement without State In-
volvement,” Journal of Law, Economics and Policy,(cid:3)(cid:20)(cid:11)(cid:58)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:24)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:28)(cid:177)(cid:22)(cid:23)(cid:27)(cid:17)
8. Bruce L. Benson, “It Takes Two Invisible Hands to Make a Market: Lex Mer-
catoria (Law Merchant) Always Emerges to Facilitate Emerging Markets,”
Studies in Emergent Order(cid:15)(cid:3)(cid:54)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:57)(cid:82)(cid:79)(cid:17)(cid:3)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:177)(cid:20)(cid:21)(cid:27)(cid:17)
(cid:28)(cid:17)(cid:3) See notes 2 and 8, for example, as well as David W. Rasmussen and Bruce
L. Benson, The Economic Anatomy of a Drug War: Criminal Justice in the
Commons(cid:3)(cid:11)(cid:47)(cid:68)(cid:81)(cid:75)(cid:68)(cid:80)(cid:15)(cid:3)(cid:48)(cid:39)(cid:29)(cid:3)(cid:53)(cid:82)(cid:90)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:79)(cid:72)(cid:191)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:12)(cid:30)(cid:3)(cid:37)(cid:85)(cid:88)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:47)(cid:17)(cid:3)(cid:37)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)
To Serve and Protect: Privatization and Community in Criminal Justice (New
(cid:60)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:29)(cid:3)(cid:49)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:60)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:3)(cid:56)(cid:81)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:27)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
numerous other publications listed at http://garnet.acns.fsu.edu/~bbenson/.
10. Paul Samuelson and William Nordhaus, Economics, 13th ed. (McGraw Hill,
(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:27)(cid:22)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:41)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:88)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:54)(cid:68)(cid:80)(cid:88)(cid:72)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
and references to sources dealing with similar issues, see Alan Ebenstein,
“The Poverty of Samuelson’s Economics,” Liberty (cid:20)(cid:26)(cid:29)(cid:23)(cid:3)(cid:11)(cid:36)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:79)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:22)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:22)(cid:26)(cid:177)(cid:22)(cid:27)(cid:15)(cid:3)
http://freedomkeys.com/samuelson.htm last viewed December 18, 2010.