Eugenia Correa Alicia Girón Alma Chapoy

566 Pages·2012·9.26 MB·Spanish

H.CÁMARADEDIPUrADOS
LIXLEGISLATURA
@
CONOCERPARADECIDIRsedenominalaseriequela
H. Cámara de Diputados, LIX Legislatura, acordó
iniciar, en atención al histórico yconsrante interés
del H. Congreso de la Unión por coeditar obras
trascendentes que impulsen y contribuyan al
conocimientodelaproblemáticasocial,paralaadop
cióndelasmejoresdecisionessobrepolíticaspúblicas
einstitucionalesparaMéxicoensucontextointerna
cional,aefectodeatenderoportunamentelasdiversas
materiassobrelasqueversaelquehacerlegislativo.
LaH.CámaradeDiputados,LIXLegislatura,establece
el acuerdo de coeditar con diferentes instituciones
académicas,organismosfederalesyestatales,asícomo
con autores yasociaciones independientes, investiga
ciones académicas yexpresiones culturales de interés
nacional,quecoadyuvenalastareaspropiasdellegis
ladormexicano.
Consecuencias
financieras de la
globalización
UNIVERSIDADNACIONALAUTÓNOMADEMÉXICO
Dr.JuanRamónde laFuente
Rector
Lie. EnriquedelVal Blanco
SecretarioGeneral
.)
Dra. MariCarmenSerraPuche
CoordinadoradeHumanidades
• MI010
\INAM
INsrrnfTODEINVESfIGACIONESECONÓMICAS
Dr.JorgeBasaveKunhardt
Director
Dra. RosarioPérezEspejo
SecretariaAcadémica
Lie. ErnestoReyesGuzmán
SecretarioTécnico
Lie.Ana1.MariñoJaso
JefadelDepartamentodeEdiciones
ConsecuenCias
de la
financieras
globalización
EUGENIA CORREA
ALICIA GIRóN
ALMA CHAPOY
Coordinadoras
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CONOCER ~4"
PARAOEODlR
Po~a
ENAPOYOALA
INVESTIGACION
ACAO'MICA
MÉXlCO • 2005 "-- ---'
Estainvestigación,arbitradaporparesacadémicos,
seprivilegiaconelavaldelainstituciónpropietaria
delosderechoscorrespondientes.
LaH. CÁMARADE DIPUTADOS, LlXLEGISLATURA,
participaenlacoediciónde estaobraal incorporarla
a suserieCONOCER PARA DECIDIR
Coeditoresdelapresenteedición
H. CÁMARADEDIPUTADOS, LlXLEGISLATURA
UNIVERSIDADNACIONALAUTÓNOMADEMÉXICO
INSTITUTODE INVESTIGACIONES ECONÓMICAS
MIGUELÁNGELPORRÚA, librero-editor
Correcciónde estiloy colaboraciónene!
cuidadodelaediciónMarisolSimóndelI1EC
Primeraedición, marzode!año2005
© 2005
UNIVERSIDADNACIONALAUTÓNOMADEMÉXICO
INSTITUTO DEINVESTIGACIONES ECONÓMICAS
© 2005
Porcaracteristicastipográficasy dediseñoeditorial
MIGUELÁNGELPORRÚA,librero-editor
Derechos reservados conformea laley
ISBN 970-701-568-3
Quedaprohibidalareproducciónparcialototal,directaoindirectadelcon
tenidodelapresenteobra,sincontarpreviamenteconlaautorizaciónpor
escritodeloseditores,entérminosdelaLeyFederaldelDerechodeAutory,en
sucaso,delostratadosinternacionalesaplicables.
IMPRESOENMÉXICO PRINTEDINMEXICO
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Amargura4, SanÁngel,ÁlvaroObregón, 01000México, D.F.
Introducción
EugeniaCorrea
AliciaGirón
AlmaChapoy
El desorden, la incertidumbre y la confusión imperantes en el
nivel mundial a causa del aumento exorbitante de las corrientes
de capital, han traído como consecuencialas crisis económicas de
fines del siglo xx y principios del XXI; las más graves y complejas
desde el fin de la segunda guerra mundial, y aunque sus mani
festaciones más visibles se dan en los mercados monetarios y
financieros, repercuten en todos los ámbitos de la vida económi
ca y social de los diferentes países.
Por ello sehaconsiderado pertinentelarealizaciónde este libro
de autoría colectiva -fruto del Segundo Seminario de Economía
Financiera-paraanalizartemasdetantaactualidady trascenden
cia, teniendocomotónicaladefensadepaísescomoMéxico, quepor
su debilidad están en clara desventaja y sufren de manera más
aguda las consecuencias de esas crisis. Todo ello se basa en argu
mentos firmemente sustentados en hechos y cifras.
Está de más insistir enla importancia de obras como ésta, ante
la continua avalancha de recomendaciones eimposiciones de las
institucionesfinancieras internacionales, asícomodelos principales
países industriales -en especial Estados Unidos- que siguen insis
tiendoenquelaaplicacióndepolíticasneoliberalespermitiráresolver
los acuciantes problemas de los países con una economía frágil.
Los diferentes países seven afectados, debido a que la creciente
movilidad del capital, derivada de la expansión eintegración de
los mercados internacionales de capital, hace que las perturba
ciones monetarias y financieras nacionales se transmitan de una
economíaa otra. Unambiente tal, propicia la especulación einten-
I
sificalos disturbios enlas relaciones monetarias y financieras inter
nacionales que desde hace lustros se caracterizan por una situa
ción de inestabilidad de las principales divisas, fluctuaciones en
las tasas de interés, cuantiosos flujos de capital internacional y
problemas de fuga de capitales y de deuda externa. En un entor
no inestable, el sector financiero haadquirido preponderanciaal no
resultar atractiva la inversión en el sector productivo.
La complejidad del sistema financiero internacional, la inno
vación de las redes financieras y la interrelación de los mercados
emergentesbajo el dominio del sector financiero, handificultado
el financiamiento al desarrollo y provocado profundas rupturas
internas,tantoenlascadenasproductivascomoenlacomposición
de los grupos sociales. Al aplicar una política monetaria restric
tiva para controlar la inflación, los bancos centrales anulan las
posibilidades de crecimiento económico; a esta política del banco
central, hay queañadirlas medidasgubernamentalesparaalcan
zar el déficit presupuestal cero, aspecto tratado en varios de los
trabajos aquí presentados. El sistema financiero podría permitir
un crecimiento económico dinámico y sustentable si, entre otras
medidas, el banco central no tuviera como propósito fundamen
talcontrolarlainflación, sinotambiénatenderlas necesidadesdel
desarrollo económico.
Una simple miradaalíndicedel libro permiteapreciarelamplio
espectro de temas que cubre, de tal manera que puede afirmarse
que responde a varias de las principales interrogantes en torno a
las implicaciones queparalos países endesarrolloy entransición
tiene la actual situación del sistema financiero internacional. El
alto nivel de los planteamientos está garantizado por el hecho de
que los autores sondestacados especialistas de la UNAMy de otras
instituciones de educación superior del país y del extranjero.
Las consecuencias de la situación descrita son examinadas
desde los más diversos ángulos; sea mediante excelentes análisis
sobre países como México, Corea, Rusia o Argentina; o por medio
del estudio de los diferentes rubros que amenazan la vulnerable
economía de los países periféricos: las cuestiones comerciales, la
inversión extranjera directa, los aspectos fiscales, la desregula-
EugeniaCorrea,AliciaGirónyAlmaChapoy
ción financiera, los problemas migratorios, la falta de crédito,
etcétera.
Se ha pretendido articular el texto de tal manera que ladiser
tación de un autor lleve al tema desarrollado en el ensayo que le
sucedey que los cuadros y gráficas intercalados en eltexto resul
ten ilustrativos; se aspira a que estudiantes, profesores, especia
listas en economía y en ciencias afines, encuentren no sólo en el
texto sino también en la variedad de las fuentes bibliográficas
consultadas, abundante material para profundizar en los aspec
tos que les resulten de mayor interés.
Las características recientes del sistema financiero mexicano
son analizadas por varios participantes. Igualmente, en diferentes
capítulos, se hace referencia a la apertura de los servicios finan
cieros, a la necesidadde aplicar controles al capital, a lo equivocado
de considerar que seha reducido elpapeldel Estado enlaeconomía.
Alolargodel libro, de maneraexplícitaoimplícita, secoincidetam
bién en las consecuencias negativas de la aplicación de una política
económica de corte netamente neoliberal, que ha conducido a la
apertura total de la economía mexicana, de la economía latinoa
mericana y, en general, de la mayoría de los países.
La primera parte Globalizacióny flujos de capital se iniciacon
"Liberalización de flujos de capital y su impacto en la economía
mundial", donde Jaime Puyana trata condetallelosasuntos más
relevantesentornoa losflujos decapitalinternacionales, caracte
rísticos de la economía mundial actual. El autor empieza por
analizary evaluareldesempeñodelsistemafinanciero internacio
nal que remplazó al de BrettonWoods, a fin de establecer cuáles
han sido sus efectos más importantes enelactualfuncionamiento
de laeconomíamundial. Llamalaatenciónsobreel hechode cómo
en medio de un entorno recesivo, los países recurren a políticas
monetarias y fiscales contraccionistas; elloparamostrar un "vir
tuosismo" monetario y fiscal que permita "recuperar laconfian
za de los mercados financieros", pretendiendo ignorar que esas
medidas agravan la recesión.
Anteesto elautorplantealaposibilidadde sacrificarlaapertura
de la cuenta de capital, para no seguir agudizando los niveles de
pobreza ya existentes en la mayoría de los países. Señala que
Introducción
abundan las propuestas de establecer controles para desalentar
las entradas de capital de corto plazo, cuyo carácter especulativo
es bien conocido; pero llevar a la práctica tales propuestas es
prácticamente imposible por el entorno neoliberal.
Atinadamente, elautorrecuerda quefueronnecesariaslaGran
Depresión de 1929-1932 y la segunda guerra mundial, para que
sellegaraa acuerdoscomolos de BrettonWoods. Demanera simi
lar, considera que serán necesarias varias crisis más que afecten
severamente el centro mismo del sistema, antes de que se empiece
a discutir seriamente la configuración de un nuevo ordenamien
to financiero internacional que regule los flujos de capital. La
inestabilidad cambiaria es el fruto de la inestabilidad del entorno
económico; de ahí la necesidad de hacer ajustes en el sistema
monetario y financiero internacionales.
La necesidad que tiene México de inversión extranjera directa
(lEO) hace relevante el ensayo de Patricia Rodríguez López "Ines
tabilidad e inversión extranjera directa en México", que describe
hechos recientes para presentar las nuevas características de la lEO
en México.
Destaca el hecho de que a partir de la crisis de 1994-1995, la
lEO ha superado a la de cartera, pero bajo un nuevo esquema
económico, caracterizado por fusiones o adquisiciones de gran
des empresas mexicanas por parte de corporaciones extranjeras,
en sectores anteriormente reservados al capital nacional.
La IED enMéxico aumenta de manera gradual desde la década
de los años sesenta; pero a partir de los ochenta se convierte en
parte central del proceso de globalización que caracteriza a la
economía mundial desde las últimas décadas del siglo xx, proceso
en el cual las empresas trasnacionales tienen un papel decisivo.
La IED es una forma de financiamiento codiciada por todos
los países del mundo, ya que esos recursos dinamizanla economía
de los países huéspedes yjuntoconellos serecibennuevas tecno
logías y se conocen formas modernas de organización de la pro
ducción. Sin embargo, la autora no deja de reconocer que dicha
inversiónimplicaunafuertetransferenciaderiquezay dependen
cia económica-política de las naciones huéspedes respecto a los
países de origen de las empresas matrices.
EugeniaCorrea,AliciaGirónyAlmaChapoy