(cid:0)(cid:1)(cid:2)(cid:3)(cid:4) (cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:3)(cid:8)(cid:7)(cid:7) (cid:9)(cid:8)(cid:10) (cid:11)(cid:4)(cid:12)(cid:13)(cid:8)(cid:14)(cid:8)(cid:10) (cid:15)(cid:6)(cid:10) (cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:10)(cid:8)(cid:2)(cid:19)(cid:1)(cid:8)(cid:3) (cid:20)(cid:3)(cid:12)(cid:8)(cid:10)(cid:3)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:8)(cid:3)(cid:7)(cid:16)(cid:22)(cid:1)(cid:10)(cid:6)(cid:3)(cid:13) (cid:2)(cid:21) (cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:19)(cid:1) (cid:23)(cid:8)(cid:10) (cid:24)(cid:2)(cid:12)(cid:12)(cid:8) (cid:0)(cid:1)(cid:2)(cid:3)(cid:1)(cid:4) (cid:5)(cid:1)(cid:6)(cid:7)(cid:1)(cid:8)(cid:9) (cid:10)(cid:11)(cid:1)(cid:6)(cid:12) (cid:0)(cid:8)(cid:9)(cid:1)(cid:6)(cid:13)(cid:9)(cid:9) (cid:14)(cid:13)(cid:2) (cid:15)(cid:12)(cid:4)(cid:3)(cid:13)(cid:16)(cid:13)(cid:2) (cid:7)(cid:8)(cid:2) (cid:13)(cid:2)(cid:17)(cid:18)(cid:19)(cid:3)(cid:2)(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:11)(cid:13)(cid:6) (cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:22)(cid:13)(cid:6)(cid:9)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:6)(cid:3) (cid:1)(cid:22) (cid:15)(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:11) (cid:24)(cid:13)(cid:2) (cid:25)(cid:1)(cid:4)(cid:4)(cid:13) (cid:5)(cid:26)(cid:13)(cid:1)(cid:4)(cid:13)(cid:27) (cid:28)(cid:18)(cid:19)(cid:19)(cid:9)(cid:4)(cid:29)(cid:6)(cid:24)(cid:1)(cid:3) (cid:23)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:4)(cid:13)(cid:4)(cid:13) (cid:8)(cid:6)(cid:24) (cid:13)(cid:2)(cid:26)(cid:13)(cid:1)(cid:4)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:13) (cid:30)(cid:8)(cid:17)(cid:19)(cid:12)(cid:3)(cid:13) (cid:0) (cid:1) (cid:0)(cid:1)(cid:2) (cid:3)(cid:4)(cid:1)(cid:5)(cid:4)(cid:6) (cid:7)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:11) (cid:12)(cid:13)(cid:14)(cid:4)(cid:8)(cid:15)(cid:1) (cid:16)(cid:17)(cid:1) (cid:18)(cid:8)(cid:6)(cid:13)(cid:1)(cid:19)(cid:10)(cid:20)(cid:6)(cid:10)(cid:1)(cid:13)(cid:20)(cid:20)(cid:13) (cid:21)(cid:22)(cid:14)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:4)(cid:19)(cid:15)(cid:6)(cid:4)(cid:22)(cid:8) (cid:10)(cid:8)(cid:23) (cid:18)(cid:8)(cid:6)(cid:13)(cid:1)(cid:8)(cid:15)(cid:6)(cid:4)(cid:22)(cid:8)(cid:15)(cid:20)(cid:13)(cid:11) (cid:24)(cid:15)(cid:8)(cid:15)(cid:5)(cid:13)(cid:14)(cid:13)(cid:8)(cid:6) (cid:25)(cid:22)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:15)(cid:26)(cid:27) (cid:28)(cid:28)(cid:29)(cid:28)(cid:28)(cid:30) (cid:0)(cid:31) (cid:29)!"# (cid:24)(cid:17)(cid:8)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:8) (cid:4)(cid:8)(cid:16)(cid:22)$(cid:9)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:22)(cid:14) (cid:27)(cid:6)(cid:6)%&&’’’(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:22)(cid:14) (cid:18)(cid:12)(cid:3)((cid:31))(cid:29) #(cid:31)"(cid:28)(cid:29)(cid:31)(cid:30)#(cid:28)*!(cid:31)! (cid:12)%(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:1) (cid:3)(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:4)(cid:8) +(cid:13)(cid:4)(cid:23)(cid:13)(cid:20),(cid:13)(cid:1)(cid:5) ((cid:13)’ -(cid:22)(cid:1)(cid:19) (cid:18)(cid:12)(cid:3)((cid:31))# *! (cid:31)#(cid:31)"(cid:28)(cid:29)(cid:31)(cid:30)#(cid:28)*!(cid:31)" (cid:12)%(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:1) (cid:3)(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:4)(cid:8) +(cid:13)(cid:4)(cid:23)(cid:13)(cid:20),(cid:13)(cid:1)(cid:5) ((cid:13)’ -(cid:22)(cid:1)(cid:19) (cid:18)(cid:12)(cid:3)(#(cid:31)"(cid:28)(cid:29)(cid:31)..!*!(cid:31)(cid:29))(cid:2)/(cid:10)(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:5)(cid:13)(cid:12)%(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:1)(cid:31)0(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:15)(cid:5)(cid:3)(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:4)(cid:8)+(cid:13)(cid:4)(cid:23)(cid:13)(cid:20),(cid:13)(cid:1)(cid:5)((cid:13)’-(cid:22)(cid:1)(cid:19) (cid:3)(cid:4),(cid:20)(cid:4)(cid:22)(cid:5)(cid:1)(cid:15)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:18)(cid:8)(cid:16)(cid:22)(cid:1)(cid:14)(cid:15)(cid:6)(cid:4)(cid:22)(cid:8)(cid:0)(cid:13)(cid:1)(cid:0)(cid:13)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:8)(cid:3)(cid:4),(cid:20)(cid:4)(cid:22)(cid:6)(cid:27)(cid:13)(cid:19) (cid:0)(cid:4)(cid:13)(cid:0)(cid:13)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:3)(cid:4),(cid:20)(cid:4)(cid:22)(cid:6)(cid:27)(cid:13)(cid:19)1(cid:13)(cid:1)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:8)(cid:13)(cid:6)(cid:23)(cid:4)(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:25)(cid:10),(cid:20)(cid:4)(cid:19)(cid:15)(cid:6)(cid:4)(cid:22)(cid:8)(cid:4)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:0)(cid:13)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:8)((cid:15)(cid:6)(cid:4)(cid:22)(cid:8)(cid:15)(cid:20),(cid:4),(cid:20)(cid:4)(cid:22)(cid:31) (cid:5)(cid:1)(cid:15)(cid:16)(cid:4)(cid:13)2(cid:23)(cid:13)(cid:6)(cid:15)(cid:4)(cid:20)(cid:20)(cid:4)(cid:13)(cid:1)(cid:6)(cid:13),(cid:4),(cid:20)(cid:4)(cid:22)(cid:5)(cid:1)(cid:15)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:0)(cid:15)(cid:6)(cid:13)(cid:8)(cid:11)(cid:4)(cid:8)(cid:23)(cid:4)(cid:14)(cid:18)(cid:8)(cid:6)(cid:13)(cid:1)(cid:8)(cid:13)(cid:6)(cid:17),(cid:13)(cid:1)3(cid:27)(cid:6)(cid:6)%4&&(cid:23)(cid:8),(cid:2)(cid:23)(cid:23),(cid:2)(cid:23)(cid:13)5(cid:15),(cid:31) (cid:1)(cid:10)(cid:16),(cid:15)(cid:1)(cid:2) (cid:0)(cid:4)(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:11)6(cid:13)(cid:1)(cid:19) (cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:1)(cid:27)(cid:13),(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:13)(cid:26)(cid:27)(cid:6)(cid:20)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:5)(cid:13)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:17)(cid:6)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:0)(cid:4)(cid:13)(cid:23)(cid:15)(cid:23)(cid:10)(cid:1)(cid:26)(cid:27),(cid:13)(cid:5)(cid:1)(cid:17)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:8)7(cid:13)(cid:26)(cid:27)(cid:6)(cid:13)8(cid:4)(cid:8)(cid:11),(cid:13)(cid:31) (cid:11)(cid:22)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:13)(cid:23)(cid:4)(cid:13)(cid:23)(cid:13)(cid:1)9,(cid:13)(cid:1)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:9)(cid:10)(cid:8)(cid:5)8(cid:23)(cid:13)(cid:11)((cid:15)(cid:26)(cid:27)(cid:23)(cid:1)(cid:10)(cid:26)(cid:19)(cid:11)8(cid:23)(cid:13)(cid:11)0(cid:22)(cid:1)(cid:6)(cid:1)(cid:15)(cid:5)(cid:11)8(cid:23)(cid:13)(cid:1):(cid:8)(cid:6)(cid:8)(cid:15)(cid:27)(cid:14)(cid:13)1(cid:22)(cid:8)/,(cid:31) ,(cid:4)(cid:20)(cid:23)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:8)(cid:10)(cid:8)(cid:23);(cid:15),(cid:13)(cid:20)(cid:20)(cid:13)(cid:8)8(cid:23)(cid:13)(cid:1)<(cid:10)(cid:8)(cid:19)(cid:11)(cid:13)(cid:8)(cid:23)(cid:10)(cid:8)(cid:5)8(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:24)(cid:4)(cid:19)(cid:1)(cid:22)1(cid:13)(cid:1)(cid:16)(cid:4)(cid:20)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:22)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:23)(cid:13)(cid:1)0(cid:13)(cid:1)1(cid:4)(cid:13)(cid:20)(cid:16)=(cid:20)(cid:31) (cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:10)(cid:8)(cid:5) (cid:15)(cid:10)(cid:16)(cid:15)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:13)(cid:8)6(cid:13)(cid:5)(cid:13)(cid:8)(cid:10)(cid:8)(cid:23)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:12)%(cid:13)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:1)(cid:10)(cid:8)(cid:5) (cid:4)(cid:8) (cid:0)(cid:15)(cid:6)(cid:13)(cid:8)1(cid:13)(cid:1)(cid:15)(cid:1),(cid:13)(cid:4)(cid:6)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:11)(cid:15)(cid:8)(cid:20)(cid:15)(cid:5)(cid:13)(cid:8)8,(cid:20)(cid:13)(cid:4)(cid:31) ,(cid:13)(cid:8)8(cid:15)(cid:10)(cid:26)(cid:27),(cid:13)(cid:4)(cid:8)(cid:10)(cid:1)(cid:15)(cid:10)(cid:11)(cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:11)’(cid:13)(cid:4)(cid:11)(cid:13)(cid:1)0(cid:13)(cid:1)’(cid:13)(cid:1)(cid:6)(cid:10)(cid:8)(cid:5)81(cid:22)(cid:1),(cid:13)(cid:27)(cid:15)(cid:20)(cid:6)(cid:13)(cid:8)(cid:2):(cid:4)(cid:8)(cid:13)0(cid:13)(cid:1)1(cid:4)(cid:13)(cid:20)(cid:16)=(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:23)(cid:4)(cid:13)(cid:31) (cid:11)(cid:13)(cid:11)6(cid:13)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:13)(cid:1) 1(cid:22)(cid:8);(cid:13)(cid:4)(cid:20)(cid:13)(cid:8)(cid:23)(cid:4)(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:11)6(cid:13)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:10)(cid:26)(cid:27)(cid:4)(cid:14):(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:13)(cid:20)(cid:16)(cid:15)(cid:20)(cid:20)(cid:8)(cid:10)(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:8)>(cid:1)(cid:13)(cid:8)(cid:9)(cid:13)(cid:8) (cid:23)(cid:13)(cid:1) (cid:5)(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:9)(cid:20)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:8) (cid:3)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:4)(cid:14)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:8) (cid:23)(cid:13)(cid:11) ?(cid:1)(cid:27)(cid:13),(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:13)(cid:26)(cid:27)(cid:6)(cid:11)(cid:5)(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:9)(cid:13)(cid:11) (cid:23)(cid:13)(cid:1) (cid:3)(cid:10)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:13)%(cid:10),(cid:20)(cid:4)(cid:19) (cid:0)(cid:13)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:20)(cid:15)(cid:8)(cid:23)1(cid:22)(cid:14)*(cid:2)(cid:12)(cid:13)%(cid:6)(cid:13)(cid:14),(cid:13)(cid:1))*."(cid:4)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:1)@(cid:13)’(cid:13)(cid:4)(cid:20)(cid:11)(cid:5)(cid:13)(cid:20)(cid:6)(cid:13)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:8)<(cid:15)(cid:11)(cid:11)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:9)(cid:10)(cid:20)=(cid:11)(cid:11)(cid:4)(cid:5)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:13)(cid:4)(cid:11)(cid:6) (cid:5)(cid:1)(cid:10)(cid:8)(cid:23)(cid:11)=(cid:6)(cid:9)(cid:20)(cid:4)(cid:26)(cid:27) 1(cid:13)(cid:1)(cid:5)(cid:17)(cid:6)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:11)%(cid:16)(cid:20)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:2) (cid:7)(cid:10)’(cid:4)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:15)(cid:8)(cid:23)(cid:20)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:8) (cid:10)(cid:8)(cid:6)(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:4)(cid:13)(cid:5)(cid:13)(cid:8) (cid:23)(cid:13)(cid:8) (cid:12)(cid:6)(cid:1)(cid:15)(cid:16),(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:4)(cid:14)(cid:31) (cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:11)?(cid:1)(cid:27)(cid:13),(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:13)(cid:26)(cid:27)(cid:6)(cid:11)(cid:5)(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:9)(cid:13)(cid:11)(cid:2) (cid:12)%(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:1)(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:4)(cid:8)?(cid:8)(cid:6)(cid:13)(cid:1)(cid:8)(cid:13)(cid:27)(cid:14)(cid:13)(cid:8)1(cid:22)(cid:8)(cid:12)%(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:1)(cid:12)(cid:26)(cid:4)(cid:13)(cid:8)(cid:26)(cid:13)A(cid:3)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:8)(cid:13)(cid:11)(cid:11)(cid:24)(cid:13)(cid:23)(cid:4)(cid:15) (cid:11)%(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:1)(cid:2)(cid:23)(cid:13) B(cid:12)%(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:1)(cid:31)0(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:15)(cid:5)(cid:3)(cid:13)(cid:1)(cid:20)(cid:4)(cid:8)+(cid:13)(cid:4)(cid:23)(cid:13)(cid:20),(cid:13)(cid:1)(cid:5)(cid:30)(cid:29)(cid:29). (cid:25)(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:6)(cid:13)(cid:23)(cid:4)(cid:8)>(cid:13)(cid:1)(cid:14)(cid:15)(cid:8)C (cid:0)(cid:4)(cid:13) 6(cid:4)(cid:13)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:5)(cid:15),(cid:13) 1(cid:22)(cid:8)>(cid:13),(cid:1)(cid:15)(cid:10)(cid:26)(cid:27)(cid:11)(cid:8)(cid:15)(cid:14)(cid:13)(cid:8)8 +(cid:15)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:20)(cid:11)(cid:8)(cid:15)(cid:14)(cid:13)(cid:8)8 6(cid:15)(cid:1)(cid:13)(cid:8),(cid:13)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:8)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:13)(cid:8)(cid:10)(cid:11)’(cid:2) (cid:4)(cid:8) (cid:23)(cid:4)(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:14)6(cid:13)(cid:1)(cid:19),(cid:13)(cid:1)(cid:13)(cid:26)(cid:27)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:15)(cid:10)(cid:26)(cid:27)(cid:22)(cid:27)(cid:8)(cid:13),(cid:13)(cid:11)(cid:22)(cid:8)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:13)(cid:21)(cid:13)(cid:8)(cid:8)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:8)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:8)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:6)(cid:9)(cid:10)(cid:23)(cid:13)(cid:1)/(cid:8)(cid:8)(cid:15)(cid:27)(cid:14)(cid:13)8 (cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:26)(cid:27)(cid:13)((cid:15)(cid:14)(cid:13)(cid:8)(cid:4)(cid:14)(cid:12)(cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:13)(cid:23)(cid:13)(cid:1)6(cid:15)(cid:1)(cid:13)(cid:8)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:26)(cid:27)(cid:13)(cid:8)(cid:31)(cid:10)(cid:8)(cid:23)(cid:24)(cid:15)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:8)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:31)>(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:9)(cid:5)(cid:13),(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:15)(cid:20)(cid:11) (cid:16)(cid:1)(cid:13)(cid:4)(cid:9)(cid:10),(cid:13)(cid:6)(cid:1)(cid:15)(cid:26)(cid:27)(cid:6)(cid:13)(cid:8)’=(cid:1)(cid:13)(cid:8)(cid:10)(cid:8)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:27)(cid:13)(cid:1)1(cid:22)(cid:8)@(cid:13)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:14)(cid:15)(cid:8)(cid:8),(cid:13)(cid:8)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:6)’(cid:13)(cid:1)(cid:23)(cid:13)(cid:8)(cid:23)(cid:17)(cid:1)(cid:16)(cid:6)(cid:13)(cid:8)(cid:2) ?(cid:14)(cid:11)(cid:26)(cid:27)(cid:20)(cid:15)(cid:5)(cid:5)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:20)(cid:6)(cid:10)(cid:8)(cid:5)4(cid:0)(cid:13)(cid:11)(cid:4)(cid:5)(cid:8)D(cid:25)(cid:1)(cid:22)(cid:23)(cid:10)(cid:26)(cid:6)(cid:4)(cid:22)(cid:8)8+(cid:13)(cid:4)(cid:23)(cid:13)(cid:20),(cid:13)(cid:1)(cid:5) (cid:12)(cid:25)(cid:18)())##(cid:28).(cid:29). (cid:28)(cid:30)&#)"#&(cid:0)(cid:21)(cid:31)" (cid:28) # (cid:30) ) (cid:29)E>(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:10)(cid:26)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:10)(cid:16)(cid:11)=(cid:10)(cid:1)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:13)(cid:4)(cid:13)(cid:14)(cid:25)(cid:15)%(cid:4)(cid:13)(cid:1) Für Tom Vorwort zur zweiten Auflage Die Geschwindigkeit der wirtschaftlichen und sozialen Veränderungen Chinas während der letzten Jahre ist durchaus als dramatisch zu bezeich- nen. Vieles von dem ist eingetreten, was ich vor wenigen Jahren in der ersten Auflage beschrieben habe – oftmals nur schneller und vehementer als es noch während der Asienkrise zu erwarten gewesen war. China ist heute bereits die zweitgrößte Wirtschaftsnation und erhält seit Jahren die höchsten Auslandsinvestitionen weltweit. Zwischen 2001 und 2005 allein wuchs das Brutto-Inlandsprodukt von China um 40,9%, das von Deutsch- land nur um 3,1%. 2002 löste China dann auch Japan als größten asiati- schen Handelspartner Deutschlands ab, derzeit trägt der Export nach China mit 28% zum gesamten Exportwachstum von Deutschland bei. Bei dem Treffen aller lebenden Nobelpreisträger 2004 in Lindau war sich die Mehrheit einig: Chinas Wirtschaft ist auf dem richtigen Weg und wird in 75 Jahren die größte Wirtschaftmacht der Welt sein, auch wenn das absolute Pro-Kopf Einkommen in China dann immer noch geringer ist als das in Europa oder den USA. Sicher mahnen diese hohen Wachstumszahlen zur Vorsicht, und eine wirtschaftliche Überhitzung läßt sich nicht ganz ausschließen. Aber daß die Wirtschaft deshalb zusammenbrechen wird, wie dies einige Kritiker vorhersagen, ist eher unwahrscheinlich – nicht zuletzt aufgrund der starken Verknüpfung der globalen Industrie mit China. Im Vergleich zu Japan, welches den wirtschaftlichen Aufstieg relativ autark vollzog, gelingt China dies mit voller Unterstützung der weltweiten Industrie, und ist trotzdem in der Lage, seine Kontrolle und Autonomie zu wahren – eine strategische Glanzleistung. Mit seinen weiter steigenden Auslandsinvestitionen, explodierenden Exporten, speziell nach der Aufnahme in die Welthandelsorganisation (WTO) und den immensen Binneninvestitionen im Rahmen der Vorbe- reitungen auf die Olympischen Spiele 2008, ist China derzeit der größte Wachstumsmotor der Weltwirtschaft: Somit ist es auch immer stärker VIII Vorwort zur zweiten Auflage im Fokus von internationalen Investoren, Managern und Unternehmern. Investitionen in China sind aber keinesfalls mit denen im Westen zu vergleichen – es ist wichtig diese im Detail zu managen und zu kontrol- lieren, das heißt sich mit China und den Chinesen kritisch auseinander- zusetzen, um Fehler oder gar „Schiffbruch“ zu vermeiden. China ist nicht nur ein Land der wirtschaftlichen Superlative, der Weg zu dauer- haftem Erfolg ist oft steil und steinig. Erfolg und Mißerfolg liegen dicht beieinander und hängen nicht selten von dem Managementgeschick vor Ort ab. Das Buch wurde in seiner zweiten Auflage vollständig überarbeitet, alle Zahlen wurden aktualisiert und weitere Schwerpunkte speziell im Marke- ting und Personalmanagement gesetzt. Neue Trends wie die Rückkehr von Auslandschinesen sowie steigende Investitionen von chinesischen Firmen im Ausland werden ebenso behandelt wie der neue Managertypus, der sich in China entwickelt. Dieses Buch will ein objektives Bild des heutigen und tatsächlichen Chi- nas geben. Vor diesem Hintergrund wird ausschließlich aufgrund von Fakten und Erfahrungen aufgezeigt, warum es nicht nur wichtig, sondern Erfolg versprechend ist, wenn Unternehmen den Markt China nicht links liegen lassen oder erst tief greifende politische Veränderungen (die so, wie manche sie sich vorstellen, nicht eintreten werden) abwarten, bevor sie sich im China-Geschäft engagieren. Das Buch beschränkt sich keineswegs auf das Warum und Wozu, es befaßt sich ausführlich und praxisnah mit dem Wie und Wo eines China- Engagements. In diesem Praxisteil, er nimmt den Großteil des Buches ein, wird sowohl informiert als auch begründet. Daraus wird ein vernünftiges Abwägen von Chancen und Risiken abgeleitet. Umfassende, aktuelle Gesamtdarstellung der heutigen chinesischen Wirt- schaft und der Möglichkeiten, die China ausländischen Investoren bietet, ist auf den folgenden Seiten geboten. Alle Fakten, alle Probleme, aber auch alle Chancen und Perspektiven werden aufgeführt und analysiert. Es ist das aktuelle Handbuch für Investoren, Unternehmer, Manager, Bera- ter und andere Spezialisten, die sich in China engagieren oder zumindest einmal näher mit China befassen wollen. Vorwort zur zweiten Auflage IX Mehr Wissen über China, mehr Erfolg in China, das wünsche ich den Lesern und Leserinnen meines Buches! Beijing, München im Juni 2005 Birgit Zinzius Inhaltsverzeichnis Teil I: Das Chinageschäft 1 „Auf nach China“ – aber warum?..................................3 1.1 „Going China“ kann verschiedene Gründe haben......................3 1.2 Wirtschaftswachstum ohnegleichen...........................................4 1.3 Skylines und Bungalows – Chinas neues Gesicht......................6 1.4 Das Hinterland holt auf..............................................................8 1.5 Hongkong und Taiwan – Zweite Wahl für Investoren?...........10 1.6 Produzieren für die Welt..........................................................12 1.7 Chinas Forschung – Investition in die Zukunft........................14 2 Marktchancen (fast) für jeden?....................................19 2.1 Entwicklung ohne Parallelen in der Weltwirtschaftsgeschichte........................................................19 2.2 Die Zielgruppen-Frage.............................................................20 2.3 Marken machen das Rennen.....................................................22 2.4 China Goes Global...................................................................26 2.5 Markterfolg – nicht nur eine Frage von Geld und Zeit.............28 2.6 Aufwand und Erfolgschancen stehen im günstigen Verhältnis.................................................................................30 3 Was Sie in China erwartet............................................33 3.1 Marktwirtschaft mit beschränkter Freiheit...............................33 3.2 Eine Palette von Investitionsmöglichkeiten.............................37 XII Inhaltsverzeichnis 3.3 Standortwahl, Partnersuche......................................................41 3.4 Rohstoffe und Energie – Kampf um die Zukunft.....................44 3.5 Umweltbelastung und Umweltschutz.......................................46 3.6 Das Beispiel der klugen Investoren..........................................49 3.7 Entrepreneurs „Par Excellence“ – Motivation der Chinesen..........................................................51 4 Chinageschäft und inter-kulturelle Kommunikation..55 4.1 Verständigung braucht Verständnis.........................................55 4.2 Anders – und doch kein „Buch mit sieben Siegeln“................57 4.3 Situation und Perspektive – und der interkulturelle Aspekt.......................................................................................60 Teil II: Unternehmen in China 5 Strategie des Markteintritts..........................................67 5.1 Besonderer Markt, besondere Strategie....................................67 5.2 Nutzen und Kosten, Gewinn und Risiko..................................71 5.3 Was China braucht...................................................................74 5.4 Damit der Standort nicht zur Falle wird...................................76 5.5 Partner – gesucht und gefunden...............................................79 6 Praxis der Unternehmensgründung............................85 6.1 Der planwirtschaftliche Hintergrund gesetzlich gerahmt.........85 6.2 Der Weg zur Genehmigung: Marathonlauf mit Hürden...........88 6.3 Es lebe der Unterschied............................................................91 6.4 Tips für den Umgang mit Genehmigungsbehörden.................92 6.5 Zertifizierungen – Bürokratismus oder echtes Qualitätssiegel?........................................................................92
Description: