MFB Zrt. részére az 1-es tematikus célhoz kapcsolódó ex-ante tanulmány

221 Pages·2016·3.9 MB·Hungarian

MFB Zrt. részére
az 1-es tematikus célhoz
kapcsolódó ex-ante tanulmány

MFB Zrt. részére
az 1-es tematikus célhoz kapcsolódó ex-ante tanulmány – 2016.04.01.

Tartalomjegyzék

1. Az ex ante vizsgálat bemutatása 8
2. Vezetői összefoglaló 10
Elemzés törzsszövege 18
3. Lehatárolások 18
3.1. Kutatás-fejlesztés és innováció 18
3.2. Lehatárolás a többi tematikus célkitűzéstől 21
3.3. K+F+I tartalom igazolása 22
4. A piaci helyzet elemzése 26
4.1. A K+F+I szektor szerkezete és jellemzői 26
4.2. Piaci korlátok 37
4.3. Keresleti oldal 40
4.4. Kínálati oldal 45
4.5. A piaci elégtelenség 46
5. Értékelés a pénzügyi eszközök hozzáadott értékéről 49
5.1 Kvantitatív elemzés 50
5.2 Kvalitatív elemzés 52
5.3 Más támogatásokkal való konzisztencia vizsgálata 54
5.4 Állami támogatási szabályok betartása 58
6. A pénzügyi eszközök révén bevonható potenciális további
források 64
6.1. „Pari passu” megközelítés 64
6.2. Kedvezményes javadalmazási rendszer 65
7. Korábbi tapasztalatok 66
7.1. Azonosított tapasztalatok K+F+I tevékenységek támogatása
esetében 66
7.2. SWOT analízis 67
8. Tervezett befektetési stratégia 71
8.1. Partnerségi Megállapodás 71
8.2. Operatív Programok 72
8.3. A hiteltermékekre vonatkozó befektetési stratégia 74
8.4. A garanciatermékekre vonatkozó befektetési stratégia 80
8.5. A kockázati tőketermékekre vonatkozó befektetési stratégia 83
8.6. Kombinált hiteltermékekre vonatkozó befektetési stratégia 86
8.7. Az intézményrendszeri struktúra 2014-20-ban 88
8.8. Javaslat: mérföldkő-konstrukció 102
9. A pénzügyi eszköztől várt eredmények és monitoring 104
9.1. Az indikátorok elfogadásának módszertana 104
9.2. A kimenet indikátorok 104
9.3. Az eredményességmérési keret indikátorai 105
9.4. Az eredményindikátorok 106
9.5. A monitoring rendszer 107
9.6. A programmonitoring során vizsgálandó feltételek
meghatározása 109
9.7. Információk összehangolása 111
Kiegészítő fejezetek és részletes elemzések 112
10. K+F+I definíciók 112
10.1. A kutatás-fejlesztési és innovációs definíciók háttere 112
10.2. A 2007-13-as ciklus K+F+I felhívásainak definíciói 113
10.3. A 2014-20-as ciklus K+F+I felhívásainak definíciói 114
11. Gazdasági kontextus 115
11.1. Makrogazdasági környezet 115
11.2. GDP várható növekedése 117
11.3. Költségvetési és finanszírozási egyensúly 117
11.4. Beruházási ráta 118
11.5. Pénzügyi szektor 119
11.6. Munkaerőpiac 120
11.7. Európa 2020 célkitűzés 121
12. Piaci korlátok 123
12.1. A K+F+I szektor jellemző korlátai nemzetközi
összehasonlításban 123
12.2. Az Eurostat-CIS felmérés által azonosított korlátok 124
12.3. Az NKIS által azonosított korlátok 125
13. Keresleti oldal részletes elemzése 126
13.1. Vállalati kör 126
13.2. Projektméret 132
13.3. Projektmegvalósítási ráta 140
14. Kínálati oldal részletes elemzése 147
14.1. Hitelintézeti termékek 147
14.2. Adóösztönzők 147
14.3. Kockázati tőkebefektetések 148
14.4. Inkubátorok 150
14.5. Akcelerátorok 152
14.6. Üzleti angyalok 153
14.7. Kilépési (exit) stratégiák 152
15. További elérhető K+F+I támogatások 153
15.1. Közvetlen európai uniós források 153
15.2. Európai Strukturális és Beruházási Alapok keretében elérhető
vissza nem térítendő támogatások 156
15.3. Hazai források 159
15.4. Vállalati hitelprogramok 160
15.5. Garanciaprogramok 162
15.6. További termékek és potenciális források 165
16. Állami támogatási szabályok 166
16.1. Az Európai Unió Működéséről szóló Szerződés 166
16.2. De minimis szabályozás 167
16.3. Általános csoportmentességi rendelet 168
16.4. K+F+I Keretszabály 171
16.5. Támogatástartalom vizsgálata 172
16.6. Összegzés 177
17. További addicionális hatás 178
17.1. Nemzeti társfinanszírozás 178
17.2. Kedvezményezettek szintjén megjelenő források 178
18. A korábbi tapasztalatok részletes elemzése 179
18.1. K+F+I projektek támogatásának tapasztalatai 179
18.2. Kockázati tőke tapasztalatok 184
18.3. Hazai támogatott pénzügyi eszközök tapasztalatai 185
18.4. Azonosított tapasztalatok a hiteltermékek esetében 189
18.5. Azonosított tapasztalatok a garanciatermékek esetében 191
18.6. Azonosított tapasztalatok a kockázati tőke esetében 191
19. A befektetési stratégia háttere 194
19.1. Pozíciós Papír 194
19.2. Nemzeti Kutatás-fejlesztési és Innovációs Stratégia 194
19.3. Nemzeti Intelligens Szakosodási Stratégia 195
19.4. Szakpolitikai intézmények 196
19.5. Hiteleszközök lehetséges támogatási jogcímei 197
19.6. Földrajzi rugalmasság 199
20. Mellékletek 201
20.1. Adatbázisok letöltési, rendelkezésre állási dátumai 201
20.2. K+F+I jogszabályi definíciók 201
20.3. GOP K+F+I felhívások 204
20.4. OECD: K+F+I finanszírozás típusai 209
20.5. KKV-kat célzó hitelkonstrukciók paraméterei 211
20.6. 2007-13-as felhívások paraméterei 212
2016.04.01.
Rövidítésjegyzék

ÁCSR Általános Csoportmentességi Rendelet
alapok Európai Strukturális és Beruházási Alapok
alapok alapja 1303/2013/EU rendelet meghatározása szerint olyan alap, amelyet azzal a céllal
hoztak létre, hogy támogatást nyújtson a programból vagy programokból több
pénzügyi eszköznek
ÁSZ Állami Számvevőszék
BERD Business Expenditure on Research and Development - Vállalati kutatás-
fejlesztési-kiadások mutató
BUBOR Budapesti bankközi forint hitelkamatláb (Budapest Interbank Offered Rate)
CEE Közép-Kelet Európa (Central Eastern Europe)
CIRR Kereskedelmi Referencia Kamat
CIRS Kétdevizás kamatcsere ügylet
CIS Community Innovation Survey - Közösségi Innovációs Kutatás
CKTA Corvinus Kockázati Tőkealap-Kezelő Zrt.
COSME Competitiveness of Enterprises and Small and Medium-sized Enterprises – Kis-
és középvállalkozások versenyképességének erősítése
EAFRD European Agricultural Fund for Rural Development - Európai Mezőgazdasági
és Vidékfejlesztési Alap
EBB Európai Beruházási Bank
ÉFK Éves Fejlesztési Keret
EFSI / ESBA European Fund for Strategic Investments / Európai Stratégiai Beruházási Alap
EIB Európai Beruházási Bank (European Investment Bank)
EIF Európai Beruházási Alap (European Investment Fund)
EIT European Institute of Innovation & Technology – Európai Innovációs és
Technológiai Intézet
EK Európai Közösség
EKB Európai Központi Bank
EMFF European Maritime and Fisheries Fund - Európai Tengerügyi és Halászati Alap
ERC European Research Council - Európai Kutatási Tanács
ERFA Európai Regionális Fejlesztési Alap
ET Európai Tanács
EU Európai Unió
EUMSZ Európai Unió Működéséről szóló Szerződés
EUREKA Európai piacorientált K+F együttműködés
EUTAF Európai Támogatásokat Auditáló Főigazgatóság
EVCA European Private Equity and Venture Capital Association
EXIM Magyar Export-Import Bank Zrt.
FAIR Fejlesztéspolitikai Adatbázis és Információs Rendszer
FDI Foreign Direct Investment – Külföldi közvetlen tőkebefektetés
FP7 European Union research and development Seventh Framework Programme -
Kutatási és Technológiafejlesztési Hetedik Keretprogram
FTE Full Time Equivalent – Teljes idő egyenérték
gap Piaci rés
GDP Bruttó hazai termék (gross domestic product)
GINOP Gazdaságfejlesztési és Innovációs Operatív Program
GOP Gazdaságfejlesztési Operatív Program
1
2016.04.01.
GP General partner
HVCA Hungarian Private Equity and Venture Capital Association
HVA Helyi Vállalkozásfejlesztési Alapítvány
I Innováció
ICT Information and Communication Technology – Információs és Kommunikációs
Technológia
IH Irányító Hatóság
IKT Információs és Kommunikációs Technológia
IKTK Informatikai Kockázati Tőkealap-Kezelő Zrt.
IMF International Monetary Fund - Nemzetközi Valutaalap
INNOSTART INNOSTART Nemzeti Üzleti Innovációs Központ
IPO Elsődleges nyilvános forgalomba hozatal (Initial Public Offering)
IUS Innovation Union Scoreboard
JEREMIE Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises
JRC Joint Research Centre - Közös Kutatási Központ
K+F Kutatás-fejlesztés
K+F+I Kutatás, fejlesztés és innováció
KAVOSZ Vállalkozók és Munkáltatók Országos Szövetsége (VOSZ), valamint a Magyar
Kereskedelmi és Iparkamara (MKIK) által létrehozott szervezet.
KEHOP Környezeti és Energiahatékonysági Operatív Program
KHG Kombinált Hitel Garanciával
KIC Knowledge and Innovation Communities – Tudás és Innováció Alapú
Társadalom
KKV Kis- és közepes vállalkozás
KKVH Kis-, és középvállalkozási Hitel
KMOP Közép-Magyarországi Operatív Program
KMR Közép-magyarországi régió
KSH Központi Statisztikai Hivatal
KSZ Közreműködő Szervezet
KTIA Kutatási és Technológiai Innovációs Alap
MAG Zrt. Magyar Gazdaságfejlesztési Központ Zrt.
MFB Magyar Fejlesztési Bank Zrt.
MNB Magyar Nemzeti Bank
MTA Magyar Tudományos Akadémia
MV Zrt. Magyar Vállalkozásfinanszírozási Zártkörű Részvénytársaság
NAP Nemzeti Agykutatási Program
NAV Nemzeti Adó- és Vámhivatal
NEC Nemzeti Egyedi Célkitűzés
NGM Nemzetgazdasági Minisztérium
NGO Civil szervezet (Non-governmental organization)
NHP Növekedési Hitelprogram
NHP + Növekedési Hitelprogram Plusz
NKFI Alap Nemzeti Kutatási, Fejlesztési és Innovációs Alap
NKFIH Nemzeti Kutatási, Fejlesztési és Innovációs Hivatal
NKIS Nemzeti Kutatás-fejlesztési és Innovációs Stratégia
NTP Növekedéstámogató Program
OECD Organisation for Economic Co-operation and Development - Gazdasági
Együttműködési és Fejlesztési Szervezet
OP Operatív Program
2
2016.04.01.
OPEX Operating Expense - vállalkozás működtetésének folytonos költségei
PE Magántőke (Private equity)
PHP Piaci Hitelprogram
PK Pénzügyi Közvetítő
PM Partnerségi Megállapodás
PP Pozíciós Papír
PV Pénzügyi Vállalkozások
RFCS Research Fund for Coal and Steel - Szén és Acél Kutatási Alap
RSFF Risk Sharing Finance Facility – Kockázatmegosztási Finansírozási Eszköz
RSI Risk Sharing Instrument – Kockázatmegosztó eszköz
RTP Research and Training Programme - Euratom Kutatási és Képzési Program
S3 Stratégia Nemzeti Intelligens Szakosodási Stratégia
SWOT Strengths, weaknesses, opportunities and threats
SZTA Széchenyi Tőkealap-Kezelő Zrt.
SZTNH Szellemi Tulajdon Nemzeti Hivatala
SZVZ Szabad vállalkozási zóna
TC Tematikus célkitűzés
TC1 1. tematikus célkitűzés (Kutatás, technológiai fejlesztés és innováció erősítése)
TC2 2. tematikus célkitűzés (Az információs és kommunikációs technológiák
hozzáférhetőségének, használatának és minőségének javítása)
TC3 3. tematikus célkitűzés (Kis- és középvállalkozások versenyképességének
javítása)
TC4 4. tematikus célkitűzés (A karbonszegény gazdaság felé való elmozdulás
támogatása minden ágazatban)
TEÁOR Tevékenységek egységes ágazati osztályozási rendszere
TÉSZ Termelői Szervezet
TÉT Kétoldalú Tudományos és Technológiai Együttműködés Támogatás
TLTRO Targeted long-term refinancing operations
TRL Technology Readiness Level - Technológiai érettségi szint
UMFOR Új Magyarország Forgóeszközhitel
ÚSZH Új Széchenyi Hitel
VC Kockázati tőke (Venture Capital)
VEKOP Versenyképes Közép-Magyarország Operatív Program
VNT Vissza nem térítendő támogatás

3
2016.04.01.
Ábrajegyzék
1. ábra: Ráfordításkülönbözet becsült értéke ........................................................................................... 11
2. ábra: Piaci kereslet volumenét befolyásoló tényezők ........................................................................... 12
3. ábra: K+F+I célra dedikált források, GOP-KMOP és GINOP-VEKOP összesen .................................. 14
4. ábra: A K+F+I tartalmi megítélésének javasolt folyamata .................................................................... 24
5. ábra: EU államok innovációs teljesítése (2015) ................................................................................... 26
6. ábra: K+F ráfordítások a hazai GDP %-ában (2014) ............................................................................ 27
7. ábra: K+F ráfordítások forrásainak összetétele (2004 és 2014) ........................................................... 28
8. ábra: K+F ráfordítások összetétele (2004) ........................................................................................... 29
9. ábra: K+F ráfordítások összetétele (2014) ........................................................................................... 29
10. ábra: K+F ráfordítások megoszlása K+F tevékenység típusa szerint, 2004 ....................................... 29
11. ábra: K+F ráfordítások megoszlása K+F tevékenység típusa szerint, 2014 ....................................... 29
12. ábra: K+F ráfordítások a nemzetgazdasági ágak között, 2014 ........................................................... 30
13. ábra: K+F ráfordítások a feldolgozóipari ágak között, 2014 ............................................................... 30
14. ábra: K+F számított létszám és számított kutatói létszám szektoronkénti megoszlása (2004-2014) .. 31
15. ábra: K+F kutatóhelyek szektoronkénti megoszlása (2004 és 2014) ................................................. 31
16. ábra: Vállalati részvétel a felsőoktatási projektekben ......................................................................... 32
17. ábra: K+F létszám (fő) ....................................................................................................................... 34
18. ábra: K+F ráfordítás (milliárd forint) ................................................................................................... 34
19. ábra: K+F+I intenzívnek tekinthető cégek területi megoszlása (db) ................................................... 34
20. ábra: Startup vállalatok regionális megoszlása .................................................................................. 35
21. ábra: Piaci kereslet volumenét befolyásoló tényezők ......................................................................... 41
22. ábra: Ráfordításkülönbözet becsült értéke ......................................................................................... 46
23. ábra: K+F+I finanszírozási formák sematizált alaplogikája a 2014-2020-as időszakban .................... 72
24. ábra: Pénzügyi eszközök intézményi modellje a 272/2014. (XI. 5.) rendelet alapján, továbbá a
2015/124 sz. Közbeszerzési Értesítő alapján........................................................................................... 88
25. ábra: Garancia eszközök intézményi modellje ................................................................................... 93
26. ábra: GDP 2010-es átlagárakon (2008-2014) .................................................................................. 115
27. ábra: GDP regionális eloszlása (2012) ............................................................................................. 115
28. ábra: Infláció (%) (2004-2015) ......................................................................................................... 116
29. ábra: Áruk és szolgáltatások exportja és importja, millió euró .......................................................... 116
30. ábra: Bruttó államadósság a múltbéli adatok és a rövidtávú előrejelzés alapján (GDP %-ban) (2004-
2015) ..................................................................................................................................................... 117
31. ábra: Beruházási ráta a vállalati szektorban (%) (2000-2017) .......................................................... 118
32. ábra: MNB amortizációs ráták, lakás nélkül és teljes (%) (2000-2015) ............................................. 119
33. ábra: Nettó hitelnyújtás/hitelfelvétel ágazatonként (GDP %-ban) (1999-2014) ................................. 119
34. ábra: Üres álláshelyek aránya összesen (%) (2009-2015) ............................................................... 120
35. ábra: Foglalkoztatottság és munkanélküliség (%) (2006-2014) ........................................................ 121
36. ábra: Tőkekihelyezések összege vállalatméret alapján (milliárd forint) ............................................ 135
37. ábra: Befektetések összege és típusa vállalatméret alapján (milliard forint) (magántőkével együtt). 136
38. ábra: Befektetések összege és típusa szűken értelmezett K+F+I vállalatok vállalatmérete alapján
(milliard forint) ........................................................................................................................................ 138
39. ábra: Vállalatok következő 12 hónapra vonatkozó beruházási tervei ............................................... 144
40. ábra: Az RSFF tőkeáttétel és katalizátor hatása modell ................................................................... 183
41. ábra: Önálló hiteltermékek és közvetítők megoszlása leszerződött hitelösszegek alapján (forint) ... 186
42. ábra: Kombinált hiteltermékek és közvetítők megoszlása leszerződött hitelösszegek alapján (forint)
.............................................................................................................................................................. 187

4
2016.04.01.
Táblázatjegyzék
1. táblázat: Vállalati workshopok résztvevőinek összetétele ...................................................................... 9
2. táblázat: Projektmegvalósítási ráta bővítésének mértéke az egyes K+F+I vállalati csoportok körében 13
3. táblázat: Pénzügyi eszközök (GOP, GINOP) ....................................................................................... 15
4. táblázat: Befektetési stratégia GINOP esetében .................................................................................. 16
5. táblázat: Vállalatok területi megoszlása és K+F+I-re allokált pénzügyi eszközök ................................. 16
6. táblázat: K+F+I tartalmi megítélés folyamatlépéseinek értékelése ....................................................... 25
7. táblázat: Vállalati kutatóhelyek száma vállalatméret alapján ................................................................ 32
8. táblázat: Kutatóhelyek, foglalkoztatottak és ráfordítások regionális megoszlása .................................. 33
9. táblázat: Innovációs tevékenységek megoszlása vállalatméret alapján (2012) .................................... 36
10. táblázat: Innovációs tevékenységek megoszlása iparág alapján ....................................................... 37
11. táblázat: K+F+I vállalatok becsült száma regionális megoszlás alapján ............................................. 41
12. táblázat: K+F+I vállalatok becsült száma vállalatméret és regionális megoszlás alapján ................... 42
13. táblázat: K+F+I projektek becsült mérete vállalatméret szerinti bontásban ........................................ 43
14. táblázat: K+F+I projektmegvalósítási ráta indikátorai ......................................................................... 44
15. táblázat: K+F+I projektmegvalósítási ráta becslése ........................................................................... 44
16. táblázat: ESBA K+F+I források megoszlása GOP-KMOP és GINOP-VEKOP esetében (forint) ......... 45
17. táblázat: Projektmegvalósítási ráta bővítésének mértéke az egyes K+F+I vállalati csoportok körében
................................................................................................................................................................ 48
18. táblázat: Horizontális hozzáadott értékek, fejlesztendő területek ....................................................... 49
19. táblázat: A GINOP és VEKOP TC1-re allokált forrásai ....................................................................... 51
20. táblázat: Tőkeáttételre vonatkozó kalkuláció a Garanciatermék esetén ............................................. 51
21. táblázat: Tőkeáttételre vonatkozó kalkuláció a magántőke befektetés arányában ............................. 52
22. táblázat: Államilag támogatott egyszerű hitelkonstrukciók és az EU hiteltermék paramétereinek
összevetése ............................................................................................................................................. 55
23. táblázat: Állami finanszírozással megvalósuló tőkealapok legfőbb jellemzői (CKTA, SZTA, IKTK,
JEREMIE) ................................................................................................................................................ 57
24. táblázat: KKV-kockázatfinanszírozású támogatásának egyes feltételei az ÁCSR-ben ....................... 61
25. táblázat: Kockázati tőke támogatási keretei a régi és új szabályozás szerint ..................................... 63
26. táblázat: Hitel eszközök SWOT elemzése .......................................................................................... 67
27. táblázat: Garancia eszközök SWOT elemzése .................................................................................. 68
28. táblázat: Kockázati tőke SWOT elemzése ......................................................................................... 69
29. táblázat: Kombinált hitel eszköz SWOT elemzése ............................................................................. 70
30. táblázat: K+F+I finanszírozási eszközök célcsoport szerinti bontásban a GINOP alapján ................. 73
31. táblázat: Pénzügyi eszközök alkalmazása GINOP és VEKOP alapján .............................................. 74
32. táblázat: Technológiai érettségi szintek (TRL 1-9) ............................................................................. 75
33. táblázat: Kockázati tőkére dedikált források és alapkezelők száma ................................................... 94
34. táblázat: Állami és piaci alapkezelők előnyeinek és hátrányainak összehasonlítása .......................... 96
35. táblázat: A közvetlen tőkebefektetést alkalmazó pénzügyi eszközök Wilsin és Silva (2013) alapján .. 97
36. táblázat: Állami kockázati tőkealap létrehozásának kockázatai és azok lehetséges kezelése ........... 98
37. táblázat: Közvetítő díjazásának mértéke különböző módszertanok alapján ..................................... 101
38. táblázat: Releváns kimenetindikátorok – GINOP .............................................................................. 105
39. táblázat: Releváns eredményességmérési keret-indikátorok – GINOP, VEKOP ............................... 106
40. táblázat: Éves K+F ráfordítása regionális megoszlásban (GDP %-ban, milliárd forint)..................... 107
41. táblázat: Pénzügyi közvetítők végső kedvezményezettektől bekérendő adatai ................................. 108
42. táblázat: Alapkezelők végső kedvezményezettekről történő adatszolgáltatása ................................ 108
43. táblázat: FAIR adatnyilvántartás és szolgáltatás ............................................................................... 109
44. táblázat: Várható éves GDP növekedés (%) (2015-2018) ................................................................ 117
45. táblázat: Közvetlen működőtőke mozgása (millió euró) (2008-2014) ............................................... 118
46. táblázat: Éves K+F ráfordítás (GDP %-ban, milliárd forint) .............................................................. 122
47. táblázat: Eurostat-CIS felmérés által azonosított korlátok (2012, Magyarország) ............................ 124
48. táblázat: K+F+I vállalatok száma méret alapján ............................................................................... 126
49. táblázat: Szűk értelemben vet K+F+I vállalatok száma méret alapján .............................................. 127
50. táblázat: K+F+I vállalatok regionális megoszlása ............................................................................. 127
51. táblázat: K+F+I vállalatok megoszlása ágazat szerint ...................................................................... 128
5