Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a ...

404 Pages·2014·8.3 MB·Spanish

Reporte Anual 2013 de BBVA Bancomer, S.A.

BBVA BANCOMER, S.A., INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE,
GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER

Avenida Universidad No. 1200. Colonia Xoco, Delegación Benito Juárez. C.P.
03339, México, Distrito Federal

Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las
disposiciones de carácter general aplicables a las
emisoras de valores y a otros participantes del
mercado

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013
BBVA Bancomer, S.A.,
Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer,
acting through its Texas Agency
U.S. $500,000,000 6.75% Fixed Rate Cumulative Subordinated Preferred Notes Due 2022

We, BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer, a multi-purpose bank incorporated in accordance with the laws of the
United Mexican States, or Mexico, acting through our Texas Agency, are offering the U.S. $500,000,000 6.75% Fixed Rate Cumulative Subordinated Preferred Notes
Due 2022, or the “Notes.” The portion of the Notes that is offered and sold in compliance with Rule 144A (“Rule 144A”) under the Securities Act of 1933, as amended
(the “Securities Act”) will be consolidated on the Issue Date (as defined below) to form a single series with, and be fully fungible with, our outstanding 6.75% Fixed
Rate Cumulative Subordinated Preferred Notes Due 2022 (the “Original Notes”) previously sold in compliance with Rule 144A and issued on July 19, 2012 (CUSIP
No. 05533U AC2 and ISIN No. US05533UAC27), and the portion of the Notes that is offered and sold outside the United States of America (the “United States”) in
accordance with Regulation S (“Regulation S”) under the Securities Act will be consolidated on or after the Consolidation Date (as defined below) to form a single
series with, and be fully fungible with, our outstanding 6.75% Fixed Rate Cumulative Subordinated Preferred Notes Due 2022 previously sold in accordance with
Regulation S and issued on July 19, 2012 (CUSIP No. P16259 AH9 and ISIN No. USP16259AH99). The Notes will mature on September 30, 2022, or the “Maturity
Date,” unless previously redeemed. We may redeem the Notes, subject to any regulatory requirements (including obtaining the approval of Banco de México or
Mexican Central Bank), at any time if there are specified changes in (1) the Mexican or United States laws affecting the withholding tax applicable to payments under
the Notes, (2) the Mexican laws that result in a Special Event (as defined in this offering memorandum) or (3) the applicable tax laws that result in interest on the Notes
not being deductible by us in whole or in part for Mexican income tax purposes. See “Description of the Notes—Redemption—Withholding Tax Redemption” and
“Description of the Notes—Redemption—Special Event Redemption.” IF OUR CAPITAL RATIO (AS DEFINED IN THIS OFFERING MEMORANDUM)
HAS DECLINED BELOW THE MINIMUM PERCENTAGE REQUIRED FROM TIME TO TIME BY THE MEXICAN CAPITALIZATION
REQUIREMENTS (AS DEFINED IN THIS OFFERING MEMORANDUM) OR IF A MEXICAN REGULATORY EVENT (AS DEFINED IN THIS
OFFERING MEMORANDUM) OCCURS, WE WILL SUSPEND PAYMENT OF BOTH INTEREST AND PRINCIPAL THEREON UNTIL THE END OF
THE RELATED SUSPENSION PERIOD (AS DEFINED IN THIS OFFERING MEMORANDUM). BECAUSE PAYMENT OF INTEREST ON THE
NOTES IS CUMULATIVE, IN THE EVENT THAT PAYMENTS OF INTEREST CEASE DURING ANY SUSPENSION PERIOD, HOLDERS OF THE
NOTES WILL HAVE THE RIGHT TO RECEIVE ANY AMOUNT OF UNPAID INTEREST AT THE END OF THE SUSPENSION PERIOD. See
“Description of the Notes—Treatment of Interest and Principal During a Suspension Period.”

The Notes are denominated in U.S. dollars and will bear interest from (and including) July 19, 2012, or the “Original Issue Date,” up to (but excluding) the Maturity
Date at a fixed rate per annum equal to 6.75%, payable semi-annually in arrears on September 30 and March 30 of each year (each an “Interest Payment Date”),
commencing on March 30, 2013.

The Notes will be issued by our Texas Agency but will be our general obligations, not different from our other direct obligations. The Notes will be our unsecured,
subordinated, cumulative, preferred obligations. In the event of our bankruptcy (concurso mercantil), liquidation or dissolution under Mexican law, the Notes will rank
(i) junior to all of our present and future senior indebtedness, (ii) pari passu with all of our other present or future subordinated unsecured preferred indebtedness, and
(iii) senior to all our unsecured subordinated and non-preferred indebtedness and all classes of our capital stock, as described in this offering memorandum. See
“Description of the Notes—Subordination.” Payment of principal on the Notes may be accelerated only in the case of certain events involving our bankruptcy,
liquidation or dissolution. In accordance with Articles 134 Bis and 134 Bis 1 of the Mexican Banking Law (Ley de Instituciones de Crédito), there will be no right of
acceleration in the case of a default in the performance of any of our covenants, including the payment of principal and interest in respect of the Notes, or in the case of
any deferral in the payment of interest in respect of the Notes. See “Description of the Notes—Events of Default, Notice and Waiver.” The Notes will be unsecured
and not insured or guaranteed by the Savings Protection Agency (lnstituto para la Protección al Ahorro Bancario, or IPAB).

Application has been made to have the Notes listed on the Official List of the Irish Stock Exchange, or ISE, and admitted to trading on the Global Exchange Market of
the Irish Stock Exchange.
Investing in the Notes involves risks. See “Risk Factors” beginning on page 15.
Issue Price: 109.89%
plus accrued interest, from and including July 19, 2012 up to (but excluding) September 28, 2012, or the “Issue Date.”
We expect that delivery of the Notes will be made in book-entry form through the facilities of the Depository Trust Company (DTC) and will be made on or about
September 28, 2012.
The Notes have been rated “A3” by Moody’s Investor Service, Inc., and “BBB” by Fitch, Inc. A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities
and may be subject to revision or withdrawal at any time by the assigning rating agency without notice.

THE INFORMATION CONTAINED IN THIS OFFERING MEMORANDUM IS EXCLUSIVELY OUR RESPONSIBILITY AND HAS NOT BEEN
REVIEWED OR AUTHORIZED BY THE MEXICAN BANKING AND SECURITIES COMMISSION (COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES,
OR THE “CNBV”). WE HAVE NOT AND WILL NOT REGISTER THE NOTES WITH THE MEXICAN NATIONAL SECURITIES REGISTRY
(REGISTRO NACIONAL DE VALORES) MAINTAINED BY THE CNBV AND THEREFORE WE MAY NOT PUBLICLY OFFER THE NOTES OR SELL
THE NOTES, NOR CAN THEY BE THE SUBJECT OF BROKERAGE ACTIVITIES IN MEXICO, EXCEPT THAT WE MAY OFFER THE NOTES IN
MEXICO TO INSTITUTIONAL AND QUALIFIED INVESTORS PURSUANT TO THE PRIVATE PLACEMENT EXEMPTION SET FORTH IN ARTICLE
8 OF THE MEXICAN SECURITIES MARKET LAW (LEY DEL MERCADO DE VALORES). AS REQUIRED UNDER THE MEXICAN SECURITIES
MARKET LAW, WE WILL NOTIFY AND FILE CERTAIN DOCUMENTATION WITH THE CNBV REGARDING THE OFFERING OF THE NOTES
OUTSIDE OF MEXICO. SUCH NOTICE WILL BE SUBMITTED TO THE CNBV TO COMPLY WITH A LEGAL REQUIREMENT AND FOR
INFORMATION PURPOSES ONLY, AND THE DELIVERY OF SUCH NOTICE TO, AND THE RECEIPT OF SUCH NOTICE BY, THE CNBV IS NOT A
REQUIREMENT FOR THE VALIDITY OF THE NOTES, DOES NOT ADDRESS LEGAL, TAX OR OTHER CONSEQUENCES NOR DOES IT IMPLY
ANY CERTIFICATION AS TO THE INVESTMENT QUALITY OF THE NOTES, OUR SOLVENCY, LIQUIDITY OR CREDIT QUALITY OR THE
ACCURACY OR COMPLETENESS OF THE INFORMATION SET FORTH HEREIN. THE ACQUISITION OF THE NOTES BY AN INVESTOR,
INCLUDING ANY INVESTOR OF MEXICAN RESIDENCY, WILL BE MADE UNDER SUCH INVESTOR’S OWN RESPONSIBILITY.

We have not and will not register the Notes under the Securities Act or any state securities laws. We may not offer or sell the Notes within the United States or
to U.S. persons, except to qualified institutional buyers in reliance on the exemption from registration provided by Rule 144A and to certain non-U.S. persons
in offshore transactions in reliance on Regulation S. You are hereby notified that sellers of the Notes may be relying on the exemption from the provisions of
Section 5 of the Securities Act provided by Rule 144A or any state securities laws. See “Transfer Restrictions.”
Joint Bookrunners
BBVA BofA Merrill Lynch Goldman, Sachs & Co.
The date of this offering memorandum is September 24, 2012.
Índice

1. INFORMACIÓN GENERAL 4

1.2 Presentación de la información 6
1.3 Resumen ejecutivo 6
1.4 Factores de riesgo 15
1.5 Otros valores inscritos en el RNV 30
1.6 Fuentes de información externa y declaración de expertos 38
1.7 Documentos de carácter público 38

2. LA EMISORA 39

2.1 Historia y Desarrollo de la Emisora 39
2.2 Estrategia general del negocio 41
2.3 Acontecimientos relevantes 42
2.4 Descripción del negocio 43
2.5 Canales de distribución y productos 46
2.6 Patentes, licencias, marcas y otros contratos 47
2.7 Principales clientes 49
2.8 Legislación aplicable y situación tributaria 49
2.9 Recursos humanos 67
2.10 Desempeño ambiental 68
2.11 Información de mercado 68
2.12 Estructura corporativa 69
2.13 Descripción de principales activos 71
2.14 Procesos judiciales, administrativos o arbitrales 72
2.15 Acciones representativas del capital 72
2.16 Dividendos 73

3. INFORMACIÓN FINANCIERA 75

3.1 Información financiera seleccionada 75
3.2 Información financiera por línea de negocio y zona geográfica 77
3.3 Informe de créditos relevantes 78
3.4 Resultados de operación, situación financiera, liquidez y recursos de capital. 79
3.5 Estimaciones, provisiones o reservas contables y críticas 95

4. ADMINISTRACIÓN 106

4.1 Auditor externo 106
4.2 Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés 106
4.3 Administradores y accionistas 107
4.4 Estatutos sociales y otros convenios 121

5. ACTIVOS SUBYACENTES 123

5.1 Comportamiento histórico de los activos financieros 134
5.2 Ejercicios que cuantifiquen los posibles rendimientos o pérdidas que, bajo diferentes
escenarios pudieran generarse. 155
5.3 Información bursátil 188

6. PERSONAS RESPONSABLES 278
2
7. ANEXOS 279

8. EMISIONES VIGENTES 280

3
1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Glosario de términos y condiciones

Los términos que se definen a continuación y que son utilizados en el presente Reporte Anual
tendrán el mismo significado al utilizarse en singular y plural.

Afore Administradora de Fondos para el Retiro

Afore Bancomer Afore Bancomer, S.A. de C.V.

Banco de México o Banxico Institución con autonomía propia que funge como Banco Central,
tesorería del Gobierno Federal y agente financiero del mismo, entre
otras funciones.

Bancomer Gestión BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V. Empresa dedicada a la
gestión de activos y sociedades de inversión y subsidiaria de Grupo
Financiero BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

BBVA Bancomer o Banco o BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Institución o Emisor Financiero BBVA Bancomer. Subsidiaria bancaria de Grupo
Financiero BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

BBVA USA BBVA Bancomer USA, nombre que recibió Bancomer Financial
Holdings, Inc. a partir de diciembre de 2010.

BFE BBVA Bancomer Foreign Exchange, Inc.

BFS Bancomer Financial Services, Inc.

BMV o Bolsa Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.

BTS Bancomer Transfer Services, Inc. Empresa que ofrece servicios de
transferencias de dinero internacionalmente, subsidiaria de BBVA
USA (antes BFH).

Casa de Bolsa Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

CETES Certificados de la Tesorería de la Federación

Circular Única Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de
valores y a otros participantes del mercado de valores, publicadas en
el DOF

CNBV Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Consejo Consejo de Administración de BBVA Bancomer

DOF Diario Oficial de la Federación

Dólares Moneda de curso legal de los Estados Unidos de América

4
E.U.A. Estados Unidos de América

Fideicomisos UDIs Fideicomisos con cartera de crédito reestructurada compuesta por
préstamos originalmente denominados en pesos y cuyo principal e
intereses devengados fueron convertidos en UDIs y transferidos a los
mencionados fideicomisos por el Banco en 1995 en conjunto con una
reserva de entre 0% y 15% del monto del principal de dicha cartera.
Estos fideicomisos fueron controlados por el Banco, y sus fondos eran
obtenidos de los depósitos a largo plazo denominados en UDIs y
adquiridos por el Gobierno Federal a través del Banco de México. Los
fideicomisos presentaban una constante reducción por la
amortización natural de los créditos incluidos en ellos. Finalmente, en
noviembre de 2009 los Fideicomisos UDIs fueron extinguidos e
incorporados en el balance de Bancomer.

Gobierno Federal Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos

Grupo Grupo Financiero BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

IPAB Instituto para la Protección al Ahorro Bancario

LIBOR Tasa de Interés Interbancaria de Londres (London Interbank Offered
Rate) para depósitos en dólares a un vencimiento específico

LIC Ley de Instituciones de Crédito

LISR Ley del Impuesto Sobre la Renta

LMV Ley del Mercado de Valores

México o República Estados Unidos Mexicanos
Mexicana

Moneda Nacional o M.N. o Moneda de curso legal en los Estados Unidos Mexicanos
pesos

pb Punto base (centésima de un punto porcentual)

RNV Registro Nacional de Valores

SHCP Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Siefore Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro

Sofol Sociedad Financiera de Objeto Limitado

Sofom Sociedad Financiera de Objeto Múltiple

TIIE Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio

UDI Unidad de Inversión (al 31 de diciembre de 2010 su valor fue de
$4.526308 pesos)
5
1.2 Presentación de la información

A menos de que se indique lo contrario, las cifras del presente documento se presentan en pesos
nominales. Los estados financieros consolidados de BBVA Bancomer incluyen sus subsidiarias en
las que tiene control y sus fideicomisos por operaciones de bursatilización constituidos en 2009.
Asimismo, se informa que debido a la venta de la subsidiaria Afore Bancomer, esta última ha
dejado de ser consolidada en cumplimiento a lo que establece la NIF C-15 que considera la
inversión como un “Activo de larga duración disponible para la venta” en el balance general y los
resultados del periodo se presentaron en el rubro de “Operaciones discontinuadas” dentro del
estado de resultados. Este efecto se ha hecho retroactivo a los años 2010 y 2011, para que las
cifras puedan ser comparables con el año 2012 y 2013.

1.3 Resumen ejecutivo

El Grupo Financiero BBVA Bancomer que consolida al Banco es una institución financiera privada
con 37,440 empleados y $1,501,965 millones de pesos en activos al 31 de diciembre de 2013. A su
vez, el Grupo Financiero BBVA Bancomer es una empresa controladora filial de BBVA, que cuenta
con presencia en 32 países, contando para diciembre de 2013.

BBVA Bancomer es una institución que opera bajo el concepto de banca múltiple universal, ofrece
productos y servicios a más de 20 millones de clientes. En 2013, la Institución registró activos por
$1,371,883 millones de pesos, y depósitos por un total de $ 712,585 millones de pesos y alcanzó
una utilidad neta de $30,825 millones de pesos al cierre del año.

Bancomer provee una variedad de servicios en México y Estados Unidos mediante una red de
1,794 sucursales, 7,749 cajeros automáticos, 101,774 terminales punto de venta, teléfono celular y
el sitio de Internet bancomer.com. En 2013, aproximadamente 86% de las transacciones bancarias
fueron hechas de manera electrónica; principalmente a través de cajeros automáticos y teléfonos
celulares e internet.
Adicionalmente, el Banco complementa sus servicios principalmente con su subsidiaria, BBVA
Bancomer USA, Inc. BBVA Bancomer USA, Inc. es una compañía controladora a través de la cual
el Grupo sostiene sus operaciones en Estados Unidos.

6
1.3.1 Estructura de Grupo Financiero BBVA Bancomer

A continuación se presenta la estructura actual del Grupo incluyendo las principales subsidiarias
del Banco y su participación accionaria en cada una.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

(BBVA)

Grupo Financiero BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V.
BBVA Bancomer, S.A. 99.99%
99.99%

BBVA Bancomer Servicios Administrativos, S.A. de
BBVA Bancomer USA, Inc. C.V. 99.99%
100.00%

BBVA Bancomer Operadora, S.A. de C.V.
99.99%

Hipotecaria Nacional, S.A. de C.V.
99.99%

BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V.
99.99%

Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

99.99%

BBVA Bancomer Seguros Salud, S.A. de C.V.
83.50%

Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

51.00%

1.3.2 Resumen de información financiera

La información financiera resumida que se presenta a continuación fue seleccionada de los
Estados Financieros Auditados de BBVA Bancomer para los años terminados al 31 de diciembre
de 2011, 2012 y 2013. La información financiera se encuentra ampliamente explicada en la
sección de comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y
situación financiera del Banco.

La información financiera presentada en esta sección, así como la ampliada en la Sección 4.4.,
incluye los cambios más recientes en la estructura de negocio de BBVA Bancomer, así como las
modificaciones o últimos cambios en los criterios contables establecidos por la Comisión para
instituciones de crédito. De igual forma que en la sección referida, la información financiera se
encuentra consolidada con sus subsidiarias y fideicomisos por operaciones de bursatilización.
Asimismo, se informa que debido a la venta de la subsidiaria Afore Bancomer, esta última ha
dejado de ser consolidada en cumplimiento a lo que establece la NIF C-15 que considera la
inversión como un “Activo de larga duración disponible para la venta” en el balance general y los
resultados del periodo se presentaron en el rubro de “Operaciones discontinuadas” dentro del
estado de resultados. Este efecto se ha hecho retroactivo a los años 2010 y 2011, para que las
cifras puedan ser comparables con el año 2012 y 2013.
7
La información se encuentra expresada en pesos nominales.

Respecto al desempeño financiero de Bancomer, al 31 de diciembre de 2013, BBVA Bancomer
tenía una cartera vigente total de $698,899 millones de pesos comparado con $6642,168 millones
de pesos al 31 de diciembre de 2012, un incremento de 8.8%. Este incremento se debió, al
incremento de 12.0% en la cartera comercial y al incremento de 8.7% en la cartera de consumo, .
Al 31 de diciembre de 2013, la cartera comercial vigente representó 50.5% del total de la cartera
vigente total. La cartera de consumo vigente representó 25.0% del total de la cartera, y la cartera
vigente de vivienda representó un 21.3% de la cartera total.

La utilidad neta registrada durante los últimos tres años mostró un decrecimiento de 32.9% para
2013 y un decrecimientos de 1.2% para 2012 y 4.1% para 2011. Al 31 de diciembre de 2013 fue de
$30,825 millones de pesos comparada con $23,193 millones de pesos al cierre de 2012, un
incremento de $7,632 millones de pesos, como resultado, principalmente, de un aumento de
$6,794 millones de pesos en operaciones discontinuas.

Adicionalmente, en los cuadros de información financiera e indicadores de este capítulo mostramos
un resumen del balance, estados de resultados e indicadores financieros por los últimos tres años.

BBVA Bancomer
Estado condensado del Balance General
(en millones de pesos)
Al 31 de diciembre de
ACTIVO 2011 2012 2013
Disponibilidades 1 15,399 1 21,568 1 28,296
Cuentas de margen 3 ,546 3 ,748 5 ,671
Inversiones en valores 3 30,657 3 47,058 3 83,388
Total cartera de crédito 6 29,897 6 63,854 7 21,574
Estimación preventiva para riesgos crediticios (24,873) (27,934) (27,336)
Impuestos y PTU diferidos 6 ,432 6 ,699 5 ,478
Otros activos 1 60,592 1 48,706 1 54,812
TOTAL ACTIVO 1 ,221,650 1 ,263,699 1 ,371,883
PASIVO
Captación tradicional 645,536 671,625 712,585
Préstamos bancarios y de otros organismos 20,306 24,808 31,899
Obligaciones subordinadas en circulación 62,450 68,565 64,607
Otros pasivos 377,895 381,432 437,011
Total Pasivo 1,106,187 1,146,430 1,246,102
Total Capital Contable 115,463 117,269 125,781
Total Pasivo y Capital Contable 1,221,650 1,263,699 1,371,883

8
BBVA Bancomer
Margen Financiero
Por los años terminados al 31 de diciembre
Cifras en millones de pesos
DIC'11 DIC'12 DIC'13
Ingreso por intereses:
Intereses y rendimientos de cartera de crédito 68,915 75,855 79,555
Intereses y rendimiento sobre valores 4,518 3,541 4,557
Intereses por disponibilidades 3,428 3,265 2,865
Intereses y premios sobre Reportos y préstamo de valores 13,963 16,570 14,073
Intereses por cuentas de margen 100.1 143 123
Comisiones cobradas por el otorgamiento inicial del crédito 1,066.1 979 1,070
Otros 2,369 2,153 1,570
Total ingresos por intereses 94,360 102,506 103,813
Gastos por intereses:
Intereses por captación 13,304 12,455 10,957
Intereses por préstamos bancarios y otros organismos 814 1,042 736
Intereses por obligaciones subordinadas 3,260 3,798 4,158
Intereses y premios sobre Reportos y préstamo de valores 12,970 14,947 12,852
Otros 643 708 766
Total gastos por intereses 30,990 32,950 29,469
Resultado por posición monetaria 0 0 0
Margen financiero 63,370 69,556 74,344

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