documento di ammissione relativo all'ammissione alle negoziazioni su aim italia / mercato

502 Pages·2017·19.29 MB·Italian

DOCUMENTO DI AMMISSIONE
RELATIVO ALL’AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI SU AIM ITALIA / MERCATO ALTERNATIVO DEL
CAPITALE, SISTEMA MULTILATERALE DI NEGOZIAZIONE ORGANIZZATO E GESTITO DA BORSA
ITALIANA S.P.A., DELLE AZIONI DI

Vimi Fasteners S.p.A.

Nominated Adviser e Global Coordinator
BPER Banca S.p.A.

AIM Italia / Mercato alternativo del Capitale è un sistema multilaterale di negoziazione dedicato
primariamente alle piccole e medie imprese e alle società ad alto potenziale di crescita alle quali è
tipicamente collegato un livello di rischio superiore rispetto agli emittenti di maggiori dimensioni o con
business consolidati.
L’investitore deve essere consapevole dei rischi derivanti dall’investimento in questa tipologia di emittenti e
deve decidere se investire soltanto dopo attenta valutazione.
Consob e Borsa Italiana non hanno esaminato né approvato il contenuto di questo documento.
Né il presente Documento di Ammissione né l’operazione descritta nel presente documento costituisce
un’ammissione di strumenti finanziari in un mercato regolamentato così come definiti dal Decreto Legislativo
del 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato ed integrato (il “TUF”) e dal regolamento di
attuazione del TUF, concernente la disciplina degli emittenti, adottato dalla Consob con delibera n. 11971
del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il “Regolamento 11971”). Pertanto non
si rende necessaria la redazione di un prospetto secondo gli schemi previsti dal Regolamento Comunitario n.
809/2004/CE. La pubblicazione del presente Documento di Ammissione non deve essere autorizzata dalla
Consob ai sensi della Direttiva Comunitaria n. 2003/71/CE o di qualsiasi altra norma o regolamento
disciplinante la redazione e la pubblicazione dei prospetti informativi (ivi inclusi gli articoli 94 e 113 del TUF).
L’Offerta rientra nei casi di inapplicabilità delle disposizioni in materia di offerta al pubblico di strumenti
finanziari previsti dall’articolo 100 del TUF e dall’articolo 34-ter del Regolamento 11971.
1
INDICE
AVVERTENZA ................................................................................................................................................... 9
DEFINIZIONI ................................................................................................................................................... 11
GLOSSARIO .................................................................................................................................................... 17
SEZIONE PRIMA ............................................................................................................................................. 22
1. PERSONE RESPONSABILI .................................................................................................................... 23
1.1 Soggetti responsabili delle informazioni fornite nel Documento di Ammissione ........................... 23
1.2 Dichiarazione dei soggetti responsabili del Documento di Ammissione ....................................... 23
2. REVISORI LEGALI DEI CONTI ............................................................................................................... 24
2.1 Revisori legali dei conti dell’Emittente ........................................................................................... 24
2.2 Informazioni sui rapporti con la Società di Revisione .................................................................... 24
3. INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE ..................................................................................... 25
3.1 Informazioni finanziarie selezionate dell’Emittente relative agli esercizi chiusi al 31
dicembre 2017 e 2016 ................................................................................................................... 26
3.1.1 Dati economici dell’Emittente relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e
2016 .................................................................................................................................. 26
3.1.2 Dati patrimoniali dell’Emittente per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016 ......... 33
3.1.3 Dati selezionati relativi ai flussi di cassa dell’Emittente per gli esercizi chiusi al 31
dicembre 2017 ed al 31 dicembre 2016 ........................................................................... 38
3.2 Informazioni finanziarie selezionate di MF Inox relative all’esercizio chiuso al 31 dicembre
2017 e 2016 ................................................................................................................................... 40
3.2.1 Dati economici di MF Inox per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016 ................ 40
3.2.2 Dati patrimoniali di MF Inox per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2017 e 2016 .............. 42
3.3 Informazioni finanziarie selezionate dell’Emittente relative al trimestre chiuso al 31 marzo
2018 e 2017 ................................................................................................................................... 46
3.3.1 Dati economici dell’Emittente relativi ai trimestri chiusi al 31 marzo 2018 e 2017 ........... 46
3.3.2 Dati patrimoniali dell’Emittente al 31 marzo 2018 e al 31 dicembre 2017 ........................ 50
3.3.3 Dati selezionati relativi ai flussi di cassa dell’Emittente per i trimestri chiusi al 31
marzo 2018 e 2017 ........................................................................................................... 55
3.4 Informazioni finanziarie selezionate di MF Inox relative al trimestre chiuso al 31 marzo
2018 e 2017 ................................................................................................................................... 56
3.4.1 Dati economici di MF Inox per i trimestri chiusi al 31 marzo 2018 e 2017 ....................... 56
3.4.2 Dati patrimoniali di MF Inox al 31 marzo 2018 e al 31 dicembre 2017 ............................ 58
3.5 Indicatori alternativi di performance ............................................................................................... 61
3.5.1 Indicatori alternativi di performance dell’Emittente per gli esercizi chiusi al 31
dicembre 2017 e 2016 ...................................................................................................... 62
3.5.2 Indicatori alternativi di performance dell’Emittente per i trimestri chiusi al 31 marzo
2018 e al 31 marzo 2017 .................................................................................................. 70
3.6 Informazioni finanziarie pro-forma ................................................................................................. 78
3.6.1 Informazioni finanziarie pro-forma per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 ................ 79
3.6.2 Informazioni finanziarie pro-forma per il trimestre chiuso al 31 marzo 2018 .................... 86
4. FATTORI DI RISCHIO ............................................................................................................................. 95
4.1 Fattori di rischio relativi all’Emittente ............................................................................................. 95
4.1.1 Rischi connessi alla dipendenza da figure chiave ............................................................ 95
4.1.2 Rischi connessi alle condizioni contrattuali e ai tempi e alle modalità di pagamento
della clientela .................................................................................................................... 96
4.1.3 Rischi connessi alla struttura dell’indebitamento e alla variazione dei tassi di
2
interesse ........................................................................................................................... 97
4.1.4 Rischi connessi alla normativa fiscale ............................................................................ 100
4.1.5 Rischi connessi alla specializzazione delle maestranze aziendali ................................. 101
4.1.6 Rischi connessi all’obsolescenza dei prodotti e/o servizi offerti dal Gruppo .................. 101
4.1.7 Rischi derivanti dalla responsabilità da prodotto e ai tempi di esecuzione e di
consegna degli ordini ...................................................................................................... 102
4.1.8 Rischi connessi alla mancata attuazione ovvero al ritardo nell’attuazione delle
strategie di sviluppo e dei programmi futuri e alla strategia di crescita esterna,
connessi alla strategia di espansione tramite acquisizioni ............................................. 103
4.1.9 Rischi connessi ai rapporti con gli outsourcers .............................................................. 104
4.1.10 Rischi connessi all’operatività degli stabilimenti industriali e all’interruzione
dell’attività produttiva ...................................................................................................... 105
4.1.11 Rischi connessi alle operazioni con parti correlate ......................................................... 105
4.1.12 Rischi correlati a dichiarazioni di preminenza, previsioni, stime ed elaborazioni
interne ............................................................................................................................. 105
4.1.13 Rischi connessi alla normativa sulla responsabilità amministrativa delle imprese
(D.Lgs. 231/2001 e successive modifiche) ..................................................................... 106
4.1.14 Rischi connessi al sistema di controllo di gestione ......................................................... 107
4.1.15 Rischi connessi alla sicurezza dei dati costituenti know-how tecnico riservato ............. 107
4.1.16 Rischi connessi alla violazione da parte di terzi dei diritti di proprietà intellettuale
del Gruppo ...................................................................................................................... 108
4.1.17 Rischi connessi ai rapporti di lavoro ............................................................................... 108
4.1.18 Rischi connessi al rispetto della normativa in materia di ambiente, salute e
sicurezza sui luoghi di lavoro .......................................................................................... 109
4.1.19 Rischi connessi alla tipologia dei contratti stipulati dal Gruppo non governati dal
diritto italiano ................................................................................................................... 110
4.1.20 Rischi connessi al tasso di cambio ................................................................................. 110
4.1.21 Rischi connessi alla concentrazione della clientela e, in particolare, i clienti OEM e
alla concentrazione dei ricavi .......................................................................................... 111
4.1.22 Rischi connessi ai possibili conflitti di interesse di alcuni membri del Consiglio di
Amministrazione ............................................................................................................. 112
4.1.23 Rischi connessi alla presenza internazionale del Gruppo .............................................. 112
4.1.24 Rischi connessi alla inclusione di dati pro-forma nel Documento di Ammissione .......... 113
4.1.25 Rischi connessi all’incremento della produzione ed alla saturazione della capacità
produttiva ........................................................................................................................ 114
4.1.26 Rischi relativi al mancato rinnovo delle certificazioni ...................................................... 114
4.1.27 Rischi connessi all’earn out previsto nel Contratto di Acquisizione ................................ 114
4.2 Fattori di rischio relativi al mercato in cui il Gruppo è attivo ........................................................ 115
4.2.1 Rischi connessi al quadro generale macroeconomico ................................................... 115
4.2.2 Rischi connessi all’approvvigionamento ed all’oscillazione del prezzo delle materie
prime ............................................................................................................................... 116
4.2.3 Rischi connessi all’ingresso di player internazionali ....................................................... 116
4.2.4 Rischi connessi al cambiamento di tecnologia ............................................................... 116
4.3 Fattori di rischio relativi alla quotazione delle Azioni ................................................................... 117
4.3.1 Rischi connessi alla negoziazione nell’AIM, alla liquidità dei mercati ed alla
possibile volatilità del prezzo delle Azioni ....................................................................... 117
4.3.2 Rischi connessi all’incertezza circa la distribuzione di dividendi e il conseguimento
di utili ............................................................................................................................... 117
4.3.3 Rischi connessi alla possibilità di revoca dalla negoziazione degli strumenti
finanziari dell’Emittente ................................................................................................... 118
4.3.4 Rischi connessi agli impegni temporanei di inalienabilità delle Azioni della Società ..... 118
4.3.5 Rischi connessi all’attività di stabilizzazione ................................................................... 119
4.3.6 Rischi connessi ai conflitti di interesse ........................................................................... 119
3
4.3.7 Rischi connessi alla non contendibilità dell’Emittente .................................................... 119
4.3.8 Rischi connessi alla diluzione derivante dal Piano di Stock Grant ................................. 119
5. INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE...................................................................................................... 121
5.1 Storia ed evoluzione dell’Emittente ............................................................................................. 121
5.1.1 Denominazione sociale dell’Emittente ............................................................................ 121
5.1.2 Luogo di registrazione dell’Emittente e suo numero di registrazione ............................. 121
5.1.3 Data di costituzione e durata dell’Emittente ................................................................... 121
5.1.4 Sede legale e forma giuridica dell’Emittente, legislazione in base alla quale opera,
paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale ....................... 121
5.1.5 Fatti importanti nell’evoluzione dell’attività dell’Emittente ............................................... 121
5.2 Investimenti .................................................................................................................................. 125
5.2.1 Descrizione dei principali investimenti effettuati dalla Società ....................................... 125
5.2.2 Descrizione dei principali investimenti in corso di realizzazione .................................... 127
5.2.3 Descrizione dei principali investimenti futuri programmati dall’Emittente ....................... 127
6. PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ .......................................................................................................... 128
6.1 Principali attività del Gruppo ........................................................................................................ 128
6.2 I principali prodotti ........................................................................................................................ 130
6.3 Il business model ......................................................................................................................... 133
6.4 La catena del valore .................................................................................................................... 134
6.5 Fattori distintivi caratterizzanti l’Emittente ................................................................................... 134
6.6 Principali mercati ......................................................................................................................... 135
6.6.1 Il settore automotive ........................................................................................................ 137
6.6.2 Il settore aerospaziale ..................................................................................................... 139
6.6.3 Il settore Oil & Gas .......................................................................................................... 141
6.7 La strategia del Gruppo ............................................................................................................... 142
6.8 Marchi e brevetti di titolarità del Gruppo ...................................................................................... 142
6.8.1 Marchi di titolarità del Gruppo ......................................................................................... 142
6.9 Certificazioni ................................................................................................................................ 143
6.10 Fonti delle dichiarazioni formulate dall’Emittente riguardo alla sua posizione concorrenziale .... 145
6.11 Fattori eccezionali ........................................................................................................................ 145
7. STRUTTURA ORGANIZZATIVA ........................................................................................................... 146
7.1 Descrizione del gruppo a cui appartiene l’Emittente ................................................................... 146
7.2 Società controllate dall’Emittente ................................................................................................ 146
8. IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI .................................................................................................. 147
8.1 Problematiche ambientali ............................................................................................................ 147
8.2 Immobili in disponibilità ................................................................................................................ 147
9. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE ................................................................................. 148
9.1 Tendenze recenti sull’andamento della produzione, delle vendite e delle scorte e
nell’evoluzione dei costi e dei prezzi di vendita ........................................................................... 148
9.2 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere
ripercussioni significative sulle prospettive dell’Emittente almeno per l’esercizio in corso ......... 148
10. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE O DI VIGILANZA E ALTI DIRIGENTI ................... 149
10.1 Informazioni sugli organi amministrativi, di direzione e di vigilanza e alti dirigenti ...................... 149
10.1.1 Consiglio di Amministrazione .......................................................................................... 149
10.1.2 Collegio Sindacale .......................................................................................................... 155
10.1.3 Alti Dirigenti ..................................................................................................................... 162
4
10.2 Conflitti di interesse dei membri del Consiglio di Amministrazione, dei componenti del
collegio Sindacale, dei direttori generali e dei principali dirigenti ................................................ 162
10.2.1 Conflitti di interessi dei membri del Consiglio di Amministrazione ................................. 162
10.2.2 Conflitti di interessi dei componenti del Collegio Sindacale ........................................... 163
10.2.3 Conflitti di interessi dei principali dirigenti ....................................................................... 163
10.2.4 Eventuali accordi con i principali azionisti, clienti, fornitori dell’Emittente o altri
accordi a seguito dei quali i componenti del Consiglio di Amministrazione, del
Collegio Sindacale e gli alti dirigenti sono stati nominati ................................................ 163
10.2.5 Eventuali restrizioni in forza delle quali i componenti del Consiglio di
Amministrazione, del Collegio Sindacale e gli alti dirigenti hanno acconsentito a
limitare i propri diritti a cedere e trasferire, per un certo periodo di tempo, gli
strumenti finanziari dell’Emittente dagli stessi posseduti ................................................ 163
11. PRASSI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE ............................................................................. 165
11.1 Durata della carica dei componenti del Consiglio di Amministrazione e dei membri del
Collegio Sindacale ....................................................................................................................... 165
11.2 Contratti di lavoro stipulati dai componenti del Consiglio di Amministrazione e dai
componenti del Collegio Sindacale con l’Emittente o con le altre società del gruppo che
prevedono indennità di fine rapporto ........................................................................................... 165
11.3 Recepimento delle norme in materia di governo societario ........................................................ 165
12. DIPENDENTI ......................................................................................................................................... 167
12.1 Dipendenti .................................................................................................................................... 167
12.1.1 Organigramma ................................................................................................................ 167
12.2 Partecipazioni azionarie e stock option dei membri del Consiglio di Amministrazione ............... 167
12.3 Accordi di partecipazione di dipendenti al capitale sociale ......................................................... 169
13. PRINCIPALI AZIONISTI ........................................................................................................................ 170
13.1 Principali azionisti dell’Emittente.................................................................................................. 170
13.2 Diritti di voto diversi in capo ai principali azionisti dell’Emittente ................................................. 171
13.3 Soggetto controllante l’Emittente ................................................................................................. 171
13.4 Accordi che possono determinare una variazione dell’assetto di controllo dell’Emittente .......... 171
14. OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ............................................................................................. 172
14.1 Operazioni correlate all’Acquisizione ........................................................................................... 175
14.1.1 Contratto di Finanziamento Intercompany ...................................................................... 175
14.1.2 Versamento in conto aumento capitale .......................................................................... 175
14.2 Il Contratto di servizi con Vimi Fasteners GmbH ......................................................................... 175
14.3 Il Contratto con Finregg ............................................................................................................... 176
14.4 Il Contratto di locazione ad uso foresteria – Immobile Via Guglielmo Tirelli n. 10 ...................... 176
15. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI SULLA STRUTTURA E SUL FUNZIONAMENTO DELLA
SOCIETÀ ............................................................................................................................................... 177
15.1 Capitale sociale ........................................................................................................................... 177
15.1.1 Capitale sociale sottoscritto e versato ............................................................................ 177
15.1.2 Esistenza di quote non rappresentative del capitale, precisazione del loro numero
e delle loro caratteristiche principali ................................................................................ 177
15.1.3 Azioni proprie .................................................................................................................. 177
15.1.4 Ammontare delle obbligazioni convertibili, scambiabili o con warrant ............................ 177
15.1.5 Esistenza di diritti e/o obblighi di acquisto su capitale autorizzato, ma non emesso
o di un impegno all’aumento del capitale........................................................................ 177
15.1.6 Esistenza di offerte in opzione aventi ad oggetto il capitale di eventuali membri del
Gruppo ............................................................................................................................ 177
5
15.1.7 Evoluzione del capitale sociale dalla data di costituzione .............................................. 177
15.2 Atto costitutivo e Statuto Sociale ................................................................................................. 182
15.2.1 Oggetto sociale e scopi dell’Emittente ............................................................................ 182
15.2.2 Sintesi delle disposizioni dello Statuto della Società riguardanti il Consiglio di
Amministrazione e il Collegio Sindacale ......................................................................... 183
15.2.3 Diritti, privilegi e restrizioni connessi a ciascuna classe di azioni esistenti ..................... 187
15.2.4 Disciplina statutaria della modifica dei diritti dei possessori delle azioni ........................ 187
15.2.5 Disciplina statutaria delle assemblee ordinarie e straordinarie dell’Emittente................ 187
15.2.6 Disposizioni statutarie che potrebbero avere l’effetto di ritardare, rinviare o
impedire una modifica dell’assetto di controllo dell’Emittente ........................................ 188
15.2.7 Disposizioni statutarie relative alla variazione dell’assetto di controllo o delle
partecipazioni rilevanti .................................................................................................... 188
15.2.8 Speciali pattuizioni statutarie relative alla modifica del capitale sociale ......................... 189
16. CONTRATTI RILEVANTI ....................................................................................................................... 190
16.1 I contratti connessi all’acquisizione di MF Inox............................................................................ 190
16.1.1 Il Contratto di Acquisizione di MF Inox ........................................................................... 190
16.1.2 Il contratto di finanziamento Cariparma .......................................................................... 191
16.1.3 Lettera di Strategia Hedging ........................................................................................... 194
16.1.4 Contratto di cessione dei crediti in garanzia ................................................................... 194
16.1.5 Il Contratto di Pegno MFH .............................................................................................. 195
16.1.6 Il Contratto di Locazione MF Inox ................................................................................... 196
16.2 Contratti di finanziamento ............................................................................................................ 196
16.2.1 Finanziamento Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. ....................................................... 196
16.2.2 Contratto Quadro BNL .................................................................................................... 198
16.2.3 L’Affidamento Unicredit ................................................................................................... 199
16.2.4 Il Contratto Quadro Unicredit ed i Finanziamenti Unicredit ............................................ 200
16.2.5 L’Accordo Normativo Credem ......................................................................................... 201
16.2.6 Il Finanziamento Emilbanca ............................................................................................ 203
16.2.7 L’affidamento Emilbanca ................................................................................................ 204
16.2.8 L’Affidamento BPM ......................................................................................................... 204
16.2.9 L’Affidamento Intesa ....................................................................................................... 205
16.2.10 Affidamento BPER .......................................................................................................... 205
16.2.11 Linea di Credito Cariparma ............................................................................................. 206
16.3 Finanziamenti agevolati, contributi pubblici e agevolazioni fiscali. .............................................. 206
16.3.1 Contratti di finanziamento agevolato Sabatini Ter. ......................................................... 206
16.3.2 I Contributi pubblici. ........................................................................................................ 209
16.3.3 Le agevolazioni fiscali ottenute dall’Emittente negli ultimi tre anni ................................. 209
16.4 Il contratto con FP ........................................................................................................................ 210
17. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI
INTERESSI ............................................................................................................................................ 211
17.1 Relazioni e pareri di esperti ......................................................................................................... 211
17.2 Informazioni provenienti da terzi .................................................................................................. 211
18. INFORMAZIONI SULLE PARTECIPAZIONI ......................................................................................... 212
SEZIONE SECONDA .................................................................................................................................... 213
1. PERSONE RESPONSABILI .................................................................................................................. 214
1.1 Persone responsabili ................................................................................................................... 214
1.2 Dichiarazione di responsabilità .................................................................................................... 214
2. FATTORI DI RISCHIO ........................................................................................................................... 215
6
3. INFORMAZIONI ESSENZIALI ............................................................................................................... 216
3.1 Dichiarazione relativa al capitale circolante ................................................................................. 216
3.2 Ragioni degli Aumenti di Capitale e impiego dei proventi ........................................................... 216
4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE E AMMETTERE
ALLA NEGOZIAZIONE .......................................................................................................................... 217
4.1 Descrizione degli strumenti finanziari da offrire e/o da ammettere alla negoziazione ................ 217
4.2 Legislazione in base alla quale le Azioni sono emesse .............................................................. 217
4.3 Caratteristiche delle Azioni .......................................................................................................... 217
4.4 Valuta di emissione delle Azioni .................................................................................................. 217
4.5 Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi alle Azioni e procedura
per il loro esercizio ....................................................................................................................... 217
4.6 Indicazione delle delibere, delle autorizzazioni e delle approvazioni in virtù delle quali le
Azioni verranno emesse .............................................................................................................. 217
4.7 Data di emissione e di messa a disposizione delle Azioni .......................................................... 217
4.8 Limitazioni alla libera trasferibilità delle azioni ............................................................................. 218
4.9 Indicazione dell’esistenza di eventuali norme in materia di obbligo di offerta al pubblico di
acquisto e/o di offerta di acquisto residuali in relazione alle azioni ............................................. 218
4.10 Offerte pubbliche di acquisto effettuate da terzi sulle Azioni dell’Emittente nel corso
dell’ultimo esercizio e nell’esercizio in corso ............................................................................... 218
4.11 Profili fiscali .................................................................................................................................. 218
4.11.1 Premessa ........................................................................................................................ 218
4.11.2 Definizioni ....................................................................................................................... 221
4.11.3 Regime fiscale dei dividendi ........................................................................................... 221
4.11.4 Regime fiscale della distribuzione di riserve di cui all’art. 47, comma quinto, del
TUIR ................................................................................................................................ 228
4.11.5 Regime fiscale delle plusvalenze derivanti dalla cessione di azioni ............................... 230
4.11.6 Imposta di registro .......................................................................................................... 237
4.11.7 Tassa sulle transazioni finanziarie .................................................................................. 237
4.11.8 Imposta di bollo ............................................................................................................... 240
4.11.9 Imposta sul valore delle attività finanziarie ..................................................................... 240
4.11.10 Imposta sulle successioni e donazioni ............................................................................ 241
5. POSSESSORI DI STRUMENTI FINANZIARI CHE PROCEDONO ALLA VENDITA ............................ 243
5.1 Azionisti Venditori ........................................................................................................................ 243
5.2 Numero e classe degli strumenti finanziari offerti da ciascuno dei possessori degli
strumenti finanziari che procedono alla vendita .......................................................................... 243
5.3 Accordi di lock-up ........................................................................................................................ 243
6. SPESE LEGATE ALL’AMMISSIONE DELLE AZIONI SULL’AIM .......................................................... 244
7. DILUIZIONE ........................................................................................................................................... 245
7.1 Ammontare e percentuale della diluizione immediata derivante dall’integrale sottoscrizione
degli Aumenti di Capitale ............................................................................................................. 245
7.2 Informazioni in caso di offerta di sottoscrizione destinata agli attuali azionisti ............................ 245
8. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI ..................................................................................................... 246
8.1 Soggetti che partecipano all’operazione ...................................................................................... 246
8.2 Indicazione di altre informazioni contenute nella nota informativa sugli strumenti finanziari
sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte di revisori legali dei conti. ........................ 246
8.3 Pareri o relazioni degli esperti ..................................................................................................... 246
7
8.4 Informazioni provenienti da terzi .................................................................................................. 246
8.5 Documentazione incorporata mediante riferimento ..................................................................... 246
8.6 Luoghi dove è disponibile il Documento di Ammissione ............................................................. 246
8.7 Appendici ..................................................................................................................................... 247

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AVVERTENZA
Il presente Documento di Ammissione è stato redatto in conformità al Regolamento Emittenti AIM ai fini
dell’ammissione alle negoziazioni su AIM Italia / Mercato Alternativo del Capitale delle azioni ordinarie di
Vimi Fasteners S.p.A. (le “Azioni”) e non costituisce un prospetto ai sensi e per gli effetti del Decreto
Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, come successivamente modificato ed integrato, e del Regolamento
Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato ed integrato.
Le Azioni della Società non sono negoziate in alcun mercato regolamentato italiano o estero e la Società
non ha presentato domanda di ammissione alle negoziazioni delle Azioni in altri mercati (fatta eccezione per
AIM Italia). Al fine di effettuare un corretto apprezzamento delle Azioni oggetto del presente Documento di
Ammissione, è necessario esaminare con attenzione tutte le informazioni contenute nel presente
documento, ivi incluso il Capitolo 4, “Fattori di Rischio”.
Le Azioni rivenienti dal Primo Aumento di Capitale sono state offerte ad investitori qualificati in Italia ed
istituzionali all’estero in prossimità dell’ammissione alle negoziazioni su AIM Italia, ai sensi e per gli effetti
dell’art. 6 della Parte II del Regolamento Emittenti AIM, nell’ambito di un collocamento riservato, mentre le
Azioni rinvenienti dal Secondo Aumento di Capitale sono state offerte al pubblico in Italia con modalità tali,
per qualità e/o quantità, che consentano alla Società di rientrare nei casi di inapplicabilità delle disposizioni
in materia di offerte al pubblico di strumenti finanziari previsti dall’articolo 100 del TUF e dall’articolo 34-ter,
comma 1 lettera c), del Regolamento Consob 11971/1999.
Pertanto non si rende necessaria la redazione di un prospetto secondo gli schemi previsti dal Regolamento
Comunitario 809/2004/CE. La pubblicazione del presente documento non deve essere autorizzata dalla
Consob ai sensi della Direttiva Comunitaria 2003/71/CE o di qualsiasi altra norma o regolamento
disciplinante la redazione e la pubblicazione dei prospetti informativi (ivi inclusi gli articoli 94 e 113 del TUF).
Il presente Documento di Ammissione non potrà essere diffuso, né direttamente né indirettamente, in
Australia, Canada, Giappone e Stati Uniti o in qualsiasi altro paese nel quale l’offerta delle Azioni non sia
consentita in assenza di specifiche autorizzazioni da parte delle autorità competenti e/o comunicato ad
investitori residenti in tali paesi, fatte salve eventuali esenzioni previste dalle leggi applicabili. La
pubblicazione e la distribuzione del presente Documento di Ammissione in giurisdizioni diverse dall’Italia
potrebbe essere soggetta a restrizioni di legge o regolamentari. Ogni soggetto che entri in possesso del
presente Documento di Ammissione dovrà preventivamente verificare l’esistenza di tali normative e
restrizioni ed osservare tali restrizioni.
Le Azioni non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United States Securities Act of 1933 e sue
successive modifiche, o presso qualsiasi autorità di regolamentazione finanziaria di uno stato degli Stati Uniti
o in base alla normativa in materia di strumenti finanziari in vigore in Australia, Canada o Giappone. Le
Azioni non potranno essere offerte, vendute o comunque trasferite, direttamente o indirettamente, in
Australia, Canada, Giappone, Stati Uniti o in qualsiasi altro paese nel quale tale offerta non sia consentita in
assenza di autorizzazioni da parte delle competenti autorità (di seguito, gli “Altri Paesi”) né potranno essere
offerte, vendute o comunque trasferite, direttamente o indirettamente, per conto o a beneficio di cittadini o
soggetti residenti in Australia, Canada, Giappone, Stati Uniti, o in Altri Paesi, fatto salvo il caso in cui la
Società si avvalga, a sua discrezione, di eventuali esenzioni previste dalle normative ivi applicabili. La
violazione di tali restrizioni potrebbe costituire una violazione della normative applicabile in materia di
strumenti finanziari nella giurisdizione di competenza.
Il presente Documento di Ammissione è disponibile sul sito internet dell’Emittente www.vimifasteners.com.
La Società dichiara che utilizzerà la lingua italiana per tutti i documenti messi a disposizione degli azionisti e
per qualsiasi altra informazione prevista dal Regolamento Emittenti AIM.
Si precisa, inoltre, che per le finalità connesse all’ammissione alle negoziazioni delle Azioni della Società
sull’AIM Italia, BPER Banca S.p.A. ha agito unicamente nella propria veste di Nominated Adviser della
Società ai sensi del Regolamento Emittenti AIM e del Regolamento Nominated Adviser.
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Ai sensi dei Regolamento Emittenti AIM e del Regolamento Nominated Adviser, BPER Banca S.p.A. è
responsabile unicamente nei confronti di Borsa Italiana. BPER Banca S.p.A., pertanto, non si assume alcuna
responsabilità nei confronti di qualsiasi soggetto che, sulla base del presente Documento di Ammissione,
decida, in qualsiasi momento, di investire in Vimi Fasteners S.p.A.
Si rammenta che responsabili nei confronti degli investitori in merito alla completezza e veridicità dei dati e
delle informazioni contenute nel Documento di Ammissione sono unicamente i soggetti indicati nella Sezione
Prima, Capitolo I, e nella Sezione Seconda, Capitolo I del Documento di Ammissione.
Si segnala che per la diffusione delle informazioni regolamentate l’Emittente si avvarrà del circuito SDIR
Spafid Connect S.p.A..

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