Chancen und Herausforderungen der Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland: Marktpotenziale und Bankstrategien

270 Pages·2009·1.662 MB·German

by  Julian Wünscher (auth.)

Julian Wünscher
Chancen und Herausforderungen der Subprime-
Automobilfinanzierung in Deutschland
GABLER RESEARCH
Julian Wünscher
Chancen und Herausforderungen
der Subprime-Automobil-
finanzierung in Deutschland
Marktpotenziale und Bankstrategien
Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Christoph J. Börner
RESEARCH
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Dissertation Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf, 2009
D 61
1. Auflage 2009
Alle Rechte vorbehalten
© Gabler | GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2009
Lektorat: Claudia Jeske | Stefanie Loyal
Gabler ist Teil der Fachverlagsgruppe Springer Science+Business Media.
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Umschlaggestaltung: KünkelLopka Medienentwicklung, Heidelberg
Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier
Printed in Germany
ISBN 978-3-8349-1898-7
Meinen Eltern
VII
Geleitwort
Der Begriff „Subprime“ war noch vor gut zwei Jahren in Deutschland weitgehend un-
bekannt. Dies hat sich im Zuge der auch als „Subprime-Krise“ bezeichneten globalen
Finanz- und Wirtschaftskrise gründlich gewandelt. Wenngleich man in der allgemeinen
und in der akademischen Diskussion dieser Krise vor allem auf das Subprime-Segment
im US-amerikanischen Immobilienkreditgeschäft schaut, ist doch generell deutlich ge-
worden, dass die Kreditvergabe an einkommens- bzw. vermögensschwache Bankkun-
den hohe und spezielle Risiken birgt. Nun übernehmen Banken im Kreditgeschäft
allerdings immer Risiken. Insofern stellt das Subprime-Segment nur denjenigen
Extrempol auf einer Skala von Kreditrisikopotenzialen dar, den manche Banken gerade
noch akzeptieren, während andere Banken dieses Segment bereits ausschließen.
Neben dem – mittlerweile weltweit bekannten - Subprime-Segment in der Immobilien-
finanzierung existiert in den USA auch ein großer Markt für Subprime-
Automobilfinanzierungen, der sich dynamisch entwickelt, aber auch vor einigen Jahren
bereits eine Krisenphase durchlaufen hat. Angesichts der Schere, die zwischen den Au-
topreisen und den Arbeitseinkommen in Deutschland aufgeht, und angesichts der Tat-
sache, dass ein Auto häufig Voraussetzung für die Erzielung von Einkommen ist, stellt
sich – unter Berücksichtigung der krisenhaften Zuspitzung auf dem Markt für Subpri-
me-Immobilienfinanzierungen – die Frage, ob es nicht in Deutschland auch ein ent-
sprechendes, tragfähiges Geschäft mit einkommens- oder bonitätsschwachen Kunden
geben kann. Hierbei sind die Banken offenkundig aufgefordert, den übernommenen
besonderen Risiken in spezieller Weise Rechnung zu tragen und entsprechende Risiko-
prämien zu vereinnahmen, um die höheren Ausfälle decken zu können. Neben dem Ri-
sikomanagement und dem Pricing von Subprime-Automobilfinanzierungen stellen
auch Marketing und Vertrieb besondere Anforderungen. Hierbei ist beispielsweise an
die Markenführung sowie an die Einbindung der Automobilhändler zu denken.
Die vorliegende Dissertation von Julian Wünscher stellt sich der Aufgabe, das Potenzi-
al eines Marktes für Subprime-Automobilfinanzierungen in Deutschland vom Markt
und von den bankwirtschaftlichen Voraussetzungen her auszuloten. Das Thema ist in
der Literatur bislang weitgehend unerschlossen. Die Arbeit betritt insofern Neuland.
Fertige Antworten oder Umsetzungsratschläge kann man nicht – und sollte man von
einer Dissertation grundsätzlich nicht – erwarten. Die Arbeit liefert aber fundierte Hin-
VIII
weise auf die kritischen Erfolgsfaktoren in einem Marktsegment, das in der Zukunft an
Bedeutung gewinnen dürfte. In diesem Sinne wünsche ich dem vorliegenden Band eine
gute Aufnahme in Wissenschaft und Praxis.

Prof. Dr. Christoph J. Börner
IX

Vorwort
Zum Gelingen der vorliegenden Dissertation und des erfolgreichen Abschlusses meiner
Promotion, die ich neben meiner vollberuflichen Tätigkeit bei der Santander Consumer
Bank AG bewerkstelligt habe, sind mir verschiedene Personen in meinem beruflichen
und privaten Umfeld mit Rat und Tat zur Seite gestanden.

Hilfreiche Anregungen zur thematischen Gestaltung der Dissertation aus strategischer
Perspektive erhielt ich von Herrn Andreas Finkenberg. Bei ihm bedanke ich mich für
seine Ideen und Ratschläge, mit denen er mir vor und während der Anfertigung meiner
Arbeit zur Seite stand. Für die fachlichen Erläuterungen und Hinweise zu den juristi-
schen und das Risikomanagement betreffenden Abschnitten der Dissertation danke ich
Frau Nina Bartha, Herrn Rolf Ehrenberg und Frau Anne Blumenberg. Für die wertvol-
len theoretischen und praktischen Anregungen zur Gestaltung des Hauptteils der Arbeit
gilt mein besonderer Dank Herrn Dr. Ulrich Anders, der mir auch dabei half, die Pro-
motion aus dem „richtigen“ Blickwinkel zu betrachten.

Herrn Dr. Stefan Blume gebührt großer Dank dafür, dass er mich vor Beginn und wäh-
rend der Erstellung der Arbeit immer wieder mit produktiven und motivierenden
Ratschlägen infolge seiner eigenen Promotionserfahrungen ermutigt hatte.

Bei meinem Doktorvater, Herrn Prof. Dr. Christoph J. Börner, Inhaber des Lehrstuhls
für Betriebswirtschaftslehre, insb. Finanzdienstleistungen der Heinrich-Heine-
Universität Düsseldorf, bedanke ich mich sehr herzlich für seine wertvolle und unter-
stützende Betreuung meiner Dissertation, besonders auch für seine zeitliche Flexibilität
bei der Terminierung gemeinsamer Besprechungen im Verlauf der Arbeit. Mit offenem
Ohr für Fragen und prompten, konstruktiven Antworten zu jeder Zeit hat er mir sehr
dabei geholfen, die Inhalte und Struktur der Arbeit fortwährend zu optimieren. Für die
zügige Beurteilung meiner Arbeit und Erstellung des Zweitgutachtens möchte ich
Herrn Prof. Dr. Guido Förster meinen Dank aussprechen.
X
Große Geduld und Toleranz für die Erstellung der Dissertation in meiner Freizeit hat
meine Freundin Katja Hoffmann bewiesen. Bei ihr bedanke ich mich herzlich für ihr
stets motivierendes und unterstützendes Verhalten in den letzten Jahren, die in Anbet-
racht einer fast täglichen Schreibtischarbeit zu Hause und in Bibliotheken einige Belas-
tungsproben mit sich brachten. Ihr wie auch Ihrer Kollegin Nicola Weiher möchte ich
zudem gerne Dank sagen für die technische Unterstützung bei der Formatierung der
Dissertation für den Verlagsdruck.

Für seine aufmunternde Begleitung und persönlichen Anregungen zur zeitlichen und
inhaltlichen Gestaltung meines Promotionsprojektes danke ich meinem Bruder Justin
sehr herzlich, der stets mitgedacht und mich immer wieder motiviert hatte.

Die vorliegende Arbeit widme ich meinen Eltern Hanna und Jens Wünscher. Ihnen ver-
danke ich meine Ausbildung und ein familiäres Umfeld, ohne das der erfolgreiche Ab-
schluss meiner Promotion kaum möglich gewesen wäre.

Julian Wünscher
XI

Inhaltsverzeichnis
Geleitwort ..................................................................................................................VII
Vorwort ...................................................................................................................IX
Inhaltsverzeichnis...........................................................................................................XI
Abbildungsverzeichnis................................................................................................XVII
Abkürzungsverzeichnis................................................................................................XIX
1 Einleitung.....................................................................................................1
1.1 Problemstellung...........................................................................................1
1.2 Ziel der Arbeit und Abgrenzung des Themengebietes.................................3
1.3 Vorgehensweise und Gang der Untersuchung.............................................4
2 Grundlagen der Automobilfinanzierung......................................................7
2.1 Die Bedeutung des Automobils als Konsumgut..........................................7
2.1.1 Begriffliche Einordnung des Automobils in die Systematik der
Konsumgüter................................................................................................7
2.1.2 Besonderheiten des Automobils als Finanzierungsobjekt...........................8
2.2 Einordnung der Automobilfinanzierung als Unterart der
Konsumgüterfinazierung............................................................................11
2.2.1 Begriffsabgrenzung und Entwicklung der Konsumgüterfinanzierung......11
2.2.2 Entwicklung und Marktumfang der Automobilfinanzierung als
spezielle Form der Konsumgüterfinanzierung...........................................16
2.3 Ausgestaltungsmerkmale der Automobilfinanzierung...............................19
2.3.1 Themenrelevante Abgrenzung der Zielgruppen der
Automobilfinanzierung..............................................................................19
2.3.2 Vertriebswegorientierte Unterscheidung zwischen direkter und
indirekter Automobilfinanzierung..............................................................21
2.3.3 Erscheinungsformen der Automobilfinanzierung......................................23
2.3.3.1 Zur grundsätzlichen Marktbedeutung von Kredit und Leasing als
Erscheinungsformen der Automobilfinanzierung......................................23
2.3.3.2 Wesensmerkmale und rechtliche Grundlagen des Ratenkredites als
wesentliche Erscheinungsform der Automobilfinanzierung......................24
2.3.3.3 Begriffsabgrenzung und Eigenschaften des Leasings als
Erscheinungsform der Automobilfinanzierung in weitem Sinne...............26
2.4 Klassifizierung von Trägern der Automobilfinanzierung..........................30