Deutsche Bank. 125 лет в России

224 Pages·2008·4.594 MB·Russian

by  Ю. П. Голицын (Авт.)

Деятельность любого крупного финансового института неразрывно свя-
зана с жизнью страны, где институт работает. История Deutsche Bank —
ярчайшее тому подтверждение. Масштабные проекты, которые Банк реа-
лизовывал в Российской империи, СССР, Российской Федерации и СНГ,
вошли как в летопись отношений двух стран, так и в мировую историю.
Поэтому книга “Deutsche Bank: 125 лет в России” привлечет внимание не
только специалистов по истории финансовых организаций, но и всех, кто
интересуется историей России и Европы. Книга содержит уникальный ар-
хивный и иллюстративный материал и ориентирована на широкий круг
читателей.
Константин Корищенко,
Первый Заместитель Председателя
Центрального банка Российской Федерации

Я очень горд тем, что Deutsche Bank стал частью великой истории России,
частью экономических и культурных связей между Россией и Германией.
На протяжении многолетней деятельности нам удалось построить проч-
ные деловые и теплые личные отношения с нашими партнерами и друзья-
ми, ставшие ключевым фактором успеха Банка.
Д-р Тессен фон Хайдебрек,
Член правления
Deutsche Bank AG

Перед Вами уникальная книга. Уникальная прежде всего по своей тема-
тике. Работы по истории корпораций очень редко появляются на книжных
полках. Ведь чтобы такая работа состоялась, необходимо выполнение одно-
го важнейшего условия: у корпорации должна быть история. А финансовых
институтов, обладающих такой богатейшей, как у Deutsche Bank, яркой,
более чем вековой историей деятельности в России, практически нет.
Чарльз Райан,
Глава региональных подразделений
Главный исполнительный директор
Группы Deutsche Bank в России
DDBB--ccoovveerr--11550044..iinndddd 11 1177..0044..22000088 1122::4433::0044
Деятельность любого крупного финансового института неразрывно связана
с жизнью страны, где этот институт работает. История Deutsche Bank — яр-
чайшее тому подтверждение. Масштабные проекты, которые Банк реализовы-
вал в Российской империи, СССР, Российской Федерации и СНГ, вошли как
в летопись отношений двух стран, так и в мировую историю. Поэтому книга
«Deutsche Bank: 125 лет в России» привлечет внимание не только специалистов
по истории финансовых организаций, но и всех, кто интересуется историей
России и Европы. Книга содержит уникальный архивный и иллюстративный
материал и ориен тирована на широкий круг читателей.
Константин Корищенко,
Первый Заместитель Председателя
Центрального банка Российской Федерации
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 11 2244..0033..22000088 1122::4455::4400
АЛЬПИНА Бизнес Букс • Москва • 2008
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 33 2244..0033..22000088 1122::4455::4411
УДК 336.71
ББК 65.262
Г60
Редактор В.Ю. Григорьева
Голицын Ю.П.
Г60 Deutsche Bank: 125 лет в России / Ю.П. Голицын. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. —
224 с.
ISBN 978-5-9614-0743-3
Книга посвящена более чем вековой деятельности Deutsche Bankв России. Банк, который
входит в число крупнейших в мире, начал работать в стране еще в XIX веке, затем
сотрудничал с СССР, а в Российской Федерации открыл дочерний банк. В книге
рассказывается об истории присутствия Deutsche Bank в России, его сотрудничестве
с российскими и международными финансовыми, промышленными и государственными
организациями. На протяжении всей своей деятельности Банк активно участвует в жизни
российского финансового рынка, в становлении многих отраслей экономики страны.
Дойче Банк поддерживает социальные проекты, развивая культурно-исторические
взаимосвязи России и Германии
УДК 336.71
ББК 65.262
Все права защищены. Никакая часть этой
книги не может быть воспроизведена в какой
бы то ни было форме и какими бы то ни было
средствами без письменного разрешения вла-
дельца авторских прав.
© Голицын Ю.П., 2008
© ООО «Дойче Банк», 2008
© Оформление. ООО «Альпина
ISBN 978-5-9614-0743-3 Бизнес Букс», 2008
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 44 2244..0033..22000088 1122::4455::4411
Уважаемые читатели!
Я рад представить Вам книгу об истории деятельности Deutsche Bank в России.
Deutsche Bank пришел в Россию 125 лет назад. Предвидел ли тогда кто-нибудь,
что смелый проект германо-российской кооперации станет историей, идущей
сквозь века, государства, экономические формации?
Начало деятельности Deutsche Bank в России было положено в 1881 г., когда
Банк принял участие в дополнительной эмиссии «Русского для внешней торгов-
ли банка» и в размещении новых акций на немецком рынке. В середине 80-х гг.
XIX в. Deutsche Bank был участником банковских синдикатов по размещению
займов российских железных дорог. В 1926 г. Банк стал организатором первого
немецкого консорциума по финансированию экспортных поставок в СССР.
В 70-х гг. ХХ в. под руководством Deutsche Bank было организовано финансиро-
вание поставок труб для газопровода Россия — Европа. В 1972 г. Deutsche Bank
одним из первых среди иностранных банков получил разрешение открыть пред-
ставительство в Москве.
В процессе продолжительного сотрудничества с Россией Deutsche Bank ока-
зывал финансовую и консультационную поддержку своим торговым партнерам
и правительству страны. В частности, Deutsche Bank играл важную роль в ре-
структуризации задолженности Советского Союза перед западными банками,
входившими в Лондонский клуб.
Для совершенствования и расширения деятельности в России в апреле 1998 г.
было учреждено ООО «Дойче Банк» (Дойче Банк Россия), которое является
100%-ной дочерней компанией Deutsche Bank AG. Дойче Банк Россия стал одним
из крупнейших в России банков с иностранным участием.
Всего через несколько месяцев после открытия ООО «Дойче Банк» в России
разразился финансовый кризис. Это было время, когда многие иностранные банки
закрывали свои офисы в стране. Несмотря на большие трудности, с которыми при-
шлось столкнуться Deutsche Bankk в этот сложный период, руководство приняло
решение не сворачивать деятельность Банка в России. Банк продолжал развивать
свой бизнес. Более того, Банк содействовал преодолению разногласий между Рос-
сийской Федерацией и ее международными кредиторами, восстановлению конструк-
тивных отношений России с участниками международных рынков капитала.
Я очень горд тем, что Дойче Банк стал частью великой истории России,
частью экономических и культурных связей между Россией и Германией. На про-
тяжении многолетней деятельности нам удалось построить прочные деловые и
теплые личные отношения с нашими партнерами и друзьями, ставшие ключевым
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 55 2244..0033..22000088 1122::4455::4411
6
фактором успеха Банка. Мы гордимся ролью, которую Банк играет на российском
финансовом рынке.
Репутацию Deutsche Bank как одного из лидирующих финансовых институтов
мира создает широкий спектр финансовых услуг, которые мы предоставляем на-
шим клиентам, и уникальный опыт специалистов международного класса.
В последние годы лидирующее бизнес-направление Дойче Банка в России —
Управление торговых операций — демонстрирует сильные позиции на рынке.
Мы регулярно занимаем высшие строчки рейтингов инвестиционных банков
в России. Дойче Банку удалось завоевать ведущие позиции в области вывода
российских компаний на зарубежные рынки, проектов по слияниям и поглоще-
ниям. Динамично развивается бизнес Банка в сфере управления активами
и крупным частным капиталом.
Дойче Банк считает неотъемлемой частью своей деятельности поддержку и
развитие культуры и искусства. В 1983–2007 гг. Дойче Банк участвовал более
чем в 20 проектах, среди которых были выставки и концерты с участием масте-
ров международного уровня. Для Банка большая честь сотрудничать с лучшими
российскими и международными организациями при осуществлении культурных
проектов в России. Среди российских партнеров Банка по реализации проектов
в области искусства — Музеи Московского Кремля, Государственный Музей
Изобразительных Искусств имени А.С. Пушкина, Государственный Эрмитаж,
Государственная Третьяковская Галерея.
Дойче Банк принимает активное участие в развитии российского финансо-
вого рынка. Банк является членом Консультативного совета по иностранным
инвестициям при Правительстве Российской Федерации, Ассоциации российских
банков, Американской торговой палаты, Европейского делового клуба, Российско-
Германской внешнеторговой палаты и ряда других значимых организаций про-
фессионального сообщества российского финансового рынка.
Дойче Банк рассматривает российский рынок как ключевой и стратегически
важный для своей деятельности. Достижения Дойче Банка на российском рын-
ке — предмет нашей особой гордости. Банк всегда активно развивал бизнес
в России и впредь будет стараться внести свой вклад в яркую, бурно развиваю-
щуюся экономику России.
Д-р Тессен фон Хайдебрек,
Член правления
Deutsche Bank AG
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 66 2244..0033..22000088 1122::4455::4411
Уважаемые друзья!
Перед Вами уникальная книга. Уникальная прежде всего по своей тематике.
Работы по истории корпораций очень редко появляются на книжных полках.
Ведь чтобы такая работа состоялась, необходимо выполнение одного важнейше-
го условия: у корпорации должна быть история. А финансовых институтов,
обладающих такой богатейшей, как у Deutsche Bank, яркой, более чем вековой
историей деятельности в России, практически нет.
Читателю будет интересна эта книга еще по одной причине: история биз-
неса Deutsche Bank, его масштабных проектов показана на фоне событий, проис-
ходивших в России и Европе в конце XIX — начале XXI в.
Deutsche Bank традиционно придавал большое значение развитию своего
бизнеса в России. В 1881 г. начались первые операции Банка в России, в 1972 г.
открыто представительство Банка в СССР, в 1998 г. учреждено ООО «Дойче
Банк».
За более чем вековую историю работы в России Deutsche Bank стал одним
из крупнейших банков с участием иностранного капитала в стране. Сегодня в
России Дойче Банк оказывает российским и иностранным, корпоративным и
частным клиентам широкий спектр финансовых услуг, включая консультирова-
ние в области корпоративного финансирования, торговых операций, услуги в
области реализации активов и сопровождения крупных сделок, коммерческие
банковские услуги, управление активами. Идея нашей стратегии состоит в том,
чтобы расширять все основные направления нашего бизнеса: кредитную и ин-
вестиционную деятельность, работу на рынках долевых и долговых инструмен-
тов, в области слияний и поглощений. В дополнение к этому мы предполагаем
значительно укрепить наши позиции на тех направлениях, где в настоящее
время активно развиваем свой бизнес, в том числе в сфере оказания коммерческих
банковских услуг, управления крупным частным капиталом и управления акти-
вами.
Инвестиционно-банковское направление — самое перспективное сейчас, и
мы ищем новые пути его дальнейшего развития. Перед нами стоит задача не
только сохранять лидирующие позиции в области консультирования компаний
по привлечению капитала на фондовых рынках и сделок по слияниям и погло-
щениям, но и расширять спектр услуг, которые мы предлагаем нашим клиентам,
работающим во всех секторах экономики.
Для Дойче Банка самыми прибыльными направлениями остаются торговые
операции с ценными бумагами. Это торговля акциями и долговыми инструмен-
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 77 2244..0033..22000088 1122::4455::4411
8
тами, продуктами, связанными с валютно-конверсионными операциями, и про-
изводными финансовыми продуктами для местного рынка. Все более выгодным
для нас становится развитие консультационных услуг по сделкам на рынках
акций, где нам удается сохранять лидирующие позиции.
Среди всех глобальных инвестиционных банков у нас самая большая плат-
форма на российском рынке и весьма впечатляющие ресурсы, которые обеспе-
чивают лидирующие позиции Дойче Банка в России. Важную роль здесь игра-
ет тот факт, что в нашем Банке в Москве работают первоклассные специалисты
по различным видам банковских продуктов, и при этом мы опираемся на опыт,
который имеют наши эксперты в Лондоне и Франкфурте. Поэтому мы можем
задействовать различные продукты и отраслевой опыт наших международных
специалистов и привлекать их к проведению сделок в России.
В 2006 г. мы отметили 125-летие деятельности Дойче Банка в России. В те-
чение всего этого времени Банк работал для своих клиентов, являясь образцом
высокого профессионализма и преданности традициям. Солидная история, ста-
бильное присутствие и активная деятельность Банка на российском рынке
служат доказательствами того, насколько большое значение Дойче Банк при-
дает развитию бизнеса в России.
Чарльз Райан,
Глава региональных подразделений
Главный исполнительный директор
Группы Deutsche Bank в России
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 88 2244..0033..22000088 1122::4455::4422
Введение
В истории России есть несколько традиционных вопросов. Один из них — по-
лезно ли для экономики и страны в целом использование иностранных капита-
лов. Сегодня ответ очевиден: полезно. Но острые дискуссии на эту тему не
смолкают уже более 200 лет, начиная с 1769 г., когда правительство Екатерины II
осуществило первый внешний заем у голландских банкиров. Особенно активи-
зируются подобные споры в кризисные моменты развития государства. Так было
в конце XIX — начале XX в., в период индустриализации России в 1920–1930-х гг.,
остается актуальным этот вопрос и сегодня.
В XIX–XX вв. правительство России постоянно получало кредиты на между-
народных финансовых рынках. Но после того, как в январе 1918 г. новое рево-
люционное правительство аннулировало все внешние российские долги, советское
государство долгое время не могло использовать зарубежные финансовые сред-
ства для развития национального хозяйства.
Если до Октябрьской революции 1917 г. большая часть займов предоставля-
лась западноевропейскими правительствами, то в советский период основными
кредиторами СССР выступали отдельные банки и синдикаты. Среди них вы-
делялся своей активностью Deutsche Bank.
Изучение истории взаимоотношений Deutsche Bank и России предоставило
достаточно редкую возможность связать воедино различные исторические эпо-
хи, проследить судьбу тех или иных событий и решений на протяжении более
чем ста лет. И хотя эта книга приурочена к 125-летию деятельности Deutsche
Bank в России, данное исследование не юбилейный панегирик. Невозможно
только в «розовых» тонах осветить сложные, напряженные, полные драматизма
события, которые переживали вместе Deutsche Bank и Россия в течение длитель-
ного времени.
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 99 2244..0033..22000088 1122::4455::4422
10 Deutsche Bank: 125 лет в России
Основной целью книги была попытка на основе имеющихся работ и архивных
источников проследить судьбу отдельного иностранного банка в стране, которая
с конца XIX в. до начала XXI в. пережила острейшие социально-экономические
потрясения и реформы. При этом не надо забывать, что в ходе двух мировых
войн Deutsche Bank и Россия находились по разные линии фронта. Тем интереснее
было видеть, как стремление к взаимовыгодному сотрудничеству помогало сто-
ронам преодолевать различные негативные факторы.
В дореволюционной, советской и современной российской литературе
практически нет работ, специально посвященных Deutsche Bank. (Есть лишь
переведенная с немецкого работа г. Пфайффер «Империя Дойче Банк».) Лишь
профессор Свободного университета (Берлин) В. Сартор в небольшой статье
дает характеристику деятельности Deutsche Bank в Москве1. При этом Сартор,
ссылаясь на работу К. Гельфериха (одного из директоров банка), пишет, что
Deutsche Bank «впервые проявил себя в России в 1874 г., т. е. всего несколько
лет спустя после основания, когда он принял участие в эмиссии привилегиро-
ванных акций Общества Царскосельской железной дороги»2. Отметим, что в
самом Deutsche Bankотсчет своей деятельности в России ведут с 1881 г., когда
банк стал акционером Русского для внешней торговли банка3. О деятельности
Deutsche Bank в России Сартор пишет и в других своих статьях на русском
языке4.
Но первые исследования о деятельности германских банков и компаний
в России появились еще до Октябрьской революции 1917 г. Особую активность
русские авторы развили в годы Первой мировой войны, когда в стране велась
борьба с «немецким засильем»5.
В 1920-е гг. тема функционирования иностранных банков не была забыта, так
как в стране, с одной стороны, вновь активно обсуждался вопрос о привлечении
зарубежных инвестиций, в том числе в форме концессий, с другой — необходимо
было выполнить «государственный заказ», доказав «отсталость» дореволюционных
российских банков и их зависимость от зарубежного капитала6.
1 Сартор В. «Дойче Банк» в Москве, 1874–1914 гг. // Немецкие предприниматели в Москве. Сборник статей.
М., 1999.
2 Там же. С. 178.
3 Deutsche Bank. Dates, facts and figures. 1870–1993. Frankfurt am Main, 1994.
4 Сартор В. Петербург как международный деловой центр в XIX в. // Экономическая история: Ежегодник. 2002.
М., 2003; Европейский нефтяной союз. Интеграция России в мировую экономику. 1906–1914 // Россия на
рубеже XIX–XX веков. Материалы научных чтений памяти профессора В.И. Бовыкина. М., 1999.
5 Зак А.Н. Немцы и немецкие капиталы в русской промышленности. СПб., 1914; Левин И.И. Германские капи-
талы в России. СПб., 1914; Зив В.С. Иностранные капиталы в русских акционерных предприятиях. Вып. 1.
Германские капиталы. Пг., 1915; Зив В.С. Иностранные капиталы в русской нефтяной промышленности. Пг.,
1916; Зив В.С. Иностранные капиталы в русской горнозаводской промышленности. Пг., 1917.
6 Оль П.В. Иностранные капиталы в России. Пг., 1922; Эвентов Л.Я. Иностранный капитал в нефтяной промышлен-
ности России (1874–1917). М.-Л., 1925; Ронин С.Л. Иностранный капитал и русские банки: К вопросу о финансовом
DDBB__ppaarrtt11..iinndddd 1100 2244..0033..22000088 1122::4455::4422