Deflationäre Depression: Konsequenzen für das Management

434 Pages·1991·9.395 MB·German

by  Daniel Stelter (auth.)

Daniel Stelter
Deflationäre Depression
Konsequenzen für das Management
Daniel Stelter
Deflationäre Depression
Konsequenzen für das Management
~
Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH
CIP-Titelaufnahme der Deutschen Bibliothek
Steiler, Daniel:
Deflationäre Depression : Konsequenzen für das Management I
Daniel Stelter.
[DUV : Wirtschaftswissenschaft)
Zug I.: St. Gallen, Diss., 1990
ISBN 978-3-8244-0065-2
Verlagsgruppe Bertelsmann International.
©Springer Fachmedien Wiesbaden 1991
Ursprünglich erschienen bei Deutscher Universitäts-Verlag GmbH, Wiesbaden
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ISBN 978-3-8244-0065-2 ISBN 978-3-322-96169-3 (eBook)
DOI 10.1007/978-3-322-96169-3
Meinen Eltern
VORWORT
Die vorliegende Arbeit war ein Wettlauf, ein Wettlauf mit der
Zeit. Mit jedem neuen Crash, mit jedem neuen Finanzskandal,
mit jedem neuen spektakulären Unternehmenskonkurs wuchs die
Gefahr einer heftigen, deflationären Wirtschaftskrise. Und
bekanntlich nutzen Szenarien und Verhaltensvorschläge wenig,
wenn sie bereits vom tatsächlichen Wirtschaftsgeschehen überholt
wurden. Nichtsdestotrotz sollte es gelungen sein, die Kernthesen
überzeugend und einleuchtend darzulegen.
Doch damit dies gelingen konnte, war die Unterstützung von
vielen Seiten nötig, wobei ich vor allem den nachstehend
Genannten besonderen Dank schulde, so
- Herrn Prof. Dr. F. Malik, der die Ausarbeitung dieser Arbeit
ermöglichte, für die tatkräftige Unterstützung und die
Möglichkeit, gemeinsam mit ihm ein Buch mit ähnlicher Thematik
zu verfassen, in das bereits eine Vielzahl von Ideen ein
geflossen ist
- Herrn Prof. Dr. w. Krieg für die freundliche Übernahme des
Korreferats
- meinen Interviewpartnern, die aus Vertraulichkeitsgründen
leider ungenannt bleiben müssen, für die offene und geduldige
Auskunftsbereitschaft
- Frau Maria Riedhammer für die tatkräftige Unterstützung
bei den Korrekturarbeiten
- den Mitarbeitern der Hochschulbibliothek für ihre stets
freundliche Hilfsbereitschaft
all jenen, die bereit waren, mit mir über diese Thematik zu
diskutieren, und dabei vor allem denjenigen, die auf das
heftigste Kritik geübt haben. Sie trugen so massgeblich zum
Gelingen der vorliegenden Arbeit bei
- meinen Eltern, die mir dieses interessante und auch vergnüg
liche Studium ermöglicht haben.
Daniel Stelter
INHALTSVERZEICHNIS
VORWORT VII
ABBILDUNGSVERZEICHNIS XVII
TABELLENVERZEICHNIS XXI
ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS XXII
1 EINFÜHRUNG 1
1.1 Gegenstand der Arbeit 1
1.2 Begründung und Zielsetzung der Arbeit 2
1.3 Forschungsmethodik und überblick über die Arbeit 4
2 DIE THEORIE DER LANGEN WELLEN DER KONJUNKTUR 10
2.1 Grundlagen 10
2.2 Erklärungsansätze für die Existenz von
Kondratieffzyklen 12
2.2.1 Innovationscluster als Auslöser der
langen Wellen 12
2.2.1.1 Der Ansatz von G. Mensch 14
2.2.1.1.1 Grundzüge 14
2.2.1.1.2 Zusammenhang zwischen Invention und Innovation 16
2.2.1.1.3 Kritik am Ansatz von Mensch 18
2.2.1.2 Der Ansatz von J. van Duijn 19
2.2.1.3 Der Ansatz von A. Kleinknecht 19
2.2.1.4 Der Ansatz von c. Marchetti et al. 20
2.2.1.5 Der Ansatz von c. Freeman et al. 24
2.2.1.6 Würdigung der Innovationsansätze 25
2.2.2 Prozesse der Kapitalakkumulation als Erklärung
für lange Wellen der Konjunktur 27
2.2.2.1 Der Ansatz von E. Mandel 27
2.2.2.2 Der Ansatz von J. Forrester et al. 28
2.2.3 Mangel und Überfluss an Nahrungsmitteln und
Rohstoffen 30
- X -
2.2.4 Betonung der Bedeutung des sozialen Umfelds 31
2.2.4.1 Der Ansatz von W. Krelle 31
2.2.4.2 Der Ansatz von H. Glismann et al. 32
2.2.5 Der Zusammenhang zwischen Kriegen und Kondra
tieff-Wellen 32
2.3 Weitere Entwicklungen im Zusammenhang mit
Kondratieff-Wellen 33
2.4 Analyse: Wo stehen wir heute? 37
2.5 Zusammenfassung 43
3 DAS PROBLEM DER WELTWEITEN VERSCHULDUNG 46
3.1 Einleitung 46
3.2 zur Bedeutung der Verschuldung im Zusammenhang
mit deflationären Krisen 46
3.3 Die Verschuldung in einzelnen OS-Wirtschafts
bereichen 51
3.3.1 Die Finanzlage amerikanischer Industrie-
unternehmen 51
3.3.2 Die Verschuldung der amerikanischen Privat
haushalte 68
3.3.3 Die Staatsverschuldung 73
3.4 Die Gesamtverschuldung der USA 80
3.5 Beurteilung der Gesamtverschuldung westlicher
Industrienationen 84
3.6 Die Verschuldung der Entwicklungsländer 88
3.7 Die Anfälligkeit des Bankensystems 90
3.8 Wirtschaftliche Entwicklung der Zukunft vor dem
Hintergrund der weltweiten Verschuldung 97
3.8.1 Der Versuch einer Begrenzung des Schulden
wachstums 97
3.8.2 Streichung der Schulden 99
3.8.3 Inflationierung mit anschliessender Währungs
reform 99
3.8.4 Deflationäre Depression 100
3.9 Zusammenfassung 101
- XI -
4 ÜBERBLICK ÜBER DIE ANSÄTZE DER BEKANNTESTEN
"KRISENPROPHETEN" 102
4.1 Einführung 102
4.2 Der Ansatz von Paul c. Martin 103
4.2.1 Grundlagen 103
4.2.2 Der Debitismus 107
4.2.3 Die Ursachen der kommenden Krise 118
4.2.4 Würdigung 125
4.3 Der Ansatz von Ravi Batra 126
4.4 Der Ansatz von Freiherr von Bethmann 131
4.5 Zusammenfassung und Würdigung der Krisen
theorien 138
5 DIE MÖGLICHKEITEN DER WIRTSCHAFTSPOLITIK 140
5.1 Überblick 140
5.2 Die US-Ge1dpolitik in den 30er Jahren 141
5.3 Wirksamkeit der Geldpolitik in heutiger Zeit 144
5.4 Weitere Möglichkeiten der Wirtschaftspolitik 149
5.5 Zusammenfassung 151
5.6 Exkurs: Es gibt keine Rezessionen mehr 152
6 SCHLUSSFOLGERUNGEN AUS DEN VORANGEGANGENEN
AUSFÜHRUNGEN - EIN DENKBARES SZENARIO 155
7 KRISENMANAGEMENT AUF EBENE DER UNTERNEHMUNG 163
7.1 Die Notwendigkeit der Erstellung eines Not
fallplans und der vorzeitigen Ergreifung von
Massnahmen 163
7.2 Vergehensweise bei der Ableitung betriebs
wirtschaftlicher Massnahmen 169
7.3 zur Anwendbarkeit von Frühwarnsystemen 172
7.4 Die Organisation des Krisenmanagements 175
7.5 Zusammenfassung 178
- XII -
8 ANALYSE DER UNTERNEHMUNG IM HINBLICK AUF EINE
DEFLATIONÄRE DEPRESSION 180
8.1 Zielsetzung und Vorgehen 180
8.2 Aufspaltung der Unternehmung in einzelne
strategische Geschäftseinheiten 181
8.3 Simulation der Umsatzeinbrüche 182
8.3.1 Ausmass der zu simulierenden Umsatzeinbrüche 182
8.3.1.1 Die Erfahrungen der 30er Jahre 182
8.3.1.2 Analyse der technologischen Stellung einer SGE 184
8.3.1.3 Analyse von Marktsättigung und Substitutions-
tendenzen 190
8.3.2 Durchführung der Simulation 195
8.4 Analyse vorhandener und zukünftiger Erfolgs
potentiale 202
8.5 Klassifizierung der SGE 206
8.6 Massnahmen im Hinblick auf die Ergebnisse der
Unternehmensanalyse 209
8.6.1 Grundgedanke 209
8.6.2 Aufgabe/Vorbereitung der Aufgabe einer SGE 210
8.6.2.1 Bestimmung des Aufgabezeitpunkts 210
8.6.2.2 Stillegung und Liquidation 212
8.6.2.3 Verkauf der SGE 214
8.6.3 Rechtliche Verselbständigunq und Ausschluss
weitergehender Haftung 216
8.7 Zusammenfassung 218
9 MASSNAHMEN IM HINBLICK AUF EINZELNE BILANZ
POSITIONEN 219
9.1 Umlaufvermögen 219
9.1.1 Liquidität 219
9.1.1.1 Höhe der Liquidität 219
9.1.1.2 Massnahmen zur Erhöhung der Liquidität 220
9.1.1.3 Form der Liquiditätshaltung 223
9.1.2 Debitoren 226
9.1. 3 Wertschriften 230