Factoring als Instrument des Risikomanagements im Projektgeschäft

267 Pages·2008·1.925 MB·German

by  Tobias Keitel (auth.)

Tobias Keitel
Factoring als Instrument des Risikomanagements
im Projektgeschäft
GABLER EDITION WISSENSCHAFT
Tobias Keitel
Factoring als Instrument
des Risikomanagements
im Projektgeschäft
Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Ulrich Krystek
GABLER EDITION WISSENSCHAFT
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Dissertation Technische Universität Berlin, 2008
D83
1. Auflage 2008
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© Gabler | GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2008
Lektorat: Frauke Schindler /Viktoria Steiner
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Umschlaggestaltung: Regine Zimmer, Dipl.-Designerin, Frankfurt/Main
Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier
Printed in Germany
ISBN 978-3-8349-0961-9
Geleitwort
Es ist nicht erst die aktuelle „Subprime-Krise“ der Banken, die als eine ihrer zahlrei-
chen und bedrohlichen Folgen das Liquiditätsmanagement von Unternehmen unter-
schiedlicher Branchen zu einem überlebenswichtigen, strategischen Erfolgsfaktor
werden lässt. Gerade für die Bauindustrie, die traditionell eine Spitzenposition in den
Insolvenzstatistiken einnimmt, war und ist ein konsequentes Forderungsmanagement
als dessen integraler Bestandteil ein äußerst bedeutsamer, wenngleich offenbar nicht
immer hinreichend gut gelöster Problembereich im Rahmen des unternehmensindi-
viduellen Risikomanagements. Ähnliches gilt auch für Unternehmen übriger Bran-
chen, deren Aufträge typischerweise in Form von Projekten abgewickelt werden, wie
etwa den Maschinen- und Anlagenbau.
Die vorliegende Arbeit widmet sich vor diesem Hintergrund der generellen und bisher
kaum thematisierten Problemstellung eines möglichen Einsatzes des Factoring als
Instrument des Risikomanagements in Unternehmen des Projektgeschäfts.
Besonderes Interesse weckt diese Thematik dabei durch die offensichtliche Diskre-
panz zwischen Angebot und Nachfrage: Obwohl im Projektgeschäft die typischen
Merkmale für eine Nachfrage nach Factoring auf den ersten Blick erfüllt sind (erhöhte
Insolvenzquote, besondere Herausforderungen im Liquiditäts- und Forderungsmana-
gement), zählen Unternehmen des Projektgeschäfts kaum zur Klientel der Factoring-
institute.
Aus dieser Erkenntnis leitet der Verfasser hoch interessante Fragestellungen ab,
welche die vorgelegte Arbeit tragen: Durch welche besonderen Risiken wird das
Projektgeschäft als Ganzes gekennzeichnet? Stellen diese Risiken spezifische
Anforderungen an das Risikomanagement, insbesondere an das Liquiditäts- und
Forderungsmanagement? Wenn ja, ist dann Factoring im Rahmen des Risikomana-
gements ein geeignetes Instrument, das diesen Anforderungen gerecht wird? Gibt es
dazu ein passendes Angebot der Factoringinstitute? Und: Wenn der Markt ein
passendes Angebot heute noch nicht bereit hält oder zumindest das Potential noch
nicht vollständig ausgeschöpft ist, welche Voraussetzungen wären dafür zu schaf-
fen?
VI
Die sehr anschaulichen und dabei durchgängig sehr fundierten Darstellungen leiten
den Leser in gut nachvollziehbarer Struktur über eine systematische Darstellung von
Unternehmenskrisen im Sinne überlebenskritischer Risiken auf das Risikomanage-
ment in Unternehmen des Projektgeschäfts mit dem Schwerpunkt Liquiditätsmana-
gement hin und münden in einer aktuellen empirischen Studie zum
Anwendungsstand des Factoring im Projektgeschäft deutscher Firmen.
Der Leser findet in dieser Arbeit nicht nur differenzierte, innovative und gut belegte
Antworten auf die aufgeworfenen Fragestellungen, er findet darüber hinaus zugleich
auch Anregungen für eigene Handlungs- und Gestaltungskonzepte. Deshalb kann
dieses sehr interessante Werk einem breiten Kreis von Interessierten bestens emp-
fohlen werden und zugleich den Auftakt für noch weitere Forschungsarbeiten zu
dieser Problematik bieten.
Prof. Dr. Ulrich Krystek
Vorwort
Die vorliegende Arbeit entstand als Dissertationsschrift am Lehrstuhl für Strategi-
sches Controlling der Technischen Universität Berlin. Ermöglicht hat dies vor allem
mein Doktorvater, Herr Prof. Dr. rer. pol. Ulrich Krystek. Ich habe allen Anlass, ihm
für die Förderung meiner Arbeit zu danken. Seine spontane Bereitschaft, das Thema
aufzunehmen, es kritisch zu hinterfragen, die Konkretisierung der Fragestellung und
der wissenschaftlichen Ausarbeitung zu unterstützen, meine Arbeit konstruktiv zu
begleiten und mir bei allen Fragen ein aufgeschlossener Ratgeber zu sein, weiß ich
sehr zu schätzen. Herrn Professor Dr.-Ing. Bernd Kochendörfer, der meine berufliche
Ausbildung über eine lange Zeit begleitet, geprägt und gefördert hat, bin ich zu
besonderem Dank verpflichtet. Ich bin mir der hohen Bedeutung seines fachlichen
und menschlichen Rats wohl bewusst.
Die ersten Gedanken, die Bedeutung des Factoring im Projektgeschäft wissenschaft-
lich zu untersuchen, sind während meiner Tätigkeit bei der Boston Consulting Group
(BCG) entstanden. Für die fachliche Förderung und nicht zuletzt für die Freistellung
während der letzten Phase der Arbeit möchte ich mich bei BCG herzlich bedanken.
Ohne die umfassende Auskunftsbereitschaft von Gesprächspartnern aus den in den
Fallstudien untersuchten Unternehmen und Factoringinstituten sowie von Experten
aus den Branchenverbänden hätte die vorliegende Untersuchung nicht entstehen
können. Ihnen allen sei daher an dieser Stelle nochmals ausdrücklich für ihre Unter-
stützung und Offenheit gedankt.
Besonderer Dank gilt meinen Eltern, deren Förderung meiner Ausbildung weit über
das Normalmaß hinausging. Ihre uneingeschränkte Unterstützung in vielerlei Hin-
sicht und zu jeder Zeit hat vieles erst ermöglicht und war für mich unendlich wertvoll:
Sie waren und sind wertvolle Ratgeber und wichtiger Rückhalt. Meinem Vater danke
ich besonders für zahlreiche, intensive fachliche Diskussionen und die profunde
Durchsicht meines Manuskripts.
VIII
Es war wertvoll, dass ich als externer Doktorand Gast am Lehrstuhl für Strategisches
Management sein durfte. Ich bin dankbar für den Erfahrungsaustausch sowie die
konstruktiven Hinweise und Diskussionen. Die gemeinsame Dissertationszeit mit
zwei meiner engsten Studienkollegen, Dr.-Ing. Axel Mayer und Dr. rer. oec. Ingmar
Geiger, hat die Motivation gefördert und zum Gelingen dieser Arbeit beigetragen.
Auch ihnen sei für ihre Unterstützung gedankt.
Meinem Bruder und Mitbewohner, aber auch engen Freunden danke ich für ihre
Geduld beim Zuhören und Diskutieren sowie ihre kameradschaftliche Unterstützung,
die mir das Durchhalten immer wieder erleichtert haben.
Tobias Keitel
I Inhaltsverzeichnis
I Inhaltsverzeichnis IX
II Abkürzungsverzeichnis XV
IIIAbbildungsverzeichnis XVII
1 Einleitung 1
1.1 Forschungslücke und Forschungsfragen 3
1.2 Aufbau und Struktur der Arbeit 6
1.3 Forschungsmethodologischer Aufbau der Arbeit 8
2 Projektgeschäft auf Industriegütermärkten 11
2.1 Begriffe 12
2.1.1 Projekt 12
2.1.2 Projektgeschäft 12
2.1.3 Industriegütermärkte 13
2.2 Der „Vier-Typen-Ansatz“ von Backhaus 15
2.2.1 Entstehen von Quasirenten 16
2.2.2 Geschäftstypenmodell 18
2.3 Projektgeschäft auf Industriegütermärkten 20
2.4 Charakteristika des Projektgeschäfts 21
2.4.1 Brancheneinteilung 21
2.4.2 Phasenspezifischer Ansatz 26
2.4.3 Geschäftsmodelle und Anbieterorganisation im Projektgeschäft 28
2.4.4 Auftragsfinanzierung als Instrument des Marketing 29
X Inhaltsverzeichnis
3 Risikomanagement 33
3.1 Risikomanagement im Unternehmen 34
3.1.1 Begriff des Risikos 34
3.1.2 Begriff der Unternehmenskrise 37
3.1.3 Begriff des Risikomanagements 41
3.1.4 Ziele, Aufgaben, grundlegende Strategien des Risikomanagements 42
3.1.5 Risikopolitische Grundsätze 44
3.1.6 Prozess des Risikomanagements 46
3.1.7 Risikokontrolle 55
3.1.8 Integration des Risikomanagements in die Unternehmensführung 56
3.2 Liquiditätsmanagement im Rahmen des Risikomanagements 60
3.2.1 Begriff der Liquidität 60
3.2.2 Liquidität als Erfolgsindikator 61
3.2.3 Liquiditätskrise im Rahmen der Unternehmenskrise 62
3.2.4 Begriff des Liquiditätsmanagements 64
3.2.5 Ziele und Aufgaben des Liquiditätsmanagements 66
3.2.6 Prozess des Liquiditätsmanagements 69
3.3 Forderungsmanagement im Rahmen des Liquiditätsmanagements 74
3.3.1 Entstehen von Forderungen 75
3.3.2 Begriff des Forderungsmanagements 77
3.3.3 Ziele und Aufgaben des Forderungsmanagements 79
3.3.4 Prozess des Forderungsmanagements 81
3.3.5 Zusammenhang zwischen Forderungsmanagement und Insolvenz 84