Tesis Ma. Jose Vega Diseño de un Modelo Estratégico de Administración del Flujo de ...

161 Pages·2014·2.4 MB·Spanish

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UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIAL
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y NEGOCIOS

CARRERA: Finanzas y Auditoría

TESIS DE GRADO PREVIA A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIERA EN
FINANZAS Y AUDITORÍA, C.P.A

TEMA: “Diseño de un Modelo Estratégico de Administración del Flujo de
Efectivo en la Empresa Ecucarga Cía. Ltda. Para Optimizar la Toma de
Decisiones Financieras.”

AUTORA: MARÍA JOSÉ VEGA PEÑAHERRERA

DIRECTOR: MGS. OSWALDO HARO

QUITO, 2014
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DEDICATORIA

Con mucho cariño y amor para aquella persona que sacrificó sus sueños para que yo pueda
cumplir los míos. Aunque ya no estés presente, te dedico todo mi esfuerzo y trabajo.
Gracias por haber confiado siempre en mí, Mamá.

María José Vega Peñaherrera
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AGRADECIMIENTO

A mi padre Edwin y hermano Javier, por su apoyo incondicional durante el tiempo que me
tomó realizar este trabajo.

A mis amigos, por su motivación constante para mejorar mi desempeño a lo largo de la
carrera y esta tesis.

Al personal y amigos de Ecucarga Cía. Ltda., quienes con sus conocimientos y experiencias
aportaron inmensamente a la elaboración de este trabajo.

A mi tutor, por brindarme su tiempo y conocimientos para hacer de este trabajo un
documento de alta calidad.
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ÍNDICE DE CONTENIDOS

CAPÍTULO I ................................................................................................................. 12
EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN .............................................................. 12
1.1 Tema ................................................................................................................ 12
1.2 Antecedentes ................................................................................................... 12
1.2.1 Misión de Ecucarga Cía. Ltda. ....................................................................... 13
1.2.2 Visión de Ecucarga Cía. Ltda. ........................................................................ 13
1.2.3 Breve Historia de Ecucarga Cía. Ltda. .......................................................... 13
1.2.4 Organización Administrativa ......................................................................... 16
1.2.5 Administración financiera en Ecucarga Cía. Ltda. ....................................... 18
1.2.6 Importancia del Flujo de Efectivo en Ecucarga Cía. Ltda. ........................... 18
1.2.7 Sustento de la Administración Empresarial de Ecucarga Cía. Ltda. ........... 20
1.2.8 Resultados de la Compañía en los Últimos 4 Años ........................................ 20
1.2.9 Comportamiento del Mercado Internacional como Competencia de la
Compañía Ecucarga Cía. Ltda. ...................................................................... 21
1.3 Planteamiento del Problema ........................................................................... 21
1.3.1 Enunciado y Desarrollo del Problema ............................................................ 22
1.3.2 Formulación del Problema ............................................................................. 24
1.4 Justificación e Importancia del Problema ...................................................... 24
1.5 Objetivo ........................................................................................................... 26
1.5.1 Objetivo General ............................................................................................. 26
1.5.2 Objetivos Específicos ...................................................................................... 26
1.6 Formulación de la Hipótesis ........................................................................... 27
1.6.1 Identificación de Variables ............................................................................. 27
1.6.1.1 Variable Independiente................................................................................... 27
1.6.1.2 Variable Dependiente ..................................................................................... 27
1.6.1.3 Matriz de Operación de Variables ................................................................. 28
CAPÍTULO II ................................................................................................................ 30
MARCO TEÓRICO Y REFERENCIAL ..................................................................... 30
2.1 Marco Teórico ................................................................................................. 30
2.2 Características del Flujo de efectivo............................................................... 41
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2.2.1 Actividades de Operación ............................................................................... 42
2.2.2 Actividades de Inversión ................................................................................. 44
2.2.3 Actividades de Financiamiento ....................................................................... 46
2.3 Métodos para la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo ...................... 48
2.3.1 Método Directo ................................................................................................ 48
2.3.2 Método Indirecto ............................................................................................. 49
2.4 Análisis del Flujo de Efectivo ......................................................................... 50
2.4.1 Estado de Flujo de Efectivo ............................................................................ 54
2.5 Sustento Teórico de la Investigación Científica, por la Autora ..................... 55
2.6 Marco Conceptual ........................................................................................... 57
CAPÍTULO III .............................................................................................................. 65
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN Y DIAGNÓSTICO ............................ 65
3.1 Métodos de Investigación ................................................................................ 65
3.1.1 Método Histórico – Lógico .............................................................................. 65
3.1.2 Método Inductivo - Deductivo ........................................................................ 66
3.2 Técnicas de Investigación ............................................................................... 66
3.2.1 Encuesta .......................................................................................................... 66
3.2.2 Consulta a Expertos ........................................................................................ 67
3.2.3 Observación Directa ....................................................................................... 67
3.2.4 Observación Indirecta .................................................................................... 68
3.3 Población ......................................................................................................... 68
3.4 Tabulación, análisis e interpretación de datos y resultados .......................... 69
3.4.1 Encuesta Dpto. Contable; Nº Encuestados: 4 ................................................ 70
3.4.2 Encuesta Dpto. Coordinación (Ventas); Nº Encuestados: 6 .......................... 75
3.4.3 Encuesta Dpto. de Compras; Nº Encuestados: 1 ........................................... 77
3.4.4 Encuesta Dpto. de Operaciones; Nº Encuestados: 32 .................................... 79
3.4.5 Encuesta a Directivos; N° Encuestados: 2 ...................................................... 81
3.5 Diagnóstico de la investigación ....................................................................... 86
CAPÍTULO IV .............................................................................................................. 89
PROPUESTA DE UN DISEÑO ESTRATÉGICO DEL FLUJO DE EFECTIVO ..... 89
4.1 Diagrama de Proceso del Flujo de Efectivo ................................................... 89
4.1.1 Demostración del Sistema Integrado SIAN 4D .............................................. 90
4.1.2 Procedimientos del Flujo de Efectivo de Ingresos ......................................... 91
6

4.1.3 Procedimientos del Flujo de Efectivo de Egresos .......................................... 98
4.2 Procedimiento para la Utilización del Sistema SIAN 4D en el flujo de
efectivo. .......................................................................................................... 103
4.3 Estrategias para Toma de Decisiones en el Flujo de Efectivo ..................... 106
4.3.1 Análisis financiero de ECUCARGA CIA LTDA ......................................... 106
4.3.2 Estrategias y Políticas para el Manejo del Flujo de Efectivo ...................... 114
4.4 Procedimiento para elaborar el Estado de Flujo de Efectivo ...................... 118
4.5 Ejercicio Práctico .......................................................................................... 121
4.5.1 Estado de fuentes y Usos ............................................................................... 121
4.5.2 Elaboración Práctica del Estado de Flujo de Efectivo ................................. 129
CAPÍTULO V .............................................................................................................. 138
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES .......................................................... 138
5.1 Conclusiones .................................................................................................. 138
5.2 Recomendaciones .......................................................................................... 139
BIBLIOGRAFÍA ......................................................................................................... 140
ANEXOS ...................................................................................................................... 143
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ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 1: Operación de la Variable Independiente ................................................................ 28
Tabla 2: Operación de la Variable Dependiente ................................................................... 29
Tabla 3: Actividades de Operación ...................................................................................... 44
Tabla 4: Actividades de Inversión ....................................................................................... 46
Tabla 5: Actividades de Financiamiento .............................................................................. 47
Tabla 6: Estados de Flujo de Efectivo Método Directo ...................................................... 120
Tabla 7: Hoja de Cálculo para Preparar el Estado de Flujos de Efectivo ............................ 121
Tabla 8: Estado de Situación Financiera Ecucarga Cía. Ltda. 2013 .................................... 123
Tabla 9: Estado de Situación Financiera Ecucarga Cía. Ltda. 2012 .................................... 125
Tabla 10: Estado de Fuentes y Usos Ecucarga Cía. Ltda. ................................................... 128
Tabla 11: Resumen de Fuentes y Usos .............................................................................. 129
Tabla 13: Estado de Flujo de Efectivo Mediante Fuentes y Usos ....................................... 130
Tabla 14: Datos Para Obtener el Flujo de Efectivo con Fuentes y Usos ............................. 132
Tabla 15: Fórmula de Cálculo Actividades de Operación con Fuentes y Usos ................... 133
Tabla 16: Fórmula de Cálculo Actividades de Inversión con Fuentes y Usos ..................... 134
Tabla 17: Fórmula de Cálculo Actividades de Financiamiento con Fuentes y Usos............ 134
Tabla 18: Estado de Situación Financiera Ecucarga al 31 de Dic. 2013 .............................. 153
Tabla 19: Estado de Situación Financiera al 31 de Dic. 2012 Ecucarga Cía. Ltda. ............ 156
Tabla 20: Estado de Resultados al 31 de Dic. 2013 Ecucarga Cía. Ltda. ............................ 158
Tabla 21: Plan de Cuentas Ecucarga Cía. Ltda. .................................................................. 160
Tabla 22: Exportación de Rosas año 2011 ......................................................................... 161
Tabla 23: Exportaciones de Rosas 2012 ............................................................................ 161
Tabla 24: Exportación de Rosas 2013 ................................................................................ 161
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ÍNDICE DE GRÁFICOS
Gráfico 1: Mapa de Procesos de la Cadena Logística de Ecucarga ....................................... 15
Gráfico 2: Organigrama de Ecucarga Cía. Ltda. .................................................................. 16
Gráfico 3: Crecimiento en Ventas de Ecucarga Cía. Ltda. ................................................... 20
Gráfico 4: Crecimiento en Resultados de Ecucarga Cía. Ltda. ............................................. 20
Gráfico 5: Exportaciones de Toneladas de Rosas ................................................................. 21
Gráfico 6: Posición de la Empresa en el Mercado ................................................................ 23
Gráfico 7: Acceso al Manejo de Efectivo ............................................................................ 70
Gráfico 8: Verificación Antes de Emitir Pagos .................................................................... 70
Gráfico 9: Conciliaciones Bancarias .................................................................................... 71
Gráfico 10: Necesidades de Caja Chica ............................................................................... 71
Gráfico 11: Frecuencia de Cobro a Clientes ......................................................................... 71
Gráfico 12: Registro de Transacciones ................................................................................ 72
Gráfico 13: Frecuencia de Respuesta Necesidades de Efectivo ............................................ 72
Gráfico 14: Acceso al Efectivo ............................................................................................ 72
Gráfico 15: Facturas de Proveedores ................................................................................... 73
Gráfico 16: Cuentas por Pagar por Falta de Dinero .............................................................. 73
Gráfico 17: Pago de Obligaciones ....................................................................................... 73
Gráfico 18: Montos Mínimos de Efectivo ............................................................................ 74
Gráfico 19: Cheques Devueltos ........................................................................................... 74
Gráfico 20: Sobregiros Bancarios ........................................................................................ 74
Gráfico 21: Frecuencia en Necesidades de Efectivo ............................................................. 75
Gráfico 22: Frecuencia de Entrega de Dinero ...................................................................... 75
Gráfico 23: Actividades Afectadas por Falta de Liquidez .................................................... 76
Gráfico 24: Crédito a Clientes que No Cumplen con los Pagos ............................................ 76
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Gráfico 25: Errores Operativos del Personal ........................................................................ 77
Gráfico 26: Control de Inventarios ...................................................................................... 77
Gráfico 27: Falta de Pago a Proveedores ............................................................................. 78
Gráfico 28: Control de Suministros ..................................................................................... 78
Gráfico 29: Negociaciones de Precios con Proveedores ....................................................... 78
Gráfico 30: Compras en Efectivo ........................................................................................ 79
Gráfico 31: Frecuencia en Necesidades de Efectivo ............................................................. 79
Gráfico 32: Frecuencia de Cumplimiento en Entrega de Efectivo ........................................ 80
Gráfico 33: Incumplimiento de Actividades Por Falta de Efectivo ....................................... 80
Gráfico 34: Errores Operativos Personal de Operaciones ..................................................... 80
Gráfico 35: Cumplimiento de Pagos a Empleados ............................................................... 81
Gráfico 36: Políticas Para el Manejo del Efectivo ................................................................ 81
Gráfico 37: Excedentes de Efectivo ..................................................................................... 82
Gráfico 38: Necesidad de Financiamiento ........................................................................... 82
Gráfico 39: Estrategias Para Casos de Falta de Liquidez...................................................... 82
Gráfico 40: Presupuestos en la Empresa .............................................................................. 83
Gráfico 41: Ingresos y Egresos Estimados ........................................................................... 83
Gráfico 42: Revisión de Saldos Permanentes ....................................................................... 83
Gráfico 43: Importancia del Cálculo en Tiempo Real .......................................................... 84
Gráfico 44: Cumplimiento Oportuno de Obligaciones ......................................................... 84
Gráfico 45: Políticas de Crédito y Cobro ............................................................................. 84
Gráfico 46: Filtros en las Transacciones Financieras ........................................................... 85
Gráfico 47: Diagrama de Proceso del Flujo de Efectivo ....................................................... 89
Gráfico 48: Diagrama Integración Módulos SIAN 4D ......................................................... 90
Gráfico 49: Procedimiento del Flujo de Efectivo de Ingresos............................................... 91
10

Gráfico 50: Diagrama de Proceso para Ventas al Contado ................................................... 92
Gráfico 51: Diagrama de Procesos para Ventas a Crédito Provenientes de Clientes ............. 93
Gráfico 52: Diagrama de Procesos para Ventas a Crédito a Aerolíneas ................................ 94
Gráfico 53: Procedimiento General de del Flujo de Efectivo de Egresos .............................. 98
Gráfico 54: Diagrama Específico de Proceso para Pago ....................................................... 99
Gráfico 55: Ejemplo de Estado de Flujo de Efectivo que se Obtiene de SIAN 4D.............. 105