Derivative Finanzinstrumente bei Kreditinstituten: Bilanzierung und Bewertung nach dem Handelsgesetzbuch

100 Pages·2015·1.335 MB·German

by  Daniel Harder (auth.)

Business, Economics, and Law
Herausgegeben von
S. Zeranski, Wolfenbüttel, Deutschland
S. Reuse, Essen, Deutschland
In einer Wissensgesellschaft ist es erforderlich, Erkenntnisse aus sehr guten wissen-
schaft lichen Arbeiten frühzeitig zu fi xieren und mit der Praxis zu verknüpfen. Die
Reihe „Business, Economics, and Law“ befasst sich mit aktuellen Forschungsergeb-
nissen aus den Wirtschaft s- und Rechtswissenschaft en und leistet damit einen
Beitrag zum Diskurs zwischen Th eorie und Praxis. Sie gibt Anregungen zu For-
schungsthemen und Handlungsimpulse für die Praxis.
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schaft ler, Fach- und Führungskräft e.
Herausgegeben von
Prof. Dr. Stefan Zeranski Dr. Svend Reuse
Brunswick European Law School FOM dips – Deutsches Institut für
(BELS), Wolfenbüttel Portfolio-Strategien, Essen
Daniel Harder
Derivative
Finanzinstrumente
bei Kreditinstituten
Bilanzierung und Bewertung
nach dem Handelsgesetzbuch
Mit einem Geleitwort von
Prof. Dr. Jens M. Schmittmann
Daniel Harder
Mülheim an der Ruhr, Deutschland
Business, Economics, and Law
ISBN 978-3-658-08298-7 ISBN 978-3-658-08299-4 (eBook)
DOI 10.1007/978-3-658-08299-4
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Geleitwort

Als Herr Daniel Harder mich fragte, ob ich Interesse an der Betreuung seiner
Abschlussarbeit zum Thema „Bilanzierung und Bewertung derivativer Finanz-
instrumente bei Kreditinstituten nach dem Handelsgesetzbuch“ habe, konnte ich
ihm spontan zusagen. Dies lag nicht nur daran, dass ich Herrn Harder in Lehr-
veranstaltungen stets als aufmerksamen und interessierten Teilnehmer kennen-
gelernt habe, sondern auch daran, dass er ein nicht nur aktuelles, sondern auch
sehr praxisrelevantes Thema vorgeschlagen hat.

Derivative Finanzinstrumente haben eine immense wirtschaftliche Bedeutung.
Das weltweite Volumen von 640 Billionen US-$ dieser Instrumente stellt unge-
fähr das Zweihundertfache des deutschen Bruttoinlandproduktes dar. Obwohl
die Finanzmarktkrise 2007/2008 zu einer kritischen Diskussion in der Öffent-
lichkeit über dieses Finanzinstrument geführt hat und risikoreiche Geschäfte mit
Derivaten für die Finanzmarktkrise mitverantwortlich gemacht worden sind,
gehören sie nach wie vor für Kreditinstitute zum Alltag.

Parallel zur Finanzmarktkrise wurde das für die nationale Rechnungslegung
maßgebliche Handelsgesetzbuch (HGB) durch das Bilanzrechtsmodernisie-
rungsgesetz (BilMoG) grundlegend reformiert, um die Informationsfunktion der
Rechnungslegung zu stärken. Dabei wurde die Bestimmung des § 340e HGB
eingeführt, wonach Finanzinstrumente des Handelsbestandes zum beizulegen-
den Teilwert abzüglich eines Risikoabschlags zu bewerten sind.

Die Arbeit geht der Frage nach, wie derivative Finanzinstrumente bei Kreditin-
stituten nach dem HGB zu bilanzieren und zu bewerten sind. Sie schließt damit
eine Lücke in der bisherigen Forschung, indem der Verfasser zunächst die
VI Geleitwort

Grundlagen derivativer Finanzinstrumente darstellt, bevor er sich der Rech-
nungslegung derivativer Finanzinstrumente nach handelsrechtlichen Vorschrif-
ten widmet. Er würdigt die Bilanzierung von Derivaten des Handelsbestandes
und von Derivaten als Sicherungsinstrument kritisch und geht auch auf die
Wechselwirkung mit den IFRS ein.

Essen, den 6. August 2014 Prof. Dr. Jens M. Schmittmann
Inhaltsverzeichnis

Geleitwort ............................................................................................................ V
Abkürzungsverzeichnis ...................................................................................... XI

1 Einleitung ......................................................................................................... 1
1.1 Problemstellung ....................................................................................... 1
1.2 Zielsetzung und Gang der Untersuchung ................................................. 4

2 Grundlagen derivativer Finanzinstrumente ...................................................... 7
2.1 Begriffsabgrenzung des derivativen Finanzinstruments .......................... 7
2.2 Systematisierung derivativer Finanzinstrumente ..................................... 8
2.3 Motive für den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten und
deren Risiken ......................................................................................... 10
2.4 Arten derivativer Finanzinstrumente ..................................................... 12
2.4.1 Unbedingte Termingeschäfte ........................................................... 12
2.4.1.1 Futures ..................................................................................... 12
2.4.1.2 Forwards .................................................................................. 13
2.4.2 Optionen .......................................................................................... 14
2.4.3 Swaps ............................................................................................... 15

3 Rechnungslegung derivativer Finanzinstrumente nach handelsrechtlichen
Vorschriften .................................................................................................... 17
3.1 Einordnung der Rechnungslegung derivativer Finanzinstrumente in
die allgemeinen Regelungen des HGB .................................................. 17
3.2 Ansatz und Ausweis derivativer Finanzinstrumente .............................. 17
3.2.1 Handelsrechtliche Kategorisierung beim Ansatz und Ausweis
derivativer Finanzinstrumente ......................................................... 17
3.2.1.1 Derivate des Handelsbestands ................................................. 18
3.2.1.1.1 Begriff des Handelsbestands .......................................... 19
3.2.1.1.2 Abgrenzung des Handelsbestands ................................. 20
VIII Inhaltsverzeichnis

3.2.1.1.3 Umgliederung in bzw. aus dem Handelsbestand ........... 22
3.2.1.1.4 Abweichungen zwischen dem handelsrechtlichen
Handelsbestand und bankaufsichtsrechtlichen
Handelsbuch .................................................................. 24
3.2.1.1.5 Ausweis von Derivaten des Handelsbestands ................ 25
3.2.1.2 Bewertungseinheit ................................................................... 26
3.2.1.3 Sonstige Derivate .................................................................... 26
3.2.2 Produktbezogene Besonderheiten beim Ansatz und Ausweis
derivativer Finanzinstrumente ......................................................... 27
3.2.2.1 Unbedingte Termingeschäfte ................................................. 27
3.2.2.1.1 Futures ........................................................................... 27
3.2.2.1.2 Forwards ........................................................................ 29
3.2.2.2 Optionen ................................................................................. 30
3.2.2.3 Swaps ..................................................................................... 32
3.3 Bewertung.............................................................................................. 33
3.3.1 Zugangsbewertung ........................................................................... 34
3.3.2 Folgebewertung ............................................................................... 35
3.3.2.1 Bewertungshierarchie zur Bestimmung des beizulegenden
Zeitwertes .............................................................................. 37
3.3.2.2 Aktiver Markt ......................................................................... 38
3.3.2.3 Inaktiver Markt ....................................................................... 38
3.3.2.3.1 Indikatoren für einen inaktiven Markt ........................... 39
3.3.2.3.2 Bewertung mit Hilfe anerkannter
Bewertungsmethoden .................................................... 39
3.3.2.3.3 Bewertung zu Anschaffungskosten ............................... 41
3.3.3 Risikoabschlag gemäß § 340e Abs. 3 S. 1 HGB .............................. 41
3.3.4 Sonderposten gemäß § 340e Abs. 4 HGB ........................................ 43
3.4 Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente als
Sicherungsinstrument ............................................................................ 45
3.4.1 Vorbemerkung ................................................................................. 45
3.4.2 Arten von Bewertungseinheiten ....................................................... 46
3.4.3 Voraussetzungen zur Bildung einer Bewertungseinheit .................. 47
Inhaltsverzeichnis IX

3.4.3.1 Abzusichernde Risiken ............................................................ 47
3.4.3.2 Zulässige Grundgeschäfte ....................................................... 48
3.4.3.3 Zulässige Sicherungsinstrumente ............................................ 49
3.4.3.4 Sicherungsabsicht und Durchhalteabsicht ............................... 50
3.4.3.5 Wirksamkeit der Sicherungsbeziehung ................................... 51
3.4.3.6 Designation ............................................................................. 54
3.4.3.7 Risikomanagementsystem ....................................................... 54
3.4.4 Bilanzielle Auswirkungen einer Bewertungseinheit ........................ 55
3.4.4.1 Rechtsfolgen nach § 254 HGB ................................................ 55
3.4.4.2 Durchbuchungsmethode .......................................................... 56
3.4.4.3 Einfrierungsmethode ............................................................... 57
3.5 Anhangangaben ..................................................................................... 57
3.5.1 Handelsbestand ......................................................................... 58
3.5.2 Bewertungseinheit ..................................................................... 59
3.5.3 Sonstige Derivate ...................................................................... 60

4 Kritische Würdigung und Ausblick ................................................................ 61
4.1 Kritische Würdigung der Bilanzierung von Derivaten des
Handelsbestands .................................................................................... 61
4.2 Kritische Würdigung der Bilanzierung von Derivaten als
Sicherungsinstrument ............................................................................ 66
4.3 Kritische Würdigung der Bilanzierung sonstiger Derivate .................... 68
4.4 Gesamtwürdigung .................................................................................. 69
4.5 Ausblick ................................................................................................. 70

5 Fazit ................................................................................................................ 73

Literaturverzeichnis ............................................................................................ 75