etude sur la concurrentiabilite du secteur du ciment

87 Pages·2013·4.91 MB·French

ETUDE SUR
LA CONCURRENTIABILITE
DU SECTEUR DU CIMENT
VOLET 2
DONNEESDETERMINANTESETINDICES
DECONCURRENTIABILITEET/OUDENON
CONCURRENTIABILITEDUMARCHE
ETUDESURLACONCURRENTIABILITEDUSECTEURDUCIMENT
VOLET II:Donnéesdéterminantesetindicesdeconcurrentiabilité
et/oudenonconcurrentiabilitédumarché
SOMMAIRE
INTRODUCTION................................................................................................................3
MISSION 1:DEGREDECONCENTRATIONDUMARCHE.....................................................6
I. Partsdemarchéetindicedeconcentration...........................................................6
II. Pouvoirdemarchédesentreprisesdominantes..................................................11
MISSION 2:ASPECTSHORIZONTAUXDELACONCURRENCE ........................................... 18
I. Barrièresd’accèsaumarché.................................................................................18
II. Analysedesentréessurlemarché........................................................................22
III. Analysedesmécanismesdelaconcurrence.........................................................29
MISSION3:ASPECTSVERTICAUXDELACONCURRENCE.................................................. 32
I. Chaînedecommercialisation................................................................................32
II. Problèmesetrestrictionséventuelles...................................................................35
MISSION 4: PERCEPTION DE LA CONCURRENTIABILITE DU MARCHE CONCERNE PAR LES
OPERATEURS:AVISDESOPERATEURSINTERESSES........................................ 42
CONCLUSION.................................................................................................................. 51
Bibliographie&Webographie..................................................................................................58
ANNEXES ..................................................................................................................... 61
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VOLET II:Donnéesdéterminantesetindicesdeconcurrentiabilité
et/oudenonconcurrentiabilitédumarché
INTRODUCTION
Dans le volet I de cette étude, nous avons étudié la structuration du marché du ciment au
Maroc à travers un état des lieux. Il se caractérise par plusieurs éléments clés dont
notamment le haut niveau capitalistique, la haute technicité de la production, ainsi que la
tailleimportantedesentreprisesintervenantdanslesecteur.
Historiquement, le marché marocain du ciment est en progression constante, sauf période
de crise, avec des taux de croissance rarement vus dans d’autres secteurs (7,2% dans la
dernière décennie). Cette croissance est due principalement, aux efforts enregistrés au
niveau de deux secteurs, celui de l’habitat, suite à la relance du programme du logement
social à travers des mesures fiscales plus incitatives, et celui des travaux publics, grâce aux
investissements publics dans les infrastructures lourdes, notamment les ports, les aéroports
etlesautoroutes.
Le secteur est cependant caractérisé aussi par le faible nombre d’intervenants. Malgré le
taux de croissance important et la libéralisation du secteur depuis la fin des années quatre-
vingt, il n’y a aujourd’hui que cinq entreprises qui interviennent dans ce secteur. En effet,
avant l’arrivée de «Ciment de l’Atlas», filiale du groupe ADDOHA, le secteur comptait
quatre opérateurs adossés à des firmes multinationales qui maîtrisent totalement la
technologiedeproductionducimentàl’échellemondiale.
L’approvisionnementenmatièrespremièresestrelativementsimple,puisqu’essentiellement
constitué de produits de carrières de calcaire; mais ces matières premières sont en même
temps à l’origine d’une contrainte spécifique, à savoir l’implantation géographique qui obéit
entre autres à l’existence de cette carrière. Par ailleurs, le poids du produit fini limite l’aire
géographique d’intervention de ces entreprises du fait des coûts de transport. C’est ce
même facteur qui explique la faiblesse des importations, tandis que la faiblesse des
exportations s’explique par la forte demande marocaine, ce qui en fait une industrie
éminemment nationale, en plus du court délai de conservation du ciment et des coûts de
transportélevés.
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L’environnement juridique, quant à lui, est simplifié. Du fait de la non-intervention de l’Etat,
l’industrieducimentrépondauxmêmesrèglesquen’importequelleautreindustrie;hormis
lataxespécialesurlecimentdestinéeàfinancerleFondsdeSolidaritépourl’Habitat.
L’essentiel des ventes se fait à travers le négoce, les cimentiers ne pratiquant que pour une
faiblepartlaventedirecteauxentrepreneursdelaconstruction.
Néanmoins, la particularité de ce secteur réside indéniablement dans le faible nombre de
producteursetleurrépartitiongéographique.Cetteparticularitétrouveuneexplicationdans
l’histoire du secteur, depuis que l’Etat s’est trouvé dans l’obligation de participer
financièrement à leur constitution, générant par là même une politique de zonage destinée
àassurerl’approvisionnementdetouteslesrégionsduMaroc.
Vient ensuite la libéralisation du secteur depuis1986 avec la politique de privatisation,quia
permis l’entrée de groupes internationaux dans le tour de table des cimenteries et la
constitution d’entreprises marocaines solides financièrement, capables d’accompagner
l’essordelaconstructiondanscepays.
Cette mutation s’estaccompagnée cependant defortescritiqueset suspicionsdela partdes
clientsdescimentiersquileurreprochentunedominationpartagéedumarché.
Il est vrai que ces critiques apparaissent comme fondées au regard de la régularité des prix
et surtout des augmentations récurrentes, mais de là à conclure sur une absence de
concurrence,voireàuneententeilliciteentrelescimentiers,encorefaudrait-illedémontrer.
C’est l’objet de ce deuxième volet, où seront analysés les indices de concentration, les
barrièresàl’entréeainsique lescomposantsstructurelsdecetteindustrie.
Seront étudiéesaussi, la concurrence dans ses aspects horizontaux et verticaux, ainsi que la
chaîne de commercialisation afin de pouvoir conclure sur l’état de la concurrence de ce
secteur.
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Nous verrons ainsi que l’étude des constituants des prix et celle des circuits de
commercialisation plaide en faveur d’un marché ouvert. Il faut aussi reconnaître que nous
avons été reçus par les staffs respectifs des cimentiers et l’accès aux données nous a été
facilité. Le principal échec réside dans la non communication des tarifs de vente, sauf pour
Holcimquinouslesamisàdisposition.
Mais nous verrons aussi que nous restons face à des questions qui nécessitent de rester
vigilants: les prix au Maroc sont élevés et plus qu’ailleurs, les marges dégagées sont très
confortables, et le nombre des cimentiers est étonnamment stable depuis l’indépendance
du pays et jusqu’en 2010 où on assiste à l’arrivée d’un cinquième producteur et à l’annonce
del’arrivéeprochained’unsixièmeetd’unseptième.
Ces arrivées devraient changer considérablement la configuration du marché, en le mettant
dansunesituationd’excèsdel’offreparrapportàlademande.
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MISSION 1: DEGRE DE CONCENTRATION DU MARCHE
La concentration économique et financière desentreprises est le processus qui permet à un
nombre de plus en plus restreint d’entreprises de grande taille d’alimenter une part
importantedesmarchés.
Autrement dit, la concentration d'un marché est la concentration du nombre d'entreprises
etdeleurspartsrespectivesdelaproductiontotaledansunmarché.
I. Partsdemarchéetindicedeconcentration
a. Partsdemarché(PDM)
La part de marché et la croissance de celle-ci comparée à l'évolution de celles des divers
concurrents, sont des critères fondamentaux de performance des entreprises qui nous
permettrontdecalculerparlasuitelesindicesdeconcentration.
Graphe1:Evolutiondelapartdemarchéducimentdesopérateurssurlapériode2005-2009
(Source:lescimentiers)
Le Graphe 1 montre clairement que Lafarge Maroc conserve la première place en tant que
leaderdumarchéducimentavecunepartdeprèsde40%.
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Ciments du Maroc vient en seconde place avec une part de marché égale à 25,6% en 2009.
Holcim Maroc quant à elle, occupe la troisième position sur le marché cimentier avec une
part de marché de 25,4% en 2009 contre 23,08% en 2005. Les parts de marché perdues par
CimentsduMarocsemblentbénéficieràHolcim.
AsmentTemaravientendernièrepositionavecunepartdumarchénedépassantpasles9%
entre2005et2009.
Malgrécesquelquesvariations,cequiestremarquable,c’estlastabilitérelativedespartsde
marché de chaque producteur. On a l’impression que les opérateurs du secteur évoluent de
manière identique sans qu’il y ait une tendance à la modification des parts du marché du
ciment. Il y a quand même une progression d’Holcim qui semble récupérer les pertes de
marché du Ciments du Maroc et Asment Temara. Au vu de ces résultats on peut sans
hésitationparlerdetendanceoligopolistiquedanslesecteurduciment.
 Structurationdumarchépartypedeproduit
Le produit dominant pour l’ensemble du secteur est le CPJ 45, il représente à lui seul 62%
des ventes en 2008 et 2009 (il est passé de 6,85 millions de tonnes en 2009 à 6,61 millions
en 2010). Vient ensuite le CPJ 35 avec 34% en 2008 et 32% en 2009 (recul de 5%, à 3,34
millionsdetonnesdûaufléchissementconstatédanslesecteurdel’immobilier).
D’autres types de ciment sont commercialisés, mais ils ne représentent qu’une part infime
del’activitédesentreprises.
On retiendra que les CPJ 35 et 45 représentent 94% des volumesde production et de vente,
etl’étudedecesseulesvariétésrevientàétudierlatotalitédusecteur.
On retrouvera approximativement la même répartition pour chacun des producteurs. Cette
répartition quasiment identique dans les types de produit chez les cimentiers prouve qu’il
n’yapasdespécialisationdanstelleoutellegamme.
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Cependant, nous remarquons qu’en fonction de la taille de l’entreprise il peut y avoir des
différencesrelativesàlastructuredelaproductiondechaquecimentier:
- Lafarge, le plus gros producteur, commercialise 7 produits du ciment. Même si 95%
desaproductionresteconcentréssurleCPJ35,CPJ45etCPJ55,les5%restantsvont
auxautrestypesdecimentCPJ45PMetleCPA55;
- Holcim et Ciments du Maroc se concentrent exclusivement sur les 3 premiers types
deciment(CPJ35,CPJ45etCPJ55);
- Quant à Asment Temara de taille beaucoup plus réduite, elle ne fabrique que le CPJ
35etCPJ45.
Cetteabsencedespécialisationsignifiequelemarchémarocainresteouvertàtouslestypes
deproduitenfonctiondelatailleetdeschoixstratégiquesdechaqueentreprise.
b. Indicesdeconcentration
La concentration d'un marché se mesure à travers le nombre d'entreprises et de leurs parts
respectives de la production totale dans ce marché. Calculer les indices de concentration
revientalorsàdéterminerleniveaudeconcentrationdecemarché.
Utiliser les indices de concentration peut sembler inutile pour le secteur du ciment compte
tenu du faible nombre d’intervenants. Nous verrons qu’en ne prenant qu’un seul opérateur,
nous sommes déjà face à 40% de la production et nous sommes face à 90% avec les trois
premiers.Cependant,ilnoussembleutiledecalculercesindicesdansunsouciderigueur.
Ainsi,nousallonsretenirdeuxindicesdemesuredeconcentrationàsavoir:
Leratiodeconcentration(CR )1etL’indicedeHirschman-Herfindahl(IHH)2.
K
1
C’estlepourcentagedepartdemarchédétenueparlesgrandesentreprisesdansuneindustrie.CR = .(Oùs est
k i
lapartdemarchédel'entrepriseietkestlenombred'entreprisesretenues)Pourlecalculer,nousallonsretenirk=2etk=3
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VOLET II:Donnéesdéterminantesetindicesdeconcurrentiabilité
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Tableau1:EvolutiondesindicesdeconcentrationCR ,CR etIHHsurlapériode2005-2009
2 3
CR CR IHH
2 3
2005 68,1% 91,18% 3010
2006 68,8% 91,43% 3053
2007 69,1% 91,75% 3080
2008 67,1% 92,00% 3035
2009 66,5% 91,90% 3039
Source:CalculSIS-Consultants
1. Leratiodeconcentration(CR )
K
Le ratio de concentration (CR ) des deux plus grandes entreprises, mesuré sur la base de
2
leurs parts de marché, s’élève à 66,5 % en 2009, tandis que celui des trois plus grands
opérateurscimentiersreprésente91,90%dumarché.
Ces résultats montrent à l’évidence un niveau de concentration important: au-delà du seuil
de 35% considéré par les autorités américaines de la concurrence, il est remarquable que le
secteur soit d’abord dominé par une entreprise qui réalise à elle seule au-delà de 40% sur
toute la période étudiée, en l’occurrence Lafarge Maroc. L’autre résultat remarquable est
que la 2ème et la 3ème entreprises, à savoir Ciments du Maroc et Holcim, représentent à elles
seules 50% du marché. Ce qui explique que le CR dépasse les 90%. La 4ème entreprise,
3
AsmentTemara,nereprésentequemoinsde9%etsapartrelativebaisseenpassantde8,82
à8,10%en2009.
2. L’indicedeHirschman-Herfindahl(IHH)
Calculé d’après les parts de marché des opérateurs cimentiers, l’indice Herfindahl-Hirshman
(«IHH»)s’élèveà3039en2009,unchiffrecaractéristiqued’undegrédeconcentrationélevé.
2
Mesurelaconcentrationdumarchéenadditionnantlecarrédespartsdemarchédetouteslesentreprisesdusecteur
considéré.Plusl'IHHd'unsecteurestfort,pluslaproductionestconcentrée.IHH=
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VOLET II:Donnéesdéterminantesetindicesdeconcurrentiabilité
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L’indice IHH montre un niveau de concentration très important puisque le IHH > 2000. On
peutdoncparlerd’uneforteconcentration.
Par ailleurs,on remarque que cette concentration a eu tendance à augmenter entre 2005 et
2007passantde3010à3080pourbaisserensuiteen2008et2009.Malgrécettetendanceà
la baisse, la valeur de l’IHH de 2009 est supérieure à celle de 2005; ce qui prouve que nous
sommesdansunmarchéconcentrésanstendanceàladéconcentration.
A l’évidence, on assiste à une double concentration: une première concentration qui réside
dans le fait qu’il n’existe aujourd’huique quatre opérateurs3 sur le marché marocain,et une
deuxième du fait que parmi ces quatre opérateurs, Lafarge détient 41% de parts de marché,
viennentensuiteHolcimetCimentduMarocavecplusdelamoitiédesPDMetenfinAsment
Temaraavecmoinsde9%.
Si les indices tendent à prouver qu’il y a une forte concentration selon les définitions
américaines, ces indices sont influencés par le faible nombre d’opérateurs. Par ailleurs, les
informationsdontnousdisposonsaujourd’huiindiquentquedeuxnouveauxopérateurssont
arrivéssurcemarché,l’unenphasedeproductiondepuislemoisd’avriletl’autreenvoiede
l’êtrebientôt.Ilfautnoteraussil’arrivéeimminentedel’espagnolLubasaàSidiKacem.
Cesnouveauxarrivantsinspirentdeuxcommentaires: d’une part un changement radical de
la configuration de la production du ciment au Marocavecun quasi-doublement du nombre
des opérateurs, et d’autre part l’impression que les barrières à l’entrée sont toutes
relatives. Il sera très intéressant de recalculer les indices de concentration lorsque les sept
seront en production. Tout va se jouer sur la capacité de réaction des producteurs
historiques.
3Quatreopérateursducimentaucoursdelapériodedel’étude2005-2009.
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