Fundos de Investimento PDF
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Preencha a ficha de cadastro no final deste livro e receba gratuitamente informações sobre os lançamentos e as promoções da Elsevier. Consulte também nosso catálogo completo, últimos lançamentos e serviços exclusivos no site www.elsevier.com.br AF_rosto.ai 1 175.00 lpi 45.00° 21/10/10 15:36 Process Black Luiz Roberto Calado Fundos de Investimento Conheça antes de investir Exxppoo Moonneeyy coleção Coordenação Gustavo Cerbasi © 2011, Elsevier Editora Ltda. Todos os direitos reservados e protegidos pela Lei no 9.610, de 19/02/1998. Nenhuma parte deste livro, sem autorização prévia por escrito da editora, poderá ser reproduzida ou (cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:68)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:76)(cid:82)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:82)(cid:86)(cid:29)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:85)(cid:123)(cid:81)(cid:76)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:70)(cid:107)(cid:81)(cid:76)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:82)(cid:74)(cid:85)(cid:105)(cid:192)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:89)(cid:68)(cid:111)(cid:109)(cid:82)(cid:3) ou quaisquer outros. Copidesque: Ivone Teixeira Revisão: Carlos H. da Silva Editoração Eletrônica: Máquina Voadora Elsevier Editora Ltda. Conhecimento sem Fronteiras Rua Sete de Setembro, 111 – 16o andar 20050-006 – Centro – Rio de Janeiro – RJ – Brasil Rua Quintana, 753 – 8o andar 04569-011 – Brooklin – São Paulo – SP – Brasil Serviço de Atendimento ao Cliente 0800-0265340 [email protected] ISBN 978-85-352-4302-4 Nota: Muito zelo e técnica foram empregados na edição desta obra. No entanto, podem ocorrer erros de digitação, impressão ou dúvida conceitual. Em qualquer das hipóteses, solicitamos a comunicação ao nosso Serviço de Atendimento ao Cliente, para que possamos esclarecer ou encaminhar a questão. Nem a editora nem o autor assumem qualquer responsabilidade por eventuais danos ou perdas a pessoas ou bens, originados do uso desta publicação. CIP-Brasil. Catalogação-na-fonte Sindicato Nacional dos Editores de Livros, RJ C143f Calado, Luiz Roberto Fundos de investimento : conheça antes de investir / Luiz Calado. - Rio de Janeiro : Elsevier, 2011. il. (Expo Money) Apêndice ISBN 978-85-352-4302-4 1. Finanças pessoais. 2. Fundos de investimento. 3. Investimentos. I. Título. II. Série. 10-5210. CDD: 332.024 CDU: 330.567.2 08.10.10 22.10.10 022165 Dedicados aos meus mentores, colegas de trabalho e alunos, vocês dão o verdadeiro sentido ao meu trabalho. “Ao longo de minhas atividades profissionais nas áreas privada, pú- blica e acadêmica, foram poucas as vezes que conheci um jovem tão ta- lentoso, disciplinado, estudioso e laborioso como Luiz Calado. Este livro deverá ter o mesmo sucesso dos seus dois livros anteriores, que versaram sobre regulação do mercado de capitais e compra e venda de imóveis. É um livro resultante de sua atuação profissional na área e de seus apro- fundados estudos na USP e no Doutorado em Bonn, na Alemanha. É, portanto, com muita satisfação que tenho a honra de recomendar a lei- tura desta obra, pois estou certo de que ela ampliará os conhecimentos necessários na aplicação dos recursos financeiros dos leitores.” Keyler Carvalho Rocha, Professor Dr. da FEA-USP e Vice-presidente do Conselho de Administração do IBEF-SP “Calado verdaderamente sabe! La industria de administración de fondos se está transformando en la interfaz entre el ciudadano y los mercados financieros. Dicha interfaz es compleja, pero Calado la hace parecer tan simple! Este libro es indispensable para todos quienes quie- ren sacar el máximo provecho a sus ahorros.” Guillermo Larain, Professor da Universidad de Chile e da Universidad Católica de Chile e ex-presidente dos organismos Emerging Markets Committee (da IOSCO); Superintendencia de Valores y Seguros (Chile), Pension Funds Administrators Regulator, Chilean Risk Rating Commission, International Organization of Pension Fund Supervisory Agencies (AIOS) e International Organization of Pension Supervisors (IOPS) “Tive a oportunidade de trabalhar com o Luiz Calado em algumas frentes importantes para o desenvolvimento sustentável do merca- do financeiro brasileiro. Entretanto, a nossa parceria no âmbito da certificação selou minha admiração pela sua capacidade de olhar a demanda da indústria e procurar atendê-la de forma prática e sim- ples. Nesse sentido, os trabalhos acadêmicos de sua autoria procuram decifrar a complexidade do mercado financeiro em propostas de rápi- do e fácil entendimento. Essa virtude está presente nas suas obras e certamente tem ajudado profissionais na revalidação dos seus conhe- cimentos técnicos. Estou seguro, portanto, de que este approach será de grande valia e utilidade neste novo livro que ilumina os caminhos complexos da escolha dos fundos de investimento por pessoas não ligadas ao assunto. Espero que outras inspirações motivem o Calado a continuar produzindo ‘pontes sólidas’ entre o mundo acadêmico e a realidade do dia a dia.” Luiz Maia, Presidente da Comissão de Certificação Profissional da Anbima “Neste livro, Calado fala tudo o que você precisa saber para esco- lher o tipo de investimento mais adequado a sua necessidade.” João Roberto Teixeira , Vice-presidente Executivo do Banco Santander “Educação financeira é o tema do momento no Brasil, e este livro é uma peça fundamental nesse processo. O investidor acaba de ganhar uma bússola da melhor qualidade para se posicionar com segurança neste mercado.” Fernando Blanco , Presidente do Instituto para o Desenvolvimento da Cultura do Crédito (IDCC) “Luiz Calado possui um excelente desenvolvimento acadêmico, grande experiência – resultante da sua capacidade de alinhar a te- oria às grandes tendências do mercado financeiro – e peculiar sen- sibilidade para entender o ponto de vista do consumidor/investidor e elucidar excelentes insights para o desenvolvimento de produtos e serviços na indústria financeira. Abrangência no olhar e excelência na sua rede de contatos fazem com que ele conduza relações huma- nas e comerciais de forma a gerar resultados agregadores. Apesar do sobrenome Calado e do perfil calmo, seu lado pensador e generoso traz a qualquer conversa uma dinâmica bastante intrigante e moti- vadora. É um grande prazer conhecer, compartilhar e acompanhar sua trajetória.” Priscilla Daddio , Empresária “A obra de Luiz Calado ajuda, de forma clara e dinâmica, o inves- tidor nas tomadas de decisões sobre investimentos em um setor em que grandes oportunidades afloram.” Rogério Lopes Silva , Vice-presidente da Macquarie Capital (USA) “O mercado financeiro reconhece o importante papel do educador Luiz Calado na certificação e no desenvolvimento de profissionais. Calado – com quem tive o privilégio de participar de uma viagem de estudos e debates na OECD (França), na Bolsa de Londres (Ingla- terra) e em outras entidades na Europa – brinda os leitores com este excelente livro, um guia prático e bem elaborado que, sem dúvida al- guma, irá ajudar muito as pessoas que querem aprofundar mais seus conhecimentos sobre fundos de investimento.” Roberto Faldini , Empresário, Consultor e Ex-presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) “Muito oportuna a publicação deste livro que, em linguagem sim- ples, apresenta o conjunto de informações de que o investidor precisa para conhecer um pouco mais sobre a indústria de fundos de investi- mento – uma forma coletiva, fácil e transparente de investir.” Marcia Dessen , Colunista da Folha de S.Paulo e Sócia da Brazilian Management Institute (BMI) “A educação financeira é fator importante para o desenvolvimen- to e a igualdade social, e Luiz Calado é um dos maiores ícones na história da educação financeira no Brasil. Nesta sua nova obra, ele nos brinda com um trabalho profundo e muito esclarecedor sobre os fundos de investimento.” Syllas Ramos , CFP®, Planejador Financeiro Pessoal “Este livro transforma a complexa linguagem dos investimentos em uma lição simples de construção de futuro.” José Rogério Luiz , CFO e Diretor de Relacionamento com Investidores da TOTVS “Após mudar a maneira como os brasileiros investem em imóveis (em seu último livro), Luiz Calado publica esta importante e eloquen- te obra, captando a essência da melhor forma de investir em fundos. Este livro é uma ferramenta de alta qualidade para os investidores se posicionarem com segurança neste mercado e leitura obrigatória para todas as pessoas que se interessam por investimentos. O leitor tem apenas uma alternativa: ler o livro e colocar em prática rapidamente as recomendações do autor.” André Luis Rodrigues , Vice-presidente Financeiro da Rhodia “Esta obra ajudará pequenos investidores a encontrarem alternati- vas atraentes e seguras de aplicação, a partir do conhecimento sobre a mecânica e os propósitos de um fundo de investimento. Uma inicia- tiva oportuna e relevante que contribuirá para a desejável institucio- nalização da poupança no Brasil.” Simone Azevedo , Editora-executiva da revista Capital Aberto “A contribuição desta obra vai muito além de uma simples orienta- ção aos investidores; sem dúvida alguma, sua leitura servirá à revisão de conceitos e práticas por pessoas que, por total desconhecimento, põem em risco todo o patrimônio construído ao longo de sua vida.” Maria Cristina Mendes , Diretora da APIMEC e Sales Ativa Corretora “Além do vasto conhecimento técnico adquirido nos vários anos dedicados à área de certificação e educação, Luiz Calado possui enor- me vivência prática e realista da fantástica indústria financeira.” José Augusto R. Miranda , Regional Head of Private Bank, HSBC Bank Brasil S/A
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