Carrera de Ingeniería Empresarial “MODELO DE ARQUITECTURA EMPRESARIAL Y SU INFLUENCIA EN LA GESTIÓN DE COBRANZAS EN UNA EMPRESA RECAUDADORA” Trabajo de investigación para optar el título profesional de: Ingeniero Empresarial Autores: Flavia Teresa Plasencia Sánchez Lucio Felipe Moisés Rodríguez Terrones Asesora: Mg. Ing. Betty Lizby Suárez Torres Trujillo - Perú 2018 ACTA DE AUTORIZACIÓN PARA PRESENTACIÓN DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN El asesor Betty Lizby Suárez Torres, Docente de la Universidad Privada del Norte, Facultad de INGENIERÍA EMPRESARIAL Ingeniería, Carrera profesional de , ha realizado el seguimiento del proceso de formulación y desarrollo de la investigación de los estudiantes: Flavia Teresa Plasencia Sánchez Lucio Felipe Moisés Rodríguez Terrones Por cuanto, CONSIDERA que el trabajo de investigación titulado: “Modelo de Arquitectura Empresarial y su influencia en la Gestión de Cobranzas en una empresa recaudadora” para aspirar al título profesional por la Universidad Privada del Norte, reúne las condiciones adecuadas, por lo cual AUTORIZA al interesado para su presentación. _____________________________________ Mg. Ing. Betty Lizby Suárez Torres Asesora ii Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés ACTA DE EVALUACIÓN DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN El comité del trabajos de investigación, conformado por: Ing. Paúl Alexander Quiñones Martínez, Ing. Marcelino Torres Villanueva e Ing. Juan Miguel Deza Castillo; designados mediante la documentación de la coordinación de Ingeniería Empresarial Flavia Teresa Plasencia Sánchez y Lucio Felipe Moisés Rodríguez Terrones; “Modelo de Arquitectura Empresarial y su influencia en la Gestión de Cobranzas en una empresa recaudadora” Luego de la revisión del trabajo en forma y contenido los miembros del jurado acuerdan: ( ) Aprobación por unanimidad ( ) Aprobación por mayoría Calificativo: Calificativo: ( ) Excelente [18 -20] ( ) Excelente [18 -20] ( ) Sobresaliente [15 - 17] ( ) Sobresaliente [15 - 17] ( ) Buena [13 - 14] ( ) Buena [13 - 14] ( ) Desaprobación Firman en señal de conformidad Ing. Paúl Alexander Quiñones Ing. Marcelino Torres Villanueva Martínez Miembro del Comité Miembro del Comité Ing. Juan Miguel Deza Castillo Miembro del Comité iii Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés DEDICATORIA A mi padre por transmitirme sabiduría, por guiarme y educarme con los valores y principios necesarios que me han permitido desarrollarme correctamente como persona y como profesional. A mi madre por sus infinitos cuidados y atenciones, por su apoyo incondicional y emocional; y por siempre motivarme a seguir adelante con mis ideales. A Lucio Rodríguez Terrones por su excelente colaboración en el desarrollo del presente proyecto de investigación. A todas aquellas personas que creyeron en mí y en mis logros. Flavia Teresa Plasencia Sánchez A mis padres por brindarme su apoyo incondicional y su cariño para lograr ser un profesional. A mi hermana Catalina por estar conmigo en mi crecimiento profesional y darme la confianza para lograr mis objetivos. A mi abuelo Alfonso que en paz descanse, quien estuvo presente hasta el final de mi educación universitaria con sus consejos y teniendo presente siempre a Dios. A Flavia Plasencia Sánchez por estar incondicionalmente en el proceso de investigación, desarrollo y evaluación de la tesis. Lucio Felipe Moisés Rodríguez Terrones iv Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés AGRADECIMIENTO A Dios por la oportunidad de unir nuestras capacidades y habilidades las cuales fueron necesarias para el desarrollo del proyecto de investigación. A la empresa en estudio por brindarnos las facilidades de información esenciales en nuestro proyecto. Al Ing. Juan Miguel Deza Castillo, Director de la Carrera de Ingeniería Empresarial, por sus valiosas ideas y recomendaciones, motivación y estímulo constante. A la Ing. Betty Suarez Torres por su conocimiento intelectual y sus alcances enfocados en el tema de investigación que hicieron posible la realización de este proyecto de investigación. Los autores v Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés ÍNDICE DE CONTENIDO ACTA DE AUTORIZACIÓN PARA PRESENTACIÓN DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN ........... ii ACTA DE EVALUACIÓN DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN ...................................................... iii DEDICATORIA ..................................................................................................................................... iv AGRADECIMIENTO ............................................................................................................................v ÍNDICE DE CONTENIDO ...................................................................................................................... vi ÍNDICE DE TABLAS ........................................................................................................................... viii ÍNDICE DE FIGURAS .........................................................................................................................x RESUMEN ........................................................................................................................................ xiii ABSTRACT ...................................................................................................................................... xiv CAPÍTULO I. INTRODUCCIÓN ....................................................................................................... 15 1.1. Realidad problemática .............................................................................................................. 15 1.1.1. Antecedentes ......................................................................................................................... 19 1.1.2. Marco teórico ......................................................................................................................... 23 1.2. Formulación del problema ........................................................................................................ 48 1.3. Objetivos ................................................................................................................................... 48 1.3.1. Objetivo general ..................................................................................................................... 48 1.3.2. Objetivos específicos ............................................................................................................. 48 1.4. Hipótesis ................................................................................................................................... 48 1.4.1. Hipótesis general ................................................................................................................... 48 1.4.2. Hipótesis específicas ............................................................................................................. 48 2.1. Tipo de investigación ................................................................................................................ 49 2.2. Población y muestra ................................................................................................................. 49 2.2.1. Población................................................................................................................................ 49 2.2.2. Muestra .................................................................................................................................. 49 2.3. Técnicas e instrumentos de recolección y análisis de datos ................................................... 49 CAPÍTULO III. RESULTADOS ......................................................................................................... 50 3.1. Modelo de Arquitectura Empresarial ........................................................................................ 50 3.2. Variable independiente: Modelo de Arquitectura Empresarial ................................................. 51 3.2.1. Arquitectura de negocio ......................................................................................................... 51 3.2.2. Arquitectura de datos ............................................................................................................. 52 3.2.3. Arquitectura de aplicaciones: ................................................................................................. 55 3.2.4. Arquitectura Tecnológica ....................................................................................................... 56 3.3. Variable dependiente: Gestión de Cobranzas .......................................................................... 57 3.3.1. Efectividad .............................................................................................................................. 57 3.3.2. Eficiencia ................................................................................................................................ 57 3.3.3. Calidad ................................................................................................................................... 58 3.4. Análisis de Satisfacción ............................................................................................................ 59 3.4.1. Cliente interno ........................................................................................................................ 59 3.4.2. Cliente externo ....................................................................................................................... 60 vi Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés 3.5. Análisis Económico de la Implementación ............................................................................... 61 CAPÍTULO IV. DISCUSIÓN Y CONCLUSIONES ............................................................................ 64 4.1. Discusión .................................................................................................................................. 64 4.2. Conclusiones ............................................................................................................................ 65 REFERENCIAS ................................................................................................................................ 67 ANEXOS ........................................................................................................................................... 69 vii Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés ÍNDICE DE TABLAS TABLA 1: TIPOS DE ARQUITECTURA TOGAF .............................................................................................................. 31 TABLA 2: ANÁLISIS COMPARATIVO DE LOS MARCOS DE REFERENCIA PARA LA ARQUITECTURA EMPRESARIAL .......................... 36 TABLA 3: TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS ................................................................................. 49 TABLA 4: DETALLE DE TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS ................................................................. 49 TABLA 5: RESULTADOS DE LA ARQUITECTURA DE NEGOCIO ........................................................................................... 51 TABLA 6: RESULTADOS DE LA ARQUITECTURA DE DATOS – PROCESO DE GESTIÓN DE COBRANZA TELEFÓNICA ......................... 52 TABLA 7: RESULTADOS DE LA ARQUITECTURA DE DATOS - PROCESO DE GESTIÓN PRESENCIAL ............................................. 53 TABLA 8: RESULTADO DE LA ARQUITECTURA DE DATOS - CALIDAD DE LA CONSULTA DE DATOS ........................................... 54 TABLA 9: RESULTADOS DE LA ARQUITECTURA DE APLICACIONES .................................................................................... 55 TABLA 10: RESULTADO DE LA ARQUITECTURA TECNOLÓGICA ........................................................................................ 56 TABLA 11: RESULTADOS DE LA GESTIÓN DE COBRANZAS BASADO EN EFICIENCIA ............................................................... 57 TABLA 12: RESULTADOS DE LA GESTIÓN DE COBRANZAS BASADO EN CALIDAD.................................................................. 58 TABLA 13: ANÁLISIS DE LA VARIACIÓN DE RESULTADOS DE LA ENCUESTA DE SATISFACCIÓN AL TRABAJADOR ............................ 59 TABLA 14: ANÁLISIS DE LA VARIACIÓN DE RESULTADOS DE LA ENCUESTA DE SATISFACCIÓN AL CLIENTE ................................... 60 TABLA 15: DETALLE DEL COSTO DE LAS FASES DEL SISTEMA GEOGESTIÓN ........................................................................ 61 TABLA 16: COSTOS DIFERIDOS DEL PROYECTO ............................................................................................................ 61 TABLA 17: COSTOS DE INVERSIÓN DEL PROYECTO ....................................................................................................... 61 TABLA 18: FLUJO DE CAJA LIBRE INCREMENTAL .......................................................................................................... 62 TABLA 19: EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA IMPLEMENTACIÓN ...................................................................................... 63 TABLA 20: FACTORES DE INTERÉS DEL ANÁLISIS DE LA CADENA DE VALOR ........................................................................ 71 TABLA 21: ANÁLISIS AMOFHIT DE LA EMPRESA RECAUDADORA ................................................................................... 72 TABLA 22: MATRIZ DE EVALUACIÓN DE LOS FACTORES INTERNOS (MEFI) ....................................................................... 73 TABLA 23: MATRIZ DE FACTORES DE INTERÉS DEL ANÁLISIS PESTEL ............................................................................. 101 TABLA 24: MATRIZ DE LOS FACTORES DE INTERÉS DEL ANÁLISIS DE PORTER ................................................................... 106 TABLA 25: ANÁLISIS PARA LA EVALUACIÓN DE FACTORES EXTERNOS (MEFE) ................................................................. 108 TABLA 26: CATÁLOGO DE LAS ÁREAS ORGANIZACIONALES DE LA EMPRESA RECAUDADORA ................................................ 113 TABLA 27: CATÁLOGO DE LOS PROCESOS DE LA EMPRESA RECAUDADORA ...................................................................... 114 TABLA 28: CATÁLOGO DE INTERESADOS DE LA EMPRESA RECAUDADORA ....................................................................... 115 TABLA 29: MATRIZ DE ANÁLISIS FODA DE LA EMPRESA RECAUDADORA ........................................................................ 116 TABLA 30: ANÁLISIS DE POSICIÓN ESTRATÉGICA Y EVALUACIÓN DE LA ACCIÓN ............................................................... 119 TABLA 31: MATRIZ CUANTITATIVA DEL OBJETIVO Nº 1 .............................................................................................. 122 TABLA 32: MATRIZ CUANTITATIVA DEL OBJETIVO Nº 2 .............................................................................................. 125 TABLA 33: MATRIZ CUANTITATIVA DEL OBJETIVO Nº 3 .............................................................................................. 129 TABLA 34: MATRIZ CUANTITATIVA DEL OBJETIVO Nº 4 .............................................................................................. 132 TABLA 35: MATRIZ CUANTITATIVA DEL OBJETIVO Nº 5 .............................................................................................. 136 TABLA 36: MATRIZ CUANTITATIVA DEL OBJETIVO Nº 6 .............................................................................................. 139 TABLA 37: OBJETIVOS ESTRATÉGICOS VS PROCESOS .................................................................................................. 143 TABLA 38: RIESGOS Y RESTRICCIONES DE LA ESTRATEGIA DE MITIGACIÓN ..................................................................... 144 TABLA 39: ANÁLISIS DE BRECHAS DE LA ARQUITECTURA DE PROCESOS - PROCESAMIENTO DE CARTERA .............................. 170 TABLA 40: ANÁLISIS DE BRECHAS DE LA ARQUITECTURA DE PROCESOS - PROGRAMACIÓN Y EJECUCIÓN DE CARTERA DE COBRANZA TELEFÓNICA ............................................................................................................................... 171 TABLA 41: ANÁLISIS DE BRECHAS DE LA ARQUITECTURA DE PROCESOS - PROGRAMACIÓN Y EJECUCIÓN DE CARTERA DE COBRANZA PRESENCIAL ............................................................................................................................... 173 TABLA 42: ANÁLISIS DE BRECHAS DE LA ARQUITECTURA DE PROCESOS - GESTIÓN DE RESULTADOS .................................... 175 TABLA 43: CATALOGO DE ENTIDADES DEL PROCESO DE GESTIÓN DE COBRANZAS ............................................................ 182 TABLA 44: MATRIZ DEL MODELO DE INTEGRACIÓN DEL PROCESO DE PROCESAMIENTO DE CARTERA DE COBRANZA ............... 183 TABLA 45: MATRIZ DEL MODELO DE INTEGRACIÓN DEL PROCESO DE GESTIÓN DE COBRANZAS TELEFÓNICA ......................... 184 TABLA 46: MATRIZ DEL MODELO DE INTEGRACIÓN DEL PROCESO DE GESTIÓN DE COBRANZAS PRESENCIAL ......................... 185 TABLA 47: MATRIZ DEL MODELO DE INTEGRACIÓN DEL PROCESO DE GESTIÓN DE COBRANZAS .......................................... 186 TABLA 48: ANÁLISIS DE BRECHAS DE LA ARQUITECTURA DE DATOS .............................................................................. 196 TABLA 49: MATRIZ DEL CATÁLOGO DE APLICACIONES ............................................................................................... 198 TABLA 50: MATRIZ DE APLICACIONES VS PROCESOS .................................................................................................. 199 TABLA 51: CATÁLOGO DE APLICACIONES OBJETIVO ................................................................................................... 201 TABLA 52: ANÁLISIS DE BRECHAS DE LA ARQUITECTURA DE APLICACIONES .................................................................... 202 TABLA 53: CATÁLOGO DE INFRAESTRUCTURA........................................................................................................... 203 viii Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés TABLA 54: REQUERIMIENTOS FUNCIONALES INFRAESTRUCTURA .................................................................................. 206 TABLA 55: CATÁLOGO DE INFRAESTRUCTURA OBJETIVO ............................................................................................. 207 TABLA 56: DIAGRAMA DE OPORTUNIDADES ............................................................................................................ 209 TABLA 57: MATRIZ DE PRIORIDADES DE SOLUCIONES ................................................................................................ 210 TABLA 58: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES POR ESTRATEGIAS SEGÚN OBJETIVO LARGO PLAZO Nº 01 ................................ 211 TABLA 59: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES POR ESTRATEGIAS SEGÚN OBJETIVO LARGO PLAZO Nº 02 ................................ 212 TABLA 60: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES POR ESTRATEGIAS SEGÚN OBJETIVO LARGO PLAZO Nº 03 ................................ 213 TABLA 61: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES POR ESTRATEGIAS SEGÚN OBJETIVO LARGO PLAZO Nº 04 ................................ 213 TABLA 62: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES POR ESTRATEGIAS SEGÚN OBJETIVO LARGO PLAZO Nº 05 ................................ 214 TABLA 63: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES POR ESTRATEGIAS SEGÚN OBJETIVO LARGO PLAZO Nº 06 ................................ 215 TABLA 64: TABULACIÓN DEL ITEM 1 ...................................................................................................................... 227 TABLA 65: TABULACIÓN DEL ÍTEM 2 ....................................................................................................................... 228 TABLA 66: TABULACIÓN DEL ÍTEM 3 ....................................................................................................................... 229 TABLA 67: TABULACIÓN DEL ÍTEM 4 ....................................................................................................................... 230 TABLA 68: TABULACIÓN DEL ÍTEM 5 ....................................................................................................................... 231 TABLA 69: TABULACIÓN DEL ÍTEM 6 ....................................................................................................................... 232 TABLA 70: TABULACIÓN DEL ÍTEM 7 ....................................................................................................................... 233 TABLA 71: TABULACIÓN DEL ÍTEM 8 ....................................................................................................................... 234 TABLA 72: TABULACIÓN DEL ÍTEM 9 ....................................................................................................................... 235 TABLA 73: TABULACIÓN DEL ÍTEM 10 ..................................................................................................................... 236 TABLA 74: TABULACIÓN DEL ÍTEM 11 ..................................................................................................................... 237 TABLA 75: TABULACIÓN DEL ÍTEM 12 ..................................................................................................................... 238 TABLA 76: TABULACIÓN DEL ÍTEM 13 ..................................................................................................................... 239 TABLA 77: TABULACIÓN DEL ITEM 14 .................................................................................................................... 240 TABLA 78: MATRIZ DE OPERACIONALIZACIÓN DE LA VARIABLE DEPENDIENTE.................................................................. 252 TABLA 79: MATRIZ DE OPERACIONALIZACIÓN DE LA VARIABLE INDEPENDIENTE ............................................................... 253 ix Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés ÍNDICE DE FIGURAS FIGURA 1: EVOLUCIÓN DE LA TASA DE MOROSIDAD A NIVEL MUNDIAL ............................................................................ 15 FIGURA 2: EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE MOROSIDAD EN LATAM .................................................................................... 16 FIGURA 3: MOROSIDAD VS. DEMANDA INTERNA Y EMPLEO: 1997 – 2016 ..................................................................... 17 FIGURA 4: RATIO DE MOROSIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO ......................................................................................... 17 FIGURA 5: PRINCIPALES INDICADORES DEL SISTEMA FINANCIERO .................................................................................... 18 FIGURA 6: RATIO DE MOROSIDAD POR ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO ................................................................... 18 FIGURA 7: RATIO DE MOROSIDAD POR ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO ................................................................... 18 FIGURA 8: PROCESO DE PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA ................................................................................................. 25 FIGURA 9: PROCESO DE ELABORACIÓN DEL PLAN ESTRATÉGICO ..................................................................................... 27 FIGURA 10: ARQUITECTURA EMPRESARIAL ................................................................................................................ 28 FIGURA 11: REPRESENTACIÓN DE LA INFRAESTRUCTURA ZACHMAN ................................................................................ 30 FIGURA 12: EL CICLO DEL MÉTODO DE LA ARQUITECTURA EMPRESARIAL ......................................................................... 33 FIGURA 13: PROCESO DE GESTIÓN DE COBRANZA ....................................................................................................... 38 FIGURA 14: CANALES DE LA GESTIÓN DE COBRANZA ................................................................................................... 41 FIGURA 15: PROCESO DE COBRANZA A DOMICILIO ..................................................................................................... 41 FIGURA 16: MODELO DE TECNOLÓGICO DE COBRANZA TELEFÓNICA ............................................................................... 42 FIGURA 17: FLUJOGRAMA DEL PROCESO DE GESTIÓN DE COBRANZA ............................................................................... 44 FIGURA 18: ROL DE LOS INDICADORES EN LA GESTIÓN DE COBRANZA .............................................................................. 46 FIGURA 19: INDICADORES DE LA GESTIÓN DE COBRANZA .............................................................................................. 47 FIGURA 20: CUADRO DE MANDO INTEGRAL DE LA GESTIÓN DE COBRANZA ...................................................................... 47 FIGURA 21: DISEÑO DEL MODELO DE ARQUITECTURA EMPRESARIAL .............................................................................. 50 FIGURA 22: RESULTADO DE LA ARQUITECTURA DE DATOS – PROCESO DE GESTIÓN TELEFÓNICA .......................................... 52 FIGURA 23: RESULTADOS DE LA ARQUITECTURA DE DATOS - PROCESO DE GESTIÓN PRESENCIAL ......................................... 53 FIGURA 24: RESULTADO DE LA ARQUITECTURA DE DATOS - CALIDAD DE LA CONSULTA DE DATOS ........................................ 54 FIGURA 25: RESULTADOS DE LA ARQUITECTURA DE APLICACIONES ................................................................................. 55 FIGURA 26: RESULTADO DE LA ARQUITECTURA TECNOLÓGICA ...................................................................................... 56 FIGURA 27: RESULTADOS DE LA GESTIÓN DE COBRANZA BASADO EN EFECTIVIDAD ............................................................ 57 FIGURA 28: ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA RECAUDADORA ......................................................................................... 69 FIGURA 29: CADENA DE VALOR DE LA EMPRESA RECAUDADORA ..................................................................................... 70 FIGURA 30: RANKING REGIONAL DOING BUSINESS 2016 ............................................................................................ 76 FIGURA 31: LATIN BUSINESS INDEX 2015 ................................................................................................................. 77 FIGURA 32: TASAS DE IMPUESTOS PRINCIPALES COMPARATIVO REGIONAL ....................................................................... 78 FIGURA 33: AMÉRICA DEL SUR: RANKING A NIVEL MUNDIAL DEL ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA CORRUPCIÓN (IPC) - 2016 ...... 78 FIGURA 34: ACUERDOS COMERCIALES Y BILATERALES DE INVERSIÓN ............................................................................... 79 FIGURA 35: PILARES DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS .................................................................................................. 80 FIGURA 36: RANKING DEL ÍNDICE MULTIDIMENSIONAL DE INCLUSIÓN FINANCIERA ........................................................... 80 FIGURA 37: LÍNEAS DE ACCIÓN DE LA ENIF ............................................................................................................... 81 FIGURA 38: ÍNDICE DE DIGITALIZACIÓN..................................................................................................................... 81 FIGURA 39: CUADRO DE PROVISIONES ESPECIFICAS SEGÚN CATEGORÍAS DE RIESGO .......................................................... 82 FIGURA 40: TASAS DE PROVISIONES PARA CRÉDITOS .................................................................................................... 82 FIGURA 41: POSICIÓN MUNDIAL DE INVERSIÓN INTERNACIONAL ................................................................................... 84 FIGURA 42: CRECIMIENTO DEL PBI EN AMÉRICA LATINA .............................................................................................. 84 FIGURA 43: CRECIMIENTO MUNDIAL ....................................................................................................................... 85 FIGURA 44: EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE MENSUAL DE LA PRODUCCIÓN NACIONAL: MAYO 2017 (AÑO BASE 2007) ................... 86 FIGURA 45: RIESGO PAÍS EN EMBIG CALCULADO EN PUNTOS BÁSICOS A ABRIL DE 2017 .................................................... 87 FIGURA 46: PRODUCTO BRUTO INTERNO Y DEMANDA INTERNA (VARIACIÓN PORCENTUAL DEL ÍNDICE DE VOLUMEN FÍSICO RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR) AÑO BASE 2007 ...................................................................... 87 FIGURA 47: PBI REAL - PROYECCIONES PARA LATINOAMÉRICA 2016 – 2017 (VARIACIÓN PROMEDIO ANUAL %) ................... 88 FIGURA 48: CONFIANZA EMPRESARIAL ..................................................................................................................... 89 FIGURA 49: CONSUMO PRIVADO: PERÚ VS. LA4 (VARIACIÓN % REAL ANUAL) ................................................................. 89 FIGURA 50: CRÉDITOS DE CONSUMO (VARIACIÓN % ANUAL) ........................................................................................ 90 FIGURA 51: TIPO DE CAMBIO E INTERVENCIÓN EN EL MERCADO CAMBIARIO ..................................................................... 91 FIGURA 52: INFLACIÓN Y META DE INFLACIÓN A ABRIL 2017 ....................................................................................... 91 FIGURA 53: SECTOR DE EXPORTACIÓN BPO .............................................................................................................. 92 x Plasencia Sánchez, Flavia Teresa y Rodríguez Terrones, Lucio Felipe Moisés
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