Tesis versión final_5 final

470 Pages·2015·7.8 MB·Spanish

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y
EMPRESARIALES

DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA APLICADA

TESIS DOCTORAL:

ANÁLISIS DE LA EFICIENCIA Y LA
COMPETITIVIDAD, EN EL PROCESO
DE CONCENTRACIÓN DEL SISTEMA
BANCARIO ESPAÑOL DURANTE LA
CRISIS BANCARIA

Presentada por Ricardo García Palacios para
optar al grado de
Doctor por la Universidad de Valladolid

Dirigida por:
Dr. D. Baudelio Urueña Gutiérrez

Valladolid, 2015
“En tiempos de cambio, quienes estén abiertos
al aprendizaje se adueñarán del futuro, mientras
que aquellos que creen saberlo todo estarán bien equipados
para un mundo que no existe”.

Eric Hofter (1902-1983)

“Tu capacidad de aprender más rápidamente que tus
competidores y traducir ese aprendizaje en acción,
puede ser tu única ventaja competitiva”.

Peter Senge (1947)

“El pesimista se queja del viento,
el optimista espera que cambie,
el realista ajusta sus velas”.

William George Ward (1812-1882)

AGRADECIMIENTOS

Aprovecho esta ocasión para mostrar mi agradecimiento a todas aquellas
personas que han confiado y me han apoyado durante estos años para conseguir
finalizar esta tesis doctoral. Asimismo, este trabajo de investigación me ha permitido
ampliar y profundizar mis conocimientos y, además, compartir experiencias.
En primer lugar, agradezco a mi director de Tesis, Dr. Baudelio Urueña
Gutiérrez, su paciencia, apoyo y su confianza para llevar a cabo el desarrollo de esta
Tesis. Su experiencia y conocimientos han sido fundamentales a lo largo de estos años
de estudio.
A todos mis amigos y compañeros que me han motivado y alentado para
finalizar, después de varios años, esta Tesis Doctoral. Vuestro compañerismo e interés
ha sido motivador.
Nada hubiera sido posible sin el cariño, el apoyo incondicional y el aliento de
mis padres y de mi pareja. Ellos han sabido comprender mejor que nadie mis
preocupaciones, mis anhelos y mis malos momentos. Su interés y apoyo ha sido
fundamental para el desarrollo de esta Tesis Doctoral.
A todos ellos, mi más sincero agradecimiento.
Índice

ÍNDICE GENERAL

ÍNDICE GENERAL ............................................................................................ 5
Índice de Figuras ................................................................................................................. 11
Índice de Gráficos ................................................................................................................ 12
Índice de Tablas ................................................................................................................... 14

INTRODUCCIÓN ............................................................................................. 20
Justificación de la importancia del estudio .......................................................................... 21
Objetivos de la investigación .............................................................................................. 24
Metodología y estructura de la investigación ...................................................................... 25

PARTE 1. DELIMITACIÓN Y CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA
BANCARIO ESPAÑOL ................................................................................... 29

CAPÍTULO 1. DELIMITACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL .................. 30
1.1 Consideraciones iniciales ............................................................................................ 31
1.2 Antecedentes legislativos del Sistema Bancario Español ......................................... 32
A) Antecedentes de las normativas reguladoras de las Entidades de Crédito ............. 32
B) Antecedentes de las normativas reguladoras de los Bancos ................................... 37
C) Antecedentes de las normativas reguladoras de las Cajas de Ahorros .................. 38
D) Antecedentes de las normativas reguladoras de las Cooperativas de Crédito ....... 40
1.3 El Sistema Bancario Español: cronología de una crisis ........................................... 43
A) Antecedentes del Sistema Bancario Español ........................................................... 43
B) Los strees test y las necesidades de capital ............................................................. 52
C) Conclusiones del proceso de recapitalización ........................................................ 70

5
Índice

CAPÍTULO 2. ANÁLISIS DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL .............................. 76
2.1 Introducción ................................................................................................................. 77
2.2 Indicadores de la actividad bancaria ......................................................................... 77
2.3 Análisis de los medios operativos ............................................................................... 92
2.3.1 Metodología ......................................................................................................... 92
2.3.2 Índice de penetración bancaria ........................................................................... 93
2.3.3 La cuota de oficinas............................................................................................. 95
2.3.4 Grado de bancarización de la población ............................................................ 96
2.3.5 Análisis discriminante ......................................................................................... 98
2.3.6 Análisis Shift-share ............................................................................................ 102
2.4 Análisis global de los resultados ............................................................................... 112
2.5 Planteamiento de la investigación realizada ........................................................... 117

PARTE 2. METODOLOGÍAS PARA LA EVALUACIÓN DE LA
EFICIENCIA Y LA COMPETITIVIDAD, MEDIANTE GRUPOS
ESTRATÉGICOS, EN EL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL ............... 123

CAPÍTULO 3. ANÁLISIS DE GRUPOS ESTRATÉGICOS EN EL SECTOR
BANCARIO ESPAÑOL ...................................................................................................... 124
3.1 Introducción ............................................................................................................... 125
3.2 Concepto de grupo estratégico y barreras a la movilidad ..................................... 125
3.3 Revisión de la literatura ............................................................................................ 127
3.4 Análisis dinámico de los grupos estratégicos en el SBE ......................................... 133
3.4.1 Metodología ....................................................................................................... 134
3.4.2 Definición del espacio estratégico .................................................................... 135
3.4.3 Definición de las variables estratégicas............................................................ 137

6
Índice

3.4.4 Identificación de los Períodos de Estabilidad Estratégica (PEE) .................... 144
3.4.5 Identificación y caracterización de los grupos estratégicos ............................. 146
3.4.6 Dinámica asociada a la estructura de los grupos estratégicos ........................ 147

CAPÍTULO 4. TÉCNICAS PARA CUANTIFICAR LA EFICIENCIA EN EL
SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL ................................................................................... 152
4.1 Consideraciones iniciales .......................................................................................... 153
4.2 Concepto de eficiencia ............................................................................................... 153
4.3 El Análisis Envolvente de Datos (DEA) ................................................................... 157
4.3.1 Modelo DEA-CCR ............................................................................................. 158
4.3.2 Modelo DEA-BCC ............................................................................................. 160
4.3.3 Elección de los inputs y outputs para las entidades bancarias ......................... 161
4.4 El Índice de Productividad de Malmquist ............................................................... 174
4.4.1 Caves, Christensen y Diewert (1982) ................................................................ 174
4.4.2 Färe, Grosskopf, Lindgren y Roos (1992) ......................................................... 176
4.4.3 Färe, Grosskopf, Norris y Zhang (1994) ........................................................... 179
4.5 Evaluación de la convergencia en eficiencia de los Bancos, de las Cajas de Ahorros
y de las Cooperativas de Crédito ............................................................................. 181

CAPÍTULO 5. TÉCNICAS DE ANÁLISIS COMPETITIVO EN LAS ENTIDADES
FINANCIERAS .................................................................................................................... 184
5.1 Análisis competitivo ................................................................................................... 185
5.2 Matriz de Análisis Estratégico McKinsey ............................................................... 193
5.2.1 Factores externos de la Matriz de Análisis Estratégico McKinsey ................... 196
5.2.2 Factores internos de la Matriz de Análisis Estratégico McKinsey ................... 203
5.2.3 Tablas de Valoración de la Matriz de Análisis Estratégico McKinsey ............. 206

7
Índice

PARTE 3. ANÁLISIS EMPÍRICO Y EVALUACIÓN DE LOS
RESULTADOS OBTENIDOS ....................................................................... 211
CAPÍTULO 6. CONSTRUCCIÓN DE LOS GRUPOS ESTRATÉGICOS ................... 212
6.1 Introducción ............................................................................................................... 213
6.2 Períodos de Estabilidad Estratégica (PEE) ............................................................. 213
6.3 Análisis factorial ........................................................................................................ 216
6.4 Análisis clúster ........................................................................................................... 224
6.5 Análisis discriminante ............................................................................................... 230
6.6 Caracterización de los grupos estratégicos ............................................................. 242
6.6.1 Características de los Períodos de Estabilidad Estratégica ............................. 242
6.6.2 Dinámica de la estructura de los grupos estratégicos ...................................... 262
6.4 Conclusiones del análisis dinámico de grupos estratégicos ................................... 267

CAPÍTULO 7. ANÁLISIS DE EFICIENCIA EN LOS GRUPOS ESTRATÉGICOS.. 270
7.1 Introducción ............................................................................................................... 271
7.2 Evaluación de la eficiencia en los grupos estratégicos según el análisis
dinámico .................................................................................................................... 271
7.2.1 PEE I (2002-2005). Eficiencia media por grupos ............................................. 273
7.2.2 PEE II (2006-2007). Eficiencia media por grupos ........................................... 284
7.2.3 PEE III (2008-2009). Eficiencia media por grupos .......................................... 290
7.2.4 PEE IV (2010). Eficiencia media por grupos .................................................... 296
7.2.5 Análisis comparativo para los distintos períodos ............................................. 306
7.3 Índice de Productividad de Malmquist ................................................................... 313
7.3.1 Análisis comparativo ......................................................................................... 321
7.4 Evolución de la convergencia en eficiencia ............................................................. 325
7.4.1 b-convergencia en eficiencia ............................................................................. 325

8
Índice

7.4.2 s -convergencia en eficiencia ............................................................................ 325
7.5 Análisis de resultados en eficiencia y productividad .............................................. 326
CAPÍTULO 8. ANÁLISIS DE LA COMPETITIVIDAD DE LOS GRUPOS
ESTRATÉGICOS ................................................................................................................ 332
8.1 Introducción ............................................................................................................... 333
8.2 Proceso de concentración de la competencia .......................................................... 333
8.2.1 Evolución de la concentración en el Sistema Bancario Español, considerado de
forma agregada ................................................................................................. 335
8.2.2 Evolución de la concentración en los Bancos, en las Cajas de Ahorro y en las
Cooperativas de Crédito ................................................................................... 339
8.2.3 Efectos del proceso de concentración ............................................................... 347
8.3 Matriz de Análisis Estratégico McKinsey ............................................................... 355
8.3.1 PEE I (2002-2005) ............................................................................................ 355
8.3.2 PEE II (2006-2007) ........................................................................................... 360
8.3.3 PEE III (2008-2009) .......................................................................................... 364
8.3.4 PEE IV (2010) ................................................................................................... 367
8.3.5 Evolución de las entidades en la Matriz de McKinsey ...................................... 371
8.4 Resultados obtenidos del análisis conjunto de la eficiencia, la productividad y la
competitividad........................................................................................................... 378

CAPÍTULO 9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ....................................... 390
9.1 Conclusiones ............................................................................................................... 391
9.2 Recomendaciones ....................................................................................................... 400

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .......................................................... 405

9
Índice

ANEXOS .......................................................................................................... 423
ANEXO I. Análisis clúster y discriminante en los Períodos de Estabilidad Estratégica
........................................................................................................................................... 424
Parte A. Análisis clúster ............................................................................................. 425
Parte B. Análisis discriminante .................................................................................. 437
ANEXO II. Ratio de Movilidad (Match Ratio) ............................................................. 441
ANEXO III. Valores de la Matriz de McKinsey ........................................................... 444
Parte A. Valores de la Matriz de McKinsey en el PEE I (2002-2005) ....................... 445
Parte B. Valores de la Matriz de McKinsey en el PEE II (2006-2007) ..................... 449
Parte C. Valores de la Matriz de McKinsey en el PEE III (2008-2009) .................... 453
Parte D. Valores de la Matriz de McKinsey en el PEE IV (2010) ............................. 457
ANEXO IV. Versión alternativa de integración del Sistema Bancario Español para el
año 2010 ....................................................................................................... 459
Parte A. Análisis factorial .......................................................................................... 460
Parte B. Análisis clúster ............................................................................................. 461
Parte C. Análisis discriminante .................................................................................. 464
Parte D. Análisis de eficiencia ................................................................................... 467

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