Sirkulasjon, inntekt og økonomisk vekst

477 Pages·1992·208.216 MB·Norwegian

by  Munthe, Preben

PREBEN MUNTHE
SIRKULASJON, INNTEKT OG
ØKONOMISK VEKST
Femte utgave
UNIVERSITETSFORLAGET
OSLO
NASJONALBIBLIOTEKA VD.
I RANA
POSTBOKS 278 - 8601 MO
©Universitetsforlaget AS 1992
ISBN 82-00-216152
1. utgave 1976
2. utgave 1981
3. utgave 1983
4. utgave 1988
5. utgave 1992
Det må ikke kopieres fra denne boka i strid med åndsverksloven
og fotografiloven eller i strid med avtaler om kopiering inngått med
interesseorganisasjonen for rettighetshavere til åndsverk, Kopinor.
Henvendelser om denne boka kan rettes til
Universitetsforlaget
Postboks 2959
0608 OSLO
Omslag: Astrid E. Jørgensen
Trykk: Joh Nordahls Trykkeri
OM rt
Forord til femte utgave
I denne utgaven har jeg foretatt betydelige endringen
I delen om produksjonsfaktorene har jeg skrevet nye avsnitt om olje-
rente og naturkapital. Avsnittene om befolkning er skåret ned, fordi jeg
siden siste utgave har behandlet dette emnet mer utførlig i Befolknings lære
(Oslo 1990). I kapitlet om arbeid har jeg gått nærmere inn på de norske
arbeidskraftundersøkelsene og de statistiske mål for arbeidsløshet.
Kapitlene om økonomisk sirkulasjon er skåret ned og strammet opp,
samtidig som statistikken er ført å jour.
De største forandringene har jeg foretatt i delene om inntektsteorien
og stabiliseringspolitikken. Behandlingen av de fire markeder — arbeids­
markedet, valutamarkedet, kredittmarkedet og produktmarkedet — er helt
omarbeidet og betydelig utvidet. Det samme gjelder kapitlene om finans­
politikk, kredittpolitikk og valutasystemer. Omtalen av TS-AM-analysen er
utvidet til også å gjelde en åpen sektor og fremstillingen er gjort enklere.
Drøftelsen av monetaristenes stabiliseringspolitikk er sterkt utvidet og der­
for samlet i et eget kapittel.
I kapitlene om økonomisk vekst har jeg skrevet om store deler av kapitlet
om strukturendringer under vekst.
Både ved denne og ved tidligere revisjoner har jeg hatt stor nytte av
kommentarer fra kolleger. Jeg nevner spesielt Erling S. Andersen, Nils-
Henrik von der Fehr, Arne Jon Isachsen, Oddbjørn Raaum og Knut Sydsæter.
Den nye utgaven er et produkt av tekstbehandlingsspråket KTpX. Uten
tallrike hjelpeaksjoner og stor tålmodighet fra Petter Frenger, Rolf Lindgren
og Arne Strøm hadde manuskriptet ikke kommet ut av min pc. Jeg skylder
dem alle stor takk, men gjør dem ikke ansvarlig for verken innhold eller
utseende.
Også ved denne utgaven har jeg hatt noen ord av Albert Einstein som
ledestjerne:
Make everything as simple as possible, but not simpler.
Preben Munthe
it______________________________
ON THE STREET
He bought a little block of stock
The day he went to town;
And in the nature of such things,
The
Value
Of
The
Stock
Went
Down.
He sold a little block of stock:
Now sorrow hils his cup,
For from the moment that he did,
Up.
Went
Straightaway
Value
Its
He bought another block of stock
Expectmg he would taste ofbliss;
He can't let go and can't hang on,
(Adapted from an anonymous poem quoted
m A Whimsey Anthology, a collection of odd
verses compiled by Carolyn Wells, published
in New York by Charles Scnbner's Sons,
1906).
---------------------------------------------------yj
Livet på Wall Street.
Kilde: The Guinness Book of Money, Enfield 1990.
Innhold
1 Makroøkonomisk analyse 15
1.1 Fagfeltet....................................................................................................... 15
1.2 Aggregerte størrelser................................................................................ 16
1.3 De store problemer................................................................................... 17
1.4 Makroøkonomi og mikroøkonomi.......................................................... 18
1.5 Horisonten................................................................................................ 18
1.6 Beskrivelse, forklaring og politikk.......................................................... 19
1.6.1 Beskrivelse............................................................................................. 20
1.6.2 Forklaring .............................................................................................. 21
1.6.3 Økonomisk politikk............................................................................. 22
1.7 Politikk og modeller................................................................................ 23
1.8 Finanspolitikk og pengepolitikk............................................................. 24
1.9 De fire spørsmål ...................................................................................... 25
Produksj onsfaktorene
2 Nasjonalformue og realkapital 31
2.1 Skattestatistikkens oppgaver.............................................................. 31
2.2 Produsert realkapital.......................................................................... 32
2.2.1 Verdsetting............................................................................. 34
2.3 Naturressurser ................................................................................... 36
2.3.1 Oljerente og oljekapital....................................................... 37
2.4 Realinvestering................................................................................... 39
2.5 Finanskapitalen................................................................................... 40
2.5.1 Verdsetting............................................................................. 43
2.6 Nasjonalformuen................................................................................ 44
2.7 Finansinvestering................................................................................ 45
2.8 Finansinntekt og realkapitalinntekt................................................ 46
2.9 Oljekapital og fordringer ute............................................................. 46
8
3 Arbeid 49
3.1 Tilgangen på arbeidskraft ................................................................ 49
3.2 Aldersfordeling og forsørgelsesbyrde................................................ 50
3.3 Arbeidsstyrken................................................................................... 52
3.4 Arbeidsløse.......................................................................................... 54
3.5 Alder og arbeidstilbud....................................................................... 55
3.6 Arbeidstid og effektivitet................................................................... 57
3.7 Befolkningsøkning og arbeidsløshet................................................ 58
3.8 Befolkningsstruktur og etterspørsel ................................................ 59
Økonomisk sirkulasjon
4 Den økonomiske sirkulasjon i et lukket samfunn 65
4.1 Nasjon, foretak og husholdning....................................................... 65
4.2 Verdiskapningen i et foretak............................................................. 66
4.3 Verdiskapningen i et land ................................................................ 68
4.4 Produksjon og anvendelse................................................................ 73
4.5 Inntektens fordeling.......................................................................... 75
4.6 Bruk av inntekten ............................................................................. 77
4.7 De fire sammenhengene................................................................... 78
5 Sirkulasjon i et åpent samfunn. Utenriksøkonomi 81
5.1 En åpen økonomi ............................................................................. 81
5.2 Produksjon og anvendelse................................................................ 82
5-3 Inntektens fordeling.......................................................................... 84
5.4 Inntektsbruk....................................................................................... 85
5.5 Nasjonalinntekt og disponibel inntekt............................................. 85
5.6 Utenriksregnskapet............................................................................. 88
5.6.1 Utenriksregnskapets bokføring.......................................... 89
5.7 Driftsregnskap og kapitalbeholdning ............................................. 91
6 Sirkulasjon i et åpent samfunn med offentlig sektor 95
6.1 Offentlig forretningsdrift og offentlig forvaltning.......................... 95
6.2 Vareproduksjon og forvaltningstjenester.......................................... 97
6.3 Offentlig og privat anvendelse av produktet................................... 98
6.4 Offentlig og privat inntektsbruk...................................................... 99
6.5 Markedsverdi og faktorinntekt.......................................................... 101
6.6 Prisregulering...................................................................................... 104
6.7 Nasjonalprodukt og disponibel inntekt.......................................... 104
6.8 Den offentlige sektor i samfunnets økonomi ................................ 105
9
7 Kryssløpsanalyse 107
7.1 Innledning.......................................................................................... 107
7.2 Foretaksregnskap og kryssløpstabell................................................ 109
7.3 Norsk kryssløpstabell.......................................................................... 113
7.4 Kryssløpskoeffisienter.......................................................................... 118
7.5 Når er kryssløpskoeffisientene konstante?...................................... 118
7.6 Eksempel 1: Økt sluttlevering.......................................................... 121
7.7 Matematisk utledning....................................................................... 123
7.8 Eksempel 2: Prisendring................................................................... 125
7.9 Utbygging av kryssløpsanalysen...................................................... 126
Inntektsteori med faste priser
8 Inntektsbestemmelsen i et isolert samfunn 133
8.1 Kapasitetsgrensen................................................................................ 133
8.2 Tre forutsetninger................................................................................ 134
8.3 En første presentasjon ...................................................................... 135
8.4 Konsumfonksjonen............................................................................. 138
8.4.1 Formueseffekten................................................................... 141
8.5 Investeringsfunksjonen...................................................................... 142
8.6 Inntektsbestemmelsen...................................................................... 143
8.7 Alternativ fremstilling: Sparing lik investering .............................. 148
8.8 Multiplikatorteori ............................................................................. 151
8.9 Avtakende marginal konsumtilbøyelighet...................................... 156
8.10 Indusert investering .......................................................................... 157
8.11 Stabilitetsbetingelse............................................................................. 159
9 Inntektsbestemmelsen i en åpen sektor. Utenriksøkonomi 161
9.1 Import-og eksportfunksjonene...................................................... 161
9.2 Multiplikatoren i en åpen sektor...................................................... 166
9.3 Forskjellig importinnhold................................................................ 168
9.4 Inntektsøkning og utenriksregnskapet............................................. 170
9.5 Inntektsekspansjon i to land med feed-back.................................... 172
9.6 Internasjonale konjunkturforplantninger...................................... 176
10 Inntcktsbestemmelse og offentlig finanspolitikk 179
10.1 Kjøp av varer og tjenester................................................................... 179
10.2 Multiplikator og deflasjonsgapet...................................................... 181
10.3 Skattlegging.......................................................................................... 183
10.4 Balansert budsjettendring ................................................................ 184
10.5 Proporsjonal inntektsskatt................................................................ 187
10.6 Inntektsoverføringer.......................................................................... 190
10
11 Realinvestering og rente 193
11.1 Nåverdi................................................................................................ 193
11.2 Rente og risiko................................................................................... 194
11.3 Et reservoar som tømmes og fylles................................................... 196
11.4 Utdannelse og kunnskapskapital...................................................... 198
11.5 Kunnskapsrente...................................................................................200
12 Inntektsdannelse under stigende kapasitet 201
12.1 Innledning.......................................................................................... 201
12.2 Investeringenes to virkninger.................................................................202
12.3 Manglende kapasitetsbalanse.............................................................207
12.4 Investeringsadferd og produksjonsforhold...........................................208
Fire markeder
13 Arbeidsmarkedet 215
13.1 Forhandlingsmarked..............................................................................215
13.2 Sammenhengen med produktmarkedet..............................................216
13.3 Klarering av arbeidsmarkedet ..............................................................217
13.4 Minstelønn..............................................................................................219
13.5 Typer av arbeidsløshet...................................................................... 221
13.5.1 Konjunkturarbeidsløshet.......................................................221
13.5.2 Strukturarbeidsløshet..............................................................222
13.5.3 Friksjonsarbeidsløshet..............................................................223
13.6 Lokale markeder....................................................................................225
13.7 Det stive markedet............................................................................. 226
14 Valutamarkedet 229
14.1 Valuta.......................................................................................................229
14.2 Eksport og import.................................................................................231
14.3 Kapitalbevegelser....................................................................................233
14.3.1 Direkte investeringer ..............................................................234
14.3.2 Porteføljeinvesteringer.......................................................... 235
14.4 Kursdannelsen.......................................................................................238
14.5 Oljefond ............................................................................................. 240
14.6 Likevekt i valutamarkedet....................................................................240
14.7 Ny valutakurs..........................................................................................242
14.8 Flytende valutakurs.................................................................................243
14.9 Endring i valutakurs.......................................................................... 244
14.10Justering av fast kurs.......................................................................... 246
11
15 Kredittmarkedet 249
15.1 Finansparing skaper fordringer..............................................................249
15.2 Sparing og rente ....................................................................................250
15.3 Penger og obligasjoner..........................................................................251
15.4 Etterspørselen etter penger....................................................................254
15.4.1 Transaksjonskasse....................................................................254
15.4.2 Sikkerhetskasse .......................................................................255
15.4.3 Spckulasjonskasse....................................................................256
15.5 Samlet etterspørsel.................................................................................259
15.6 Likevekt i pengemarkedet....................................................................259
16 Produktmarkedet 263
16.1 Faste og variable priser..........................................................................263
16.2 Samlet etterspørsel.................................................................................265
16.2.1 Privat konsum — formueseffekten.......................................266
16.2.2 Private realinvesteringer...........................................................267
16.2.3 Offentlige utgifter....................................................................268
16.2.4 Eksportetterspørselen..............................................................268
16.3 Samlet tilbud (ST) og likevekt..............................................................269
16.4 Inntektsmultiplikatoren................................................................... 270
16.5 Skift i tilbudet .......................................................................................272
16.6 IS-LM-analyse.......................................................................................275
16.6.1 Likevekt i produktmarkedet....................................................276
16.6.2 Likevekt i pengemarkedet.......................................................277
16.6.3 Samtidig likevekt i produkt- og pengemarkedet.............278
16.6.4 Likevekt i en åpen økonomi....................................................280
16.7 En komplett modell ..............................................................................283
16.8 Tillegg: Utledning av multiplikatorer.................................................284
Stabiliseringspolitikk
17 Finanspolitikk 291
17.1 Samfunnsstruktur og virkemidler.......................................................291
17.2 Diskontoendringer.................................................................................292
17.3 Aktiv finanspolitikk ..............................................................................293
17.4 Fra Say til Keynes....................................................................................294
17.5 Stagflasjon og inntektspolitikk..............................................................296
17.6 Monetaristene kommer..........................................................................297
17.7 Statsbudsjettet .......................................................................................298
17.8 Finanspolitikk ................................................................................... 300
12
17.9 Finanspolitiske indikatorer.................................................................. 302
17.9.1 Vekst i budsjettet ....................................................................302
17.9.2 Saldo før lånetransaksjoner....................................................303
17.10Aktivitetskorreksjon ............................................................................ 304
17.11 Innebygde stabilisatorer ................................................................... 305
17.12Tilbudssidepolitikk.................................................................................307
17.13 Finanspolitikkens pengevirkninger..................................................... 310
17.13.1 Lån hos publikum.................................................................. 310
17.13.2 Lån i utlandet eller i sentralbanken.......................................311
17.14 Statsgjelden............................................................................................ 312
17.15Stabilisering og struktur.......................................................................314
17.16Pengepolitikk eller finanspolitikk .......................................................315
18 Kredittpolitikk 321
18.1 De private bankers virksomhet..............................................................321
18.1.1 Formidling av kreditt og betalinger.......................................321
18.1.2 Privatbankenes kredittskapende evne....................................323
18.1.3 Nærmere om kredittmultiplikatoren....................................324
18.1.4 Bankenes porteføljevalg...........................................................326
18.1.5 Konklusjon ..............................................................................yij
18.2 Sentralbankens virksomhet....................................................................328
18.2.1 Landets valutaforvalter ........................................................ 329
18.2.2 Statens bank............................................................................ 329
18.2.3 Bankenes bank........................................................................ 331
18.2.4 Markedsoperasjoner............................................................... 332
18.2.5 Andre oppgaver..................................................................... 333
18.3 Pengepolitikkens store spørsmål...........................................................334
18.4 Tilførsel av likvide midler ....................................................................335
18.5 Kredittpolitikk i praksis .......................................................................337
18.6 Utviklingen av kredittpolitikken...........................................................340
18.7 Pengesaneringen etter krigen.................................................................342
19 Inflasjon, ledighet og lønn 345
19.1 Et dynamisk fenomen ......................................................................... 345
19.2 Inflasjon gjennom tidene.......................................................................346
19.3 Skadevirkningene.................................................................................. 348
19.4 Phillips-analyse..................................................................................... 350
19.5 Kostnadsskapt inflasjon ..................................................................... 352
19.6 Etterspørselsbestemt inflasjon..............................................................354
19.7 Phillipskurven i det lange løp - inflasjonsforventninger....................359