pontificia universidad catolica del ecuador facultad de ciencias administrativas y contables

148 Pages·2011·1.96 MB·Spanish

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

“USO DE LOS INDICADORES PARA ESTABLECER ESTRATEGIAS QUE
MINIMICEN EL RIESGO DE INVERSIÓN EN EL MERCADO FOREX”

DISERTACIÓN DE GRAVO PREVIA A LA OBTENCIÓN DEL TITULO DE
INGENIERIA COMERCIAL

SERGIO MAURICIO JIJON LOZADA

DIRECTOR: EC. RAÚL DAZA MARTÍNEZ

QUITO, JUNIO 2011
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DIRECTOR DE DISERTACIÓN
Ec. Raúl Daza Martínez

INFORMANTES
Ing. Diego Galarza
Mstr. Roberto Ordoñez
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DEDICATORIA

Por permitirme despertar cada día,
por estar labrando mi destino,
por formarme con nobleza, lealtad y convicción,
por darme la oportunidad de formarme con valores Jesuitas,
te agradezco Mi Dolorosa del Colegio.

Mi dedicación e investigación para todo aquel
que requiera de esta información.

Mauricio Jijón
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AGRADECIMIENTO

A mi entorno familiar, por ser el pilar
en la decisión de dar este paso importante
en mi etapa académica.

A los directores de la Compañía,
por dar paso a la creatividad e investigación
de realizar un proyecto personal.

A mi buen amigo Mauricio,
por haberme motivado en la investigación del tema.

Mauricio Jijón
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INDICE

INTRODUCCIÓN 1
ANTECEDENTES. 1
PROPÓSITO. 3
OBJETIVO PRINCIPAL DE LA INVESTIGACIÓN. 4
OBJETIVOS ESPECÍFICOS DE LA INVESTIGACIÓN. 4
1. CAPITULO I 5
1.1. MERCADO INTERNACIONAL DE DIVISAS. 5
1.1.1. ¿QUÉ ES EL MERCADO DE DIVISAS FOREX? 9
1.1.2. ¿QUIENES PARTICIPAN Y DINAMIZAN EL MERCADO DE DIVISAS? 18
1.1.3. ¿QUÉ FACTORES INFLUYEN EN EL MERCADO DE DIVISAS? 19
1.1.4. PARIDADES PRINCIPALES. 12
1.1.5. HORARIOS PARA OPERAR. 13
1.1.6. CONSIDERACIONES A TENER EN CUENTA. 15
1.2. OTRAS INVERSIONES. 17
1.2.1. COMMODITIES 17
1.2.2. PETRÓLEO. 18
1.2.3. ORO. (ANEXO 2) 21
1.2.4. VENTAJAS DE FOREX SOBRE ACCIONES. 23
1.2.5. VENTAJAS DE FOREX SOBRE FUTUROS. 24

1.3. CONVENIO BRETTON WOODS. 24
2. CAPITULO II 26
2.1. PSICOLOGÍA DEL INVERSOR. 26
2.2. CASAS BROKER. 29
2.3. TIPOS DE ÓRDENES. 36
2.3.1. ÓRDENES PARA ENTRAR A UNA POSICIÓN. 36
2.3.2. ÓRDENES PARA SALIR DE LA POSICIÓN. 39
2.4. ANÁLISIS FUNDAMENTAL Y ANÁLISIS TÉCNICO. 39
2.4.1. ANÁLISIS FUNDAMENTAL. 42
2.4.2. ANÁLISIS TÉCNICO. 42
2.4.3. DATOS ADICIONALES 43
2.5. TIPOS DE GRÁFICOS. 47
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2.6. TÉCNICAS PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO Y DE LAS
INVERSIONES. 58
3. CAPITULO III 56
3.1. ARQUITECTURA TECNOLÓGICA QUE SE UTILIZA EN EL MERCADO DE
INVERSIONES FOREX 564
3.2. INDICADORES TÉCNICOS MAS UTILIZADOS EN EL SISTEMA DE
PLATAFORMA METATRADER 4 59
3.2.1. VOLUMEN 69
3.2.2. OSILADORES 66
3.2.3. INDICADORES DE TENDENCIAS. 77
3.2.4. BILL WILLIAMS. 84
3.3. TENDENCIAS Y PATRONES. 86
3.3.1. TENDENCIA. 86
3.3.2. PATRONES. 88
3.4. ADMINISTRACION Y CONTROL DEL RIESGO GENERADO POR
TENDENCIAS DEL MERCADO DE DIVISAS FOREX. 115
3.4.1. APALANCAMIENTO 115
3.4.2. STOP LOSS 116
3.4.3. TAKEPROFIT 117
4. CAPITULO IV 118
4.1 MATRIZ DE PATRONES COMO ESTRATEGIAS PARA MINIMIZAR EL
RIESGO EN LAS INVERSIONES. 118
4.2 CASO PRÁCTICO. 119
4.3 RESULTADOS 121
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 123
GLOSARIO 125
BIBLIOGRAFIA 134
ANEXOS 136
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RESUMEN EJECUTIVO

La presente disertación es un tema de investigación que pretende dar a conocer una
alternativa de inversión que podría ayudar a mejorar la situación económica de una
persona, de un grupo familiar o de un grupo empresarial; considerando las
recomendaciones que está actividad la requiere.

El presente documento se ha dividido en cuatro capítulos en los que se expondrán temas
relacionados con los conceptos básicos del Mercado de Divisas FOREX, particularidades
a tener en cuenta por el inversor, el sistema de plataforma y los indicadores como el tema
fundamental del presente análisis con la finalidad de disminuir el riesgo de pérdidas.

Una vez consolidada la información, se presentarán los resultados de un ejercicio práctico
completo en los que se observará si el tema de investigación se puede convertir en un
proyecto factible a desarrollarse desde el Ecuador.
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INTRODUCCIÓN

Antecedentes.

Durante las tres últimas décadas de “democracia”, el Ecuador ha experimentando
situaciones políticas, económicas y ambientales que a los individuos de nuestra sociedad
ha generado una sensación de incertidumbre en el futuro del país1, tal como se lo puede
analizar mediante los resultados presentados por la CEPAL en cuando a las estadísticas
comparativas del PBI con los otros países de la región.

Con los resultados del PIB en el Ecuador, se puede concluir que éstos no han sido
sostenidos en el tiempo y han mostrado un decrecimiento durante los últimos dos años de
análisis (2009 y 2010). Aunque si comparamos con los resultados de otros países de la
región, Ecuador se mantiene en la media del promedio.

El PIB junto con otros indicadores económicos2, pueden convertirse en razones suficientes
que obliguen a pensar y en buscar otras alternativas que permitan obtener recursos
financieros que ayuden a mantener y mejorar el estilo de vida en las personas.

1 http://www.eclac.org/prensa/noticias/comunicados/0/38080/tablaPIB_CP1-Balancepreliminar.pdf
2 http://www.bce.fin.ec
2
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CUADRO 1

SERVICIOS DE INFORMACION
América Latina: Producto Interno Bruto total
Producto Interno bruto total
(Millones de dólares a precios constantes de
2000)
Tasas de variación
PAIS 2.007 2.008 2009a 2010b
Argentina 8,70 6,80 0,70 0,40
Bolivia 4,60 6,10 3,50 4,50
Brasil 5,70 5,10 0,30 5,50
Chile 4,70 3,20 (1,80) 4,50
Colombia 7,50 2,40 0,30 2,50
Costa Rica 7,80 2,60 (1,20) 3,50
Cuba 7,30 4,10 1,00 3,00
Ecuador 2,50 6,50 (0,40) 3,00
El Salvador 4,70 2,50 (2,50) 2,00
Guatemala 6,30 4,00 (1,00) 2,00
Haití 3,40 1,30 2,00 2,00
Honduras 6,30 4,00 (3,00) 1,50
México 3,40 1,30 (6,70) 3,50
Nicaragua 3,20 3,20 (1,50) 2,00
Panamá 12,10 10,70 2,50 4,50
Paraguay 6,80 5,80 (3,50) 3,00
Perú 8,90 9,80 0,80 5,00
República Dominicana 8,50 5,30 2,50 3,50
Uruguay 7,60 8,90 1,20 5,00
Venezuela 8,20 4,80 (2,30) 2,00
Total América Latin 5,80 4,20 (1,80) 4,10
a / Estimación
b / Proyección
Fuente: CEPAL

Elaboración: El autor