Öffentliches Übernahmeangebot Alliance Healthcare Deutschland Holdings 1 GmbH Andreae

218 Pages·2010·1 MB·English

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Pflichtveröffentlichung
gemäß §§ 34, 14 Abs. 2 und 3 Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz
Aktionäre der Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft, insbesondere mit Wohnsitz, Sitz oder ge-
wöhnlichem Aufenthalt außerhalb der Bundesrepublik Deutschland, sollten den Abschnitt „Allge-
meine Hinweise, insbesondere für Aktionäre mit Wohnsitz, Sitz oder gewöhnlichem Aufenthalt au-
ßerhalb der Bundesrepublik Deutschland“ unter Ziffer 1 dieser Angebotsunterlage beachten.
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Angebotsunterlage
Öffentliches Übernahmeangebot
(Barangebot)
der
Alliance Healthcare Deutschland Holdings 1 GmbH
c/o Allen & Overy LLP, Taunustor 2, 60311 Frankfurt am Main
an die Aktionäre der
Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft
Solmsstraße 25, 60486 Frankfurt am Main
zum Erwerb ihrer auf den Inhaber lautenden Aktien ohne Nennbetrag der
Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft
zum Preis von EUR 26,08 je Aktie der Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft
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Annahmefrist: 29. November 2010 bis 7. Januar 2011, 24.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit)
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Aktien der Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft:
ISIN DE0005047005 (WKN 504 700)
Angediente Aktien der Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft:
ISIN DE000A1E8NA5 (WKN A1E 8NA)
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Inhaltsverzeichnis

1. Allgemeine Hinweise, insbesondere für Aktionäre mit Wohnsitz, Sitz oder gewöhnlichem Aufenthalt
ausserhalb der Bundesrepublik Deutschland.........................................................................................3
1.1 Durchführung des Übernahmeangebots nach dem deutschen Wertpapiererwerbs-
und Übernahmegesetz........................................................................................................3
1.2 Veröffentlichung der Entscheidung zur Abgabe des Angebots.........................................3
1.3 Prüfung der Angebotsunterlage durch die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht............................................................................................4
1.4 Veröffentlichung der Angebotsunterlage...........................................................................4
1.5 Verbreitung der Angebotsunterlage außerhalb der Bundesrepublik Deutschland.............4
2. Hinweise zu den Angaben in dieser Angebotsunterlage.......................................................................5
2.1 Allgemeines.......................................................................................................................5
2.2 Stand und Quelle der in dieser Angebotsunterlage enthaltenen Informationen.................5
2.3 Zukunftsgerichtete Aussagen.............................................................................................5
2.4 Keine Aktualisierung.........................................................................................................6
3. Zusammenfassung des Angebots..........................................................................................................7
4. Übernahmeangebot................................................................................................................................9
4.1 Gegenstand.........................................................................................................................9
4.2 Annahmefrist.....................................................................................................................9
4.3 Verlängerung der Annahmefrist........................................................................................9
4.4 Weitere Annahmefrist gemäß § 16 Abs. 2 WpÜG..........................................................10
5. Bieter...................................................................................................................................................10
5.1 Beschreibung des Bieters.................................................................................................10
5.2 Alliance Boots und AB Acquisitions-Gruppe..................................................................10
5.3 Beschreibung der mit dem Bieter gemeinsam handelnden Personen..............................15
5.4 Beteiligung des Bieters und der mit ihm gemeinsam handelnden Personen an der
ANZAG sowie diesen zuzurechnende Stimmrechtsanteile aus ANZAG-Aktien............15
5.5 Angaben zu Wertpapiergeschäften..................................................................................16
6. Beschreibung der Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft................................................................17
6.1 Rechtliche Grundlagen und Kapitalverhältnisse..............................................................17
6.2 Überblick über die Geschäftstätigkeit der ANZAG-Gruppe...........................................18
6.3 Organe..............................................................................................................................19
6.4 Mit der Zielgesellschaft gemeinsam handelnde Personen...............................................19
6.5 Hinweise auf die Stellungnahmen von Vorstand und Aufsichtsrat der ANZAG
zum Übernahmeangebot..................................................................................................19
7. Wirtschaftlicher und strategischer Hintergrund des Angebots............................................................19
8. Absichten des Bieters im Hinblick auf die zukünftige Geschäftstätigkeit der ANZAG und des
Bieters..................................................................................................................................................20
8.1 Künftige Geschäftstätigkeit, Vermögen und Verpflichtungen.........................................20
8.2 Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats..............................................................21
8.3 Arbeitnehmer, Beschäftigungsbedingungen und Arbeitnehmervertretungen der
ANZAG-Gruppe..............................................................................................................21
8.4 Sitz der ANZAG, Standort wesentlicher Unternehmensteile..........................................21
8.5 Mögliche Strukturmaßnahmen.........................................................................................21
8.6 Absichten im Hinblick auf die Geschäftstätigkeit des Bieters und von Alliance
Boots................................................................................................................................22
9. Gegenleistung (Angebotspreis)...........................................................................................................22
9.1 Gesetzlicher Mindestangebotspreis.................................................................................22
9.2 Wirtschaftliche Angemessenheit des Angebotspreises....................................................23
9.3 Keine Anwendbarkeit von § 33b WpÜG.........................................................................23
10. Erfordernis und Stand behördlicher Genehmigungen und Verfahren.................................................23

1
10.1 Erfordernis fusionskontrollrechtlicher Freigaben............................................................23
10.2 Stand der Fusionskontrollverfahren.................................................................................24
10.3 Gestattung der Veröffentlichung der Angebotsunterlage................................................24
11. Angebotsbedingungen.........................................................................................................................24
11.1 Fusionskontrollfreigabe durch die Europäische Kommission.........................................25
11.2 Fusionskontrollfreigabe durch die Serbische Wettbewerbskommission.........................25
12. Annahme und Durchführung des Übernahmeangebots.......................................................................25
12.1 Zentrale Abwicklungsstelle.............................................................................................25
12.2 Annahme des Übernahmeangebots innerhalb der Annahmefrist.....................................25
12.3 Börsenhandel...................................................................................................................28
12.4 Kosten und Gebühren......................................................................................................28
12.5 Rückabwicklung bei Nichteintritt der Angebotsbedingungen.........................................28
12.6 Zahlung des Angebotspreises und Abwicklung des Angebots........................................29
12.7 Annahme innerhalb der weiteren Annahmefrist..............................................................29
13. Rücktrittsrecht.....................................................................................................................................30
14. Finanzierung des Angebots.................................................................................................................31
14.1 Maximale Gegenleistung.................................................................................................31
14.2 Finanzierungsmaßnahmen...............................................................................................32
14.3 Finanzierungsbestätigung................................................................................................32
15. Erwartete Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Bieters und der
AB Acquisitions-Gruppe.....................................................................................................................33
15.1 Allgemeine Vorbemerkung..............................................................................................33
15.2 Ausgangslage und Annahmen..........................................................................................33
15.3 Vorbehalte........................................................................................................................34
15.4 Auswirkungen des Übernahmeangebots und des Paketerwerbs auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Bieters...........................................................34
15.5 Auswirkungen des Übernahmeangebots und des Paketerwerbs auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der AB Acquisitions-Gruppe..............................37
16. Situation der ANZAG-Aktionäre, die das Angebot nicht annehmen..................................................41
17. Geldleistungen und geldwerte Vorteile für Mitglieder des Vorstands oder des Aufsichtsrats
der ANZAG.........................................................................................................................................44
18. Veröffentlichungen und Mitteilungen.................................................................................................44
19. Finanzberater, begleitende Bank.........................................................................................................44
20. Anwendbares Recht, Gerichtsstand.....................................................................................................44
21. Steuern.................................................................................................................................................45
22. Erklärung der Übernahme der Verantwortung....................................................................................45
Anlagen
Anlage 5.2.1-1: AB Acquisitions-Gruppe
Anlage 5.2.1-2: Gesellschafterstruktur AB Acquisitions
Anlage 5.3: Mit dem Bieter gemeinsam handelnde Personen gemäß § 2 Abs. 5 Satz 1
und 3 WpÜG
Anlage 5.4: Anzahl der vom Bieter, mit ihm gemeinsam handelnden Personen gemäß § 2
Abs. 5 Satz 1 und 3 WpÜG und deren Tochterunternehmen gehaltenen
ANZAG-Aktien und der von diesen gehaltenen Stimmrechtsanteile aus
ANZAG-Aktien
Anlage 6.4: Mit der Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft gemeinsam handelnde Per-
sonen gemäß § 2 Abs. 5 Satz 2 und 3 WpÜG
Anlage 14.3: Finanzierungsbestätigung

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1. ALLGEMEINE HINWEISE, INSBESONDERE FÜR AKTIONÄRE MIT
WOHNSITZ, SITZ ODER GEWÖHNLICHEM AUFENTHALT AUSSERHALB
DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
1.1 Durchführung des Übernahmeangebots nach dem deutschen Wertpapiererwerbs- und
Übernahmegesetz
Dieses Angebot („Übernahmeangebot” oder „Angebot”) der Alliance Healthcare Deutsch-
land Holdings 1 GmbH, c/o Allen & Overy LLP, Taunustor 2, 60311 Frankfurt am Main,
eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 88791
(„Bieter”), ist ein den Vorschriften des deutschen Wertpapiererwerbs- und Übernahmege-
setzes („WpÜG”) unterliegendes freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zum Erwerb
von Aktien der Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft, eingetragen im Handelsregister des
Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 8380 („ANZAG” oder „Zielgesellschaft”).
Das Angebot richtet sich an alle Aktionäre der Zielgesellschaft (jeweils ein „ANZAG-
Aktionär” und zusammen die „ANZAG-Aktionäre”) und bezieht sich auf den Erwerb aller
Aktien der ANZAG.
Das Angebot wird ausschließlich nach deutschem Recht, insbesondere nach dem WpÜG
und der WpÜG-Angebotsverordnung durchgeführt. Dieses Angebot wird nicht nach Be-
stimmungen anderer Rechtsordnungen durchgeführt. Bekanntmachungen, Registrierungen,
Zulassungen oder Genehmigungen dieser Angebotsunterlage („Angebotsunterlage”) und
des Angebots sind deshalb außerhalb der Bundesrepublik Deutschland weder beantragt noch
veranlasst worden oder vorgesehen.
Die Annahme dieses Angebots kann den Rechtsvorschriften einer anderen Rechtsordnung
als der deutschen unterliegen. Personen, die außerhalb der Bundesrepublik Deutschland in
den Besitz dieser Angebotsunterlage gelangen oder die das Angebot annehmen wollen und
in den Anwendungsbereich von Vorschriften anderer Rechtsordnungen als solcher der Bun-
desrepublik Deutschland fallen, werden aufgefordert, sich über die anwendbaren Rechtsvor-
schriften zu informieren und diese einzuhalten.
Der Bieter und die mit ihm gemeinsam handelnden Personen gemäß § 2 Abs. 5 WpÜG
übernehmen keinerlei Gewähr dafür, dass die Annahme dieses Angebots außerhalb der
Bundesrepublik Deutschland mit den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften vereinbar ist.
Die Verantwortung des Bieters und der mit ihm gemeinsam handelnden Personen gemäß
§ 2 Abs. 5 WpÜG für die Missachtung ausländischer Bestimmungen durch Dritte wird aus-
drücklich ausgeschlossen.
Unbeschadet der vorstehenden Vorschriften kann das Angebot von allen ANZAG-
Aktionären nach Maßgabe dieser Angebotsunterlage und der jeweils anwendbaren Rechts-
vorschriften angenommen werden.
1.2 Veröffentlichung der Entscheidung zur Abgabe des Angebots
Der Bieter hat die Entscheidung zur Abgabe des Angebots am 18. Oktober 2010 gemäß
§ 10 Abs. 1 Satz 1 WpÜG veröffentlicht. Die Veröffentlichung ist im Internet unter
http://www.ahd-offer.com abrufbar.

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1.3 Prüfung der Angebotsunterlage durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsauf-
sicht
Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin”) hat die Angebotsunterlage
nach deutschem Recht und in deutscher Sprache geprüft und ihre Veröffentlichung am 26.
November 2010 gestattet.
1.4 Veröffentlichung der Angebotsunterlage
Diese Angebotsunterlage wird in Übereinstimmung mit §§ 34, 14 Abs. 2 und 3WpÜG durch
(i) Bekanntgabe im Internet unter der Adresse http://www.ahd-offer.com und (ii) Bereithal-
tung von Exemplaren dieser Angebotsunterlage zur kostenlosen Ausgabe bei der UniCredit
Bank AG, Arabellastraße 14, 81925 München (Bestellung per Telefax unter + 49 (0)89-378-
21771) veröffentlicht. Die Hinweisbekanntmachung über (i) die Internetadresse, unter der
die Angebotsunterlage veröffentlicht wird, und (ii) die Bereithaltung dieser Angebotsunter-
lage zur kostenlosen Ausgabe bei der UniCredit Bank AG, München wird am 29. November
2010 im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.
1.5 Verbreitung der Angebotsunterlage außerhalb der Bundesrepublik Deutschland
Die genannten Veröffentlichungen dienen ausschließlich der Einhaltung der Vorschriften
des WpÜG und bezwecken weder die Abgabe noch die Veröffentlichung eines Übernahme-
angebots noch die öffentliche Werbung für ein Übernahmeangebot nach Bestimmungen aus-
ländischer Rechtsordnungen. Die Abgabe und Veröffentlichung eines Angebots und die öf-
fentliche Werbung für ein Angebot nach den Vorschriften anderer Rechtsordnungen als de-
nen der Bundesrepublik Deutschland sind nicht beabsichtigt. Die Angebotsunterlage wird
ausschließlich in der deutschen Sprache veröffentlicht.
Eine Veröffentlichung, Versendung, Verteilung, Verbreitung oder Weitergabe der Ange-
botsunterlage und anderer mit dem Angebot im Zusammenhang stehender Unterlagen au-
ßerhalb der Bundesrepublik Deutschland unterliegt möglicherweise im Ausland rechtlichen
Beschränkungen. Mit Ausnahme der Veröffentlichung der Angebotsunterlage im Internet
unter http://www.ahd-offer.com, dem Bereithalten dieser Angebotsunterlage zur kostenlosen
Ausgabe und der entsprechenden Bekanntmachung im elektronischen Bundesanzeiger nach
Maßgabe des WpÜG sowie der Veröffentlichung und Verteilung der Angebotsunterlage auf
Veranlassung oder mit ausdrücklicher Genehmigung des Bieters, dürfen die Angebotsunter-
lage oder andere mit dem Angebot im Zusammenhang stehende Unterlagen durch Dritte
weder unmittelbar noch mittelbar im oder in das Ausland veröffentlicht, versandt, verteilt,
verbreitet oder weitergegeben werden, soweit dies nach den jeweils anwendbaren ausländi-
schen Bestimmungen untersagt oder von der Einhaltung örtlicher behördlicher Verfahren
oder der Erteilung einer Genehmigung oder der Erfüllung weiterer Voraussetzungen in aus-
ländischen Rechtsordnungen abhängig ist und diese nicht vorliegen. Der Bieter und die mit
ihm gemeinsam handelnden Personen gemäß § 2 Abs. 5 WpÜG übernehmen keine Gewähr
dafür, dass die Veröffentlichung, Versendung, Verteilung, Verbreitung oder Weitergabe der
Angebotsunterlage oder anderer mit dem Angebot im Zusammenhang stehender Unterlagen
außerhalb der Bundesrepublik Deutschland mit den jeweiligen im Ausland geltenden Be-
stimmungen vereinbar ist.

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2. HINWEISE ZU DEN ANGABEN IN DIESER ANGEBOTSUNTERLAGE
2.1 Allgemeines
Zeitangaben in dieser Angebotsunterlage werden, soweit nicht anders angegeben, in Mittel-
europäischer Zeit gemacht. Verweise auf einen „Arbeitstag“ beziehen sich auf einen Tag,
an welchem die Banken in Frankfurt am Main für den allgemeinen Geschäftsverkehr geöff-
net sind.
2.2 Stand und Quelle der in dieser Angebotsunterlage enthaltenen Informationen
Sämtliche in dieser Angebotsunterlage enthaltenen Angaben, Ansichten, Absichten und in
die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen, soweit nicht ausdrücklich anders vermerkt, auf
den dem Bieter im Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Angebotsunterlage zugänglichen
Informationen sowie dessen Planungen und Annahmen zu diesem Zeitpunkt.
Vor der Entscheidung zur Abgabe eines Angebots hat der Bieter eine zeitlich und inhaltlich
beschränkte Unternehmensprüfung („Due Diligence“) der ANZAG und der mit ihr verbun-
denen Unternehmen (zusammen mit der Zielgesellschaft „ANZAG-Gruppe“) durchgeführt.
Im Rahmen der Due Diligence wurde dem Bieter vom 20. September 2010 bis zum 15. Ok-
tober 2010 Zugang zu einer begrenzten Zahl von Dokumenten bezüglich der Finanzdaten
und Rechtsverhältnisse der ANZAG-Gruppe gewährt. Ferner fanden im Rahmen der Due
Diligence Gespräche mit dem Management der Zielgesellschaft statt. Der Bieter hat die ihm
in diesem Rahmen zur Verfügung gestellte Information nicht verifiziert.
Die in dieser Angebotsunterlage enthaltenen Angaben und Informationen zur Zielgesell-
schaft beruhen mit Ausnahme der in Ziffer 6 und in Anlage 6.4 enthaltenen Angaben und In-
formationen nicht auf Erkenntnissen des Bieters aus der Due Diligence, sondern auf öffent-
lich zugänglichen Informationsquellen, wie etwa den veröffentlichten Jahresabschlüssen und
Geschäftsberichten der ANZAG, insbesondere dem Geschäftsbericht 2009, dem Konzernab-
schluss zum 31. August 2009, dem Halbjahresfinanzbericht zum 28. Februar 2010 und der
Zwischenmitteilung der ANZAG zum 31. Mai 2010, sowie der Ad-hoc Mitteilung der Ziel-
gesellschaft zum voraussichtlichen Konzernergebnis für das am 31. August 2010 endende
Geschäftsjahr 2010 vom 15. Oktober 2010. Diese Informationen wurden durch den Bieter
nicht gesondert verifiziert.
Der Bieter und die mit ihm gemeinsam handelnden Personen gemäß § 2 Abs. 5 WpÜG ha-
ben - unbeschadet der in § 27 WpÜG vorgesehenen Stellungnahmen durch die Organe be-
ziehungsweise den Betriebsrat oder die Arbeitnehmer der Zielgesellschaft - keine dritten
Personen ermächtigt, Aussagen über das oder im Zusammenhang mit diesem Übernahme-
angebot zu machen. Sollten Dritte dennoch entsprechende Aussagen machen, sollten diese
nicht als Stellungnahme des Bieters zu der Entscheidung über die Annahme des Angebots
zu Grunde gelegt werden.
2.3 Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Angebotsunterlage enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, welche die
Ansichten, Absichten und gegenwärtigen Erwartungen des Bieters im Hinblick auf mögliche
zukünftige Ereignisse zum Ausdruck bringen. Solche Aussagen unterliegen Risiken und
Ungewissheiten, die regelmäßig nicht im Einflussbereich des Bieters liegen. Die in der An-

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gebotsunterlage enthaltenen in die Zukunft gerichteten Aussagen können sich als unzutref-
fend herausstellen und zukünftige Ereignisse und Entwicklungen können von den in der An-
gebotsunterlage enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen erheblich abweichen.
2.4 Keine Aktualisierung
Der Bieter weist darauf hin, dass er diese Angebotsunterlage nur aktualisieren wird, soweit
er dazu nach geltendem Recht verpflichtet ist.

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3. ZUSAMMENFASSUNG DES ANGEBOTS
Hinweis: Die nachfolgende Zusammenfassung enthält ausgewählte Informationen der An-
gebotsunterlage. Da die Zusammenfassung nicht alle von den ANZAG-Aktionären in die
Entscheidung einzubeziehenden Angaben des Angebots enthält, ist sie in Verbindung mit
den ausführlichen Angaben in den anderen Abschnitten dieser Angebotsunterlage zu lesen.
Bieter: Alliance Healthcare Deutschland Holdings 1 GmbH, c/o
Allen & Overy LLP, Taunustor 2, 60311 Frankfurt am Main

Zielgesellschaft: Andreae-Noris Zahn Aktiengesellschaft, Solmsstraße 25,
60486 Frankfurt am Main

Gegenstand des Angebots: Erwerb aller nennwertlosen unter ISIN DE0005047005
(WKN 504 700) gehandelten Inhaber-Stammaktien der
ANZAG mit einem auf die einzelne Aktie entfallenden
rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 3,00 sowie
aller zum Zeitpunkt der Abwicklung damit verbundenen
Rechte, insbesondere der Gewinnanteilsberechtigung (je-
weils eine „ANZAG-Aktie“ und zusammen die „ANZAG-
Aktien“)

Gegenleistung (Angebots- Barzahlung in Höhe von EUR 26,08 je ANZAG-Aktie
preis):

Annahmefrist: 29. November 2010 bis 7. Januar 2011, 24.00 Uhr (Mittel-
europäische Zeit), vorbehaltlich einer etwaigen Verlänge-
rung der Annahmefrist

Weitere Annahmefrist: Die weitere Annahmefrist beginnt voraussichtlich am
13. Januar 2011 und endet voraussichtlich am 26. Januar
2011, 24.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit).

International Securities ANZAG-Aktien:
Identification Number ISIN DE0005047005 (WKN 504 700)
(ISIN) und Wertpapier-
Kennnummer (WKN): Angediente Aktien:
ISIN DE000A1E8NA5 (WKN A1E 8NA)

Annahme: Die Annahme des Angebots ist schriftlich gegenüber dem
jeweiligen depotführenden Kreditinstitut beziehungsweise
depotführenden anderen Wertpapierdienstleistungsunter-
nehmen, bei denen die ANZAG-Aktien des jeweiligen
ANZAG-Aktionärs verwahrt sind, zu erklären. Die Annah-
me wird mit der fristgerechten Umbuchung der zum Ver-
kauf eingereichten ANZAG-Aktien („Angediente Aktien“)
in die ISIN DE000A1E8NA5 (WKN A1E 8NA) wirksam.

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Kosten der Annahme: Die Annahme des Angebots ist für die ANZAG-Aktionäre
grundsätzlich frei von Kosten und Gebühren depotführender
Kreditinstitute beziehungsweise depotführender anderer
Wertpapierdienstleistungsunternehmen in der Bundesrepu-
blik Deutschland. Die von depotführenden Kreditinstituten
beziehungsweise depotführenden anderen Wertpapierdienst-
leistungsunternehmen außerhalb der Bundesrepublik
Deutschland erhobenen Kosten und Gebühren sind von den
das Angebot annehmenden ANZAG-Aktionären zu tragen.

Angebotsbedingungen: Das Angebot steht unter den in Ziffer 11 dieser Angebots-
unterlage näher beschriebenen aufschiebenden Bedingungen
der fusionskontrollrechtlichen Freigabe durch die Europäi-
sche Kommission und die serbische Kommission für Wett-
bewerbsschutz.

Börsenhandel / Rücktritts- Die Angedienten Aktien können nach ihrer Einreichung
recht: zum Verkauf nicht mehr über die Börse gehandelt werden.
Der Handel mit nicht zum Verkauf eingereichten ANZAG-
Aktien bleibt hiervon unberührt.

Sofern die Angebotsbedingungen gemäß Ziffer 11, auf die
der Bieter nicht innerhalb der Annahmefrist verzichtet hat,
nicht bis zum Ablauf der weiteren Annahmefrist eingetreten
sind, hat jeder ANZAG-Aktionär, der das Übernahme-
angebot angenommen hat, das Recht, von den durch die
Annahme des Übernahmeangebots geschlossenen Verträgen
bis zur Veröffentlichung des Eintritts dieser Angebots-
bedingungen durch den Bieter gemäß Ziffer 11 zurückzutre-
ten (siehe dazu unter Ziffer 13 lit. c)).

Veröffentlichungen: Alle nach dem WpÜG erforderlichen Erklärungen und Mit-
teilungen des Bieters im Zusammenhang mit diesem Über-
nahmeangebot werden durch Bekanntgabe im Internet unter
der Adresse http://www.ahd-offer.com und im elektroni-
schen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Diese Angebotsunterlage wird am 29. November 2010 im
Internet unter http://www.ahd-offer.com veröffentlicht. Ex-
emplare der Angebotsunterlage werden zur kostenlosen
Ausgabe bei der UniCredit Bank AG, München, Arabella-
straße 12, 81925 München (Bestellung per Telefax unter
+ 49 (0)89-378-21771) bereitgehalten. Die Hinweisbe-
kanntmachung über die Internetadresse, unter der die Ange-
botsunterlage veröffentlicht wird, und die Bereithaltung die-
ser Angebotsunterlage zur kostenlosen Ausgabe wird am
29. November 2010 im elektronischen Bundesanzeiger ver-
öffentlicht.

8
4. ÜBERNAHMEANGEBOT
4.1 Gegenstand
Die Alliance Healthcare Deutschland Holdings 1 GmbH bietet hiermit allen ANZAG-
Aktionären an, ihre nennwertlosen unter der International Securities Identification Number
(ISIN) DE0005047005 (WKN 504 700) gehandelten Inhaber-Stammaktien der ANZAG,
jeweils mit einem auf die einzelne Aktie entfallenden rechnerischen Anteil am Grundkapital
von EUR 3,00 sowie alle zum Zeitpunkt der Abwicklung damit verbundenen Rechte, insbe-
sondere die Gewinnanteilsberechtigung, zum Kaufpreis („Angebotspreis“) von
EUR 26,08 je ANZAG-Aktie
nach Maßgabe der Bestimmungen dieser Angebotsunterlage zu kaufen und zu erwerben.
Gegenstand des Übernahmeangebots sind sämtliche ANZAG-Aktien, die nicht vom Bieter
gehalten werden.
4.2 Annahmefrist
Die Frist für die Annahme dieses Angebots („Annahmefrist“) beginnt am 29. November
2010 mit der Veröffentlichung dieser Angebotsunterlage und endet vorbehaltlich einer Ver-
längerung der Annahmefrist gemäß Ziffer 4.3 dieser Angebotsunterlage am
7. Januar 2011, 24.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit).
Die Einzelheiten der Annahme und der Durchführung dieses Angebots sind unter Ziffer 12
dieser Angebotsunterlage beschrieben.
4.3 Verlängerung der Annahmefrist
Der Bieter kann das Angebot gemäß § 21 Abs. 1 Satz 1 WpÜG bis zu einem Werktag vor
Ablauf der Annahmefrist ändern. Ändert der Bieter das Angebot innerhalb der letzten zwei
Wochen vor Ablauf der Annahmefrist, verlängert sich die Annahmefrist gemäß
§ 21 Abs. 5 WpÜG um zwei Wochen (berechnet ab dem Ende der ursprünglich festgesetz-
ten Annahmefrist) und endet damit am 21. Januar 2011, 24.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit).
Dies gilt auch, falls das geänderte Übernahmeangebot gegen Rechtsvorschriften verstößt.
Wird während der Annahmefrist von einem Dritten ein öffentliches Angebot zum Erwerb
von ANZAG-Aktien („konkurrierendes Angebot“) abgegeben und läuft die Annahmefrist
für das vorliegende Übernahmeangebot vor Ablauf der Annahmefrist für das konkurrierende
Angebot ab, bestimmt sich gemäß § 22 Abs. 2 WpÜG der Ablauf der Annahmefrist für das
vorliegende Übernahmeangebot nach dem Ablauf der Annahmefrist für das konkurrierende
Angebot. Dies gilt auch, falls das konkurrierende Angebot geändert oder untersagt wird oder
gegen Rechtsvorschriften verstößt.
Wird im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot nach Veröffentlichung dieser Ange-
botsunterlage eine Hauptversammlung der ANZAG einberufen, so beträgt die Annahmefrist
gemäß § 16 Abs. 3 Satz 1 WpÜG unbeschadet der vorstehenden Absätze zehn Wochen ab

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