Productos financieros y alternativas de financiación

69 Pages·2009·1.43 MB·Spanish

G U Í A E M P R E S A R I A L
Productos financieros
y alternativas de financiación
Asociación de Jóvenes Empresarios
Edificio Cubit. Marqués de la Cadena, s/n
50014 Zaragoza
Tel.-Fax: [phone]
Asociación de Jóvenes Cámara de Comercio e Industria
[email protected] • www.ajearagon.com Empresarios de de Zaragoza
Zaragoza
G U Í A E M P R E S A R I A L
Productos financieros
y alternativas de financiación
Productos financieros y alternativas de financiación. --
Zaragoza : Asociación de Jóvenes Empresarios [etc.], 2009.
80 p. ; 24 cm.
D.L. Z-2479-2009
1. Instrumentos financieros - Guías. I. Título. II. Asociación
de Jóvenes Empresarios. III. Cámara Oficial de Comercio e Industria
de Zaragoza. IV. Confederación Española de Asociaciones de Jóvenes
Empresarios. V. Ayuntamiento de Zaragoza, Área de Fomento
y Deportes.
336.764
Edita:
Asociación de Jóvenes Empresarios de Zaragoza.
Cámara de Comercio e Industria de Zaragoza.
Confederación Española de Asociaciones de Jóvenes Empresarios.
Ayuntamiento de Zaragoza, Área de Fomento y Deportes.
D.L. Z-2479-2009
Imprime: Grupo Milán, S.L.
C A R T A D E L A P R E S I D E N T A
La asociación de Jóvenes Empresarios de Aragón lleva años trabajando para la
defensa, mejora y reconocimiento del papel que el joven empresario tiene en la so-
ciedad y su aportación al desarrollo del tejido económico y social de la comunidad.
Muchos proyectos y mucho trabajo para conseguir un peso específico cada día mayor
en el plano político, económico, social y mediático de Aragón que ha tenido y tiene
como reconocimiento una asociación con presencia en todos los ámbitos de decisión,
saneada en el aspecto económico y de gestión, que mira al futuro como un objetivo
claro de consolidación en primer lugar, y de crecimiento en segundo.
Desde su nacimiento, la evolución de la asociación ha sido muy importante: más
asociados, más servicios y más eventos con una asistencia creciente; no solo de jóve-
nes empresarios sino de emprendedores y personalidades políticas, sociales y empre-
sariales de Aragón.
Todos estos ingredientes y la ilusión por hacer las cosas bien se recogen en esta
guía empresarial, de productos financieros y alternativas de financiación, en colabora-
ción con la Cámara de Comercio de Zaragoza y el Ayuntamiento de esta ciudad.
Una herramienta indispensable para la iniciación de un proyecto tan ilusionante
como es la creación de una nueva empresa, la importancia de confeccionar "unos
números" con rigor será sin ninguna duda un factor determinante en la viabilidad
de la misma. En esta guía se recogen multitud de productos y fórmulas al alcance de
todos los tamaños de empresa, a fin de cuentas los empresarios escriben el futuro,
pero necesitan energía, apoyo y visión a medio plazo. Espero que esta guía sea de
gran utilidad.
Atentamente
Pilar Andrade
Presidenta de Jóvenes Empresarios
de Aragón
Í N D I C E
1. Importancia de la financiación en la pyme ................................................................................... 11
2. Consideraciones previas sobre financiación ................................................................................ 17
2.1 Qué es la financiación
2.2 Tipos de financiación: propia y ajena
2.3 Qué es un producto financiero
2.4 Cuándo es conveniente o necesario acudir
a la financiación externa
2.5 Hasta dónde llegar con la financiación
2.6 Cómo elegir el mejor producto
3. Principales productos financieros presentes del mercado ............................................ 23
3.1 Préstamo
3.2 Póliza de crédito
3.3 Microcrédito
3.4 Leasing
3.5 Renting
3.6 Factoring
3.7 Confirming
3.8 Anticipo de factura
3.9 Descuento comercial
3.10 Ayudas y subvenciones
3.11 Fianza y pignoración
3.12 Aval financiero
3.13 Resumen de productos financieros y sus aplicaciones
4. Otras alternativas de financiación .......................................................................................................... 51
4.1 Sociedades de Garantía Recíproca (S.G.R.)
4.2 Sociedades de Capital Riesgo (S.C.R.)
4.3 Capital Semilla Business Angels
4.4 Otros mecanismos de financiación
5. Recursos de financiación estatales y específicos de las C.C.A.A. ........................ 61
5.1 Recursos estatales
5.2 Recursos de la Comunidad Autónoma de Aragón
6. Recursos en la web .................................................................................................................................................... 71
7. Glosario de términos ............................................................................................................................................... 75
1. Importancia de la financiación
en la pyme
GUÍA EMPRESARIAL. Productos financieros y alternativas de financiación
Importancia de la financiación en la pyme
La creación de empresas es un fenómeno Los problemas de financiación, habitual-
habitual en la economía española, impulsado mente presentes en las pymes, vienen provoca-
de manera continuada por todas las políticas dos principalmente por los siguientes motivos:
públicas. Las circunstancias del mercado des-
• La escasez de capital.
de el punto de vista del empleo y la vocación
• La falta de previsión o visión de futuro.
empresarial o hacia el autoempleo de parte de
• La reducida dimensión de la pyme.
la sociedad, hace que vean la luz un número
• La inexistencia de estructuras organizati-
considerable de iniciativas empresariales y pro-
vas especializadas.
fesionales.
11 • El desconocimiento de los productos y las
Sin embargo, crear un proyecto empresarial, alternativas financieras.
y posteriormente consolidarlo, requiere de unos
recursos económicos no siempre disponibles
por parte del empresario y/o el profesional.
Según diversos estudios realizados, la fi-
nanciación aparece como uno de los princi-
pales problemas y una de las preocupaciones
prioritarias para el desarrollo empresarial. El
crecimiento necesita inversiones en personas y
otros recursos y equipos, tanto tangibles como
intangibles.
Por otra parte, en la vida de las empresas se
producen de manera continuada flujos de en-
trada y salida de capital, tanto a corto como a
medio y largo plazo. Por tanto, la necesidad de
recursos financieros está siempre presente.
En muchas ocasiones, el éxito o el fracaso em-
presarial viene condicionado por la capacidad
de disponer de recursos financieros suficientes
para emprender las inversiones necesarias para
guiar con éxito el proyecto empresarial.
Guía empresarial. productos financieros y alternativas de financiación 11
La escasez de capital La inexistencia de estructuras
organizativas especializadas
Los fondos propios con los que se crean
habitualmente los negocios no son suficien- En la mayor parte de las pymes, tanto de
tes para acometer el plan de negocio diseña- nueva creación como en las que ya llevan
do. Prueba de ello es la cifra de capital social tiempo en el mercado, se generan estructuras
exigible para la constitución de sociedades li- organizativas muy orientadas a los procesos
mitadas (3.005 €) que, en ocasiones, no es casi productivos, con profesionales que desempe-
ni suficiente para hacer frente a los gastos de ñan las diferentes funciones necesarias para
constitución. vender, fabricar y cobrar productos y servicios.
Sin embargo, no resulta tan habitual que las or-
Ante esta situación, en las primeras fases de
ganizaciones cuenten con profesionales de las
la vida de las empresas aparece ya un proble-
finanzas, especializados en gestión financiera.
ma de financiación que debe ser solventado a
Esta realidad se traduce en unas gestiones fi-
través de recursos financieros externos (finan-
nancieras no optimizadas.
ciación ajena).
El desconocimiento de los productos
La falta de previsión o visión
y las alternativas financieras
de futuro
Según recientes estudios realizados sobre
En muchas ocasiones, los empresarios y
pequeñas y medianas empresas y profesionales
profesionales han realizado previsiones finan-
autónomos, existe un amplio desconocimiento
cieras a corto plazo, disfrutando de las épocas
de los productos y alternativas de financiación
de bonanza (dividendos, inversiones, etc.) sin
existentes en el mercado por parte de los em-
reservar fondos para épocas de situaciones de
presarios.
mercado más incómodas.
Como consecuencia de este desconocimien-
Esta práctica provoca, la necesidad de recur-
to, los niveles de utilización de gran parte de los
sos externos, al mismo tiempo que disminuye
productos financieros son escasos, con lo que
además la solvencia de la empresa, por lo tanto
se desaprovechan oportunidades de contribu-
la posibilidad de acceder a la financiación se
ción al crecimiento empresarial.
reduce.
Este desconocimiento alcanza tanto a pro-
ductos y servicios del ámbito privado (bancos y
La reducida dimensión de la pyme cajas) como a ayudas e instrumentos financie-
ros públicos (subvenciones).
El reducido tamaño de las pymes provoca Tradicionalmente, las relaciones de los em-
que su nivel de riesgo de insolvencia y su vo- presarios con las Instituciones Financieras se
latilidad sea mayor, con lo que la obtención de han basado en la confianza y en el conocimien-
recursos financieros en el mercado financiero to personal entre el empresario y el director del
se complica y se hace más caro. Así, el interés banco o caja, siendo el préstamo el producto
que pagan las pequeñas empresas y los pro- más utilizado, siempre con garantías persona-
fesionales a las entidades crediticias suele ser les. Este tipo de relaciones puede resultar útil
mayor que el de las grandes empresas. en ocasiones, pero las necesidades financieras
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de las empresas para emprender planes de ex- financiero. Así, se define el concepto de finan-
pansión requieren, por regla general, de plan- ciación, se distingue entre financiación propia y
teamientos más profesionales. ajena y se esbozan algunas generalidades sobre
productos financieros.
Con todo esto, resulta necesario contribuir
a profesionalizar la gestión financiera de las El capítulo 3 describe, uno a uno, los pro-
pymes y la información y formación del empre- ductos y alternativas de financiación más reco-
sario es uno de los pasos necesarios para ello. mendables para su posible utilización por parte
Es precisamente este el objeto de la presente de las pequeñas y medianas empresas. En con-
guía. creto, se describen los siguientes:
• Préstamo.
Estructurada en seis capítulos, la guía pre-
• Crédito.
tende proporcionar información de utilidad al
• Microcréditos.
empresario en lo que refiere a las posibilida-
• Leasing.
des de financiación existentes en el mercado,
• Renting.
de manera que, sin conocimientos financieros
• Factoring.
previos, se puede obtener una panorámica ge-
• Confirming.
neral útil para la toma de decisiones.
• Anticipo de factura.
El capítulo 1 corresponde a la presente in- • Descuento comercial.
troducción. En el capítulo 2 se exponen unos • Subvención.
conceptos básicos sobre financiación, necesa- • Fianza y pignoración.
rios para situar al empresario en el contexto • Aval financiero.
Guía empresarial. productos financieros y alternativas de financiación 13
Para cada uno de ellos se realiza una des- El capítulo 5 se dedica a recopilar las princi-
cripción, se analizan sus principales caracte- pales ayudas y recursos de financiación pública
rísticas y ventajas y se presentan una serie de a disposición de los empresarios. Por su parte,
recomendaciones sobre su utilización y el pro- el capítulo 6 describe algunos recursos web de
ceso de acceso al mismo. interés y el capítulo 7 define algunos términos
de utilización habitual en el ámbito financiero.
En el capítulo 4 de la presente guía se descri-
ben otras alternativas de financiación disponi- Con esta información, la presente guía pre-
bles para las pymes y los empresarios que por el tende convertirse en un documento de utilidad
grado de impulso que están teniendo por parte financiera para empresarios y profesionales no
de las administraciones públicas y por su cre- financieros constituyendo un primer paso en
ciente nivel de utilización son merecedoras de el camino del conocimiento de ese importante
un capítulo aparte en una guía de ayuda finan- ámbito de la gestión empresarial que supone la
ciera. En concreto se habla de las Sociedades de gestión financiera.
Garantía Recíproca, de las Sociedades de Capi-
tal Riesgo y de los Business Angels.
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