Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las Disposiciones de Carácter General Aplicables

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Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las
Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores, por el año terminado el 31 de diciembre
de 2016.
Nombre del Emisor: Daimler México, S.A. de C.V.
Domicilio: Av. Paseo de los Tamarindos No. 90 P-16 Torre II, Col. Bosques de las Lomas, C. P. 05120,
México D. F.
Daimler México, S.A. de C.V., mantiene un Programa de Certificados Bursátiles de corto y largo plazo con
carácter de revolvente, autorizado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores mediante oficio No.
153/7664/2013 de fecha 22 de noviembre de 2013 por un monto de hasta $15,000,000,000.00 (quince
mil millones de pesos 00/100 M.N.) (el “Programa 2013”) (el “Programa” y los Certificados Bursátiles del
mismo se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores con el número 3246-4.19-2013-002).
Clave de Cotización: DAIMLER
La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la
solvencia del Emisor o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este Reporte Anual,
ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención a las Leyes.
INFORMACIÓN REFERENTE A LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES VIGENTES EMITIDOS POR DAIMLER
MÉXICO, S.A. DE C.V.
A 31 de Diciembre de 2016 el Emisor cuenta con Emisiones de largo plazo vigentes por
$5,500,000,000.00 (cinco mil quinientos millones de pesos), a continuación se detallan las mismas.
Características de los títulos de largo plazo en circulación de la emisora al amparo del Programa
autorizado al 31 de diciembre de 2016.
Fecha de Plazo de
Clave de Fecha de Intereses y procedimiento
Monto Vencimient la
Pizarra Emisión de cálculo
o Emisión
La tasa de interés bruto anual
se calculará mediante la
Daimler $1,500,000,00 (mil quinientos millones de 27 de mayo 25 de mayo adición de 0.40 puntos
728 días
16 0.00 pesos 00/100 M.N.) de 2016 de 2018 porcentuales a la Tasa de
Interés Interbancaria de
Equilibrio a plazo de 28 días
La tasa de interés bruto anual
se calculará mediante la
07 de 04 de
Daimler $1,000,000,00 (mil millones de pesos adición de 0.29 puntos
septiembre septiembre 728 días
15-2 0.00 00/100 M.N.) porcentuales a la Tasa de
de 2015 de 2017
Interés Interbancaria de
Equilibrio a plazo de 28 días
La tasa de interés bruto anual
se calculará mediante la
20 de 16 de
Daimler $1,500,000,00 (mil quinientos millones de 1,092 adición de 0.30 puntos
marzo de marzo de
15 0.00 pesos 00/100 M.N.) días porcentuales a la Tasa de
2015 2018
Interés Interbancaria de
Equilibrio a plazo de 28 días
La tasa de interés bruto anual
se calculará mediante la
Daimler $1,500,000,00 (mil quinientos millones de 21 marzo de 17 de marzo 1,092 adición de 0.30 puntos
14-2 0.00 pesos 00/100 M.N.) 2014 de 2017 días porcentuales a la Tasa de
Interés Interbancaria de
Equilibrio a plazo de 28 días
La tasa de interés bruto anual se calculará mediante la adición
Intereses y procedimiento de
de los puntos porcentuales a la Tasa de Interés Interbancaria de
cálculo
Equilibrio a plazo de 28 días.
Periodicidad en el pago de Cada 28 días como se indica en el título que documenta cada
intereses una de las Emisiones.
El principal y los intereses devengados respecto de los
Certificados Bursátiles se pagarán el día de su vencimiento y en
cada una de las fechas de pago de intereses respectivamente,
Lugar y forma de pago de intereses o en caso que cualquiera de dichas fechas no sea un día hábil,
y principal en el día hábil inmediato siguiente, mediante transferencia
electrónica, en el domicilio de S.D. Indeval Institución para el
Depósito de Valores, S.A. de C.V. o, en caso de mora, en las
oficinas del Emisor.
Subordinación de los títulos N/A
Amortización y Amortización Un solo pago en la fecha de vencimiento. El Emisor tendrá
Anticipada derecho a amortizar anticipadamente por razones fiscales.
Los Certificados Bursátiles cuentan con una Garantía
irrevocable e incondicional de Daimler AG, una sociedad
constituida en la República Federal de Alemania. La Garantía
se constituyó a favor de los Tenedores y se encuentra a
disposición de los mismos con el Representante Común.
Garantía
Cualquier procedimiento legal relacionado con la ejecución de
la Garantía deberá iniciarse conforme a las Leyes de la
República Federal de Alemania y sujetarse a la jurisdicción de
los tribunales ubicados en Stuttgart, República Federal de
Alemania.
Standard & Poor’s, S.A. de C.V.: ‘mxAAA’ la cual significa que la
capacidad de pago, tanto de intereses como principal, es
sustancialmente fuerte.
Calificación Fitch México, S.A. de C.V.: ‘AAA (mex)’ la cual significa la más
alta calidad crediticia. Representa la máxima calificación
asignada por Fitch México, S.A. de C.V. en su escala de
calificaciones domésticas.
2
CI Banco, Institución de Banca Múltiple (anteriormente, The
Representante Común
Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple)
S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de
Depositario
C.V.
La tasa de retención del impuesto sobre la renta aplicable
respecto a los intereses pagados conforme a los Certificados
Bursátiles se encuentra sujeta: (i) para las personas físicas y
morales residentes en México para efectos fiscales, a lo
previsto en los artículos 54, 135 y demás aplicables de la Ley
del Impuesto Sobre la Renta vigente; y (ii) para las personas
físicas y morales residentes en el extranjero para efectos
Régimen fiscal fiscales, a lo previsto en los artículos 153,166 y demás
aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente. Los
posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles deberán
consultar con sus asesores las consecuencias fiscales
resultantes de su inversión en los Certificados Bursátiles,
incluyendo la aplicación de reglas específicas respecto a su
situación particular. El régimen fiscal vigente podrá modificarse
a lo largo de la presente Emisión.
Características de los títulos de corto plazo en circulación del Emisor al 31 de diciembre 2016 al amparo
del programa autorizado ,
A la fecha de publicación de este reporte el Emisor cuenta con Emisiones de Papel Comercial vigentes del
programa autorizado por $1,385,000,000.00 y $4,000,000,000.00 de emisiones de largo plazo.
3
Índice
I.  INFORMACIÓN GENERAL ...................................................................................................................... 9 
1. GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES .......................................................................................... 9
2. RESUMEN EJECUTIVO ................................................................................................................. 15
2.1.  Daimler México ............................................................................................................................ 15 
2.2.  El Garante .................................................................................................................................... 17 
2.3.  Información Financiera ................................................................................................................ 19 
3. FACTORES DE RIESGO................................................................................................................. 25
3.1.  Factores de Riesgo Relacionados con el Emisor ........................................................................... 25 
3.2.  Factores de Riesgo Relacionados con México y otros países ....................................................... 29 
3.3.  Factores de Riesgo Relacionados con los Certificados Bursátiles ................................................ 31 
3.4.  Factores de Riesgo Relacionados con el Garante y la Garantía .................................................... 32
4. OTROS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES ................................... 57
5. CAMBIOS SIGNIFICATIVOS A LOS DERECHOS DE LOS VALORES INSCRITOS EN EL RNV ......... 58
6. DESTINO DE LOS FONDOS .......................................................................................................... 59
7. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO ..................................................................................... 60
II. EL EMISOR........................................................................................................................................... 61
1. HISTORIA Y DESARROLLO DEL EMISOR ..................................................................................... 61
1.1.  Datos Generales .......................................................................................................................... 61 
1.2.  Evolución del Emisor .................................................................................................................... 61 
1.2.1.  Daimler AG ................................................................................................................................... 61 
1.2.2.  El Emisor ...................................................................................................................................... 63 
1.2.3.  Antecedentes del Emisor y de las operaciones del Grupo Daimler en México .............................. 64 
2. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO ...................................................................................................... 68
2.1.  Actividades Principales ................................................................................................................ 70 
2.1.1.  Daimler Vehículos Comerciales y Mercedes-Benz Desarrollo de Mercados ................................. 70 
4
2.1.1.1.  Productos .................................................................................................................................... 70 
2.1.1.2.  Proceso de Negocios del Sector de Vehículos Comerciales ......................................................... 72 
2.1.2.  Mercedes-Benz Automóviles y Vanes ........................................................................................... 77 
2.1.2.1. Productos ........................................................................................................................................ 78 
2.1.2.2.  Importaciones .............................................................................................................................. 79 
2.1.2.3.  Comercialización en México ........................................................................................................ 80 
2.1.3.  Daimler Servicios Financieros ...................................................................................................... 81 
2.1.3.1.  Productos ..................................................................................................................................... 81 
2.1.3.2.  Procesos de Originación y Administración ................................................................................... 82 
2.1.3.3. Cartera y cartera vencida ............................................................................................................. 84 
2.2.  Canales de distribución ................................................................................................................ 86 
2.2.1.  Daimler Vehículos Comerciales .................................................................................................... 87 
2.2.2.  Mercedes-Benz Automóviles ........................................................................................................ 87 
2.2.3.  Daimler Servicios Financieros ...................................................................................................... 88 
2.3.  Patentes, licencias, marcas y otros contratos .............................................................................. 88 
2.4.  Principales clientes ...................................................................................................................... 89 
2.5.  Legislación aplicable y situación tributaria ................................................................................... 90 
2.5.1.  Situación corporativa y bursátil .................................................................................................... 90 
2.5.2.  Situación Fiscal ............................................................................................................................ 90 
2.5.3.  Situación de Comercio Exterior .................................................................................................... 91 
2.5.4.  Situación Ambiental ..................................................................................................................... 91 
2.5.5.  Situación contable ....................................................................................................................... 91 
2.6.  Recursos humanos ....................................................................................................................... 91 
2.6.1.  Emisor, Daimler Servicios Financieros y Mercedes-Benz Automóviles ......................................... 92 
2.6.2.  Daimler Vehículos Comerciales y Mercedes-Benz Desarrollo de Mercados ................................. 92 
2.7.  Desempeño Ambiental ................................................................................................................. 93 
2.8.  Información de mercado .............................................................................................................. 94 
2.8.1.  Vehículos Comerciales ................................................................................................................. 94 
2.8.2.  Automóviles y Vanes .................................................................................................................... 97 
2.8.3.  Servicios financieros .................................................................................................................... 98 
2.9 Estructura corporativa............................................................................................................................ 99 
2.10.  Descripción de los Principales Activos ....................................................................................... 100 
2.10.1.  Principales activos de Daimler Vehículos Comerciales ............................................................... 100 
2.10.2.  Daimler Servicios Financieros .................................................................................................... 102 
5
2.10.3.  Mercedes-Benz Automóviles ...................................................................................................... 103 
2.11.  Procesos judiciales, administrativos o arbitrales ........................................................................ 103 
2.12. Acciones representativas del capital social ...................................................................................... 103 
2.13. Dividendos ........................................................................................................................................ 104 
III. INFORMACIÓN FINANCIERA ............................................................................................................. 105
1. INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA .................................................................................. 105
2. INFORMACIÓN FINANCIERA POR LÍNEA DE NEGOCIO, ZONA GEOGRÁFICA Y VENTAS DE
EXPORTACIÓN ........................................................................................................................................... 107 
3. INFORME DE CRÉDITOS RELEVANTES .............................................................................................. 109
4. COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y
SITUACIÓN FINANCIERA DEL EMISOR ...................................................................................................... 112 
4.1.  Resultados de la operación ........................................................................................................ 112 
4.2.  Situación financiera, liquidez y recursos de capital .................................................................... 124 
4.2.1.  Fuentes de liquidez y financiamiento .......................................................................................... 124 
4.2.2.  Endeudamiento; estacionalidad de requerimientos de liquidez; perfil de deuda contratada ....... 124 
4.2.3.  Políticas de tesorería .................................................................................................................. 126 
4.2.4.  Créditos y adeudos fiscales ....................................................................................................... 126 
4.2.5.  Cambios en las cuentas del estado de situación financiera ....................................................... 126 
4.2.6.  Operaciones fuera del estado de situación financiera ................................................................ 127 
4.2.7.  Instrumentos financieros derivados ........................................................................................... 127 
4.3.  Control interno ........................................................................................................................... 127 
5. ESTIMACIONES, PROVISIONES O RESERVAS CONTABLES CRÍTICAS ............................................... 128
IV. ADMINISTRACIÓN ......................................................................................................................... 131
1. AUDITORES EXTERNOS ..................................................................................................................... 131
2. OPERACIONES CON PERSONAS RELACIONADAS Y CONFLICTOS DE INTERÉS ............................... 131
3. ADMINISTRADORES Y ACCIONISTAS ................................................................................................ 133
3.1.  Administración ........................................................................................................................... 133 
3.2.  Principales funcionarios ............................................................................................................. 135 
3.3.  Accionistas ................................................................................................................................. 136 
4. ESTATUTOS SOCIALES Y OTROS CONVENIOS .................................................................................. 138
V.  EL GARANTE Y LA GARANTÍA ............................................................................................................ 139 
1. EL GARANTE ...................................................................................................................................... 139
1.1 Perfil corporativo .................................................................................................................................. 140 
1.1.1. Esquema de Negocios ....................................................................................................................... 140 
1.1.2. Cambios en la cartera y asociaciones estratégicas ........................................................................... 142 
6
1.1.3. Acontecimientos importantes ............................................................................................................. 145 
1.1.4. Sistema de medición del rendimiento ............................................................................................... 145 
1.1.5. Declaración de gobierno corporativo ................................................................................................ 148 
1.2. Condiciones Económicas y Desempeño Comercial ............................................................................. 148 
1.2.1. Economía mundial ............................................................................................................................ 148 
1.2.2. Mercados automotrices ................................................................................................................... 149 
1.2.3. Desarrollo Comercial ....................................................................................................................... 152 
1.3. Rentabilidad ........................................................................................................................................ 159 
1.3.1. EBIT .................................................................................................................................................. 159 
1.3.2 Estado de Resultados Consolidado ................................................................................................... 164 
1.3.3 Dividendo .......................................................................................................................................... 166 
1.3.4. Utilidad operativa neta ..................................................................................................................... 167 
1.3.5. Valor agregado ................................................................................................................................. 167 
1.4. Liquidez y Recursos de Capital. ........................................................................................................... 169 
1.4.1. Principios y objetivos de la gestión financiera ................................................................................... 169 
1.4.2. Flujos de efectivo ............................................................................................................................. 172 
1.4.3. Obligaciones financieras, garantías financieras y pasivos contingentes. .......................................... 174 
1.4.4 Inversión ........................................................................................................................................... 175 
1.4.5.  Refinanciamiento ....................................................................................................................... 176 
1.4.6. Calificaciones crediticias ................................................................................................................. 178 
1.5. Situación Financiera. ........................................................................................................................... 180 
1.6. Daimler AG (Versión resumida de conformidad con el Código de Comercio alemán (HGB)) ............. 183 
1.6.1. Rentabilidad ...................................................................................................................................... 184 
1.6.2. Situación financiera, liquidez y recursos de capital .......................................................................... 185 
1.6.3. Riesgos y oportunidades .................................................................................................................. 188 
1.6.4. Perspectivas ..................................................................................................................................... 188 
1.7. Sustentabilidad. ................................................................................................................................... 188 
1.7.1. Sustentabilidad en Daimler ............................................................................................................... 188 
1.7.2 Investigación y desarrollo .................................................................................................................. 190 
1.7.2.1 La investigación y el desarrollo como factores clave del éxito. ....................................................... 190 
1.7.2.2. Nuestra red internacional de investigación y desarrollo. ................................................................ 190 
1.7.2.3. Participación dirigida de la industria de proveedores. .................................................................... 190 
1.7.2.4. Derechos de propiedad intelectual garantizan nuestro liderazgo en tecnología e innovación. ....... 191 
1.7.4. Protección ambiental ........................................................................................................................ 199 
7
1.7.5. Fuerza Laboral .................................................................................................................................. 204 
1.7.6. Responsabilidad social ..................................................................................................................... 208 
17.7. Cultura de Integridad ......................................................................................................................... 211 
1.8. Evaluación General de la Situación Económica. .................................................................................. 215 
1.9. Eventos posteriores a la fecha del informe. ................................................................................ 218 
1.10.  Informe de remuneraciones ....................................................................................................... 218 
1.10.1  Principios de las metas de remuneración del Consejo de Administración. ................................. 218 
1.10.2.  Remuneración del Consejo de Administración en 2016 .............................................................. 226 
1.10.3.  Compromisos al momento de la terminación de prestaciones por jubilación. ........................... 228 
1.10.4.   Remuneración del Comité de Vigilancia ..................................................................................... 235 
1.11. Adquisición – Información Relevante y Explicación. ................................................................... 236 
1.12  Perspectivas .............................................................................................................................. 241 
1.12.1  La economía mundial ................................................................................................................ 241 
1.12.2  Mercados automotrices ............................................................................................................ 242 
1.12.3  Ventas de unidades .................................................................................................................... 243 
1.12.4  Ingresos y utilidades .................................................................................................................. 245 
1.12.5  Flujo de efectivo libre y liquidez ................................................................................................. 247 
1.12.6  Dividendo ................................................................................................................................... 247 
1.12.7  Inversión .................................................................................................................................... 248 
1.12.8  Investigación y Desarrollo .......................................................................................................... 248 
1.12.9  La fuerza laboral ...................................................................................................................... 249 
1.12.10 Declaración general sobre el desarrollo futuro ............................................................................ 249 
2. LA GARANTÍA .................................................................................................................................... 250
VI. PERSONAS RESPONSABLES.................................................................................................... 252
VII. ANEXOS ......................................................................................................................................... 259
8
I. INFORMACIÓN GENERAL
1. GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES
“Alemania” La República Federal de Alemania.
“AMIA” Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, A. C.
“ANPACT” Asociación Nacional de Productores de Autobuses, Camiones
y Tractocamiones, A. C.
“Aviso” El aviso de colocación o el aviso de oferta pública que se
publique, en el que se detallarán los resultados y/o las
principales características de cada Emisión.
“BMV” La Bolsa Mexicana de Valores, S.A. B. de C.V.
“Causa de Vencimiento Tiene el significado que se le atribuye en la sección III.3 del
Anticipado” presente Reporte Anual.
“CBU” o “CBUs” Siglas en inglés de Completely Built Up, referencia a los
vehículos completamente armados o unidades completas, las
cuales se encuentran listas para comercialización.
“Certificados” o Los Certificados Bursátiles que pueden ser emitidos por el
“Certificados Bursátiles” Emisor al amparo de los Programas.
“Certificados Bursátiles de Certificados Bursátiles que se emitan con un plazo mínimo de
Corto Plazo” o 1 día y un plazo máximo de 365 días.
“Certificados de Corto
Plazo”
“Certificados Bursátiles de Certificados Bursátiles que se emitan con un plazo mínimo de
Largo Plazo” o 1 año y un plazo máximo de 30 años.
“Certificados de Largo
Plazo”
“Chrysler” Chrysler Group LLC o, si el término se emplea en este Reporte
Anual en referencia a un grupo, Chrysler Group LLC en
conjunto con sus Subsidiarias.
“Circular de Emisoras” Las Disposiciones de Carácter aplicables a las Emisoras de
Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores
emitidas por la CNBV.
“CNBV” La Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
9
“Compañía”, “Emisor” o Daimler México, S.A. de C.V.
“Daimler México”
“Daimler” Daimler AG, entidad residente y constituida al amparo de las
Leyes de la República Federal de Alemania o, si el término se
emplea en este Reporte Anual en referencia a un grupo,
Daimler AG en conjunto con sus Subsidiarias.
“DaimlerChrysler” DaimlerChrysler AG y sus Subsidiarias en su conjunto.
“Daimler Financial Daimler Financial Services México, S. de R. L. de C.V.
Services México”
“Daimler Manufactura” Daimler Manufactura, S.A. de C.V.
“Daimler Servicios Daimler Servicios Corporativos México, S. de R. L. de C.V.
Corporativos”
“Daimler Servicios Daimler Financial Services México, S. de R. L. de C.V y Daimler
Financieros” Financial Services, S.A. de C.V. SOFOM Unidades de negocio
del Emisor dedicadas a prestar servicios financieros a
Distribuidores Daimler y a clientes de toda la gama de
productos que comercializan Daimler Vehículos Comerciales
y Mercedes-Benz Automóviles.
“Daimler Tractocamiones” Daimler Tractocamiones, S. de R.L. de C.V.
“Daimler Trucks North Daimler Trucks North America LLC.
America”
“Daimler Vehículos Daimler Vehículos Comerciales México, S. de R.L. de C.V.
Comerciales” o Unidad de negocios del Emisor dedicada a la importación,
“Daimler Vehículos ensamble, exportación de vehículos comerciales
Comerciales México” (tractocamiones, camiones, autobuses) de las Marcas
Daimler.
“DAIPRODCO” Diaprodco México S. de R.L. de C.V. Unidad de negocios
subsidiaria del Emisor poseedora del 99.9% del capital social
de Daimler Financial Services, S.A. de C.V. SOFOM.
“Detroit Diesel Allison Detroit Diesel Allison Corporation
Corporation”
“Detroit Diesel Allison Detroit Diesel Allison México, S. de R. L. de C.V. Unidad de
México” negocios del emisor dedicada a realizar las ventas a gobierno
de productos Daimler en México y soporte a la Red de
distribuidores Daimler en México.
“Día Hábil” Cualquier día, que no sea sábado o domingo o día inhábil, en
el que las instituciones de banca múltiple deban mantener sus
10