Geldlehre: Theorie und Politik

196 Pages·1981·4.739 MB·German

by  Klaus-Dieter Jacob (auth.)

MODERNE WIRTSCHAFTSBüCHER
Herausgegeben von Prof. Dr. Eduard Mändle
Betriebswirtschaftl iche Grundlagen
01 Allgemeine Betriebswirtschaftslehre (prof. Dr. Gerhard Vogler, Fachhochschule
Heilbronn)
02 Kosten-und Leistungsrechnung (Prof. Dr. Günter Ebert, Fachhochschule Nürtingen)
03 Bilanzen (Prof. Gerhard Kostka, Fachhochschule Nürtingen)
04 Mathematik für Betriebswirte (Prof. Klaus Fischer. Fachhochschule Nürtingen)
05/1 Operations Research I (Prof. Dr. Bodo Runzheimer, Fachhochschule für Wirtschaft
Pforzheim)
OS/2 Operations Research II (Prof. Dr. Bodo Runzheimer, Fachhochschule für Wirtschaft
Pforzheim)
06 Personalwesen (prof. Dr. Fritz Bisani, Universität Essen (GH))
07 Betriebliche Steuerlehre (Prof. Pet er Brintzinger, Fachhochschule Heilbronn)
08 Betriebswirtschaftl iche Datenverarbeitung (Dr. Jürgen S. Werner, BÖblingen)
09 Betriebspsychologie/Betriebssoziologie (Prof. Dr. Clemens Heidack, Fachhoch
schule Hagen)
2 Betriebswirtschaftliche Funktionen und Institutionen
01 Unternehmensführung (Prof. Dr. Hanns Hub. Fachhochschule Nürtingen)
02 Personalführung (Prof. Dr. Fritz Bisani, Universität Essen (GH))
03 Betriebliches Ausbildungswesen (Prof. Dr. Heinrich Schanz, Berufspadagogische
Hochschule, Stuttgart)
04 Beschaffungs- und Lagerwirtschaft (Prof. Dr. Klaus Bichler, Fachhochschule Nür
tingen)
05 Absatzwirtschaft (Prof. Dr. Werner BantleonlProf. Dr. Eugen Wendler/Prof.
Dr. Jürgen Wolft, alle Fachhochschule Reutlingen)
06 Betriebliche Finanzwirtschaft (Prof. Otto Grandi, Fachhochschule Heilbronn)
07 Revisions-und Treuhandwesen (Wirtschaftsprüfer Dr. Andreas Csik, Stuttgart)
08 Industriebetriebslehre (Prof. Dr. Klaus Reisch, Fachhochschule fur Wirtschaft
Pforzheim)
09 Controlling (Prof. Dr. Rainer Bramsemann, Fachhochschule Bielefeld)
10 Betriebsoryanisation (Prof. E~on Blum, Fachhochschule Bochum)
3 Volkswirtschaft und Recht
01 Allgemeine Volkswirtschaftslehre Einführung und Mikrookonomik (prof. Dr.
Udo Müller/Dr. Hartmut Puhlmann, Technische Universität Hannover)
02 Allgemeine Volkswirtschaftslehre - Makroökonomik (prof. Dr. Pet er Huber/Prof.
Dr. Rolf Pfeiffer, Fachhochschule Reutlingen)
03 Grundlagen der Wirtschaftspolitik (Prof. Dr. Eduard Mandie, Fachhochschule
Nürtingen)
04 Praktische Wirtschaftspolitik (Autorenteam)
06 Geldlehre - Theorie und Politik (Prof. Dr. Klaus Dieter Jacob, Fachhochschule
Hagen)
07 Stabilisierungspolitik (Prof. Dr. Horst Friedrich, Pädagogische Hochschule Rhein
land)
08 Recht - Eine praxisnahe Einführung (Prof. Helmut Käß, Fachhochschule Pforz·
heim)
09 WirtschaLsprivatrecht (Prof. Dr. Hans-Joachim Klein, Fachhochschule Bielefeld)
10 Gesellschaftsrecht (Prof. Dr. Dieter Gaul, Fachhochschule Düsseldorf)
11 Handelsrecht (Prof. Dr. Dieter Gaul, Fachhochschule Dusseldorfl
12 Arbeitsrecht (Prof. Dr. Willi Gross, Fachhochschule Frankfurt)
13 Prozeß- und Zwangsvollstreckungsrecht für Betriebswirte (Dr Rudolf Bussert.
Fachhochschule Bielefeld)
Jacob . Geldlehre
Modeme Wirtschaftsbücher
Herausgegeben von Prof. Dr. Eduard Mändle
Klaus-Dieter Jacob
Geldlehre
Theorie und Politik
GftBIFA
CIP-Kurztitelaufnahme der Deutschen Bibliothek
Jacob, Klaus-Dieter.
Geldlehre: Theorie u. Politik/Klaus-Dieter Jacob. - Wiesbaden: Gabler, 1981.
(Moderne Wirtschaftsbücher: 3, Volkswirtschaft u. Recht; 06)
© 1981 Betriebswirtschaftlichcr Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden
Umschlaggestaltung: Hanswerner Klein, Opladen
Alle Rechte vorbehalten. Auch die fotomechanische Vervielfältigung des Werkes (Fotokopie,
Mikrokopie) oder von Teilen daraus bedarf der vorherigen Zustimmung des Verlages.
ISBN 978-3-409-60321-8 ISBN 978-3-322-85640-1 (eBook)
DOI 10.1007/978-3-322-85640-1
Inhalt
1. Kapitel: Geldwirtschaftliche Grundlagen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 11
1. Grundbeziehungen, institutioneller Rahmen. 11
A. Geldwirtschaft und Geldlehre . . . . 11
1. Das Geld im Wirtschaftskreislauf . . . . . . 11
2. Gegenstand der Geldlehre . . . . . . . . . . . 13
3. Naturale Tauschwirtschaft, Informationskosten, Geldwirtschaft . 16
B. Institutionen des Finanzsektors ............... . 17
1. Finanzintermediäre als Kreditvermittler ........ . 17
2. Das Bankensystem der Bundesrepublik Deutschland. 23
3. Weitere Finanzinstitutionen .................. . 32
Literatur zum 1. Kapitel, I ..... . 33
ll. Geld, Liquiditiit, Monetdre Mcirkte . 33
A. Geld und Liquidität ..................... . 33
1. Funktionalistische Bestimmung der Geldmenge . 33
2. Der liquiditätstheoretische Ansatz ......... . 37
3. Empirische Gelddefinition ................. . 38
4. Geldmengenkonzepte und Liquiditätsbegriff der Deutschen
Bundesbank .. . 39
5. Geldarten ... . 48
B. Monetäre Märkte. 49
1. Überblick ... . 49
2. Geldmarkt ... . 50
3. Kapitalmarkt .. 51
4. Weitere monetäre Märkte ....... 53
Literatur zum 1. Kapitel, 11 .. 54
Übungsfragen zum 1. Kapitel. 55
5
2. Kapitel: Geldnachfrage, Geldangebot, Zins ..................... 56
J. Geldnach{rage..................................... 56
A. Grundzüge und ältere Ansätze der Kassenhaltungsplan\lng. . . . . . . . . .. 56
1. Notwendigkeit der Planung. . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
2. Neoklassische Ansätze. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
B. Liquiditätspräferenztheorie der Geldnachfrage . . . . . . . . . . . . . . . . .. 61
1. Motive der Kassenhaltung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
2. Transaktionskasse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
3. Spekulationskasse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
4. Gesamte Kassenhaltung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 67
5. Gleichgewicht der Kassenhaltung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
C. Weiterentwicklung der Geldnachfragetheorie . . . . . . . . . 72
1. Lagerhaltungstheorie und Geldnachfrage . . . . . . . . . . 72
2. Der Ansatz der Portfolio-Theorie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 74
3. Der vermögenstheoretische Ansatz M. Friedmans. . . . . . . . . . . . . .. 77
D. Empirische Ergebnisse .. 80
Literatur zum 2. Kapitel, I. .. 81
J/. Geldangebot . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
A. Geldschaffung und Geldvernichtung ............ . 81
B. Traditionelle Theorie der Geldschöpfung . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
1. Geldschöpfung als multipler Prozeß . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
2. Ein Standardmodell der Geldschöpfung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 85
3. Erweiterung des Standardmodells . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 86
4. Kritik. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 87
C. Neuere Theorie des Geldangebots . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 89
1. Kurzer Überblick. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 89
2. Kreditmarkttheorie des Geldangebots .. 90
D. Empirische Ergebnisse. 92
Literatur zum 2. Kapitel, 11. 93
6
Ill. Zinsbildung ....................... . 93
A. Begriff und Arten des Zinses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 93
B. Bestimmung der Zinshöhe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
1. Reale Zinserklärung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
2. Liquiditätspräferenztheorie des Zinses ..................... . 96
3. Leihfondstheorie ................................... . 98
4. Zinseffekte ..................... . 98
c. Monetäre Märkte und Zinsstruktur ....................... . 100
1. Schwankungsgrenzen der Zinssätze ..................... . 100
2. Zur zeitlichen Struktur der Zinssätze .................... . 102
D. Empirische Ergebnisse .... 103
Literatur zum 2. Kapitel, III. ... 106
Übungsfragen zum 2. Kapitel. . . 107
3. Kapitel: Geld im gesamtwirtschaftlichen Zusammenhang und Inflation. .. 108
I. Interdependenzen zwischen Geld-und Gütersektor 108
A. Klassische/neoklassische Position ...... . 109
B. Keynesianisches System. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 110
1. Verbindung von realwirtschaftiichem und monetärem Bereich. . . . 110
2. Übertragung monetärer Impulse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
3. Folgerungen für die Geldpolitik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
C. Monetaristisches System. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 117
1. Grundaussagen des Monetarismus. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 117
2. Übertragung monetärer Impulse. . . . . . . . .. ............... 118
3. Folgerungen für die Geldpolitik . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 121
Literatur zum 3. Kapitel, I. .. 123
11. Inflation........................................... 124
A. Begriff, quantitative Erfassung und Arten der Inflation. . . . . . . . . . . .. 124
1. Begriffliche Abgrenzung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 124
2. Messung der Inflation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 125
3. Inflationsarten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 126
7
B. Inflationserklärungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
1. Quantitätstheoretische Inflationserklärung . . . . . . . . . . . 127
2. Überschußnachfrageinfiation. . . . . . . . . . . . . . . .. ...... 130
3. Anbieterinflation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
4. Nachfrageverschiebungsinflation .... 134
5. Einkommensanspruchsinflation .. 135
c. Inflationsfolgen ..... . 136
Literatur zum 3. Kapitel, 11. 137
Übungsfragen zum 3. Kapitel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 138
4. Kapitel: Durchführung der Geldpolitik ....................... , 139
I. Träger, Ziele und Mittel der Geldpolitik . 139
A. Träger und Ziele der Geldpolitik ........................... , 140
1. Die Deutsche Bundesbank als Träger der Geldpolitik . . . . . . . . 140
2. Ziele der Geldpolitik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 143
B. Geldpolitisches Instrumentarium der Deutschen Bundesbank. . . . . . . .. 145
1. Refinanzierungspolitik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 145
2. Mindestreservepolitik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 148
3. Offenmarktpolitik. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
4. Einlagenpolitik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 152
5. Devisenmarktpolitik und andere außenwirtschaftlich
orientierte Instrumente. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 152
6. Erweiterung des geldpolitischen Instrumentariums. . . . . . . . . . . . .. 154
Il. Ausgewählte Fragen nationaler und internationaler Geldpolitik 156
A. Geldpolitische Konzeptionen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 156
1. Diskretionäre versus regelgebundene Geldpolitik . . . . . . . . . . . . . .. 156
2. Potentialorientierte Verstetigungsstrategie . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 160
3. Das geldpolitische Konzept der Deutschen Bundesbank . . . . . . . . .. 161
B. Inflationsbekämpfung und Beschäftigung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 164
1. Typenspezifische Antiinflationsstrategien. . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 164
2. Möglichkeiten und Mängel geldpolitischer Maßnahmen. . . . . . . 166
3. Das PhiIIips-Problem .............. ". . . . . . . . . . . . . . . . . .. 168
8