El rol del fondo monetario internacional en el financiamiento externo de la Argentina y su

518 Pages·2015·21.2 MB·Spanish

by  Noemí L.

;~.;"~ Universidad de Buenos Aires
-, ..~ Facultad oe.oencas Económicas
~ '~'I.(t~ Biblioteca "Alfredo L. Palacios"
.,
El rol del fondo monetario
internacional en el
financiamiento externo de la
Argentina y su influecnia
sobre la política de ajuste
del balance de pagos entre
1956 y 2003
,
Brenta, Noerni L.
2006
Cita APA: Brenta, N, (2006). El rol del fondo monetario internacional en el
financiamiento externo de la Argentina ysu influecnia sobre la política de
ajuste del balance de pagos entre 1956 y2003,
Buenos Aires: Universidad de Buenos Aires, Facultad de Ciencias Económicas
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Fuente: Biblioteca Digital de la Facultad de Ciencias Económicas -Universidad de Buenos Aires
Tesis Doctoral 001501/1182
TESIS
"El rol del
Fondo Monetario Internacional
en el financiamiento externo de
Argentina y su influencia sobre
política de ajuste del balance
pagos entre 1956 y 2003"
Doctorando: Lic. Noemí L. Brenta
DirectordeTesis: Dr. Mario Rapoport
Facultad de Ciencias Económicas
Universidad de Buenos Aires
.'~TFCA
DELAP,C'" T.H)DE CfENClASECONOMffi·!iS
Pr-ofosorEmérito ALFREDOL.PALACIOS
Septiembre de 2006
J¡j,¿r~ ~J. :;a~~
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ALucio Lambertini, conamor
~'rsUOTECADELAFACU¡T',r)!)i: GlrNClA8ECONOM'IC-A8
Pr~}fos()r Emérito Dr. L.PALACiOS
INDICESINTETICO
Pág.
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Indicedevu.a,Ulu;:) ;.ij.,.. 14
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18
PrimeraParte
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195
229
245
265
303
329
355
389
403
423
447
475
491
509
515
519
INDICEANALITICO
INTRODUCCION,18
PrimeraParte
Capítulo1
MARCOTEORICO:LACUESTIÓNNORESUELTADELSISTEMAMONETARIO
INTERNACIONALYSUSTRESEJESCENTRALES,29
1.1.Laseleccióndelosmediosdepagointernacionales,30
1.2.Lacoordinacióndelasparidadescambiarías,33
1.3.Elajustedelosdesequilibriosdelbalancedepagos,35
1.3.1.Enfoquekeynesianoyneokeynesiano,36
1.3.2.Enfoquemonetariodelbalancedepagos,37
1.3.3.Crisisdebalancedepagosversuscrisiscambiaria,40
Apéndice.Teoríadelbalancedepagos:enfoquemonetariokeynesianoevolucíonario
delFMI,43
Capítulo2
ANTECEDENTESDELFMI:DELPATRONOROALPLANEAMIENTODELAII
POSTGUERRA,47
2.1.Elpatrónoro,49
2.1.1.Mediosdepago internacionales bajopatrónoro,51
2.1.2.Coordinacióndetiposdecambiobajopatrónoro,53
2.1.3.Ajustedelbalancedepagosbajopatrónoro,54
2.104.Críticasalpatrónoro,55
2.2.Delpatrónoroalpatróncambiooro,odelalibraesterlinaaldólarestadounidense:
dela1Guerraalacrisisde1929~30,59
2.2.1.GranBretaña,60
2.2.2.EstadosUnidos,62
2.2.3.ElBancodePagosInternacionales,65
2.204.Nuevasformasdereservasinternacionales:delmetálicoalamoneda
fiduciaria,66
2.3.Elcaosmonetariodelosaños'30,laconcentracióndelasreservasdeoroen-Fort
KnoxyelAcuerdoTripartito,68
2.4.LospréstamosdelaIrGuerrayelplaneamientodelapostguerra:alaspuertasde
BrettonWoods,73
Capítulo3
CREACIÓNDELFMI:DESDEELCONVENIODEPRÉSTAMOYARRlENDO
HASTALACONFERENCIADEBRETTONWOODS,75
3.1.ElPlanKeynes,76
3.2.ElPlan\iVhite,78
3.3.El"tercer"plan:Williamsyelenfoquedeladivisaclave,81
3.4.LaantesaladeBrettonWoods:delaComisiónInterdepartamentalalareuniónde
AtlanticCity,84
3.5.LaConferenciaMonetariayFinancieradelasNaciones UnidasyAsociadas,en
BrettonWoods,87
Capítulo4
CARACTERIZACIÓNYEVOLUCIÓNDELFMI,91
4.1.Normativadefuncionamiento:elConvenioConstitutivo,elEstatutoyel
Reglamento,91
4.2.Propósito,92
4.3.Paísesmiembros,94
4.4.Cuotasysuscripciones,97
4.5.GobiernoyOrganizacióndelFMI,100
4.6.Votosysistemasdevotación,102
4.7.Regímenes cambiariosrecomendadosporelFMIyfindelpatróndólar-oro,107
4.8.Obligacionesdelospaísesmiembros,111
4.9.PresupuestodefuncionamientodelFMI,112
4.10.Losderechosespecialesdegiro,115
4.11.LacapacidadfinancieradelFMIysurolcatalizadordeotrospréstamos,119
4.12.OtrasfuncionesdelFMI,123
Capítulo5
LOSPRESTAMOSDELFMI,PROGRAMASDEAJUSTEY
CONDICIONALIDADES,135
5.1.LospréstamosdelFMI,136
5.1.1.PorquélospréstamosdelFMIfueronescasosensuprimeradécada,138
5.1.2.DestinatariosdelospréstamosdelFMI,140
5.1.3.AspectostécnicosdelospréstamosdelFMI,144
5.1.4.Tiposdeacuerdosydefinanciamiento,145
5.2.GarantíassobrelospréstamosdelFMI:condicionalidadesyprogramasdeajuste,
148
5.2.1.Evolucióndelascondicíonalidades,140
5.2.2.Aspectostécnicosdelascondicionalidades,152
5.2.2.1.Medidasprevias, 153
5.2.2.2.Criteriosdeejecución,154
2.2.2.1.ObjetivosdeInflación,155
5.2.2.3.Metasindicativas,156
5.2.2.4.Reformasestructurales,157
5.2.2.5.Basesdecomparaciónestructural,157
5.2.2.6.Revisiones,158
5.2.2.7,Dispensas(waivers),159
5.2.3.Programasdeajuste,159
5.2.3.1.Etapasdeunplandeajuste,161
5.2.3.2.ElementosdeunprogramadeestabilizacióndelFMI,166
5.2.3.3.CríticasalosprogramasdelFMI,168
Capítulo6
LAINFLUENCIAPOLÍTICASOBRELASDECISIONESDELFMI,173
6.1.LanormativadelFMIsobrelaindependenciadesusfuncionarios,174
6.2.Laingerenciadelosparlamentosenlasrelacionesdelospaísesindustrializadoscon
elFMI, 175
6.2.1.PaísesdelaUniónEuropea,176
6.2.2.EstadosUnidos,178
6.2.2.1..MecanísmosformalesdeinfluenciaenelFMI,178
6.2.2.2.ContenidodelosmandatoslegislativosdeEstadosUnidosal
directorestadounidenseenelFMI,179
6.3.AplicacióndemandatoslegislativosestadounidenseatravésdelFMI:elcasode
Argentina,183
6.3.1.Losaños1990:sistemafinancieroyreformalaboral,183
6.3.1.1.Sistemafinanciero,183
6.3.1.2.Reformalaboral,184
6.3.2.Lasviolacionesalosderechoshumanosylassancioneseconómicasala
Argentinaenlosorganismosfmancierosinternacionales,atravésdemandatos
legislativosestadounidenses,185
6.3.2.1.LaadministraciónFordysuapoyoalgobiernodelajuntamilitar
argentina,1976,186 .
6.3.2.2.LaadministraciónCarterylassancionesalgobiernodelajunta
militarargentina1977-80,187
6.3.2.3.SancioneseconómicasalaArgentinadurantelaadministración
Carter,188
6.3.2.4.OtrassancionesdelaadministraciónCarteralajuntamilitar,191
6.3.2.4.ReaganyellevantamientodelassancionesalaArgentina, 192
SegundaParte
Capítulo7
AGENTINA:POSICIÓNINSTITUCIONALENELFMIYREFORMAS
ASOCIADASASUADHESIONALOSCONVENIOSDEBRETTONWOODS,195
7.1.ArgentinayelFMIenlaliteraturaespecializada,197
7.2.LaposicióninstitucionaldeArgentinaenelFMI,199
7.2.1.Cuota, votosyasignacionesdederechosespecialesdegiro,200
7.2.2.RepresentantesdeArgentinaenelFMI,202
7.2.3.LastransaccionesconelFMIenlascuentasdelBancoCentral,delsector
público nacionalnofinanciero yenelbalancedepagosdeArgentina,205
7.2.3.1.ElFMIenlascuentasdelBancoCentral,205
7.2.3.2.ElFMIenlascuentasdelsectorpúbliconacional,206
7.2.3.3.ElFMIenlascuentasdelbalancedepagos,206
7.2.3.4.AdhesiónalartículoVIII,207
7.3.LaadhesióndeArgentinaalosConveniosdeBrettonWoods,en1956,208
7.3.1.ContextodelingresodeArgentinaalFMI,210
7.3.2.LosInformesdePrebisch.211
7.3.3.MedidasinmediatassurgidasdelosInformesPrebischacordesconla
adhesiónalFMI:laprimeraetapadelplandeajustede1955-57,218
7.3.4.Lareformafinancierade1957,223
7.4,ElingresodeArgentinaalFMI,225
Capítulo8
PREBISCH,ELPLANDELAMONEDACLAVE,LAARGENTINAYELFMI,229
8.1.LascríticasdePrebischalosplanesmonetariosinternacionales,230
8.2.LascríticasdeWilliamsalosplanesmonetariosinternacionales,232
8.3.Prebisch,Williams,laArgentinayelFMI,237
8.4.UnainterpretacióndelaadhesiónargentinaalFMI,243
Capítulo9
ARGENTINAYELFMI:LOSACUERDOSDEPRÉSTAMODE1956A2006,245
9.1.LosacuerdosdeArgentinayelFMI,246
9.2.Acuerdosencrisisdepagosyacuerdosinnecesarios,254
9.3MagnituddelospréstamosdelFMIenrelaciónalfinanciamientoexternodela
Argentina,256
9.3.1.Lasestadísticasdeladeudapúblicaargentinaylaomisióndeinformación
delFMIsobreladeudapúblicaargentina,257
9.3.2.Lamagnitud delospréstamosdelFMIenelfinanciamientoexterno
públicodeArgentína,260
Capítulo10
ARGENTINAYELFMI:LOSPLANESDEAJUSTEDE1956A2006,265
10.1.Planes deajuste implementadosenArgentinaysuvinculaciónconlosacuerdos
conelFMI,265
10.2.Argentina:lalógícadelosplanesdeajusteimplementadosdesdelaIrpostguerra
combinadosconacuerdosconelFMI,269
.10.2.1.Argentina:morfologíadeplanesdeajusteaplicadosen1956-2001,271
10.2.2.Laondadeprecios,273
10.2.3.Losplanesdeajuste,laondadepreciosyelmododecrecimiento
económico,280
10.2.4.Lageneraciónderentafinancierayproductivaenplanesdeajuste,283
10.2.5.Elfinanciamientodelossaltosenlainversión.284
10.2.6.Elagotamientodelcrecimientoeconómicode'largoplazo,289
10.2.7.Ellargoplazo:losefectosdelaaplicaciónreiteradadeplanesdeajuste
combinadosconprogramasdelFMI,290
10.2.8. La formacióndelospreciosbásicosen1991-2001ysuincidenciaenla
ondadeprecios,296
10.3.UncasotestigodeplandeajustesinFMI:1952,300
Capítulo11
ARGENTINAYELFMI:ACUERDOSCONTINUOSDE1958A1963YELPLAN
DEAJUSTEDEI958-1962,303
11.1.Acuerdocontingentedediciembrede1958,303
11.1.1.Lapolíticafiscal,305
11.1.2.Lapolíticamonetaria,306
11.1.3.Reformadelmercadocambiario,307
11.1.4.Políticadesalariosyprecios,307
11.1.5.Otrospréstamos:rolcatalizadordelFMI,308
11.2.Lanzamientodelplandeajustedediciembrede1958,309
11.3.Acuerdocontingentedediciembrede1959,310
11.3.1.Otrospréstamos:rolcatalizadordelFMI,312
11.4.Acuerdocontingentedediciembrede1960,sólocatalizadordeingresode
capitales,313
1104.1.Comerciointernacional:aperturaalasimportaciones,314
11.5.Acuerdocontingentedediciembrede1961:vísperasdelacrisis,315
11.5.1.Déficitfiscalysufinanciamientoconbonos,316
11.5.2.Otrospréstamos:lacapacidaddeendeudamientopúblicosesatura,315
11.6.Acuerdocontingentedejuniode1962,317
11.6.1.Políticafiscalcontractiva,318
11.6.2.Politicamonetariacontractiva,318
11.6.3.Medidasespecificassobreelbalancedepagosporvíasdiferentesdela
monetaria,319
11.604.Otrospréstamos:nomásdeudaexterna,319
11.7.Extensióndeacuerdocontingente,marzode1963:másajuste,320
11.7.1. Laaltacorrelaciónentreeldéficitfiscalylaactividadeconómica,320
11.7.2.InformedelstaffdelFMI:"su"modelodeArgentina,321
11.7.3.Cartaintencióndelgobiernoargentino:laculpaesdeldéficitfiscal,323
11.7.3.1.Medidasfiscalescontractivas,324
11.7.3.2.Medidasmonetariasnotancontractivas.325
11.7.3.3.Otrospréstamos:ladeudaexternadeberefinanciarse,326
11.7.Endeudamientopúblicoyfinanciamientoexterno1958-1962,327
Capítulo12
ARGENTINAYELFMI:DE1964A1974:POCOSACUERDOSYELEVADO
CRECIMIENTOECONOMICO,329
12.1.Elinterregnodemocráticodel gobiernodelDr.ArturoIllia,329
12.2.ElgobiernomilitardelaRevoluciónArgentina:1966"1970,331 .
12.2.1.Acuerdocontingente,sóloprecautorio,yplandeestabilizacióndemarzo
de1967,334
12.2.1.1.Medidasprevias:laaceleracióninflacionaria,336
12.2.1.2.Lacartaintencióndetallalasmedidasdelplan,336
12.2.1.3.Políticafiscal:ajusteyeficientización,337
12.2.1.4.Políticamonetariaycrediticia:restrictiva,preparareforma
financiera,338
12.2.1.5.Acuerdosdepreciosyaumentossalarialesescalonados,339
12.2.1.6.Comercioexterior ypagosinternacionales:devaluación
compensadaymásimportaciones,339