Finanzierung und Finanzplanung PDF
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Fachbücher für die Wirtschaft Helmut Sellien Finanzierung und Finanzplanung Second Edition H. Sellien Finanzierung und Finanzplanung Dr. Helmut Sellien Finanzierung und Finanzplanung Zweite. neubearbeitete Auflage Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH ISBN 978-3-663-12629-4 ISBN 978-3-663-13411-4 (eBook) DOI 10.1007/978-3-663-13411-4 Verlags-NT. 371 Copyright by Springer Fachmedien Wiesbaden , 964 Ursprünglich erschienen bei Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden' 964 Vorwort Die Wirtschaft ist durch die noch immer nicht voll befriedigenden Kapital marktverhältnisse in ihrer Entwicklung gehemmt. Die Unternehmungen können sich - auch aus steuerlichen Gründen - nicht mehr wie früher vorwiegend auf eigenes Kapital stützen, sondern sind in hohem Maße auf fremde Mittel angewiesen oder gezwungen, durch Zurückstellung von möglichen Preisreduzierungen bzw. unter Schmälerung des Anspruchs der Eigentümer auf Zins und Gewinn, vor allem soweit sie Gesellschafter oder Aktionäre sind, neues Kapital zu bilden. Diese Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung bringen es mit sich, daß die Kapitalarten nicht immer den Unternehmungszwecken angepaßt sind. Dadurch treten naturgemäß Störungen auf. Alle Fragen, die in diesem Zusammenhang stehen, werden nach dem allgemeinen Sprachgebrauch dem Bereich der Finanzierung zugeordnet. In der vorliegenden Arbeit stelle ich zunächst die Kapitaljormen, wie sie aus der Bilanz zu ersehen sind, dar und zeige den Zusammenhang sowohl in vertikaler Hinsicht (innerhalb der Passivseite) wie auch in hori zontaler Hinsicht (zwischen den Positionen der Aktiv- und Passivseite) auf. Ich bin von der Bilanz ausgehend zu den Wurzeln vorgedrungen, weil diese Betrachtungsweise vor allem für den Praktiker besonders in struktiv ist. Zwar zeigt die Bilanz nur die Kapitalausstattung der Unter nehmung, während die Finanzierung ein Handeln betrifft, nämlich die Auswahl von Mitteln und Wegen und die Entscheidung über ihre Anwen dung zur Erreichung einer angemessenen Kapitalausstattung. Aber alle notwendigen Finanzierungsentscheidungen können m. E. doch nur auf der Grundlage der Bilanz oder zum mindesten mit dem geplanten zukünftigen Bilanzbild vor Augen getroffen werden. Die Finanzierung unter Berück sichtigung von Rentabilität und Liquidität und der ihr gesetzten Grenzen bildet das Kernstück des ersten Teiles der Abhandlung. Darüber hinaus sind auch Randgebiete der Finanzierung, insbesondere die Fusion und die Sanierung, sowie der Einfluß der Steuern auf die Kapitalbeschaffung be handelt worden. Eine besondere Rolle spielt die Finanzplanung; bei ihrer Erörterung wurde besonderes Gewicht auf die Darstellung der Verfahrens- seite gelegt. Die langfristige Finanzplanung ist mit praktischen Beispie len für den Fall der Gründung einer Unternehmung sowie für eine Wirt schaftsperiode von 10 Jahren und für ein volles Geschäftsjahr dargestellt worden. Für die Bearbeitung des letzten Kapitels über den kurzfristigen Finanzplan, insbesondere die zahlreichen Beispiele und Formulare aus der Praxis, bin ich Herrn Bankdirektor a. D. Henry Neumann, Finanzplaner in einer Industrieunternehmung, besonders dankbar. Die vorliegende zweite Auflage ist neu bearbeitet und erweitert worden. Wiesbaden, im Sommer 1964 Helmut Sellien Inhaltsverzeiclmis Finanzierung Seite Was ist unter Finanzierung zu verstehen? . . 13 Die Beschaffung von Eigen- und Fremdkapital 17 Formen des Eigenkapitals . . . . . . . . 18 Formen zwischen Eigen- und Fremdkapital 21 Formen des Fremdkapitals . 24 Langfristiges Kapital 26 Obligationen . . . 27 Wandelanleihen . . 27 Convertible Bonds . 28 Optionsanleihen . 29 Hypotheken . . . . . 30 Schuldscheindarlehen 31 Langfristige Kredite. 32 Mittelfristiges Kapital . . 33 Darlehen und Spezialkredite 33 Einlagen . . . . 34 Kurzfristiges Kapital 34 Bankkredit . . . 34 Lieferantenkredit 35 Kredit in laufender Rechnung 35 Warenakzepte . . . 35 Sicht- und Spareinlagen . . . 35 Finanzakzepte . . . . . . . . 36 Kundenkredit - Anzahlungen 37 Die Beschaffung von Geld . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 39 Die Auswirkung der Unternehmungsform auf die Eigenfinanzierung 41 Einzelunternehmung . . . . 43 Stille Gesellschaft . . . . . 44 Offene Handelsgesellschaft . 44 Seite Kommanditgesellschaft. . . . . . . . 45 Genossenschaft . . . . . . . . . . . 46 Gesellschaft mit beschränkter Haftung 47 Aktiengesellschaft . . . . . . . . 50 Kommanditgesellschaft auf Aktien 54 Gewerkschaft . . . . . . . . . . 55 Das Verhältnis zwischen Eigen- und Fremdkapital 56 Gleichheit des Eigen- und Fremdkapitals . . . . 57 Kurzfristiges Fremdkapital = Hälfte des Umlaufvermögens 58 Anlagevermögen = Eigenkapital; Umlaufvermögen = Fremdkapital 59 "Die natürlich bedingte Grenze" zwischen Eigen- und Fremdkapital . 60 Eigen- und Fremdkapital unter dem Gesichtspunkt der Rentabilität und Sicherheit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 63 Das Verhältnis zwischen Eigen- und Fremdkapital aus der Sicht der Wirtschaftspraxis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 66 Finanzierung bei gleichem Kapital- und Betriebsrhythmus . . . .. 70 Finanzierung unter Berücksichtigung von Liquidität und Rentabilität 72 Eigenfinanzierung . 72 Selbstfinanzierung . 75 Fremdfinanzierung 83 Interne Zwischenfinanzierung (Abschreibungen) 93 Die Grenzen der Finanzierung . . . . 97 Finanzierung aus besonderen Anlässen 101 Die Interessengemeinschaft 102 Die Fusion 102 Die Sanierung . . . . . . 103 Liquidation und Konkurs 111 Finanzierung unter Berücksichtigung der Steuern. . . . . . . . . . 112 Finanzplanung Seite Der langfristige Finanzplan 123 Was ist ein Finanzplan? . . 123 Gesamtplan und Teilpläne . 125 Der Finanzplan bei der Unternehmensgründung 127 Der Finanzplan für zehn Jahre . . 138 Der Jahresfinanzplan 145 Ordentlicher Jahresfinanzplan 149 Außerordentlicher Jahresfinanzplan . 151 Der kurzfristige Finanzplan . . . . . . . . 153 Welche Aufgaben hat der kurzfristige Finanzplan? 153 Vorbereitung und Aufstellung des kurzfristigen Finanzplanes 154 Der Kassenbericht . . . . . . 154 Der Zahlungsplan . . . . . . 156 Bearbeitung der Aufträge 157 Erfassung der Planungen 160 Etatkonten . . . . . . . 161 Verbuchung der geleisteten Zahlungen bzw. Überweisungen 162 Monatsabschluß und Vortrag auf den neuen Monat 164 Die Finanzvorschau . . . . . . . . . . 168 Der Voranschlag. . . . . . . . . . 168 Darstellung der Geldmittelbewegung 171 Literaturverzeichnis 175 Stichwortverzeichnis 179 Finanzierung
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