pengaruh faktor fundamental dan faktor makro ekonomi terhadap beta saham perusahaan di ...

137 Pages·2017·4.83 MB·Indonesian

PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN FAKTOR
MAKRO EKONOMI TERHADAP BETA SAHAM
PERUSAHAAN DI JAKARTA ISLAMIC INDEX
PERIODE 2010-2016
Skripsi
Diajukan Kepada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Untuk Memenuhi Syarat-syarat Meraih Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh:
SITI MUZDALIFAH
NIM: 1113086000017

JURUSAN EKONOMI SYARIAH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
1439 H/2017

DAFTAR RIWAYAT HIDUP
Identitas Pribadi
Nama : Siti Muzdalifah
Jenis Kelamin : Perempuan
Tempat, Tanggal Lahir : Jakarta, 22 April 1996
Kewarganegaraan : Indonesia
Status : Belum Menikah
Tinggi/Berat : 152 cm / 53 kg
Agama : Islam
Alamat : Jl. H. Jemi’in 1 RT 01 RW 05 N0. 67, Kelurahan
Kalimulya Kecamatan Cilodong, Kota Depok
No. HP : 082225645131
E-mail : [email protected]

Pendidikan Formal
2001 – 2007 : SDN Kalimulya 1
2007 – 2010 : SMP Unggulan Citra Nusa
2010 – 2013 : SMAN 3 Depok
2013 – 2017 : Program Sarjana (S1) Jurusan Ekonomi Syariah
Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta
iv
Pengalaman Organisasi
1. Sekretaris Departemen Litbang HMJ Ekonomi Syariah Fakultas Ekonomi dan
Bisnis periode 2014-2015.
2. Sekretaris Departemen Kominfo HMJ Ekonomi Syariah Fakultas Ekonomi
dan Bisnis periode 2015-2016.
3. Sekretaris Kuliah Kerja Nyata (KKN) ROSE 039 di Desa Cidokom,
Kecamatan Gunungsindur. Kabupaten Bogor 25 Juli-25 Agustus 2016.

Seminar dan Workshop
1. Seminar LDK KOMDA FEB UIN Syarif Hidayatullah Jakarta dengan tema,
“Rahasia Mahasiswa Ideal”. Gedung FEB UIN Syarif Hidayatulah Jakarta,
2013.
2. Company Visit ke Bank Indonesia dengan tema “Peran Bank Indonesia di
Bidang Moneter”. Bank Indonesia, 2014
3. Seminar Internasional Ikatan Ahli Ekonomi Islam Indonesia (IAEI) dengan
tema, “Building Strategic Alliance In Islamic, Finance, and Business
Policies”, Gd Dhanapala, Komplek Kementrian Keuangan RI, 2015.
4. Company Visit to Dana Reksa Sekuritas, PT Dana Reksa Sekuritas, 2015.
5. Stadium General Indonesia Publishers Association (IKAPI) dengan tema,
“Learn From Korea: How To Be A Global Leader in The World”. UIN Syarif
Hidayatullah Jakarta, 2015.

v
Latar Belakang Keluarga
Ayah : Achmad Effendi
Tempat, Tanggal Lahir : Jakarta, 25 Juli 1967
Ibu : Sukartini
Tempat, Tanggal Lahir : Yogyakarta, 29 Maret 1970
Alamat : Jl. H. Jemi’in 1 RT 01 RW 05 No. 67, Kelurahan
Kalimulya Kecamatan Cilodong, Kota Depok
Anak ke dari : 1 dari 3 bersaudara

vi
ABSTRACT
Knowing the beta stock (risk) of a company is important in analyzing before
investing in a company. This research aims to determine the effect of fundamental
factors in proxies with Earning per Share (EPS), Debt to Asset Ratio (DAR), and
Asset Growth and macroeconomic factors proxied with inflation rate and exchange
rate to beta stock companies in Jakarta Islamic Index period 2010-2016. The objek of
this research is a company that always entered in the Jakarta Islamic Index during
the period 2010-2016 and always publish the company's financial reports, which
amounted to 10 companies. The method used is regression of data panel.
The results of this research show that are simultaneously variables EPS,
DAR, Asset Growth, Inflation and Exchange rate have a significant effect on the beta
stock. Partially DAR variable, Asset Growth and Inflation have a significant effect on
beta stock while EPS variable and exchange rate has no significant effect to beta
stock variable. The value of determination coefficient (Adjusted R2) variable of
fundamental and macro factor to beta stock is 40.81%. This shows that the variable
of fundamental factor and macro economic factor can explain 40.81% in beta share,
while the rest of 59.19% explained by other variables.
Keywords: Earning per Share (EPS), Debt to Asset Ratio (DAR), Asset Growth,
inflation, exchange rate, and stock beta

vii
ABSTRAK
Mengetahui beta saham (risiko) suatu perusahaan merupakan hal yang penting
dalam menganalisis sebelum berinvestasi pada suatu perusahaan. Penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor fundamental yang di proksikan dengan
Earning per Share (EPS), Debt to Asset Ratio (DAR), dan Asset Growth serta faktor
makro ekonomi yang di proksikan dengan tingkat inflasi dan kurs terhadap beta
saham perusahaan di Jakarta Islamic Index periode 2010-2016. Objek penelitian ini
adalah perusahaan yang selalu masuk dalam Jakarta Islamic Index selama periode
2010-2016 serta selalu menerbitkan laporan keuangan perusahaan, yaitu berjumlah 10
perusahaan. Metode yang digunakan adalah regresi data panel.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara secara simultan variabel EPS,
DAR, Asset Growth, Inflasi dan Kurs berpengaruh seginifikan terhadap beta saham.
Secara parsial variabel DAR, Asset Growth dan Inflasi berpengaruh signifikan
terhadap beta saham, sedangkan variabel EPS dan kurs tidak berpengaruh signifikan
terhadap variabel beta saham. Nilai koefisien determinasi (Adjusted R2) variabel
faktor fundamental dan makro ekonomi terhadap beta saham adalah sebesar 40.81%.
Hal ini menunjukkan bahwa variabel faktor fundamental dan faktor makro ekonomi
dapat menjelaskan sebesar 40.81% pada beta saham, sedangkan sisanya sebesar
59.19% dijelaskan oleh variabel lain.
Kata kunci: Earning per Share (EPS), Debt to Asset Ratio (DAR), Asset Growth,
inflasi, kurs, dan beta saham

viii