Shipping Industry Almanac 2013 - Ernst & Young

492 Pages·2013·2.42 MB·English

Shipping Industry
Almanac
2013
About Ernst & Young
Ernst & Young is a global leader in assurance, tax, transaction and advisory services. Worldwide, our
167,000 people are united by our shared values and an unwavering commitment to quality. We make
a difference by helping our people, our clients and our wider communities achieve their potential.
(cid:61)(cid:106)(cid:102)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:30)(cid:3)(cid:81)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:95)(cid:100)(cid:103)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:95)(cid:89)(cid:102)(cid:97)(cid:114)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:101)(cid:93)(cid:101)(cid:90)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:213)(cid:106)(cid:101)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:61)(cid:106)(cid:102)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:30)(cid:3)(cid:81)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:63)(cid:100)(cid:103)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:68)(cid:97)(cid:101)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:36)(cid:3)
(cid:93)(cid:89)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:97)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:107)(cid:93)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:95)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:108)(cid:113)(cid:38)(cid:3)(cid:61)(cid:106)(cid:102)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:30)(cid:3)(cid:81)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:63)(cid:100)(cid:103)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:68)(cid:97)(cid:101)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:77)(cid:67)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:100)(cid:97)(cid:101)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)
guarantee, does not provide services to clients. For more information about our organization, please
visit www.ey.com.
(cid:161)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:43)(cid:3)(cid:61)(cid:81)(cid:63)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:97)(cid:101)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:38)
All Rights Reserved.
Table of contents
Introduction i
Australia 1
Barbados 23
Belgium 29
Brazil 45
Canada 61
China 77
Curaçao 89
Cyprus 95
Denmark 101
Dominican Republic 109
Egypt 121
Estonia 125
Finland 133
France 139
(cid:63)(cid:93)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3) (cid:41)(cid:44)(cid:49)
(cid:63)(cid:106)(cid:93)(cid:93)(cid:91)(cid:93)(cid:3) (cid:41)(cid:45)(cid:49)
(cid:64)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:67)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:3) (cid:41)(cid:46)(cid:49)
India 177
Indonesia 191
Ireland 199
(cid:65)(cid:107)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:102)(cid:3) (cid:42)(cid:40)(cid:49)
Italy 219
Japan 227
(cid:68)(cid:109)(cid:112)(cid:93)(cid:101)(cid:90)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:95)(cid:3) (cid:42)(cid:43)(cid:43)
(cid:69)(cid:89)(cid:100)(cid:89)(cid:113)(cid:107)(cid:97)(cid:89)(cid:3) (cid:42)(cid:44)(cid:47)
(cid:69)(cid:89)(cid:100)(cid:108)(cid:89)(cid:3) (cid:42)(cid:45)(cid:45)
(cid:69)(cid:93)(cid:112)(cid:97)(cid:91)(cid:103)(cid:3) (cid:42)(cid:46)(cid:45)
The Netherlands 273
New Zealand 285
Norway 295
Oman 305
Panama 315
Philippines 331
Portugal 353
Qatar 359
Russia 373
Singapore 389
South Africa 399
Spain 407
(cid:75)(cid:106)(cid:97)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:102)(cid:99)(cid:89)(cid:3) (cid:44)(cid:41)(cid:45)
Sweden 421
Taiwan 427
Thailand 435
Turkey 441
(cid:77)(cid:102)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:57)(cid:106)(cid:89)(cid:90)(cid:3)(cid:61)(cid:101)(cid:97)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:107)(cid:3) (cid:44)(cid:45)(cid:41)
(cid:77)(cid:102)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:67)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:92)(cid:103)(cid:101)(cid:3) (cid:44)(cid:45)(cid:49)
(cid:77)(cid:102)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:57)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:3) (cid:44)(cid:46)(cid:49)
Ernst & Young shipping industry network 475
Shipping Industry Almanac 2013
Introduction
The Shipping Industry Almanac is published annually by Ernst & Young’s
shipping industry network, which comprises more than 100 shipping
(cid:93)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:103)(cid:101)(cid:3)(cid:61)(cid:106)(cid:102)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:30)(cid:3)(cid:81)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:101)(cid:93)(cid:101)(cid:90)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:213)(cid:106)(cid:101)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:45)(cid:40)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:106)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)
around the globe.
The Shipping Industry Almanac has been keeping our clients and friends
(cid:97)(cid:102)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:109)(cid:104)(cid:92)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:100)(cid:89)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:41)(cid:46)(cid:3)(cid:113)(cid:93)(cid:89)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:213)(cid:106)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:41)(cid:49)(cid:49)(cid:48)(cid:38)(cid:3)(cid:65)(cid:108)(cid:3)
provides a valuable overview of the current investment climate for shipping
companies in 47 countries worldwide.
A directory of Ernst & Young shipping professionals across our four service lines
of assurance, tax, transactions and advisory is included, and highlights our in-
depth local knowledge and our global reach.
The information published in this Almanac was researched and compiled
by Ernst & Young professionals in the countries concerned. Each country
chapter covers the following subjects: tax, human capital, corporate structure,
grants and incentives as well as general information, such as registration
requirements.
The content is based on information current as of 1 January 2013, unless
otherwise indicated.
For more information, please visit us on ey.com or contact us at
(cid:93)(cid:113)(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:104)(cid:104)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:38)(cid:95)(cid:106)(cid:103)(cid:109)(cid:104)(cid:56)(cid:93)(cid:113)(cid:38)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:3)(cid:113)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:100)(cid:103)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:61)(cid:106)(cid:102)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:30)(cid:3)(cid:81)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:213)(cid:91)(cid:93)(cid:38)
This publication contains information in summary form and is therefore
intended for general guidance only. It is not intended to be a substitute for
detailed research or the exercise of professional judgment. Neither
(cid:61)(cid:81)(cid:63)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:97)(cid:101)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:101)(cid:93)(cid:101)(cid:90)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:95)(cid:100)(cid:103)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:61)(cid:106)(cid:102)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:30)(cid:3)(cid:81)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:95)
organization can accept any responsibility for loss occasioned to any
person acting or refraining from action as a result of any material in this
(cid:104)(cid:109)(cid:90)(cid:100)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:38)(cid:3)(cid:71)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:108)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:36)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:103)(cid:109)(cid:100)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:92)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)
appropriate advisor.
i
Australia
1. Tax
1.1 Income tax treatment of shipping companies
1.1.1 Australian domestic tax law
Shipping companies are subject to the general tax laws of Australia, including income tax, goods and services
(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:36)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:101)(cid:104)(cid:3)(cid:92)(cid:109)(cid:108)(cid:113)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:93)(cid:101)(cid:104)(cid:100)(cid:103)(cid:113)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:37)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:32)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:100)(cid:109)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:213)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:36)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:113)(cid:106)(cid:103)(cid:100)(cid:100)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:107)(cid:109)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:102)(cid:109)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:36)(cid:3)
i.e., compulsory pension).
Subject to the following comments, shipping companies operating in Australia generally pay tax at the rate of
30% of taxable income. Australian tax resident companies include worldwide income in their taxable income.
Non-Australian tax resident companies include only income derived from sources in Australia. The “source”
(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:104)(cid:93)(cid:102)(cid:92)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:92)(cid:97)(cid:110)(cid:97)(cid:92)(cid:109)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:94)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:91)(cid:97)(cid:106)(cid:91)(cid:109)(cid:101)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:93)(cid:89)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:3)
of factors, including the place of execution of contracts, where the services are performed, and where the
remuneration is payable. Where a non-Australian resident shipping company “operates” by way of leasing
(cid:93)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:104)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:32)(cid:97)(cid:38)(cid:93)(cid:38)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:90)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:33)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:109)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:111)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:3)(cid:106)(cid:109)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:97)(cid:101)(cid:104)(cid:103)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)
royalty withholding tax on the charter payments at the non-treaty rate of 30% on gross. The imposition of
such royalty withholding tax is subject to the overriding application of Australia’s double tax agreements
(DTAs). For the sake of completeness, true time charter payments (i.e., payments for the provision of
services) are not subject to such royalty withholding tax.
(cid:57)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:101)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:101)(cid:103)(cid:102)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:201)(cid:94)(cid:106)(cid:93)(cid:97)(cid:95)(cid:96)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:101)(cid:93)(cid:36)(cid:202)(cid:3)(cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:100)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:103)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:104)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:104)(cid:100)(cid:89)(cid:91)(cid:93)(cid:3)
of business is outside Australia and who own or charter a ship to carry passengers, goods, livestock or mail
“shipped in Australia.” These entities will be taxed at the current corporate tax rate of 30% on 5% of the
amount paid or payable to them in respect of such carriage. In this regard, 5% of charter fees is effectively
deemed to be that entity’s Australian taxable income, with no offsetting deductions allowed. This means
(cid:93)(cid:94)(cid:94)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:41)(cid:38)(cid:45)(cid:29)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:101)(cid:104)(cid:103)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:95)(cid:106)(cid:103)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:93)(cid:97)(cid:95)(cid:96)(cid:108)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:38)(cid:3)
(cid:77)(cid:102)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:101)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:201)(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:104)(cid:104)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:202)(cid:3)(cid:101)(cid:93)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:95)(cid:103)(cid:103)(cid:92)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:107)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:100)(cid:89)(cid:91)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:104)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)
(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:36)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:95)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:97)(cid:106)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:36)(cid:3)(cid:97)(cid:38)(cid:93)(cid:38)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:101)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:100)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:89)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:92)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:100)(cid:100)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)
exports from Australia.
(cid:65)(cid:102)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:106)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:46)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:76)(cid:89)(cid:112)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:71)(cid:94)(cid:213)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:32)(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:33)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:107)(cid:109)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:114)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:89)(cid:112)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:74)(cid:109)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:36)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:46)(cid:39)(cid:41)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:97)(cid:91)(cid:96)(cid:3)
considered the type of payments that form the basis for calculating the deemed Australian taxable income
for the freight tax regime. In the ruling, the ATO considered whether the following types of payments were
subject to the freight tax regime:
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:57)(cid:101)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:97)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:113)(cid:89)(cid:90)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:111)(cid:89)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:101)(cid:109)(cid:106)(cid:106)(cid:89)(cid:95)(cid:93)
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:57)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:107)(cid:104)(cid:89)(cid:108)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:102)(cid:93)(cid:113)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:97)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:104)(cid:103)(cid:111)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:106)
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:59)(cid:100)(cid:93)(cid:89)(cid:102)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:95)(cid:93)(cid:107)
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:60)(cid:93)(cid:89)(cid:92)(cid:94)(cid:106)(cid:93)(cid:97)(cid:95)(cid:96)(cid:108)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:113)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)
1.1.2 Potential effect of Australia’s double tax agreements
Australia’s DTAs may impact the Australian tax treatment of shipping companies, including those subject
(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:93)(cid:97)(cid:95)(cid:96)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:101)(cid:93)(cid:38)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:95)(cid:103)(cid:108)(cid:97)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:60)(cid:76)(cid:57)(cid:107)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:106)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:100)(cid:109)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)
following:
Argentina, Austria, Belgium, Canada, Chile, China, Czech Republic, Denmark, Fiji, Finland, France,
Germany, Hungary, India, Indonesia, Ireland, Italy, Japan, Kiribati, Malaysia, Malta, Mexico, Netherlands,
New Zealand, Norway, Papua New Guinea, Philippines, Poland, Romania, Russian Federation, Singapore,
Slovakia, South Africa, South Korea (ROK), Spain, Sri Lanka, Sweden, Switzerland, Taiwan, Thailand,
Timor-Leste*, Turkey, United Kingdom, United States of America, Vietnam.
* The treaty between Australia and Timor-Leste (formerly East Timor), the Timor Sea Treaty, is an
1 Shipping Industry Almanac 2013
agreement which creates the Joint Petroleum Development Area (JPDA) and dictates how tax revenues,
etc., from petroleum resources within the JPDA are to be shared. The treaty grants taxing rights over 90%
of the income from petroleum resources derived from working in the JPDA to Timor-Leste and 10% to
Australia.
(cid:77)(cid:102)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:104)(cid:104)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:97)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:108)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:97)(cid:91)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:60)(cid:76)(cid:57)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:103)(cid:101)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:104)(cid:107)(cid:3)
(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:95)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:89)(cid:90)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:106)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:109)(cid:102)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:103)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:201)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:213)(cid:102)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:107)(cid:103)(cid:100)(cid:93)(cid:100)(cid:113)(cid:3)
(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:104)(cid:100)(cid:89)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:202)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:106)(cid:113)(cid:38)(cid:3)(cid:77)(cid:102)(cid:100)(cid:97)(cid:99)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:97)(cid:91)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:32)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:100)(cid:103)(cid:111)(cid:33)(cid:36)(cid:3)(cid:107)(cid:109)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:106)(cid:97)(cid:95)(cid:96)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:32)(cid:97)(cid:38)(cid:93)(cid:38)(cid:36)(cid:3)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:3)
coastal shipping) will be granted to Australia regardless of the existence of a permanent establishment (PE) for
the non-Australian resident company.
In this regard, it must be noted that it is the view of the ATO that “voyages to nowhere,” embarking and
(cid:92)(cid:97)(cid:107)(cid:93)(cid:101)(cid:90)(cid:89)(cid:106)(cid:99)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:3)(cid:201)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:213)(cid:102)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:107)(cid:103)(cid:100)(cid:93)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:104)(cid:100)(cid:89)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:38)(cid:202)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:101)(cid:97)(cid:102)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)
residence, tiebreaker provisions apply under most (but not all) DTAs, deeming residence to be the place of
effective management.
(cid:65)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:92)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:109)(cid:100)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:106)(cid:103)(cid:89)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:45)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:91)(cid:60)(cid:93)(cid:106)(cid:101)(cid:103)(cid:108)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:32)(cid:107)(cid:93)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:100)(cid:103)(cid:111)(cid:33)(cid:36)(cid:3)
each of Australia’s DTAs needs to be carefully considered to determine whether the use of equipment (e.g.,
ships) in Australia may cause a PE to exist.
(cid:76)(cid:96)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:93)(cid:102)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:97)(cid:102)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:91)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:60)(cid:76)(cid:57)(cid:107)(cid:3)(cid:32)(cid:93)(cid:38)(cid:95)(cid:38)(cid:36)(cid:3)(cid:62)(cid:97)(cid:102)(cid:100)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:36)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:36)(cid:3)(cid:70)(cid:103)(cid:106)(cid:111)(cid:89)(cid:113)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:67)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:75)(cid:33)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)
(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:201)(cid:101)(cid:89)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:89)(cid:97)(cid:102)(cid:202)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:201)(cid:103)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:202)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:109)(cid:90)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:93)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:104)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:61)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:97)(cid:107)(cid:93)(cid:38)(cid:3)(cid:75)(cid:97)(cid:95)(cid:102)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:89)(cid:102)(cid:108)(cid:3)
(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:95)(cid:109)(cid:97)(cid:92)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:111)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:97)(cid:107)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:107)(cid:109)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:104)(cid:109)(cid:90)(cid:100)(cid:97)(cid:91)(cid:3)(cid:106)(cid:109)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:107)(cid:50)(cid:3)(cid:76)(cid:89)(cid:112)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:74)(cid:109)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:47)(cid:39)(cid:41)(cid:40)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)
(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:47)(cid:39)(cid:41)(cid:41)(cid:3)(cid:32)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:100)(cid:103)(cid:111)(cid:33)(cid:38)(cid:3)
1.1.3 Recent ATO activity impacting shipping companies
Application of the decision in the McDermott case
The ATO continues to focus attention on the shipping industry. During 2005, the Full Federal Court (the
A
(cid:59)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:108)(cid:33)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:92)(cid:103)(cid:111)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:91)(cid:60)(cid:93)(cid:106)(cid:101)(cid:103)(cid:108)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:38)(cid:3)(cid:76)(cid:96)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:89)(cid:100)(cid:108)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:75)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:89)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:97)(cid:91)(cid:96)(cid:3) u
s
bareboat chartered (i.e., an equipment lease) a barge to a related Australian company for use in Australia. tra
The Court determined that while the charter payments constituted a royalty for Australian tax purposes, the lia
Australian company was not required to withhold royalty tax. The Court found that the use of the barge in
(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:109)(cid:100)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:75)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:89)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:61)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:109)(cid:106)(cid:104)(cid:103)(cid:107)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:39)(cid:75)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:89)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:60)(cid:76)(cid:57)(cid:38)
Some current Australian DTAs (including the Singapore DTA) deem a foreign resident to have a PE and to
carry on business through that PE where substantial equipment is used in Australia “by, for or under contract
with” the foreign resident. Where such a PE exists, Australia’s DTAs generally prevent Australia from imposing
royalty withholding tax (as the income of the PE is subject to 30% Australian tax on a net assessment basis).
In this regard, it is worth noting that Australia’s current approach to DTAs is to exclude equipment leasing
(cid:94)(cid:106)(cid:103)(cid:101)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:213)(cid:102)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:106)(cid:103)(cid:113)(cid:89)(cid:100)(cid:108)(cid:113)(cid:3)(cid:107)(cid:109)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:96)(cid:103)(cid:100)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:100)(cid:100)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:108)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:110)(cid:97)(cid:93)(cid:92)(cid:38)(cid:3)(cid:76)(cid:96)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:89)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:214)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)
(cid:77)(cid:75)(cid:36)(cid:3)(cid:77)(cid:67)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:103)(cid:106)(cid:111)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:60)(cid:76)(cid:57)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:101)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:38)(cid:3)(cid:76)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:59)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:108)(cid:3)(cid:89)(cid:100)(cid:107)(cid:103)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:104)(cid:104)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:97)(cid:91)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:111)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:108)(cid:3)
applicable, as the barge was not a ship for its purposes.
Public rulings on vessel leasing structures
Over the last decade, the ATO has released a number of rulings relating to the treatment of shipping and
vessel leasing operations, setting out its interpretation of how both domestic Australian tax law and DTAs
treat such arrangements.
(cid:76)(cid:96)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:106)(cid:109)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:100)(cid:109)(cid:92)(cid:93)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:43)(cid:39)(cid:42)(cid:36)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:46)(cid:39)(cid:41)(cid:36)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:47)(cid:39)(cid:41)(cid:40)(cid:36)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:47)(cid:39)(cid:41)(cid:41)(cid:36)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:47)(cid:39)(cid:43)(cid:41)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:48)(cid:39)(cid:48)(cid:38)(cid:3)
As a result of those rulings, there is now greater clarity around the approach the ATO is likely to take in
considering the Australian tax implications of vessel leasing arrangements as well as the use of ships for
transport and non-transport operations.
A central theme in these rulings is that the ATO will determine the implications of an arrangement by its
(cid:107)(cid:109)(cid:90)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:97)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:95)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:38)(cid:3)(cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:89)(cid:101)(cid:104)(cid:100)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:97)(cid:94)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:58)(cid:89)(cid:100)(cid:108)(cid:97)(cid:91)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:102)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:106)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:101)(cid:93)(cid:3)(cid:59)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:100)(cid:3)(cid:32)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:59)(cid:71)(cid:33)(cid:3)
2
time charter arrangement is in substance a true bareboat charter (i.e., a contract for the lease of equipment,
albeit with, for example, supernumerary crew), the ATO is likely to characterize the payments as a royalty.
As such, care needs to be exercised in relation to the tax implications where payments (e.g., royalties,
payments for services) are made to a non-Australian resident relating to a vessel located in Australian waters.
The tax implications for the parties will depend on a number of circumstances, including the substance of
the arrangement, the nature of the activity undertaken, the degree of activity required and whether any of
(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:72)(cid:61)(cid:38)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:96)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:109)(cid:106)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:97)(cid:95)(cid:102)(cid:3)
(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:103)(cid:106)(cid:39)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:110)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:32)(cid:107)(cid:109)(cid:90)(cid:98)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:94)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:91)(cid:97)(cid:106)(cid:91)(cid:109)(cid:101)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:33)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:103)(cid:109)(cid:100)(cid:92)(cid:3)(cid:95)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:108)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:61)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)
Australia, as such arrangements are viewed as a sale from an Australian tax perspective.
(cid:57)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:109)(cid:100)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:40)(cid:48)(cid:39)(cid:48)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:103)(cid:108)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:102)(cid:37)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:108)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)
a ship in Australian waters to be caught in the Australian tax net, despite not giving rise to a PE for the
purpose of the treaty.
Summary of general characterization of charter party contracts
Royalty
Character
Substance of arrangement withholding tax*
of income
Equipment lease (e.g., a true demise or (cid:68)
Royalty income (cid:3)
bareboat charter or dry lease) **
Provision of service (e.g., a true time charter
Fee for services (cid:70)(cid:39)(cid:57)
party or wet lease)
A voyage charter party Fee for services (cid:70)(cid:39)(cid:57)
* Particular DTAs may affect the liability for royalty withholding tax, particularly if the use of the equipment
results in the non-resident having a PE.
** Particular DTAs (e.g., UK, USA, Norway) do not treat payments under equipment leases as royalties.
Focus on international transactions
The ATO has continued to take an increased interest in international tax transactions. In particular, the
(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:107)(cid:91)(cid:106)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:106)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:100)(cid:89)(cid:106)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:93)(cid:107)(cid:38)(cid:3)(cid:75)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:3)
(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:100)(cid:109)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:95)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:107)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:51)(cid:3)(cid:91)(cid:100)(cid:89)(cid:107)(cid:107)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:109)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:90)(cid:108)(cid:39)(cid:93)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:108)(cid:113)(cid:51)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3)
raisings; international structures used; debt funding; and the interaction of the thin capitalization and transfer
pricing regimes.
(cid:76)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:93)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:110)(cid:89)(cid:106)(cid:97)(cid:103)(cid:109)(cid:107)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:107)(cid:91)(cid:109)(cid:107)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:106)(cid:109)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:100)(cid:89)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:213)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:113)(cid:93)(cid:89)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:102)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3)
(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:90)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:109)(cid:91)(cid:108)(cid:109)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:37)(cid:95)(cid:106)(cid:103)(cid:109)(cid:104)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:100)(cid:103)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:38)(cid:3)(cid:57)(cid:101)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:110)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:3)
the ATO’s position regarding the application of the transfer pricing, thin capitalization and general anti-
avoidance provisions, as well as domestic Australian tax law and relevant compliance obligations.
The rulings released include:
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:40)(cid:39)(cid:47)(cid:3)(cid:199)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:114)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:110)(cid:97)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:41)(cid:39)(cid:41)(cid:3)(cid:199)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:97)(cid:101)(cid:104)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:103)(cid:107)(cid:107)(cid:37)(cid:90)(cid:103)(cid:106)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:109)(cid:91)(cid:108)(cid:109)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:90)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:93)(cid:107)
(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:40)(cid:39)(cid:47)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:108)(cid:89)(cid:97)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:90)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:110)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:101)(cid:93)(cid:108)(cid:96)(cid:103)(cid:92)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:3)(cid:109)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:101)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:101)(cid:204)(cid:107)(cid:3)
length consideration for cross-border intra-group debt arrangements under Australia’s transfer pricing
provisions. These methods apply even where such arrangements comply with the safe harbor thresholds
under the thin capitalization rules.
The ruling is retrospective in its application. Furthermore, the ruling provides that the transfer pricing rules
are paramount; therefore, the thin capitalization provisions do not prevent the transfer pricing provisions
from operating to price intra-group debt at arm’s length.
3 Shipping Industry Almanac 2013
(cid:76)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:41)(cid:39)(cid:41)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:103)(cid:107)(cid:107)(cid:37)(cid:90)(cid:103)(cid:106)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:90)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:109)(cid:91)(cid:108)(cid:109)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)
implications. The ruling also sets out the ATO’s views as to the need for:
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:57)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:109)(cid:91)(cid:108)(cid:109)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:103)(cid:101)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:213)(cid:108)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)
(cid:157)(cid:31)(cid:3)(cid:3) (cid:57)(cid:104)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:94)(cid:109)(cid:102)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:107)(cid:93)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:110)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:93)(cid:89)(cid:107)
(cid:157)(cid:31)(cid:3)(cid:3) (cid:65)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:103)(cid:111)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:114)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:109)(cid:91)(cid:108)(cid:109)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:214)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:101)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:97)(cid:103)(cid:106)
(cid:57)(cid:92)(cid:110)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:100)(cid:107)(cid:103)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:93)(cid:102)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:110)(cid:97)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:109)(cid:95)(cid:96)(cid:3)(cid:72)(cid:106)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:75)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:111)(cid:3)(cid:57)(cid:92)(cid:101)(cid:97)(cid:102)(cid:97)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:32)(cid:72)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:57)(cid:33)(cid:3)
(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:41)(cid:39)(cid:41)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:93)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:41)(cid:47)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:106)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:41)(cid:38)(cid:3)(cid:76)(cid:96)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:101)(cid:97)(cid:108)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:57)(cid:92)(cid:110)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:57)(cid:95)(cid:106)(cid:93)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)
(APAs) and sets out timelines and processes for such agreements between taxpayers and the ATO.
Changes to the transfer pricing rules
Historically, Australia’s transfer pricing legislation has been encompassed in Division 13 Income Tax
Assessment Act 1936 (Cth). Division 13 applies to any taxpayer who has supplied or acquired property
under an international agreement, where the Australian Commissioner of Taxation (the Commissioner)
considers that the taxpayer has:
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:74)(cid:93)(cid:91)(cid:93)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:97)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:111)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:101)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:109)(cid:104)(cid:104)(cid:100)(cid:113)
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:70)(cid:103)(cid:108)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:93)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:93)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:101)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:113)(cid:3)(cid:111)(cid:103)(cid:109)(cid:100)(cid:92)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:107)(cid:109)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:63)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:102)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:91)(cid:93)(cid:93)(cid:92)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:101)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:108)(cid:113)
(cid:76)(cid:96)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:110)(cid:97)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:102)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:201)(cid:102)(cid:103)(cid:102)(cid:37)(cid:89)(cid:106)(cid:101)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:202)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:201)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:102)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:3)
(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:94)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:202)(cid:3)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:89)(cid:90)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:59)(cid:103)(cid:101)(cid:101)(cid:97)(cid:107)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:89)(cid:92)(cid:98)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:201)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:97)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:111)(cid:103)(cid:109)(cid:100)(cid:92)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:3)
existed between independent parties under comparable circumstances.” . However, during recent transfer
(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:90)(cid:97)(cid:100)(cid:97)(cid:108)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:37)(cid:90)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:101)(cid:93)(cid:108)(cid:96)(cid:103)(cid:92)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)
(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:109)(cid:104)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:106)(cid:95)(cid:89)(cid:102)(cid:97)(cid:107)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:61)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:103)(cid:101)(cid:97)(cid:91)(cid:3)(cid:59)(cid:103)(cid:37)(cid:103)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:60)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:100)(cid:103)(cid:104)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:32)(cid:71)(cid:61)(cid:59)(cid:60)(cid:33)(cid:3)(cid:63)(cid:109)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:3)(cid:111)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:103)(cid:3)
(cid:105)(cid:109)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:36)(cid:3)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:111)(cid:103)(cid:106)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:60)(cid:97)(cid:110)(cid:97)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:41)(cid:43)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:201)(cid:89)(cid:106)(cid:101)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:202)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:61)(cid:59)(cid:60)(cid:3)
(cid:63)(cid:109)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:108)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:103)(cid:106)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:100)(cid:89)(cid:111)(cid:38)(cid:3)
In particular, the ATO has historically relied upon the Associated Enterprises articles of Australia’s double A
u
s
(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:107)(cid:93)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:103)(cid:111)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:97)(cid:101)(cid:104)(cid:103)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:92)(cid:98)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:39)(cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:37)(cid:90)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3) tra
methods and it became apparent during the course of these court cases that the legal ability of the ATO to do lia
this may be viewed as questionable by the Australian courts.
As a result of the recent activity in the courts and the associated concerns with the appropriate application
of Division 13, which became apparent as a result of the various proceedings, a major reform of Australia’s
transfer pricing legislation is currently under way. During August 2012, a bill was introduced into the
Australian parliament which included new proposed transfer pricing legislation in the form of ”Subdivision
(cid:48)(cid:41)(cid:45)(cid:37)(cid:57)(cid:3)(cid:199)(cid:3)(cid:76)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:108)(cid:113)(cid:37)(cid:93)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:110)(cid:89)(cid:100)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:103)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:103)(cid:106)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:106)(cid:109)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:38)(cid:202)(cid:3)(cid:76)(cid:96)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:97)(cid:100)(cid:100)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:111)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:93)(cid:102)(cid:3)(cid:95)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:102)(cid:3)(cid:74)(cid:103)(cid:113)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:57)(cid:107)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)
is hence now effective.
The key aims of the legislative reforms are:
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:76)(cid:103)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:93)(cid:101)(cid:104)(cid:103)(cid:111)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:108)(cid:37)(cid:90)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:101)(cid:93)(cid:108)(cid:96)(cid:103)(cid:92)(cid:103)(cid:100)(cid:103)(cid:95)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:3)
deemed appropriate
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:76)(cid:103)(cid:3)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:95)(cid:102)(cid:3)(cid:57)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:89)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:92)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:97)(cid:91)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:107)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:71)(cid:61)(cid:59)(cid:60)(cid:3)(cid:95)(cid:109)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:95)(cid:109)(cid:97)(cid:92)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:32)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)
(cid:71)(cid:61)(cid:59)(cid:60)(cid:3)(cid:69)(cid:103)(cid:92)(cid:93)(cid:100)(cid:3)(cid:76)(cid:89)(cid:112)(cid:3)(cid:59)(cid:103)(cid:102)(cid:110)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:61)(cid:59)(cid:60)(cid:3)(cid:76)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:72)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:63)(cid:109)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:111)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:93)(cid:91)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)
being relevant in interpreting the arm’s length principle
(cid:157)(cid:31)(cid:3) (cid:76)(cid:103)(cid:3)(cid:94)(cid:109)(cid:106)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:100)(cid:89)(cid:106)(cid:97)(cid:94)(cid:113)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:107)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:104)(cid:103)(cid:107)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)
(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:114)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:39)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:106)(cid:109)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:38)
During November 2012, a second exposure draft was released (containing Subdivisions 815-B to 815-E),
which, if (as expected) enacted, will introduce a full self-assessment regime in Australia for transfer pricing
and implement similar rules to those outlined above for all international related party transactions. The new
(cid:92)(cid:106)(cid:89)(cid:94)(cid:108)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:107)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:100)(cid:107)(cid:103)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:99)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:104)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:201)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:94)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:213)(cid:108)(cid:202)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:89)(cid:112)(cid:104)(cid:89)(cid:113)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)
1 Taxation Ruling TR 94/14 – para 10
2 Taxation Ruling TR 94/14 – para 10
3 OECD Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administrations
4