Lecture 4: The 2x2x2 Heckscher Ohlin Model: Part I

12 Pages·2007·0.63 MB·English

(cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46) (cid:14)(cid:20) (cid:40)(cid:49)(cid:46) (cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12) (cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54) (cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20) (cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60) (cid:31)
(cid:11)(cid:14)(cid:8)(cid:15)(cid:18)(cid:11)(cid:20) (cid:31)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:58)(cid:54)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:42)(cid:52) (cid:27)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:55)(cid:53)(cid:50)(cid:44)(cid:59) (cid:31)
(cid:37)(cid:55)(cid:52) (cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59)
(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)
(cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:12)
(cid:34)(cid:55)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)
(cid:33)(cid:46)(cid:42)(cid:62)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:42)(cid:59)(cid:50)(cid:45)(cid:46) (cid:45)(cid:50)(cid:71)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:44)(cid:46)(cid:59) (cid:50)(cid:54) (cid:60)(cid:42)(cid:59)(cid:60)(cid:46)(cid:59) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:60)(cid:46)(cid:44)(cid:49)(cid:54)(cid:55)(cid:52)(cid:55)(cid:48)(cid:65)(cid:6) (cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:50)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:50)(cid:54) (cid:42)(cid:61)(cid:60)(cid:42)(cid:58)(cid:51)(cid:65) (cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46)(cid:59)
(cid:44)(cid:42)(cid:54) (cid:43)(cid:46) (cid:45)(cid:58)(cid:50)(cid:62)(cid:46)(cid:54) (cid:43)(cid:65) (cid:45)(cid:50)(cid:71)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:44)(cid:46)(cid:59) (cid:50)(cid:54) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:46)(cid:54)(cid:45)(cid:55)(cid:63)(cid:53)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:59) (cid:4)(cid:56)(cid:49)(cid:65)(cid:59)(cid:50)(cid:44)(cid:42)(cid:52) (cid:44)(cid:42)(cid:56)(cid:50)(cid:60)(cid:42)(cid:52)(cid:6) (cid:59)(cid:51)(cid:50)(cid:52)(cid:52)(cid:46)(cid:45)
(cid:52)(cid:42)(cid:43)(cid:55)(cid:58)(cid:6) (cid:61)(cid:54)(cid:59)(cid:51)(cid:50)(cid:52)(cid:52)(cid:46)(cid:45) (cid:52)(cid:42)(cid:43)(cid:55)(cid:58)(cid:5)(cid:8)
(cid:31)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:50)(cid:59) (cid:52)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:6) (cid:63)(cid:46) (cid:63)(cid:50)(cid:52)(cid:52) (cid:59)(cid:60)(cid:61)(cid:45)(cid:65) (cid:42) (cid:59)(cid:56)(cid:46)(cid:44)(cid:50)(cid:42)(cid:52) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:7)(cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:56)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:59) (cid:53)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52) (cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60) (cid:49)(cid:42)(cid:59) (cid:43)(cid:46)(cid:46)(cid:54)
(cid:63)(cid:50)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:65) (cid:61)(cid:59)(cid:46)(cid:45) (cid:50)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:52)(cid:50)(cid:60)(cid:46)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:20) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:12) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:65)(cid:6) (cid:12) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45)(cid:6) (cid:12) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:53)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52) (cid:42)(cid:60)(cid:60)(cid:58)(cid:50)(cid:43)(cid:61)(cid:60)(cid:46)(cid:45)
(cid:60)(cid:55) (cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:6) (cid:43)(cid:61)(cid:60) (cid:53)(cid:42)(cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:53)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:44)(cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:65) (cid:45)(cid:46)(cid:62)(cid:46)(cid:52)(cid:55)(cid:56)(cid:46)(cid:45) (cid:43)(cid:65) (cid:39)(cid:42)(cid:53)(cid:61)(cid:46)(cid:52)(cid:59)(cid:55)(cid:54) (cid:42)(cid:54)(cid:45)
(cid:32)(cid:55)(cid:54)(cid:46)(cid:59)(cid:6) (cid:42)(cid:53)(cid:55)(cid:54)(cid:48) (cid:55)(cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:59)(cid:8)
(cid:34)(cid:42)(cid:50)(cid:54) (cid:58)(cid:46)(cid:59)(cid:61)(cid:52)(cid:60)(cid:59)(cid:20)
(cid:28)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:7)(cid:37)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46) (cid:27)(cid:57)(cid:61)(cid:42)(cid:52)(cid:50)(cid:66)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53)(cid:20) (cid:59)(cid:60)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:45)(cid:50)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:59) (cid:61)(cid:54)(cid:45)(cid:46)(cid:58) (cid:63)(cid:49)(cid:50)(cid:44)(cid:49) (cid:47)(cid:58)(cid:46)(cid:46) (cid:60)(cid:58)(cid:42)(cid:45)(cid:46)
(cid:63)(cid:50)(cid:52)(cid:52) (cid:46)(cid:57)(cid:61)(cid:42)(cid:52)(cid:50)(cid:66)(cid:46) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46)(cid:59)
(cid:39)(cid:60)(cid:55)(cid:52)(cid:56)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:39)(cid:42)(cid:53)(cid:61)(cid:46)(cid:52)(cid:59)(cid:55)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53)(cid:20) (cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:51)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45)(cid:59) (cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46)(cid:59)
(cid:38)(cid:65)(cid:43)(cid:44)(cid:66)(cid:65)(cid:54)(cid:59)(cid:51)(cid:50) (cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53)(cid:20) (cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:51)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:46)(cid:54)(cid:45)(cid:55)(cid:63)(cid:53)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:56)(cid:42)(cid:60)(cid:60)(cid:46)(cid:58)(cid:54) (cid:55)(cid:47) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)
(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53)(cid:20) (cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:51)(cid:59) (cid:58)(cid:46)(cid:52)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:46) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:46)(cid:54)(cid:45)(cid:55)(cid:63)(cid:53)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:59) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:58)(cid:46)(cid:52)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:46) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)
(cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:60)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:56)(cid:42)(cid:60)(cid:60)(cid:46)(cid:58)(cid:54) (cid:55)(cid:47) (cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:58)(cid:54)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:42)(cid:52) (cid:60)(cid:58)(cid:42)(cid:45)(cid:46)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:12)(cid:9)(cid:11)(cid:12)
(cid:40)(cid:49)(cid:46) (cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20) (cid:23)(cid:59)(cid:59)(cid:61)(cid:53)(cid:56)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:59)
(cid:23)(cid:11)(cid:8) (cid:40)(cid:49)(cid:46) (cid:63)(cid:55)(cid:58)(cid:52)(cid:45) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:59)(cid:60)(cid:59) (cid:55)(cid:47) (cid:12) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:4)(cid:10) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:9)(cid:5) (cid:46)(cid:53)(cid:56)(cid:52)(cid:55)(cid:65)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:12) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:59) (cid:4)(cid:11) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:12)(cid:5) (cid:60)(cid:55)
(cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:46) (cid:12) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45)(cid:59) (cid:4)(cid:6) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:7)(cid:5)
(cid:23)(cid:12)(cid:8) (cid:27)(cid:42)(cid:44)(cid:49) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:65) (cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:55)(cid:63)(cid:59) (cid:42) (cid:58)(cid:46)(cid:56)(cid:58)(cid:46)(cid:59)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:46) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:59)(cid:61)(cid:53)(cid:46)(cid:58) (cid:63)(cid:50)(cid:60)(cid:49) (cid:50)(cid:45)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:50)(cid:44)(cid:42)(cid:52) (cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:55)(cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:60)(cid:50)(cid:44)
(cid:56)(cid:58)(cid:46)(cid:47)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:44)(cid:46)(cid:59)
(cid:23)(cid:13)(cid:8) (cid:24)(cid:55)(cid:60)(cid:49) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:49)(cid:42)(cid:62)(cid:46) (cid:42)(cid:44)(cid:44)(cid:46)(cid:59)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:59)(cid:42)(cid:53)(cid:46) (cid:60)(cid:46)(cid:44)(cid:49)(cid:54)(cid:55)(cid:52)(cid:55)(cid:48)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:46) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45)(cid:59) (cid:15) (cid:42)(cid:54)(cid:45)
(cid:16)(cid:21) (cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:59)(cid:46) (cid:60)(cid:46)(cid:44)(cid:49)(cid:54)(cid:55)(cid:52)(cid:55)(cid:48)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:47)(cid:46)(cid:42)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:59)(cid:60)(cid:42)(cid:54)(cid:60) (cid:58)(cid:46)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:59)(cid:44)(cid:42)(cid:52)(cid:46)(cid:6) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:60)(cid:50)(cid:54)(cid:61)(cid:55)(cid:61)(cid:59)(cid:52)(cid:65)
(cid:45)(cid:50)(cid:53)(cid:50)(cid:54)(cid:50)(cid:59)(cid:49)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:53)(cid:42)(cid:58)(cid:48)(cid:50)(cid:54)(cid:42)(cid:52) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:60)(cid:59) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:54)(cid:55) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:60)(cid:65) (cid:58)(cid:46)(cid:62)(cid:46)(cid:58)(cid:59)(cid:42)(cid:52)(cid:59) (cid:4)(cid:50)(cid:54) (cid:42) (cid:59)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:46) (cid:60)(cid:55)
(cid:43)(cid:46) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:61)(cid:59)(cid:59)(cid:46)(cid:45) (cid:43)(cid:46)(cid:52)(cid:55)(cid:63)(cid:5)
(cid:23)(cid:14)(cid:8) (cid:28)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:59) (cid:55)(cid:47) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:58)(cid:54)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:65) (cid:50)(cid:53)(cid:53)(cid:55)(cid:43)(cid:50)(cid:52)(cid:46)(cid:6) (cid:43)(cid:61)(cid:60) (cid:47)(cid:58)(cid:46)(cid:46)(cid:52)(cid:65) (cid:53)(cid:55)(cid:43)(cid:50)(cid:52)(cid:46) (cid:42)(cid:44)(cid:58)(cid:55)(cid:59)(cid:59)
(cid:59)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:21) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45)(cid:59) (cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:47)(cid:58)(cid:46)(cid:46)(cid:52)(cid:65) (cid:60)(cid:58)(cid:42)(cid:45)(cid:42)(cid:43)(cid:52)(cid:46)
(cid:23)(cid:15)(cid:8) (cid:23)(cid:52)(cid:52) (cid:53)(cid:42)(cid:58)(cid:51)(cid:46)(cid:60)(cid:59) (cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:56)(cid:46)(cid:58)(cid:47)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:52)(cid:65) (cid:44)(cid:55)(cid:53)(cid:56)(cid:46)(cid:60)(cid:50)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:46)
(cid:23)(cid:16)(cid:8) (cid:38)(cid:46)(cid:52)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:46) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:46)(cid:54)(cid:45)(cid:55)(cid:63)(cid:53)(cid:46)(cid:54)(cid:60) (cid:45)(cid:50)(cid:71)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:44)(cid:46)(cid:59) (cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:69)(cid:59)(cid:53)(cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:6)(cid:70) (cid:50)(cid:54) (cid:42) (cid:59)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:46) (cid:60)(cid:55) (cid:43)(cid:46) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:61)(cid:59)(cid:59)(cid:46)(cid:45)
(cid:43)(cid:46)(cid:52)(cid:55)(cid:63)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:13)(cid:9)(cid:11)(cid:12)
(cid:40)(cid:49)(cid:46) (cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20) (cid:39)(cid:55)(cid:53)(cid:46) (cid:35)(cid:55)(cid:60)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)
(cid:26)(cid:46)(cid:54)(cid:55)(cid:60)(cid:46) (cid:43)(cid:65) (cid:19) (cid:39)(cid:27)(cid:3)(cid:34)(cid:27) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:61)(cid:54)(cid:50)(cid:60) (cid:44)(cid:55)(cid:59)(cid:60) (cid:47)(cid:61)(cid:54)(cid:44)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:50)(cid:54) (cid:59)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:25) (cid:61)(cid:54)(cid:45)(cid:46)(cid:58) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)
(cid:25)
(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46)(cid:59) (cid:50)(cid:54) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:5)(cid:60)(cid:58)(cid:65) (cid:27)(cid:6) (cid:60)(cid:49)(cid:6)(cid:42)(cid:60) (cid:50)(cid:59)
(cid:19) (cid:39)(cid:27)(cid:3)(cid:34)(cid:27) (cid:6) (cid:53)(cid:50)(cid:54) (cid:39)(cid:27)(cid:12) (cid:5)(cid:34)(cid:27)(cid:11) (cid:9) (cid:3)(cid:11) (cid:3)(cid:12) (cid:4) (cid:11) (cid:8)
(cid:25) (cid:25) (cid:25) (cid:25) (cid:25) (cid:25)
(cid:12)(cid:3)(cid:11) (cid:10) (cid:9) (cid:6)
(cid:5) (cid:6) (cid:25) (cid:25)(cid:6) (cid:14) (cid:15)
(cid:31)(cid:60) (cid:44)(cid:42)(cid:54) (cid:43)(cid:46) (cid:59)(cid:49)(cid:55)(cid:63)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60) (cid:48)(cid:50)(cid:62)(cid:46)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:56)(cid:46)(cid:58)(cid:60)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:55)(cid:47) (cid:9) (cid:3) (cid:4)(cid:6) (cid:19) (cid:3) (cid:4) (cid:63)(cid:50)(cid:52)(cid:52) (cid:42)(cid:52)(cid:59)(cid:55) (cid:43)(cid:46)
(cid:25) (cid:25)
(cid:3) (cid:3)
(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:55)(cid:48)(cid:46)(cid:54)(cid:55)(cid:61)(cid:59) (cid:55)(cid:47) (cid:45)(cid:46)(cid:48)(cid:58)(cid:46)(cid:46) (cid:11) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:60)(cid:63)(cid:50)(cid:44)(cid:46) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:60)(cid:50)(cid:54)(cid:61)(cid:55)(cid:61)(cid:59)(cid:52)(cid:65) (cid:45)(cid:50)(cid:71)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:50)(cid:42)(cid:43)(cid:52)(cid:46)(cid:8)
(cid:26)(cid:46)(cid:54)(cid:55)(cid:60)(cid:46) (cid:43)(cid:65) (cid:17) (cid:39)(cid:27)(cid:3)(cid:34)(cid:27) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:61)(cid:54)(cid:50)(cid:60) (cid:45)(cid:46)(cid:53)(cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:55)(cid:47) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:26) (cid:6)(cid:11)(cid:3)(cid:12) (cid:50)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)
(cid:26)(cid:25)
(cid:55)(cid:47) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45) (cid:25) (cid:50)(cid:54) (cid:44)(cid:55)(cid:5)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:65) (cid:27)(cid:6)(cid:8) (cid:28)(cid:58)(cid:55)(cid:53) (cid:42) (cid:59)(cid:60)(cid:42)(cid:54)(cid:45)(cid:42)(cid:58)(cid:45) (cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:46)(cid:52)(cid:55)(cid:56)(cid:46) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:45)(cid:50)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:63)(cid:46) (cid:49)(cid:42)(cid:62)(cid:46)
∂(cid:19) (cid:39)(cid:27)(cid:3)(cid:34)(cid:27) ∂(cid:19) (cid:39)(cid:27)(cid:3)(cid:34)(cid:27)
(cid:25) (cid:25)
(cid:17) (cid:39)(cid:27)(cid:3)(cid:34)(cid:27) (cid:6) (cid:21) (cid:17) (cid:39)(cid:27)(cid:3)(cid:34)(cid:27) (cid:6) (cid:8)
(cid:12)(cid:25) (cid:5)∂(cid:39)(cid:27) (cid:6) (cid:11)(cid:25) (cid:5)∂(cid:34)(cid:27) (cid:6)
(cid:5) (cid:6) (cid:5) (cid:6)
(cid:26)(cid:46)(cid:54)(cid:55)(cid:60)(cid:46) (cid:43)(cid:65) (cid:15)(cid:27) (cid:4)(cid:10) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:42)(cid:53)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60) (cid:55)(cid:47) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45) (cid:25) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:46)(cid:45) (cid:50)(cid:54) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:65) (cid:27)(cid:8)
(cid:25)
(cid:26)(cid:46)(cid:54)(cid:55)(cid:60)(cid:46) (cid:43)(cid:65) α (cid:3)(cid:32) (cid:3)(cid:32) (cid:4) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:59)(cid:49)(cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:55)(cid:47) (cid:59)(cid:56)(cid:46)(cid:54)(cid:45)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:43)(cid:65) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:59)(cid:61)(cid:53)(cid:46)(cid:58)(cid:59) (cid:55)(cid:54) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45) (cid:25)(cid:8)
(cid:25) (cid:6) (cid:7)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:14)(cid:9)(cid:11)(cid:12)
(cid:40)(cid:49)(cid:46) (cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20) (cid:23)(cid:59)(cid:59)(cid:61)(cid:53)(cid:56)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:59)
(cid:23)(cid:11)(cid:8) (cid:40)(cid:49)(cid:46) (cid:63)(cid:55)(cid:58)(cid:52)(cid:45) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:59)(cid:60)(cid:59) (cid:55)(cid:47) (cid:12) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:4)(cid:10) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:9)(cid:5) (cid:46)(cid:53)(cid:56)(cid:52)(cid:55)(cid:65)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:12) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:59) (cid:4)(cid:11) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:12)(cid:5) (cid:60)(cid:55)
(cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:46) (cid:12) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45)(cid:59) (cid:4)(cid:6) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:7)(cid:5)
(cid:23)(cid:12)(cid:8) (cid:27)(cid:42)(cid:44)(cid:49) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:65) (cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:55)(cid:63)(cid:59) (cid:42) (cid:58)(cid:46)(cid:56)(cid:58)(cid:46)(cid:59)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:46) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:59)(cid:61)(cid:53)(cid:46)(cid:58) (cid:63)(cid:50)(cid:60)(cid:49) (cid:50)(cid:45)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:50)(cid:44)(cid:42)(cid:52) (cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:55)(cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:60)(cid:50)(cid:44)
(cid:56)(cid:58)(cid:46)(cid:47)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:44)(cid:46)(cid:59)
(cid:23)(cid:13)(cid:8) (cid:24)(cid:55)(cid:60)(cid:49) (cid:44)(cid:55)(cid:61)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:49)(cid:42)(cid:62)(cid:46) (cid:42)(cid:44)(cid:44)(cid:46)(cid:59)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:59)(cid:42)(cid:53)(cid:46) (cid:60)(cid:46)(cid:44)(cid:49)(cid:54)(cid:55)(cid:52)(cid:55)(cid:48)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:46) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45)(cid:59) (cid:15) (cid:42)(cid:54)(cid:45)
(cid:16)(cid:21) (cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:59)(cid:46) (cid:60)(cid:46)(cid:44)(cid:49)(cid:54)(cid:55)(cid:52)(cid:55)(cid:48)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:47)(cid:46)(cid:42)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:59)(cid:60)(cid:42)(cid:54)(cid:60) (cid:58)(cid:46)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:59) (cid:60)(cid:55) (cid:59)(cid:44)(cid:42)(cid:52)(cid:46)(cid:6) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:60)(cid:50)(cid:54)(cid:61)(cid:55)(cid:61)(cid:59)(cid:52)(cid:65)
(cid:45)(cid:50)(cid:53)(cid:50)(cid:54)(cid:50)(cid:59)(cid:49)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:53)(cid:42)(cid:58)(cid:48)(cid:50)(cid:54)(cid:42)(cid:52) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:60)(cid:59) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:54)(cid:55) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:60)(cid:65) (cid:58)(cid:46)(cid:62)(cid:46)(cid:58)(cid:59)(cid:42)(cid:52)(cid:59) (cid:4)(cid:50)(cid:54) (cid:42) (cid:59)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:46) (cid:60)(cid:55)
(cid:43)(cid:46) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:61)(cid:59)(cid:59)(cid:46)(cid:45) (cid:43)(cid:46)(cid:52)(cid:55)(cid:63)(cid:5)
(cid:23)(cid:14)(cid:8) (cid:28)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:59) (cid:55)(cid:47) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:58)(cid:54)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:65) (cid:50)(cid:53)(cid:53)(cid:55)(cid:43)(cid:50)(cid:52)(cid:46)(cid:6) (cid:43)(cid:61)(cid:60) (cid:47)(cid:58)(cid:46)(cid:46)(cid:52)(cid:65) (cid:53)(cid:55)(cid:43)(cid:50)(cid:52)(cid:46) (cid:42)(cid:44)(cid:58)(cid:55)(cid:59)(cid:59)
(cid:59)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:21) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45)(cid:59) (cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:47)(cid:58)(cid:46)(cid:46)(cid:52)(cid:65) (cid:60)(cid:58)(cid:42)(cid:45)(cid:42)(cid:43)(cid:52)(cid:46)
(cid:23)(cid:15)(cid:8) (cid:23)(cid:52)(cid:52) (cid:53)(cid:42)(cid:58)(cid:51)(cid:46)(cid:60)(cid:59) (cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:56)(cid:46)(cid:58)(cid:47)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:52)(cid:65) (cid:44)(cid:55)(cid:53)(cid:56)(cid:46)(cid:60)(cid:50)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:46)
(cid:23)(cid:16)(cid:8) (cid:38)(cid:46)(cid:52)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:46) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:46)(cid:54)(cid:45)(cid:55)(cid:63)(cid:53)(cid:46)(cid:54)(cid:60) (cid:45)(cid:50)(cid:71)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:44)(cid:46)(cid:59) (cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:69)(cid:59)(cid:53)(cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:6)(cid:70) (cid:50)(cid:54) (cid:42) (cid:59)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:46) (cid:60)(cid:55) (cid:43)(cid:46) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:61)(cid:59)(cid:59)(cid:46)(cid:45)
(cid:43)(cid:46)(cid:52)(cid:55)(cid:63)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:13)(cid:9)(cid:11)(cid:12)
The Small Open Economy Case
Consider (cid:133)rst the case of a small open economy that faces exogenously given
goods prices p and p . In this case we can forget about condition (4). Let
A B
us drop country superscripts.
De(cid:133)nition
An equilibrium of a small open economy is a production vector X = (X ,X ) and
A B
a factor-price vector ω = (w,r) such that (1), (2) and (3) are satis(cid:133)ed.
Why don(cid:146)t we worry about balanced trade? Walras(cid:146)Law
De(cid:133)nition
Technologies do not feature factor intensity reversals whenever the technology
a (ω) a (ω)
matrix A= LA LB is non-singular, that is whenever
a (ω) a (ω)
KA KB
(cid:20) (cid:21)
a (ω)a (ω) =a (ω)a (ω) for any ω.
LA KB LB KA
6
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
PolAntr(cid:224)s (Harvard&MIT) Lecture4:The2x2x2Heckscher-OhlinModel:PartI Spring2007 6/12
(cid:28)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:37)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46) (cid:31)(cid:54)(cid:59)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:50)(cid:60)(cid:65)
(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:7)(cid:3) (cid:24)(cid:46)(cid:44)(cid:42)(cid:61)(cid:59)(cid:46) (cid:17) (cid:3)ω(cid:4)(cid:17) (cid:3)ω(cid:4) (cid:17) (cid:3)ω(cid:4)(cid:17) (cid:3)ω(cid:4) (cid:50)(cid:59) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:60)(cid:50)(cid:54)(cid:61)(cid:55)(cid:61)(cid:59) (cid:50)(cid:54) ω(cid:6) (cid:50)(cid:60)
(cid:12)(cid:6) (cid:11)(cid:7) (cid:12)(cid:7) (cid:11)(cid:6)
(cid:2)
(cid:47)(cid:55)(cid:52)(cid:52)(cid:55)(cid:63)(cid:59) (cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60) (cid:60)(cid:46)(cid:44)(cid:49)(cid:54)(cid:55)(cid:52)(cid:55)(cid:48)(cid:50)(cid:46)(cid:59) (cid:45)(cid:55) (cid:54)(cid:55)(cid:60) (cid:47)(cid:46)(cid:42)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:60)(cid:65) (cid:58)(cid:46)(cid:62)(cid:46)(cid:58)(cid:59)(cid:42)(cid:52)(cid:59) (cid:50)(cid:47) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:55)(cid:54)(cid:52)(cid:65)
(cid:50)(cid:47) (cid:46)(cid:50)(cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:58) (cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:3)ω(cid:4) (cid:4) (cid:17)(cid:11)(cid:7)(cid:3)ω(cid:4) (cid:47)(cid:55)(cid:58) (cid:42)(cid:52)(cid:52) ω (cid:55)(cid:58) (cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:3)ω(cid:4) (cid:3) (cid:17)(cid:11)(cid:7)(cid:3)ω(cid:4) (cid:47)(cid:55)(cid:58) (cid:42)(cid:52)(cid:52) ω(cid:8)
(cid:17)(cid:12)(cid:6)(cid:3)ω(cid:4) (cid:17)(cid:12)(cid:7)(cid:3)ω(cid:4) (cid:17)(cid:12)(cid:6)(cid:3)ω(cid:4) (cid:17)(cid:12)(cid:7)(cid:3)ω(cid:4)
(cid:33)(cid:46)(cid:53)(cid:53)(cid:42)
(cid:13)(cid:34)(cid:31)(cid:38)(cid:25)(cid:20)(cid:21)(cid:20) (cid:36)(cid:24)(cid:17)(cid:36) (cid:36)(cid:24)(cid:21) (cid:35)(cid:29)(cid:17)(cid:28)(cid:28) (cid:31)(cid:32)(cid:21)(cid:30)(cid:4)(cid:21)(cid:19)(cid:31)(cid:30)(cid:31)(cid:29)(cid:40) (cid:32)(cid:34)(cid:31)(cid:20)(cid:37)(cid:19)(cid:21)(cid:35) (cid:18)(cid:31)(cid:36)(cid:24) (cid:23)(cid:31)(cid:31)(cid:20)(cid:35) (cid:17)(cid:30)(cid:20) (cid:36)(cid:21)(cid:19)(cid:24)(cid:30)(cid:31)(cid:28)(cid:31)(cid:23)(cid:25)(cid:21)(cid:35)
(cid:22)(cid:21)(cid:17)(cid:36)(cid:37)(cid:34)(cid:21) (cid:30)(cid:31) (cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:36)(cid:31)(cid:34) (cid:25)(cid:30)(cid:36)(cid:21)(cid:30)(cid:35)(cid:25)(cid:36)(cid:40) (cid:34)(cid:21)(cid:38)(cid:21)(cid:34)(cid:35)(cid:17)(cid:28)(cid:35)(cid:3) (cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:36)(cid:31)(cid:34) (cid:32)(cid:34)(cid:25)(cid:19)(cid:21)(cid:35) (cid:39)(cid:25)(cid:28)(cid:28) (cid:37)(cid:30)(cid:25)(cid:33)(cid:37)(cid:21)(cid:28)(cid:40) (cid:32)(cid:25)(cid:30)(cid:30)(cid:21)(cid:20) (cid:20)(cid:31)(cid:39)(cid:30) (cid:18)(cid:40)
(cid:23)(cid:31)(cid:31)(cid:20)(cid:35) (cid:32)(cid:34)(cid:25)(cid:19)(cid:21)(cid:35)(cid:3) (cid:34)(cid:21)(cid:23)(cid:17)(cid:34)(cid:20)(cid:28)(cid:21)(cid:35)(cid:35) (cid:31)(cid:22) (cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:36)(cid:31)(cid:34) (cid:21)(cid:30)(cid:20)(cid:31)(cid:39)(cid:29)(cid:21)(cid:30)(cid:36)(cid:35)(cid:5)
(cid:37)(cid:58)(cid:55)(cid:55)(cid:47)(cid:8)
(cid:39)(cid:46)(cid:60)(cid:60)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:66)(cid:46)(cid:58)(cid:55)(cid:7)(cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:67)(cid:60) (cid:46)(cid:57)(cid:61)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:59) (cid:50)(cid:54) (cid:4)(cid:11)(cid:5) (cid:60)(cid:55) (cid:46)(cid:57)(cid:61)(cid:42)(cid:52)(cid:50)(cid:60)(cid:65)(cid:6) (cid:63)(cid:46) (cid:49)(cid:42)(cid:62)(cid:46) (cid:42) (cid:59)(cid:65)(cid:59)(cid:60)(cid:46)(cid:53) (cid:55)(cid:47) (cid:60)(cid:63)(cid:55)
(cid:46)(cid:57)(cid:61)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:59) (cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60) (cid:50)(cid:53)(cid:56)(cid:52)(cid:50)(cid:44)(cid:50)(cid:60)(cid:52)(cid:65) (cid:45)(cid:46)(cid:67)(cid:54)(cid:46) ω (cid:50)(cid:54) (cid:60)(cid:46)(cid:58)(cid:53)(cid:59) (cid:55)(cid:47) (cid:32)(cid:20) (cid:32) (cid:6)(cid:8)(cid:3)ω(cid:4)(cid:8) (cid:24)(cid:61)(cid:60) (cid:47)(cid:58)(cid:55)(cid:53) (cid:29)(cid:42)(cid:52)(cid:46) (cid:42)(cid:54)(cid:45)
(cid:35)(cid:50)(cid:51)(cid:42)(cid:50)(cid:45)(cid:55) (cid:4)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:15)(cid:5)(cid:6) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:53)(cid:42)(cid:56)(cid:56)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:47)(cid:58)(cid:55)(cid:53) ω (cid:60)(cid:55) (cid:32) (cid:50)(cid:59) (cid:55)(cid:54)(cid:46)(cid:7)(cid:60)(cid:55)(cid:7)(cid:55)(cid:54)(cid:46) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:62)(cid:50)(cid:45)(cid:46)(cid:45) (cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60) (cid:60)(cid:49)(cid:46)
(cid:32)(cid:42)(cid:44)(cid:55)(cid:43)(cid:50)(cid:42)(cid:54) (cid:55)(cid:47) (cid:8)(cid:3)ω(cid:4) (cid:4)(cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60) (cid:50)(cid:59) (cid:6)(cid:3)ω(cid:4)(cid:5) (cid:50)(cid:59) (cid:54)(cid:55)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:61)(cid:52)(cid:42)(cid:58) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:17) (cid:3)ω(cid:4) (cid:4)(cid:10)(cid:8)
(cid:26)(cid:25)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:17)(cid:9)(cid:11)(cid:12)
(cid:28)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:37)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46) (cid:27)(cid:57)(cid:61)(cid:42)(cid:52)(cid:50)(cid:66)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53)
(cid:39)(cid:42)(cid:53)(cid:61)(cid:46)(cid:52)(cid:59)(cid:55)(cid:54) (cid:4)(cid:11)(cid:19)(cid:14)(cid:19)(cid:5) (cid:61)(cid:59)(cid:46)(cid:45) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46) (cid:50)(cid:54)(cid:59)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:60)(cid:50)(cid:62)(cid:50)(cid:60)(cid:65) (cid:58)(cid:46)(cid:59)(cid:61)(cid:52)(cid:60) (cid:60)(cid:55) (cid:45)(cid:46)(cid:58)(cid:50)(cid:62)(cid:46) (cid:49)(cid:50)(cid:59)
(cid:44)(cid:46)(cid:52)(cid:46)(cid:43)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:46)(cid:45) (cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46) (cid:46)(cid:57)(cid:61)(cid:42)(cid:52)(cid:50)(cid:66)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53)(cid:20)
(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53) (cid:4)(cid:28)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:37)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46) (cid:27)(cid:57)(cid:61)(cid:42)(cid:52)(cid:50)(cid:66)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:5)
(cid:14)(cid:37)(cid:32)(cid:32)(cid:31)(cid:35)(cid:21) (cid:36)(cid:24)(cid:17)(cid:36) (cid:36)(cid:39)(cid:31) (cid:19)(cid:31)(cid:37)(cid:30)(cid:36)(cid:34)(cid:25)(cid:21)(cid:35) (cid:21)(cid:30)(cid:23)(cid:17)(cid:23)(cid:21) (cid:25)(cid:30) (cid:22)(cid:34)(cid:21)(cid:21) (cid:36)(cid:34)(cid:17)(cid:20)(cid:21)(cid:5) (cid:13)(cid:34)(cid:31)(cid:38)(cid:25)(cid:20)(cid:21)(cid:20) (cid:36)(cid:24)(cid:17)(cid:36) (cid:18)(cid:31)(cid:36)(cid:24) (cid:19)(cid:31)(cid:37)(cid:30)(cid:36)(cid:34)(cid:25)(cid:21)(cid:35)
(cid:32)(cid:34)(cid:31)(cid:20)(cid:37)(cid:19)(cid:21) (cid:18)(cid:31)(cid:36)(cid:24) (cid:23)(cid:31)(cid:31)(cid:20)(cid:35) (cid:25)(cid:30) (cid:36)(cid:24)(cid:21) (cid:36)(cid:34)(cid:17)(cid:20)(cid:25)(cid:30)(cid:23) (cid:21)(cid:33)(cid:37)(cid:25)(cid:28)(cid:25)(cid:18)(cid:34)(cid:25)(cid:37)(cid:29) (cid:17)(cid:30)(cid:20) (cid:36)(cid:24)(cid:17)(cid:36) (cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:36)(cid:31)(cid:34) (cid:25)(cid:30)(cid:36)(cid:21)(cid:30)(cid:35)(cid:25)(cid:36)(cid:40) (cid:34)(cid:21)(cid:38)(cid:21)(cid:34)(cid:35)(cid:17)(cid:28)(cid:35)
(cid:20)(cid:31) (cid:30)(cid:31)(cid:36) (cid:31)(cid:19)(cid:19)(cid:37)(cid:34)(cid:3) (cid:36)(cid:24)(cid:21)(cid:30) (cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:36)(cid:31)(cid:34) (cid:32)(cid:34)(cid:25)(cid:19)(cid:21)(cid:35) (cid:39)(cid:25)(cid:28)(cid:28) (cid:18)(cid:21) (cid:21)(cid:33)(cid:37)(cid:17)(cid:28)(cid:25)(cid:41)(cid:21)(cid:20) (cid:17)(cid:19)(cid:34)(cid:31)(cid:35)(cid:35) (cid:19)(cid:31)(cid:37)(cid:30)(cid:36)(cid:34)(cid:25)(cid:21)(cid:35) (cid:34)(cid:21)(cid:23)(cid:17)(cid:34)(cid:20)(cid:28)(cid:21)(cid:35)(cid:35) (cid:31)(cid:22)
(cid:36)(cid:24)(cid:21)(cid:25)(cid:34) (cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:36)(cid:31)(cid:34) (cid:21)(cid:30)(cid:20)(cid:31)(cid:39)(cid:29)(cid:21)(cid:30)(cid:36)(cid:35)(cid:5)
(cid:26)(cid:50)(cid:42)(cid:53)(cid:46)(cid:60)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:65) (cid:45)(cid:50)(cid:71)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:60) (cid:47)(cid:58)(cid:55)(cid:53) (cid:55)(cid:54)(cid:46) (cid:59)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:53)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:8)
(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:12)(cid:8)(cid:11)(cid:8)(cid:10)(cid:9)(cid:3) (cid:28)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58) (cid:53)(cid:42)(cid:58)(cid:51)(cid:46)(cid:60) (cid:44)(cid:52)(cid:46)(cid:42)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:44)(cid:42)(cid:54) (cid:44)(cid:55)(cid:53)(cid:46) (cid:42)(cid:43)(cid:55)(cid:61)(cid:60) (cid:60)(cid:49)(cid:58)(cid:55)(cid:61)(cid:48)(cid:49) (cid:58)(cid:46)(cid:42)(cid:52)(cid:52)(cid:55)(cid:44)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:55)(cid:47)
(cid:47)(cid:42)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:59) (cid:55)(cid:47) (cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:45)(cid:61)(cid:44)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54) (cid:60)(cid:55) (cid:59)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:55)(cid:58)(cid:59) (cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60) (cid:61)(cid:59)(cid:46) (cid:60)(cid:49)(cid:46)(cid:53) (cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:62)(cid:46)(cid:52)(cid:65)(cid:8)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:18)(cid:9)(cid:11)(cid:12)
(cid:39)(cid:60)(cid:55)(cid:52)(cid:56)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:39)(cid:42)(cid:53)(cid:61)(cid:46)(cid:52)(cid:59)(cid:55)(cid:54) (cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53)
(cid:33)(cid:55)(cid:48)(cid:7)(cid:45)(cid:50)(cid:71)(cid:46)(cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:50)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:54)(cid:48) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:66)(cid:46)(cid:58)(cid:55)(cid:7)(cid:56)(cid:58)(cid:55)(cid:67)(cid:60) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:45)(cid:50)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)(cid:59) (cid:63)(cid:46) (cid:44)(cid:42)(cid:54) (cid:63)(cid:58)(cid:50)(cid:60)(cid:46)
(cid:32)ˆ θ (cid:11) θ (cid:39)ˆ
(cid:32)ˆ(cid:6) (cid:6) θ(cid:12)(cid:6) (cid:11)(cid:2)θ(cid:12)(cid:6) (cid:34)ˆ (cid:6)
(cid:7) (cid:12)(cid:7) (cid:12)(cid:7)
(cid:7) (cid:8) (cid:7) (cid:2) (cid:8)(cid:7) (cid:8)
(cid:63)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:46) θ (cid:50)(cid:59) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:52)(cid:42)(cid:43)(cid:55)(cid:58) (cid:59)(cid:49)(cid:42)(cid:58)(cid:46) (cid:55)(cid:58) θ (cid:6)(cid:39)(cid:17) /(cid:19) (cid:42)(cid:54)(cid:45) (cid:49)(cid:42)(cid:60)(cid:59) (cid:45)(cid:46)(cid:54)(cid:55)(cid:60)(cid:46) (cid:56)(cid:46)(cid:58)(cid:44)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:42)(cid:48)(cid:46)
(cid:12)(cid:25) (cid:12)(cid:25) (cid:12)(cid:25) (cid:25)
(cid:44)(cid:49)(cid:42)(cid:54)(cid:48)(cid:46)(cid:59) (cid:4)(cid:32)(cid:55)(cid:54)(cid:46)(cid:59)(cid:68) (cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:15) (cid:69)(cid:49)(cid:42)(cid:60)(cid:70) (cid:42)(cid:52)(cid:48)(cid:46)(cid:43)(cid:58)(cid:42)(cid:5)(cid:8)
(cid:41)(cid:46) (cid:44)(cid:42)(cid:54) (cid:61)(cid:59)(cid:46) (cid:25)(cid:58)(cid:42)(cid:53)(cid:46)(cid:58)(cid:68)(cid:59) (cid:58)(cid:61)(cid:52)(cid:46) (cid:60)(cid:55) (cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:44)(cid:52)(cid:61)(cid:45)(cid:46) (cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60)
(cid:39)ˆ (cid:3)θ(cid:12)(cid:6)(cid:2)θ(cid:12)(cid:7)(cid:4)(cid:32)ˆθ(cid:6)(cid:5)(cid:3)(cid:11)θ(cid:2)θ(cid:12)(cid:6)(cid:4)(cid:3)(cid:32)ˆ(cid:6)(cid:2)(cid:32)ˆ(cid:7)(cid:4)
(cid:6) (cid:12)(cid:6)(cid:2) (cid:12)(cid:7) (cid:4)
(cid:7) (cid:34)ˆ (cid:8) (cid:9) (cid:3)θ(cid:12)(cid:6)(cid:2)θ(cid:12)(cid:7)θ(cid:4)(cid:32)ˆ(cid:7)(cid:2)θθ(cid:12)(cid:7)(cid:3)(cid:32)ˆ(cid:6)(cid:2)(cid:32)ˆ(cid:7)(cid:4) (cid:10)
(cid:39)(cid:61)(cid:56)(cid:56)(cid:55)(cid:59)(cid:46) (cid:32)ˆ (cid:4)(cid:32)ˆ (cid:8) (cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:54) (cid:63)(cid:11)(cid:46) (cid:49)(cid:42)(cid:62)(cid:46) (cid:60)(cid:49)(cid:42)(cid:60) (cid:39)ˆ(cid:12)(cid:6)(cid:4)(cid:2)(cid:32)ˆ(cid:12)(cid:7) (cid:4)(cid:32)ˆ (cid:4) (cid:34)ˆ(cid:12)(cid:50)(cid:47) θ (cid:4) θ (cid:42)(cid:54)(cid:45)
(cid:6) (cid:7) (cid:6) (cid:7) (cid:12)(cid:6) (cid:12)(cid:7)
(cid:34)ˆ (cid:4)(cid:32)ˆ (cid:4)(cid:32)ˆ (cid:4) (cid:39)ˆ (cid:50)(cid:47) θ (cid:3) θ (cid:6) (cid:55)(cid:58)
(cid:6) (cid:7) (cid:12)(cid:6) (cid:12)(cid:7)
(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53) (cid:4)(cid:39)(cid:60)(cid:55)(cid:52)(cid:56)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:39)(cid:42)(cid:53)(cid:61)(cid:46)(cid:52)(cid:59)(cid:55)(cid:54)(cid:5)
(cid:6)(cid:30) (cid:25)(cid:30)(cid:19)(cid:34)(cid:21)(cid:17)(cid:35)(cid:21) (cid:25)(cid:30) (cid:36)(cid:24)(cid:21) (cid:34)(cid:21)(cid:28)(cid:17)(cid:36)(cid:25)(cid:38)(cid:21) (cid:32)(cid:34)(cid:25)(cid:19)(cid:21) (cid:31)(cid:22) (cid:17) (cid:23)(cid:31)(cid:31)(cid:20) (cid:39)(cid:25)(cid:28)(cid:28) (cid:25)(cid:30)(cid:19)(cid:34)(cid:21)(cid:17)(cid:35)(cid:21) (cid:36)(cid:24)(cid:21) (cid:34)(cid:21)(cid:17)(cid:28) (cid:34)(cid:21)(cid:36)(cid:37)(cid:34)(cid:30) (cid:36)(cid:31) (cid:36)(cid:24)(cid:21)
(cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:36)(cid:31)(cid:34) (cid:37)(cid:35)(cid:21)(cid:20) (cid:25)(cid:30)(cid:36)(cid:21)(cid:30)(cid:35)(cid:25)(cid:38)(cid:21)(cid:28)(cid:40) (cid:25)(cid:30) (cid:36)(cid:24)(cid:21) (cid:32)(cid:34)(cid:31)(cid:20)(cid:37)(cid:19)(cid:36)(cid:25)(cid:31)(cid:30) (cid:31)(cid:22) (cid:36)(cid:24)(cid:17)(cid:36) (cid:23)(cid:31)(cid:31)(cid:20)(cid:3) (cid:17)(cid:30)(cid:20) (cid:39)(cid:25)(cid:28)(cid:28) (cid:20)(cid:21)(cid:19)(cid:34)(cid:21)(cid:17)(cid:35)(cid:21) (cid:36)(cid:24)(cid:21) (cid:34)(cid:21)(cid:17)(cid:28)
(cid:34)(cid:21)(cid:36)(cid:37)(cid:34)(cid:30) (cid:36)(cid:31) (cid:36)(cid:24)(cid:21) (cid:31)(cid:36)(cid:24)(cid:21)(cid:34) (cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:36)(cid:31)(cid:34)(cid:5)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:19)(cid:9)(cid:11)(cid:12)
(cid:39)(cid:60)(cid:55)(cid:52)(cid:56)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:39)(cid:42)(cid:53)(cid:61)(cid:46)(cid:52)(cid:59)(cid:55)(cid:54) (cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:55)(cid:58)(cid:46)(cid:53)(cid:20) (cid:31)(cid:52)(cid:52)(cid:61)(cid:59)(cid:60)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:50)(cid:55)(cid:54)
r
p=c(w,r)
B B
p'=c(w,r)
A A
p=c(w,r)
A A
w
(cid:23)(cid:54) (cid:50)(cid:54)(cid:44)(cid:58)(cid:46)(cid:42)(cid:59)(cid:46) (cid:50)(cid:54) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:44)(cid:46) (cid:55)(cid:47) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:52)(cid:42)(cid:43)(cid:55)(cid:58) (cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:46)(cid:54)(cid:59)(cid:50)(cid:62)(cid:46) (cid:48)(cid:55)(cid:55)(cid:45) (cid:50)(cid:54)(cid:44)(cid:58)(cid:46)(cid:42)(cid:59)(cid:46)(cid:59) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:58)(cid:46)(cid:42)(cid:52) (cid:63)(cid:42)(cid:48)(cid:46) (cid:42)(cid:54)(cid:45)
(cid:45)(cid:46)(cid:44)(cid:58)(cid:46)(cid:42)(cid:59)(cid:46)(cid:59) (cid:60)(cid:49)(cid:46) (cid:58)(cid:46)(cid:54)(cid:60)(cid:42)(cid:52) (cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:46)(cid:8)
Cite as: Pol Antras, course materials for 14.581 International Economics I, Spring 2007. MIT OpenCourseWare
(http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on [DD Month YYYY].
(cid:37)(cid:55)(cid:52)(cid:23)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:59) (cid:4)(cid:30)(cid:42)(cid:58)(cid:62)(cid:42)(cid:58)(cid:45)(cid:3)(cid:34)(cid:31)(cid:40)(cid:5) (cid:33)(cid:46)(cid:44)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:46)(cid:14)(cid:20)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:64)(cid:12)(cid:30)(cid:46)(cid:44)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:58)(cid:7)(cid:36)(cid:49)(cid:52)(cid:50)(cid:54)(cid:34)(cid:55)(cid:45)(cid:46)(cid:52)(cid:20)(cid:37)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:31) (cid:39)(cid:56)(cid:58)(cid:50)(cid:54)(cid:48)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:17) (cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:11)(cid:12)