Performance Measurement: Controlling mit Kennzahlen

512 Pages·2011·47.994 MB·German

by  Professor Dr. Werner Gladen (auth.)

Werner Gladen
Performance Measurement
Werner Gladen
Performance Measurement
Controlling mit Kennzahlen
5., ü bera.rbeitete Auflage
GABLER
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<http://dnb.d-nb.de> abrufbar.
Professor Dr. Werner Gladen lehrt Rechnungswesen und Controlling an der Fachhochschule
Ludwigshafen am Rhein.
1. Auflage 2001
2. Auflage 2003
Die 1. und 2. Auflage erschienen unter dem Titel "Kennzahlen-und Berichtssysteme"
3. Auflage 2005
4. Auflage 2008
5. Auflage 2011
Alle Rechte vorbehalten
© Gabler Verlag I Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH 2011
Lektorat: Anna Pietras I Renate Schilling
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berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der
Warenzeichen- und Markenschutz-Gesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von jedermann
benutzt werden dürften.
Umschlaggestaltung: KünkelLopka Medienentwicklung, Heidelberg
Druck und buchbinderische Verarbeitung: Ten Brink, Meppel
Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier
Printed in the Netherlands
ISBN 978-3-8349-3059-0
Vorwort
Vorwort zur 5. Auflage
Die 5. Auflage wurde an vielen Stellen aktualisiert und überarbeitet sowie an einigen
Stellen erweitert und gekürzt (u.a. Realoptionen). Die Erweiterungen beziehen sich auf
die Verhaltenssteuerungsfunktion des Performance Measurements, die Thema in Mas
terstudiengängen sein kann. So wird das LEN-Grundmodell der Agencytheorie be
handelt und die Anreizverträglichkeit von Residualgewinnen im Kontext der Investi
tionssteuerung vertieft (z.B. Gestaltung von Bonussystemen, Bonusbank-Modelle,
Kapitalkosten auf Basis risikofreier Zinsätze).
Frau Anna Pietras und Frau Renate Schilling vom Gabler Verlag danke ich für die
freundliche Unterstützung bei der Veröffentlichung.
STUTENSEE, IM MÄRZ 2011 WERNER GLADEN
Vorwort zur 4. Auflage
In dem vorliegenden Lehrbuch soll das Thema Performance Measurement umfassend
abgehandelt werden. Einsteiger, die sich schnell einen Überblick verschaffen wollen,
können das Buch selektiv lesen. So können sie z.B. die als Exkurse gekennzeichneten
Textteile zunächst überschlagen. Für Fortgeschrittene, die sich für Seminar-, Bachelor
oder Masterarbeiten tiefer in das Thema einarbeiten wollen, sind die weiterführenden
Erörterungen bzw. zahlreichen Verweise auf Literatur hilfreich. Die neue Auflage
wurde äußerlich und inhaltlich verbessert. Durch das neue Layout wird der Text lese
freundlicher. So nehmen etwa Kästen Erläuterungen auf, die im Fließ text den roten
Faden unterbrechen würden. Zur Begrenzung des Umfangs wurden Darstellungen
gestrafft oder, wenn der Bezug zum Thema nur locker war, eliminiert (Inte1lectual
Capital Statements, organisatorischer Wandel bzw. Analyse des Total Return of Share
holders, Value Reporting). Inhaltlich wurde der Text an vielen Stellen überarbeitet,
aktualisiert und ergänzt. Weitgehend neu formuliert wurden die Teile zu den Risiko
und Beschaffungs-Kennzahlen. Hinzu kamen außerdem neuere wertorientierte Kenn
zahlen (residualer ökonomischer Gewinn, Eamings-Iess-Riskfree-Interest-Charge).
Frau Hauser-Fahr und Frau Renate Schilling vom Gabler Verlag danke ich für die
freundliche Unterstützung bei der Veröffentlichung.
STUTENSEE, IM JULI 2008 WERNER GLADEN
v
Vorwort
Vorwort zur 1. Auflage
Das Buch "Kennzahlen-und Berichtssysteme" handelt von der Versorgung des Mana
gements mit Informationen für Zwecke der Planung, Steuerung und Kontrolle. Die
informationstechnische Revolution hat die Möglichkeiten hierzu sprunghaft erweitert.
Darüber darf aber die betriebswirtschaftliche Behandlung dieser Aufgabe nicht aus
dem Blickfeld geraten. Das neue Selbstbewusstsein, mit dem die Investoren an den
internationalen Kapitalmärkten von den Unternehmensleitungen die Erhöhung des
Shareholder Values einfordern, lenkt das Interesse auf die Steuerungsinstrumente für
eine solche wertorientierte Unternehmensführung.
Der amerikanische Bestseller "Balanced Scorecard", der auch für die "wertorientierte
Unternehmensführung" von Nutzen ist, hat das Defizit in der Steuerung strategischer
Vorhaben zum Thema. Die Balanced Scorecard, so ist zu lesen, sei kein herkömmliches
Kennzahlensystem zur Überwachung der Durchführung operativer Ziele, sondern ein
Managementsystem mit Aufgaben der Kommunikation, der Information und des
Lernens für die Umsetzung, Durchführung und Anpassung von Strategien, das auch
als Grundlage von Anreizsystemen dienen könne. Bücher, die Instrumente für die
Führung mit einem so breiten Aufgabenspektrum offerieren, üben eine große Anzie
hung aus auf Unternehmer, die auf der Suche nach dem "all-mächtigen" Universal
Werkzeug sind, auf Unternehmensberater, die gelegentlich "Wunder" versprechen
müssen, und nicht zuletzt auf Wissenschaftler, die herausfinden möchten, was Syste
me wie die Balanced Scorecard"im innersten zusammenhält". Das vorliegende Buch
soll Hilfe leisten, die komplexen modemen Steuerungs-Kennzahlensysteme zu verste
hen, für die in Amerika der Begriff "Performance Measurement" geprägt wurde und
zu denen auch die Balanced Scorecard gehört. Was Picot / Reichwald / Wigand (2001,
S. 18) ihrem erfolgreichen Lehrbuch vorausschicken, gilt auch bei der Balanced Score
card: "Ohne eine solide theoretische Grundlage besitzen viele Aussagen zu den hier
diskutierten Entwicklungen allenfalls einen plausiblen Ad-hoc-Charakter bzw. bleiben
plakativ oder modisch". Verstehen mag zu einer Entzauberung beitragen, es erspart
aber vielleicht manche Enttäuschung.
Um die Idee des Management by Objectives in die Realität umzusetzen, wurden in
den 70iger Jahren Planungstechniken zur Operationalisierung von Unternehmenszie
len beschrieben. Das führte zu der Differenzierung der Kennzahlensysteme in Analy
se-und Steuerungs-Kennzahlensysteme. Diese Unterscheidung erleichtert die Einord
nung moderner Kennzahlensysteme, die, wie etwa die Balanced Scorecard, weiterent
wickelte Steuerungs-Kennzahlensysteme sind. Bei der Suche nach Wegen, Ziele auf
Bereiche herunterzubrechen, wurden bereits die Möglichkeiten ausgelotet, Ursache
Wirkungs-Beziehungen aufzudecken. Solche Beziehungen sollten auch nachweisbar
sein zwischen den Kennzahlen der Balanced Scorecard, um Vorlaufindikatoren ablei
ten zu können für strategische Ziele (Erfolgspotentiale), die erst in fernerer Zukunft
erreicht werden können. In der vorherrschenden Kennzahlenliteratur wird das Prob
lem der Ursache-WIrkungs-Beziehungen links liegen gelassen. Einschlägige Abhand
lungen erläutern vorwiegend die "klassischen" Analyse-Kennzahlensysteme mit defi-
VI
Vorwort
nitionslogischen Beziehungen zwischen den Kennzahlen (DuPont, ZVEI). Auf dieser
Basis lassen sich allerdings moderne Konzepte wie die Balanced Scorecard nicht ver
stehen. Ein Verdienst der aktuellen Bestrebungen zur Verbesserung des "Performance
Measurements" ist es, dass das Interesse auch auf die Gewinnung aussagefähiger
Kennzahlen (Indikatoren) für die angestrebten Unternehmenszie1e gelenkt wurde und
sich nicht nur - wie bisher -auf die Interpretation vorgefundener Kennzahlen richtet.
Neben der Herleitung aussagefähiger Kennzahlen und Kennzahlensysteme bildet die
bedarfsgerechte Informationsübermittlung (Berichtssysteme) einen zweiten Schwer
punkt dieses Lehrbuchs. Dabei gehen wir auf verhaltensbezogene Aspekte der Be
richtsgestaltung ein und beschreiben aktuelle Informationstechnologien des compu
tergestützten Berichtswesens.
Die Grundlagen, die hier vermittelt werden, sind nicht nur von Gewinn für Studieren
de und Lehrende in den Schwerpunkten Management, Controlling und Wirtschaftsin
formatik an Universitäten, Fachhochschulen und Wrrtschaftsakademien, sondern auch
für Leser aus der Praxis, die sich durch ein tieferes Verständnis vor Fehlern schützen
möchten, die bei der Implementierung lauern. Ein Anliegen des Lehrtextes ist es dabei,
den Stoff in einer möglichst geschlossenen Systematik und Terminologie darzubieten
und - soweit möglich - auf vorhandene Grundbegriffe der Betriebswirtschaftslehre
zurückzugreifen. Als Vorkenntnisse werden Grundlagen des Rechnungswesens und
der Unternehmensführung vorausgesetzt. Am Anfang jedes Abschnitts finden sich
Lernziele. Kernsätze bzw. Definitionen sind umrandet. Um sich im Text leichter zu
rechtfinden zu können, werden Schlagwörter hervorgehoben. Abbildungen erhöhen
die Einprägsarnkeit und tragen zur schnelleren Erfassbarkeit komplexer Zusammen
hänge bei. Das Buch will auch die Bedürfnisse fachkundiger Leser nach tiefergehender
Information befriedigen. Ausführungen mit Hintergründen und Vertiefungen, die von
eiligen Lesern übersprungen werden können, sind durch kleinere Schrift, als Exkurs
oder als Anhang kenntlich gemacht. Am Ende der Abschnitte finden sich Fragen zur
Selbstkontrolle und werden Literaturempfehlungen ausgesprochen, die sich vorrangig
auf leicht zugängliche Quellen beziehen. Der Verfasser dankt den vielen Autoren,
ohne deren kluge Gedanken und gründliche Vorarbeit dieses Buch nicht hätte ge
schrieben werden können. Die Verantwortung dafür, was daraus gemacht worden ist,
trifft mich allein. Das Buch habe ich ohne weitere Mithilfe in dem zeitlichen Rahmen
verfasst, den mir die Verpflichtungen in Lehre und Selbstverwaltung der Fachhoch
schule Ludwigshafen übrig ließen. Da die Beendigung eines Buches stets ein durch
pragmatische Erwägungen erzwungener Willkürakt ist, bin ich dankbar für Anregun
gen, die zu einer Verbesserung des erreichten Stadiums beitragen können.
Dieses Buch widme ich meiner Frau Ursula, die über mehrere Jahre für die Arbeit
daran Verständnis aufgebracht und die externen Kosten getragen hat, obwohl es ihr
immer fremd bleiben wird.
STUTENSEE, IM MAI 2001 WERNER GLADEN
VII
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung ..........................................................................................................................1
1.1 Gestaltung von Informationssystemen .................................................................... 1
1.1.1 Beschreibung der Informationsversorgungslage .......................................... 1
1.1.2 Informationsbedarf ........................................................................................... 4
1.1.3 Führungssystem und seine Subsysteme ........................................................ 5
1.1.3.1 Führungssystem ................................................................................... 5
1.1.3.2 Subsystem Controlling ........................................................................ 6
1.1.3.3 Subsystem Informationssystem ......................................................... 9
1.2 Grundlagen zu Kennzahlen ..................................................................................... 11
1.2.1 Begriffe "Kennzahl" und "Indikator" .......................................................... 11
1.2.2 Kennzahlenarten ............................................................................................. 16
1.3 Kennzahlenaufgaben in der Unternehmensführung ........................................... 19
1.3.1 Exkurs: Koordinationsmechanismen. ........................................................... 20
1.3.2 Entscheidungsfunktion versus Verhaltenssteuerungsfunktion ................ 23
1.3.3 Aufgaben in Planungs-und Kontrollsystemen ........................................... 27
1.3.4 Aufgaben der Analyse und des Lemens ...................................................... 34
1.3.5 Exkurs: Kennzahlenaufgaben aus verhaltensorientierter Sicht ................ 39
1.3.5.1 Informationsnutzung als "Lemvorgang" ....................................... 39
1.3.5.2 Nutzungsarten von Führungsinformationen ................................ .41
1.4 Ziele in der Unternehmenssteuerung. ................................................................... .45
1.4.1 Exkurs: Absichten, Strategien, Ziele ............................................................. 45
1.4.2 Ökonomisch zwingende Zielkategorien .................................................... ..49
1.4.3 Monetäre und nichtmonetäre Ziele .............................................................. 52
IX
Inhaltsverzeichnis
1.4.4 Exkurs: Stakeholder-versus Shareholder-Ansatz ....................................... 56
Literatur und Fragen zur Selbstkontrolle ....................................................... 60
2 Erfolgs-Kennzahlen(systeme) ........................................................................................ 61
2.1 Break-Even-Analyse ................................................................................................. 61
2.1.1 Grundlagen ...................................................................................................... 61
2.1.2 Spezielle Fragestellungen. .............................................................................. 63
2.1.3 Mehrproduktuntemehmen ............................................................................ 68
2.2 RentabiIitäts-Kennzahlensysteme ........................................................................... 71
2.2.1 Kennzahlen zur Rentabilität .......................................................................... 71
2.2.1.1 Neuere Periodenerfolgsgrößen ........................................................ 71
2.2.1.2 Kapitalrentabilitäten .......................................................................... 72
2.2.1.3 Kapitalbindung(smanagement) ....................................................... 76
2.2.2 DuPont-Kennzahiensystem ........................................................................... 83
2.2.3 Weiterentwicklungen des DuPont-Systems ................................................. 88
2.2.4 Rentabilitäts-Liquiditäts-Kennzahlensystem .............................................. 91
2.3 Bildung von Kennzahlensystemen ......................................................................... 93
2.3.1 Anforderungen an Kennzahlensysteme ....................................................... 93
2.3.2 Architektur von Kennzahlensystemen ......................................................... 94
2.3.2.1 Rechensysteme ................................................................................... 94
2.3.2.2 Ordnungssysteme .............................................................................. 97
2.4 Analyse mit Kennzahlensystemen ........................................................................ 100
2.4.1 Kennzahlen-und Abweichungsanalyse ..................................................... 100
2.4.2 DuPont-System als Navigationshilfe für die Analyse .............................. 103
2.4.3 Erfolgsabweichungsanalyse mit Kennzahlensystemen ........................... 105
Literatur, Fragen und Aufgaben zur Selbstkontrolle ...................................... 114
x
Inhaltsverzeichnis
3 Wertorientierte Kennzahlen ......................................................................................... 117
3.1 ShareholderValue ................................................................................................... 117
3.1.1 Ermittlung des Shareholder Value .............................................................. 119
3.1.1.1 Discounted-Cash-Flow-Methoden ................................................ 119
3.1.1.2 Ermittlung der Kapitalkosten ......................................................... 121
3.1.2 Werttreiber des Shareholder Value ............................................................. 128
3.1.2.1 Werttreibermodell ............................................................................ 128
3.1.2.2 Break-Even-Analyse auf der Basis von Werttreibern .................. 130
3.1.3 Erklärung der Marktwert-Buchwert-Düferenz ......................................... 133
3.2 Vergangenheitsorientierter Residualgewinn ....................................................... 138
3.2.1 Economic-Value-Added ............................................................................... 139
3.2.1.1 EVA als vergangenheitsorientierter Periodenerfolg .................... 139
3.2.1.2 Ermittlung des EVA mit adjustierten GuV -Größen ..................... 141
3.2.2 Cash-Value-Added und Cash-Flow-ROI ................................................... 145
3.2.3 Performancebeurteilung mit Residualgewinngrößen .............................. 148
3.2.3.1 Residualgewinn als "Wertbeitrag" ................................................. 148
3.2.3.2 Analyse mit Residualgewinnen ..................................................... 150
3.2.3.3 Relative Performancemessung mit dem ERlC ............................. 153
3.3 Residualer ökonomischer Gewinn ........................................................................ 155
3.3.1 Konzeptioneller Ansatz ................................................................................ 155
3.3.2 Abweichungsanalyse mit dem Unternehmenswert ................................. 161
Literatur, Fragen und Aufgaben zur Selbstkontrolle ...................................... 168
4 Bildung von Steuerungskennzahlen. ......................................................................... 171
4.1 Steuerungskennzahlen für funktionale Bereiche ................................................ 171
4.1.1 Grundlagen .................................................................................................... 171
4.1.2 Abgrenzung des Zielinhalts ........................................................................ 175
4.1.3 Maßgrößen für den Zielinhalt ..................................................................... 181
XI