Neuklassische und Keynesianische Modelle: Theoretische Analyse und empirischer Vergleich

260 Pages·1989·18.05 MB·German

by  PD Dr. Gholamreza Nakhaeizadeh (auth.)

Studies in
Contemporary Economics
Gholamreza Nakhaeizadeh
Neuklassische und
Keynesianische Madelle
Theoretische Analyse
und empirischer Vergleich
Springer-Verlag
Berlin Heidelberg New York
London Paris Tokyo
Editorial Board
D. Bos G. Bambach B. Gahlen K. W. Gahlen
Autor
PO Dr. Ghalamreza Nakhaeizadeh
Institut fur Statistik und Mathematische Wirtschaftsthearie
Universitat Karlsruhe
KaiserstraBe 12, 0-7500 Karlsruhe 1
ISBN-13: 978-3-540-51311-7 e-ISBN-13: 978-3-642-74845-5
001: 10.1007/978-3-642-74845-5
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© by Springer-Verlag Berlin Heidelberg 1989
2142/3140 -543210
"EINEN ELTERN
INHALTSVERZEICHNIS
1. PRtB..EHSTB.LlMG lMD lIJERSIClIT 1
2. DIE IERNJSRJlIERIMG 1& NSlCLASSISCIBI IIAKROl1KONOIIIE 6
2.1 Allgemeine Bemerkungen 6
2.2 Theoretische Aspekte der neuklassischen okonomie 8
2.2.1 Grundsatze der neuklassischen Theorie 8
2.2.2 Die Erwartungsbildung in der okonomie 10
2.2.3 Neutralitat des Geldes, naturliche Arbeitslosenquote
und die Phillips-Kurve unter Einbeziehung der Erwartungen 17
2.3 Wirtschaftspolitische Aspekte neuklassischer Theorie 20
2.4 Kritische Wurdigung der neuklassischen Makrookonomie 22
Anaerkungen zu Kapitel 2 30
Anhang zu Kapitel 2 33
3. VERGLEIOI KEYNESIANISCIER lMD NSlCLASSISCIER IlAKlDlXELLE 38
3.1. Einleitung und Problemstellung 38
3.2 Die neuklassischen und keynesianischen makrookonomischen Modelle 41
3. 2. 1 Allgemeine Bemerkungen 41
3.2.2 Die erste Version eines neuklassischen Modells 42
3.2.3 Die zweite Version eines neuklassischen Modells 46
3.2.4 Die keynesianische Alternative 47
3.3 Schatzung der Modelle 50
3.3.1 Schatzung der ersten Version des neuklassischen Modells
(NK-I) 50
3.3.2 Nichtlineares Schatzverfahren fur NK-I 54
3.3.3 Analyse der Schatzergebnisse der ersten Version des
neuklassischen Modells (NK-I) 57
VI
3.3.4 Schatzung der zweiten Version des neuklassischen Modells
(NK-II ) 58
3.3.5 Nichtlineares Schatzverfahren flir NK-II 68
3.3.6 Analyse der Schatzergebnisse der zweiten Version des
neuklassischen Modells (NK-II) 73
3.3.7 Schatzung der keynesianischen Alternative (KA) 75
3.3.8 Analyse der Schatzergebnisse der keynesianischen
Alternative 84
3.4 Das Vergleichsverfahren 85
3.4.1 Allgemeine Bemerkungen 85
3.4.2 Die Anpassungskriterien 87
3.4.3 Vergleichsergebnisse unter Verwendung der Anpassungs-
kriterien 89
3.4.4 Anwendung des Cox-Tests 93
3.4.5 Vergleichsergebnisse unter Verwendung des
Cox-Pesaran-Verfahrens 94
3.4.6 Anwendung des J-Tests von Davidson und MacKinnon
und die Testergebnisse 98
3.4.7 Die Ergebnisse der Anwendung eines klassischen F-Tests 102
3.4.8 Analyse der Vergleichsergebnisse 107
Anhang zu Kapitel 3 110
A3.1 Einleitung 110
A3.2 Die Anpassungskriterien 113
A3.2.1 Das korrigierte BestimmtheitsmaB 113
A3.2.2 Der Ansatz von Amemiya (PC) 115
A3.2.3 Die Informationskriterien: Der Ansatz von Akaike 118
A3.3 Anwendung des Cox-Tests zum Vergleich okonometrischer NN-Modelle 120
A3.3.1 Allgemeine Bemerkungen 120
A3.3.2 Das Verfahren von Pesaran 121
A3.3.3 Der J-Test 126
A3.4 uber die Geldmengendefinition und die relevante Geldmenge 128
A3.5 Zur Berechnung des natlirlichen Niveaus des Outputs und der
Arbeitslosenquote 131
VII
4. VERGL.EICH ALTERNATIVER IfOlELLE Rll ElNE CFFEHE VOLKStIIRTSCHIFT 135
4.1 Allgemeine Bemerkungen 135
4.2 Rivalisierende Makromodelle flir eine offene okonomie 137
4.2.1 Die erste Version eines neuklassischen Modells 137
4.2.2 Die zweite Version eines neuklassischen Modells 137
4.2.3 Die keynesianische Alternative flir eine offene okonomie 138
4.3 Schatzung erweiterter Versionen rivalisierender Modelle 139
4.3.1 Allgemeine Bemerkungen 139
4.3.2 Analyse der Schatzergebnisse des ONK-I 154
4.3.3 Analyse der Schatzergebnisse des ONK-II und der OKA 154
4.4 Vergleich rivalisierender Modelle im Fall einer offenen okonomie 156
4.4.1 Allgemeine Bemerkungen 156
4.4.2 Analyse der Vergleichsergebnisse rivalisierender Modelle 181
4.5 Zusammenfassung 187
5. ERtIMTlMGSBIUJMG lMD ALTERNATIVE KlJISlJfTI£lJlIEN 188
5.1 Einleitung und Problemstellung 188
5.1.1 Allgemeine Bemerkungen 188
5.1.2 Konsumfunktion und Erwartungsbildungshypothesen 189
5.2 Kritische Wlirdigung einiger relevanter Arbeiten 191
5.3 Exogenitatstest im Konsum-Einkommen-ProzeB 194
5.4 Statistische Verfahren 194
5.4.1 Statistische Verfahren zum Exogenitatstest 194
5.4.2 Statistische Verfahren der Oberprlifung der PEH
unter der Annahme rationaler Erwartungen 195
5.4.3 Statistische Verfahren zur Oberprlifung der PEH unter
Anwendung des adaptiven Ansatzes 202
VIII
5.5 Empirische Ergebnisse und ihre Interpretation 204
5.5.1 A-posteriori-GroBen der Parameter unter der Annahme
rationaler Erwartungen 204
5.5.2 Vergleich verschiedener Erwartungshypothesen innerhalb
der PEH 206
5.6 Zusammenfassung und SchluBfolgerungen 207
Anhang zu Kapitel 5 211
A5.1 Einleitung und Problemstellung 211
A5.2 Granger- und Sims-Verfahren 215
A5.2.1 Granger-Verfahren 215
A5.2.2 Sims-Verfahren 217
A5.3 Bildung und Schatzung der Regressionsmodelle 219
A5.3.1 Die zu schatzenden Modelle innerhalb der Granger-
und Sims-Verfahren 219
A5.3.2 Berechnung der statistischen PrUfmaBe 222
A5.3.3 Schatzung unter Verwendung der verallgemeinerten
KQ-Methode 223
A5.4 Die empirischen Ergebnisse und ihre Analyse 224
A5.4.1 Ergebnisse des Granger-Verfahrens 224
A5.4.2 Ergebnisse des Sims-Verfahrens 227
A5.4.3 EinfluB der Lange von Lags auf den Kausalitatstest 232
A5.4.4 AbschlieBende Bemerkungen 232
6. zus.'ltSIFASSlMG I.MD ABSCIf..IEBENlE tOWlGUf7 236
Datenanhang und Definition der Variablen 239
Literaturverzeichnis 241
1. PIDlI..EIISTEWIIG IMD IJJERSICHT
Die Theorie rationaler Erwartungen (RE), welche Muth bereits 1961 in die
Diskussion eingeftihrt hat, war zunachst tiber zehn Jahre unbeachtet geblie
ben. Sie wurde jedoch mit Beginn der siebziger Jahre wiederentdeckt und hat
besonders in der Makrookonomie und der okonometrie eine solche Renaissance
erlebt, daB gelegentlich von einer "Revolution" durch rationale Erwartungen
gesprochen wurde.
Die Wiederentdeckung der Theorie RE am Anfang der siebziger Jahre wird oft
mit dem Eintreten von Stagflation und dem MiBerfolg der nachfrageorientier
ten Wirtschaftspolitik begrtindet, welche nach dem zweiten Weltkrieg als
Folge einer anderen - der keynesianischen - Revolution in mehreren markt
wirtschaftlich orientierten Industrielandern praktiziert wurde. Die Beftir
worter der keynesianischen Wirtschaftspolitik wurden nach Beginn der Stag
flation nicht allein von den Monetaristen, sondern auch von den sogenannten
"neuklassischen" okonomen kritisiert. Die Neuklassiker argumentieren, daB
unter dem gemeinsamen Konzept von nattirlicher Arbeitslosenquote und RE die
antizipierbaren geld- und fiskalpolitischen MaBnahmen des Staates keinen
signifikanten EinfluB auf die realen okonomischen Variablen wie Arbeits
losigkeit und Output haben.1) Die neuklassischen Makromodelle, auf die
solche wirtschaftspolitischen SchluBfolgerungen zurtickzuftihren sind, bauen
unter anderem in expliziter Form auf der Theorie RE auf.
1)-Minford et al (1983 S.7) zitieren die folgende Stellungsnahme von
Marshall (1887), welche zeigt, daB die Neuklassiker bei ihrer Argumentation
nicht ganz allein dastehen: "An increase in the supply of money would
affect economic activity by lowering interest rates, increasing loans,
expenditures and finally prices. If the increase in the supply of money was
well known, then individuals would anticipate the consequent expansion in
demand and the effect on prices would be much faster".
2
Die Expansion der Theorie RE ist hier jedoch nicht stehengeblieben. Abge
sehen von verschiedenen Gebieten der Makrookonomie, wie Modellierung des
Wechselkurses und der Zinsstruktur, wurden neuere Entwicklungen in der
Konsumtheorie beeinfluBt.
Die vorliegende Arbeit befaBt sich mit den makrookonomischen Modellen,
welche unter Einbeziehung der RE im Bereich der neuklassischen
Makrookonomie und im Gebiet der Konsumtheorie entwickelt worden sind, und
vergleicht solche Modelle mit keynesianischen Alternativen.
Es gibt eine Reihe von Arbeiten in der Literatur, welche die neuklassische
Theorie von verschiedenen Standpunkten aus kritisieren. Zu solchen
Beitragen zahlen die Arbeiten von Hahn (1982) und Pesaran (1982). Hahn und
Pesaran kritisieren die Neuklassiker, weil diese sich auf die Schatzung
ihrer Modelle beschranken und diese Modelle mit keinen rivalisierenden
Alternativen vergleichen. Zwar finden die Hauptvertreter der neuklassischen
Makrookonomie oft durch OberprUfung ihrer Modelle die Bestatigung ihrer
Theorie. Eine Untersuchung des Modellverhaltens im Vergleich mit denen
keynesianischen Alternativen, die ebenfalls durch die Daten bestatigt
werden konnten, bleiben sie jedoch schuldig. Dieses Vergleichsverfahren ist
aber von groBer Bedeutung, da erst durch einen solchen Vergleich die
Feststellung moglich ist, welche Theorie zur Beschreibung der wirtschaft
lichen Variablen besser geeignet ist.
Die Relevanz neuklassischer Makrookonomie wurde von verschiedenen Autoren
auch fUr die Bundesrepublik Deutschland untersucht. Zu solchen Beitragen
zahlen vor allem die Arbeiten von Neumann (1981), Scheide (1984), Demeryet
al (1984), Buscher (1986), Hansen (1986) und Schlesinger et al (1987). Der
oben dargestellte Vergleich unterblieb jedoch.
Oas erste Ziel der vorliegenden Arbeit besteht darin, diese LUcke zu
schlieBen und die Relevanz und das Verhalten neuklassischer Makromodelle
unter Anwendung der Daten fUr die Bundesrepublik Deutschland fUr den Fall
zu untersuchen, in dem die neuklassischen Makromodelle den keynesianischen
Alternativen gegenUbergestellt werden. Die rivalisierenden Makromodelle,
die in diesem Zusammenhang untersucht werden, gehoren zur Familie der
seQaraten oder zu den sogenannten "non-nested-Modellen".
3
Es gibt viele Verfahren, welche den Vergleich solcher Modelle ermeglichen
(vgl. Pesaran (1987a», und viele von ihnen sind auch in der Literatur
umstritten. Aus diesem Grund wird versucht, den Vergleich der Modelle
moglichst anhand verschiedener Verfahren durchzuflihren, urn ein sichereres
Urteil fallen zu kennen.
Wie bereits erwahnt, hat die Anwendung der RE insbesondere in die
Konsumtheorie Einzug gehalten. Die neuen Beitrage, die sich mit der
Konsumfunktion unter der Annahme RE beschaftigen, bauen grundsatzlich auf
den bekannten Arbeiten von Sargent (1978) und Hall (1978) auf, welche sich
mit der uberprlifung der permanenten Einkommenshypothese (PEH) und der
Lebenszyklushypothese (LZH) flir die USA befassen. Die Methodologie von
Sargent unterscheidet zwischen zwei alternativen Fallen, in denen das
Einkommen bezliglich des Konsums jeweils als exogen bzw. endogen betrachtet
wird. In den makroekonomischen Untersuchungen, die sich mit der uberprlifung
der PEH unter Einbeziehung der RE fUr die Bundesrepublik Deutschland
befassen, ist eine solche Abgrenzung nach Sargent unbeachtet geblieben.
AuBerdem fehlt der Vergleich solcher Konsummodelle mit den Alternativen,
welche unter anderen Hypothesen bezliglich der Erwartungsbildung abgeleitet
werden.
Das zweite Ziel der vorliegenden Arbeit besteht in der Entwicklung und
uberprlifung einer Konsumfunktion innerhalb der PEH, welche auf den
theoretischen Grundlagen des Beitrags von Sargent (1978) aufbaut. Diese
Konsumfunktion wird dann mit einer anderen verglichen, welche unter
adaptiven Erwartungen abgeleitet wird.
Der Rest der vorliegenden Arbeit ist wie folgt gegliedert. 1m zweiten
Kapitel werden die Grundlagen neuklassischer Theorie zusammenfassend
behandelt. Dabei wird versucht, die wirtschaftspolitischen Implikationen
dieser Theorie anhand eines einfachen Modells darzustellen. Die Positionen
der Kritiker der neuklassischen Orthodoxie sowohl vom theoretischen als
auch vom empirischen Standpunkt aus werden im 2. Kapitel behandelt. Bezlig
lich der Erwartungsbildung betrachten Holden et al (1985) einen Spezial
fall, in dem die rational en und adaptiven Erwartungen libereinstimmen. 1m
Anhang zum zweiten Kapitel wird gezeigt, daB ihr Ansatz sich auf andere
FaIle libertragen laBt.