Business cases : ein anwendungsorientierter Leitfaden

190 Pages·2008·4.201 MB·German

by  Andreas Taschner

Andreas Taschner
Business Cases
Andreas Taschner
Business Cases
Ein anwendungsorientierter Leitfaden
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Professor Dr. Andreas Taschner ist Inhaber des Lehrstuhls für Controlling an der TFH Berlin und
verfügt über langjährige Praxiserfahrung in der Industrie.
1. Auflage 2008
Alle Rechte vorbehalten
© Gabler | GWVFachverlage GmbH, Wiesbaden 2008
Lektorat: Jutta Hauser-Fahr | Renate Schilling
Gabler ist Teil der Fachverlagsgruppe Springer Science+Business Media.
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Umschlaggestaltung: Ulrike Weigel, www.CorporateDesignGroup.de
Druck und buchbinderische Verarbeitung:Krips b.v., Meppel
Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier
Printed in the Netherlands
ISBN 978-3-8349-1126-1
Begriffsklärung: Das Wesen eines Business Case 2.1

Vorwort
Warum(cid:561)lesen(cid:561)Sie(cid:561)diese(cid:561)Zeilen?(cid:561)Die(cid:561)Chancen(cid:561)sind(cid:561)hoch,(cid:561)dass(cid:561)Sie(cid:561)es(cid:561)tun,(cid:561)weil(cid:561)Sie(cid:561)dem(cid:556)
nächst(cid:561)selbst(cid:561)einen(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)erstellen(cid:561)bzw.(cid:561)einen(cid:561)von(cid:561)anderen(cid:561)Personen(cid:561)erstellten(cid:561)
Business(cid:561)Case(cid:561)bewerten(cid:561)sollen.(cid:561)Ein(cid:561)anderer(cid:561)Grund(cid:561)könnte(cid:561)aber(cid:561)auch(cid:561)sein,(cid:561)dass(cid:561)Sie(cid:561)sich(cid:561)
schon(cid:561)seit(cid:561)längerem(cid:561)mit(cid:561)Business(cid:561)Cases(cid:561)beschäftigen(cid:561)und(cid:561)nun(cid:561)einfach(cid:561)wissen(cid:561)wollen,(cid:561)
„was(cid:561)andere(cid:561)zu(cid:561)dem(cid:561)Thema(cid:561)so(cid:561)zu(cid:561)sagen(cid:561)haben“.(cid:561)
In(cid:561)beiden(cid:561)Fällen(cid:561)werden(cid:561)Sie(cid:561)hoffentlich(cid:561)nicht(cid:561)enttäuscht.(cid:561)Das(cid:561)Buch(cid:561)versucht(cid:561)eine(cid:561)Brü(cid:556)
cke(cid:561)zu(cid:561)schlagen(cid:561)zwischen(cid:561)der(cid:561)vielfältigen(cid:561)und(cid:561)umfangreichen(cid:561)Literatur(cid:561)zu(cid:561)Investiti(cid:556)
ons(cid:556)(cid:561)und(cid:561)Wirtschaftlichkeitsrechnung(cid:561)einerseits(cid:561)und(cid:561)den(cid:561)in(cid:561)der(cid:561)praktischen(cid:561)Arbeit(cid:561)
auftretenden(cid:561) Problemen(cid:561) andererseits.(cid:561)Leider(cid:561) überschneiden(cid:561) sich(cid:561) die(cid:561) auftretenden(cid:561)
praktischen(cid:561)Probleme(cid:561)und(cid:561)die(cid:561)in(cid:561)der(cid:561)Literatur(cid:561)behandelten(cid:561)Themen(cid:561)und(cid:561)Lösungen(cid:561)
nur(cid:561)zum(cid:561)Teil.(cid:561)Praktiker(cid:561)beklagen(cid:561)deshalb(cid:561)oft(cid:561)die(cid:561)eigenen(cid:561)„Wissenslücken“(cid:561)bzw.(cid:561)umge(cid:556)
kehrt(cid:561)die(cid:561)„Realitätsferne“(cid:561)der(cid:561)Wissenschaft.(cid:561)Hier(cid:561)will(cid:561)das(cid:561)Buch(cid:561)dazu(cid:561)beitragen,(cid:561)diese(cid:561)
Lücke(cid:561)zu(cid:561)verkleinern.(cid:561)Es(cid:561)legt(cid:561)den(cid:561)Schwerpunkt(cid:561)auf(cid:561)die(cid:561)in(cid:561)der(cid:561)Praxis(cid:561)auftretenden(cid:561)
Probleme(cid:561)und(cid:561)versucht,(cid:561)dafür(cid:561)Lösungsverschläge(cid:561)aufzuzeigen(cid:561)–(cid:561)ohne(cid:561)aber(cid:561)in(cid:561)eine(cid:561)
„theoriefreie(cid:561)Zone“(cid:561)abzudriften.(cid:561)
Die(cid:561)Inhalte(cid:561)und(cid:561)Vorschläge(cid:561)in(cid:561)diesem(cid:561)Buch(cid:561)stammen(cid:561)zum(cid:561)einen(cid:561)aus(cid:561)Erkenntnissen(cid:561)
und(cid:561)Erfahrungen,(cid:561)welche(cid:561)während(cid:561)der(cid:561)eigenen(cid:561)praktischen(cid:561)Beschäftigung(cid:561)mit(cid:561)dem(cid:561)
Thema(cid:561)„Business(cid:561)Cases“(cid:561)gesammelt(cid:561)worden(cid:561)sind.(cid:561)Sie(cid:561)sind(cid:561)deshalb(cid:561)natürlich(cid:561)teilweise(cid:561)
subjektiv(cid:561)(wie(cid:561)jede(cid:561)praktische(cid:561)Erfahrung).(cid:561)Zum(cid:561)anderen(cid:561)setze(cid:561)ich(cid:561)als(cid:561)Lehrender(cid:561)an(cid:561)
einer(cid:561)Hochschule(cid:561)aber(cid:561)die(cid:561)„akademische(cid:561)Brille“(cid:561)(und(cid:561)damit(cid:561)den(cid:561)Blick(cid:561)auf(cid:561)die(cid:561)Theorie)(cid:561)
nie(cid:561)vollständig(cid:561)ab.(cid:561)Ich(cid:561)hoffe,(cid:561)dass(cid:561)diese(cid:561)Kombination(cid:561)ein(cid:561)lesenswertes(cid:561)Produkt(cid:561)hervor(cid:556)
gebracht(cid:561)hat.(cid:561)
Kein(cid:561)Werk(cid:561)ist(cid:561)so(cid:561)gut,(cid:561)dass(cid:561)es(cid:561)nicht(cid:561)verbessert(cid:561)werden(cid:561)könnte.(cid:561)Deshalb(cid:561)freue(cid:561)ich(cid:561)mich(cid:561)
über(cid:561)jede(cid:561)Art(cid:561)des(cid:561)Lobes(cid:561)und(cid:561)der(cid:561)Kritik(cid:561)von(cid:561)Ihrer(cid:561)Seite.(cid:561)Vor(cid:561)allem(cid:561)interessiert(cid:561)mich(cid:561)
natürlich(cid:561)der(cid:561)praktische(cid:561)Nutzen(cid:561)des(cid:561)Werkes:(cid:561)Finden(cid:561)Sie(cid:561)Ihre(cid:561)eigenen(cid:561)Probleme(cid:561)wie(cid:556)
der?(cid:561)Was(cid:561)fehlt?(cid:561)Was(cid:561)hätten(cid:561)Sie(cid:561)zusätzlich(cid:561)gerne(cid:561)erfahren,(cid:561)um(cid:561)mit(cid:561)Business(cid:561)Cases(cid:561)
(noch)(cid:561)besser(cid:561)umgehen(cid:561)zu(cid:561)können?(cid:561)
Sie(cid:561)erreichen(cid:561)mich(cid:561)unter(cid:561)taschner@tfh(cid:556)berlin.de.(cid:561)
In(cid:561)diesem(cid:561)Sinne(cid:561)wünsche(cid:561)ich(cid:561)viel(cid:561)Spaß(cid:561)bei(cid:561)der(cid:561)Lektüre(cid:561)und(cid:561)viel(cid:561)Erfolg(cid:561)beim(cid:561)Erstellen(cid:561)
der(cid:561)nächsten(cid:561)Business(cid:561)Cases!(cid:561)
(cid:561)
Andreas(cid:561)Taschner(cid:561)
Berlin,(cid:561)im(cid:561)Juli(cid:561)2008(cid:561)
V(cid:561)
Begriffsklärung: Das Wesen eines Business Case 2.1

Inhaltsverzeichnis

Vorwort.....................................................................................................................................V

Inhaltsverzeichnis.................................................................................................................VII

1 Zielsetzung(cid:561)und(cid:561)Aufbau(cid:561)des(cid:561)Buches..............................................................................1

2 Definitionen.......................................................................................................................5

2.1 Begriffsklärung:(cid:561)Das(cid:561)Wesen(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case.................................................5

2.2 Abgrenzung(cid:561)von(cid:561)verwandten(cid:561)Begriffen................................................................7

2.2.1 „Business(cid:561)Case”(cid:561)und(cid:561)„Business(cid:561)Plan“.........................................................7

2.2.2 „Business(cid:561)Case”(cid:561)und(cid:561)„Kalkulation”............................................................8

2.2.3 „Business(cid:561)Case”(cid:561)und(cid:561)„Kostenrechnung”....................................................8

2.3 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)2.....................................................................................9

3 Der(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)Prozess.............................................................................................11

3.1 Teilaufgaben(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case.........................................................................11

3.2 Idealtypischer(cid:561)Prozess(cid:561)einer(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)Erstellung.....................................12

3.2.1 Anstoß(cid:561)zur(cid:561)Erstellung(cid:561)des(cid:561)Business(cid:561)Case.................................................14

3.2.2 Klären(cid:561)der(cid:561)Aufgabenstellung......................................................................15

3.2.3 Klären(cid:561)der(cid:561)Rahmenbedingungen...............................................................15

3.2.4 Bestimmung(cid:561)des(cid:561)„richtigen“(cid:561)Business(cid:561)Case.............................................16

3.2.5 Ressourcenmobilisierung............................................................................17

3.2.6 Modellbestimmung......................................................................................17

3.2.7 Methodenwahl..............................................................................................18

3.2.8 Datensammlung...........................................................................................19

3.2.9 Rechnen(cid:561)des(cid:561)Business(cid:561)Case.........................................................................19

3.2.10 Berücksichtigung(cid:561)von(cid:561)Unsicherheit...........................................................20

3.2.11 Analyse(cid:561)und(cid:561)Dokumentation,(cid:561)Präsentation..............................................21

3.3 „Abkürzungen“(cid:561)im(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)Prozess.........................................................21
VII(cid:561)
Inhaltsverzeichnis

3.4 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)3...................................................................................23

4 Ausgangssituation..........................................................................................................25

4.1 Komplexitätsdimensionen(cid:561)der(cid:561)Ausgangssituation............................................25

4.2 „Business(cid:561)as(cid:561)usual“(cid:561)oder(cid:561)„base(cid:561)case“(cid:561)als(cid:561)Vergleichsbasis.................................28

4.3 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)4...................................................................................30

5 Die(cid:561)„5(cid:561)Fragen“(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case.............................................................................31

5.1 Frage(cid:561)1:(cid:561)Welche(cid:561)Entscheidung?.............................................................................32

5.2 Frage(cid:561)2:(cid:561)Welcher(cid:561)Adressat?....................................................................................34

5.3 Frage(cid:561)3:(cid:561)Welcher(cid:561)Analysezeitraum?.....................................................................35

5.4 Frage(cid:561)4:(cid:561)Welcher(cid:561)Detaillierungsgrad?..................................................................37

5.5 Frage(cid:561)5:(cid:561)Welche(cid:561)Darstellungsform?......................................................................39

5.6 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)5...................................................................................42

6 Organisation,(cid:561)Ressourcenfragen...................................................................................43

6.1 Kernkompetenzen(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)Projektteams.......................................43

6.2 Zielkonflikte(cid:561)zwischen(cid:561)Kernkompetenzen..........................................................45

6.3 Beschaffung(cid:561)der(cid:561)Inputdaten(cid:561)als(cid:561)organisatorische(cid:561)Aufgabe...............................48

6.4 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)6...................................................................................49

7 Business(cid:561)Case(cid:561)Design,(cid:561)Modellerstellung.....................................................................51

7.1 Der(cid:561)Modellcharakter(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case...........................................................51

7.2 Modellbildung.........................................................................................................53

7.3 Typische(cid:561)Teilmodelle(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case...........................................................56

7.4 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)7...................................................................................61

8 Methodeneinschub.........................................................................................................63

8.1 Vermögensmaximierung(cid:561)als(cid:561)Entscheidungsprämisse(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case....63

8.2 Rechnungsgrößen(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case................................................................65

8.3 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)8...................................................................................69

9 Datensammlung..............................................................................................................71

9.1 Bestimmungsfaktoren(cid:561)des(cid:561)Informationsbedarfs.................................................71

9.2 Merkregeln(cid:561)für(cid:561)die(cid:561)Datensammlung....................................................................74
VIII(cid:561)
Inhaltsverzeichnis

9.3 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)9...................................................................................77

10 Rechnen(cid:561)des(cid:561)Business(cid:561)Case...................................................................................79

10.1 Zahlungsströme(cid:561)und(cid:561)ihre(cid:561)Vergleichbarkeit...................................................79

10.2 Ein(cid:561)kurzer(cid:561)Streifzug(cid:561)durch(cid:561)die(cid:561)Wirtschaftlichkeitsrechnung......................81

10.2.1 Kostenvergleichsrechnung..........................................................................82

10.2.2 Gewinnvergleichsrechnung........................................................................83

10.2.3 Statische(cid:561)Rentabilitätsrechnung.................................................................84

10.2.4 Statische(cid:561)Amortisationsrechnung...............................................................86

10.2.5 Einschub:(cid:561)Zeitwert(cid:561)des(cid:561)Geldes...................................................................87

10.2.6 Barwertmethode...........................................................................................90

10.2.7 Interne(cid:561)Zinsfuß(cid:556)Methode............................................................................93

10.3 Typische(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)Metriken....................................................................96

10.3.1 Nettozahlungsstrom....................................................................................97

10.3.2 Kumulierter(cid:561)Zahlungsstrom.......................................................................98

10.3.3 (Statische)(cid:561)Amortisationsdauer..................................................................99

10.3.4 ROI(cid:561)/(cid:561)Rentabilitätskennzahlen..................................................................100

10.3.5 Barwert........................................................................................................101

10.3.6 Interner(cid:561)Zinsfuß..........................................................................................101

10.3.7 Durchschnittliche(cid:561)Wachstumsrate...........................................................102

10.3.8 Produktivitätskennzahlen.........................................................................103

10.3.9 Andere(cid:561)Metriken........................................................................................104

10.4 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)10..........................................................................108

11 Berücksichtigung(cid:561)von(cid:561)Unsicherheit...................................................................111

11.1 Alternative(cid:561)Verfahren(cid:561)zur(cid:561)Berücksichtigung(cid:561)von(cid:561)Unsicherheit................111

11.1.1 Einfache(cid:561)Korrekturverfahren....................................................................112

11.1.2 Sensitivitätsanalysen..................................................................................112

11.1.3 Berechnung(cid:561)kritischer(cid:561)Werte.....................................................................114

11.1.4 Simulationen...............................................................................................114

11.1.5 Szenarioanalysen........................................................................................115
IX(cid:561)
Inhaltsverzeichnis

11.2 Ein(cid:561)kombiniertes(cid:561)Verfahren(cid:561)aus(cid:561)der(cid:561)Praxis..................................................116

11.2.1 Schritt(cid:561)1(cid:561)–(cid:561)Sensitivitätsanalyse..................................................................116

11.2.2 Schritt(cid:561)2(cid:561)–(cid:561)Risikoabschätzung...................................................................118

11.2.3 Schritt(cid:561)3(cid:561)–(cid:561)Monte(cid:556)Carlo(cid:561)Simulation..........................................................119

11.3 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)11..........................................................................126

12 Weitergehende(cid:561)Probleme(cid:561)beim(cid:561)Rechnen(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Case........................129

12.1 Berücksichtigung(cid:561)von(cid:561)Inflation......................................................................129

12.2 Berücksichtigung(cid:561)von(cid:561)Steuern.......................................................................132

12.2.1 Arten(cid:561)von(cid:561)Steuern......................................................................................132

12.2.2 Grundsätzliche(cid:561)Berücksichtigung(cid:561)von(cid:561)Gewinnsteuern........................133

12.2.3 Grenzen(cid:561)der(cid:561)Berücksichtigung(cid:561)von(cid:561)Gewinnsteuern..............................134

12.3 Wechselnde(cid:561)Zinssätze.....................................................................................136

12.4 Nicht(cid:556)monetäre(cid:561)Faktoren(cid:561)im(cid:561)Business(cid:561)Case................................................138

12.4.1 Monetäre(cid:561)Transformation..........................................................................139

12.4.2 Argumentenbilanz.....................................................................................140

12.4.3 Nutzwertanalysen......................................................................................141

12.4.4 Portfolio(cid:561)Darstellungen.............................................................................142

12.5 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)12..........................................................................145

13 Darstellung(cid:561)und(cid:561)Vorstellung(cid:561)des(cid:561)Business(cid:561)Case...............................................147

13.1 Zur(cid:561)Notwendigkeit(cid:561)der(cid:561)Präsentation(cid:561)von(cid:561)Business(cid:561)Cases.........................147

13.2 Tipps(cid:561)zur(cid:561)Dokumentation(cid:561)und(cid:561)Präsentation...............................................151

13.2.1 Tabellenkalkulation(cid:561)–(cid:561)Das(cid:561)„Rechenwerk“...............................................152

13.2.2 Bericht(cid:561)–(cid:561)Der(cid:561)erklärende(cid:561)Textteil..............................................................153

13.2.3 Präsentation(cid:561)–(cid:561)Die(cid:561)multimediale(cid:561)Aufbereitung......................................155

13.3 Kontrollfragen(cid:561)zu(cid:561)Kapitel(cid:561)13..........................................................................158

14 Literaturhinweise..................................................................................................161

15 Antworten(cid:561)zu(cid:561)den(cid:561)Kontrollfragen......................................................................163
X(cid:561)
Begriffsklärung: Das Wesen eines Business Case 2.1

1
Zielsetzung und Aufbau des Buches
Wie(cid:561)viele(cid:561)Menschen(cid:561)haben(cid:561)schon(cid:561)einmal(cid:561)einen(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)gerechnet?(cid:561)Viele!(cid:561)Wie(cid:561)
viele(cid:561)Menschen(cid:561)haben(cid:561)schon(cid:561)einmal(cid:561)einen(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)in(cid:561)ihren(cid:561)Händen(cid:561)gehalten?(cid:561)
Noch(cid:561)mehr!(cid:561)
Die(cid:561)Chancen(cid:561)stehen(cid:561)gut,(cid:561)dass(cid:561)die(cid:561)meisten(cid:561)dies(cid:561)getan(cid:561)haben,(cid:561)ohne(cid:561)es(cid:561)zu(cid:561)wissen.(cid:561)Ein(cid:561)
Business(cid:561)Case(cid:561)ist(cid:561)weder(cid:561)eine(cid:561)akademische(cid:561)Übung(cid:561)für(cid:561)verstaubte(cid:561)Bibliotheken(cid:561)noch(cid:561)ein(cid:561)
kalkulatorisches(cid:561)Monstrum,(cid:561)das(cid:561)nur(cid:561)mit(cid:561)Hilfe(cid:561)von(cid:561)Supercomputern(cid:561)zu(cid:561)bewältigen(cid:561)ist.(cid:561)
Ein(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)setzt(cid:561)kein(cid:561)mehrjähriges(cid:561)Studium(cid:561)voraus(cid:561)und(cid:561)ist(cid:561)kein(cid:561)Zeitvertreib(cid:561)
einer(cid:561)kleinen(cid:561)Profession(cid:561)von(cid:561)hochbezahlten(cid:561)Spezialisten.(cid:561)
Business(cid:561)Cases(cid:561)kommen(cid:561)vielmehr(cid:561)in(cid:561)vielerlei(cid:561)Gewändern(cid:561)vor:(cid:561)als(cid:561)kleine(cid:561)Exceltabelle(cid:561)
auf(cid:561)dem(cid:561)Laptop(cid:561)eines(cid:561)Vertriebsbeauftragten,(cid:561)als(cid:561)Projekt(cid:561)für(cid:561)ein(cid:561)Team(cid:561)von(cid:561)Fusionsex(cid:556)
perten,(cid:561)als(cid:561)Inhalt(cid:561)einer(cid:561)Hochglanzbroschüre(cid:561)auf(cid:561)einer(cid:561)Branchenmesse,(cid:561)aber(cid:561)ebenso(cid:561)als(cid:561)
private(cid:561)Kalkulation(cid:561)beim(cid:561)Bau(cid:561)eines(cid:561)Eigenheimes(cid:561)oder(cid:561)als(cid:561)umfangreiche(cid:561)Studie(cid:561)bei(cid:561)der(cid:561)
Planung(cid:561)einer(cid:561)staatlichen(cid:561)Baumaßnahme.(cid:561)
Die(cid:561)rasante(cid:561)Entwicklung(cid:561)der(cid:561)Rechenleistung(cid:561)moderner(cid:561)Computer(cid:561)hat(cid:561)der(cid:561)weiten(cid:561)Ver(cid:556)
breitung(cid:561)der(cid:561)Spezies(cid:561)„Business(cid:561)Case“(cid:561)den(cid:561)idealen(cid:561)Nährboden(cid:561)geliefert.(cid:561)Was(cid:561)vor(cid:561)20(cid:561)
Jahren(cid:561)noch(cid:561)mit(cid:561)immensem(cid:561)Rechenaufwand(cid:561)verbunden(cid:561)war,(cid:561)lässt(cid:561)sich(cid:561)heute(cid:561)mit(cid:561)je(cid:556)
dem(cid:561)Tabellenkalkulationsprogramm(cid:561)ohne(cid:561)große(cid:561)Mühe(cid:561)erledigen.(cid:561)Das(cid:561)Rechnen(cid:561)eines(cid:561)
Business(cid:561)Case(cid:561)hat(cid:561)damit(cid:561)zwar(cid:561)seine(cid:561)mathematischen(cid:561)Schwierigkeiten(cid:561)verloren(cid:561)–(cid:561)nicht(cid:561)
aber(cid:561)seine(cid:561)methodischen!(cid:561)
Im(cid:561)Gegenteil:(cid:561)Die(cid:561)heute(cid:561)praktisch(cid:561)vollständige(cid:561)Verbreitung(cid:561)von(cid:561)Computern(cid:561)in(cid:561)der(cid:561)
Arbeitswelt(cid:561)einerseits(cid:561)und(cid:561)die(cid:561)zunehmende(cid:561)„Monetarisierung“(cid:561)ebendieser(cid:561)Arbeitswelt(cid:561)
andererseits(cid:561)führen(cid:561)zu(cid:561)immer(cid:561)mehr(cid:561)Situationen,(cid:561)in(cid:561)denen(cid:561)ein(cid:561)„Rechnen(cid:561)Sie(cid:561)doch(cid:561)mal(cid:561)
den(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)dafür!“(cid:561)zu(cid:561)hören(cid:561)ist.(cid:561)Der(cid:561)Adressat(cid:561)dieser(cid:561)Aufforderung(cid:561)ist(cid:561)immer(cid:561)
häufiger(cid:561)eben(cid:561)kein(cid:561)jahrelang(cid:561)dafür(cid:561)ausgebildeter(cid:561)Spezialist,(cid:561)sondern(cid:561)„ein(cid:561)Mensch(cid:561)wie(cid:561)
du(cid:561)und(cid:561)ich“.(cid:561)
Fehlendes(cid:561)methodisches(cid:561)und(cid:561)finanztheoretisches(cid:561)Wissen(cid:561)kann(cid:561)das(cid:561)Projekt(cid:561)„Business(cid:561)
Case“(cid:561)dann(cid:561)schnell(cid:561)zu(cid:561)Fall(cid:561)bringen(cid:561)bzw.(cid:561)zumindest(cid:561)den(cid:561)Adrenalinspiegel(cid:561)deutlich(cid:561)
steigen(cid:561)lassen.(cid:561)Trotzdem(cid:561)ist(cid:561)für(cid:561)viele(cid:561)die(cid:561)Hemmschwelle(cid:561)groß,(cid:561)dicke(cid:561)Fachliteratur(cid:561)zu(cid:561)
wälzen(cid:561)und(cid:561)sich(cid:561)mit(cid:561)zunächst(cid:561)schwer(cid:561)verständlichem(cid:561)Spezialjargon(cid:561)herumzuschlagen.(cid:561)
Business(cid:561)Cases(cid:561)werden(cid:561)also(cid:561)zunehmend(cid:561)von(cid:561)Nicht(cid:556)Spezialisten(cid:561)erstellt,(cid:561)die(cid:561)sich(cid:561)in(cid:561)der(cid:561)
Regel(cid:561)auch(cid:561)gar(cid:561)nicht(cid:561)zum(cid:561)Spezialisten(cid:561)entwickeln(cid:561)wollen,(cid:561)trotzdem(cid:561)aber(cid:561)ein(cid:561)ausrei(cid:556)
chend(cid:561)robustes(cid:561)Wissen(cid:561)benötigen,(cid:561)um(cid:561)die(cid:561)Aufgabe(cid:561)„Erstellen(cid:561)Sie(cid:561)doch(cid:561)mal(cid:561)den(cid:561)Busi(cid:556)
ness(cid:561)Case!“(cid:561)erfolgreich(cid:561)bewältigen(cid:561)zu(cid:561)können.(cid:561)
1(cid:561)
Zielsetzung und Aufbau des Buches
1

Für(cid:561)diese(cid:561)Zielgruppe(cid:561)ist(cid:561)das(cid:561)vorliegende(cid:561)Buch(cid:561)primär(cid:561)geschrieben.(cid:561)Es(cid:561)soll(cid:561)das(cid:561)nötige(cid:561)
„robuste(cid:561)Wissen“(cid:561)liefern(cid:561)zusammen(cid:561)mit(cid:561)den(cid:561)notwendigen(cid:561)Einsichten(cid:561)in(cid:561)die(cid:561)Zusam(cid:556)
menhänge(cid:561)und(cid:561)Beschränkungen,(cid:561)denen(cid:561)man(cid:561)bei(cid:561)der(cid:561)Erstellung(cid:561)eines(cid:561)Business(cid:561)Cases(cid:561)
unterworfen(cid:561)ist.(cid:561)Um(cid:561)Missverständnissen(cid:561)vorzubeugen:(cid:561)Business(cid:561)Cases(cid:561)sind(cid:561)keines(cid:556)
wegs(cid:561)eine(cid:561)„theoriefreie(cid:561)Zone“(cid:561)und(cid:561)jeder,(cid:561)der(cid:561)einen(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)rechnet,(cid:561)tut(cid:561)gut(cid:561)dar(cid:556)
an,(cid:561)sich(cid:561)mit(cid:561)der(cid:561)notwendigen(cid:561)Theorie(cid:561)zu(cid:561)beschäftigen.(cid:561)Die(cid:561)Frage(cid:561)ist(cid:561)bloß,(cid:561)wie(cid:561)viel(cid:561)
Theorie(cid:561)nötig(cid:561)ist(cid:561)und(cid:561)wie(cid:561)diese(cid:561)vermittelt(cid:561)werden(cid:561)kann.(cid:561)Hier(cid:561)versucht(cid:561)das(cid:561)Buch(cid:561)einen(cid:561)
praxistauglichen(cid:561)Weg(cid:561)zu(cid:561)gehen.(cid:561)
Aber(cid:561)auch(cid:561)Studierende(cid:561)aus(cid:561)wirtschaftswissenschaftlichen(cid:561)Fachrichtungen(cid:561)können(cid:561)von(cid:561)
diesem(cid:561)Werk(cid:561)profitieren,(cid:561)indem(cid:561)sie(cid:561)das(cid:561)in(cid:561)Lehrveranstaltungen(cid:561)und(cid:561)durch(cid:561)einschlägi(cid:556)
ge(cid:561)Fachliteratur(cid:561)erworbene(cid:561)theoretische(cid:561)Wissen(cid:561)zu(cid:561)Investitionsrechnung(cid:561)um(cid:561)vielfältige(cid:561)
und(cid:561)später(cid:561)mindestens(cid:561)ebenso(cid:561)wichtige(cid:561)Praxisaspekte(cid:561)ergänzen.(cid:561)
Diesem(cid:561)Ziel(cid:561)folgend(cid:561)unterscheidet(cid:561)sich(cid:561)das(cid:561)Buch(cid:561)in(cid:561)mehreren(cid:561)Punkten(cid:561)von(cid:561)den(cid:561)meis(cid:556)
ten(cid:561)anderen(cid:561)Büchern(cid:561)zum(cid:561)Thema(cid:561)Investitionsrechnung:(cid:561)
(cid:132)(cid:132) Die(cid:561)theoretischen(cid:561)und(cid:561)mathematischen(cid:561)Aspekte,(cid:561)welche(cid:561)meist(cid:561)den(cid:561)Großteil(cid:561)(wenn(cid:561)
nicht(cid:561)sogar(cid:561)den(cid:561)gesamten)(cid:561)Inhalt(cid:561)anderer(cid:561)Lehrbücher(cid:561)ausmachen,(cid:561)werden(cid:561)hier(cid:561)be(cid:556)
wusst(cid:561)kürzer(cid:561)gehalten.(cid:561)Auf(cid:561)theoretische(cid:561)Sonderfälle(cid:561)oder(cid:561)Ableitungen(cid:561)wird(cid:561)ver(cid:556)
zichtet.(cid:561)Trotzdem(cid:561)werden(cid:561)alle(cid:561)wesentlichen(cid:561)Inhalte(cid:561)in(cid:561)der(cid:561)gebotenen(cid:561)Tiefe(cid:561)behan(cid:556)
delt.(cid:561)
(cid:132)(cid:132) An(cid:561)jedem(cid:561)Kapitelanfang(cid:561)steht(cid:561)eine(cid:561)Übersicht(cid:561)der(cid:561)Fragen,(cid:561)welche(cid:561)im(cid:561)Kapitel(cid:561)beant(cid:556)
wortet(cid:561)werden.(cid:561)Dies(cid:561)erleichtert(cid:561)das(cid:561)Nachschlagen(cid:561)von(cid:561)konkreten(cid:561)Einzelproblemen(cid:561)
und(cid:561)schafft(cid:561)mehr(cid:561)Übersicht(cid:561)beim(cid:561)erstmaligen(cid:561)Durcharbeiten.(cid:561)
(cid:132)(cid:132) Die(cid:561)strenge(cid:561)Orientierung(cid:561)am(cid:561)idealtypischen(cid:561)Prozess(cid:561)einer(cid:561)Business(cid:561)Case(cid:561)Erstellung(cid:561)
hilft(cid:561)beim(cid:561)Erarbeiten(cid:561)eigener(cid:561)Business(cid:561)Cases(cid:561)und(cid:561)liefert(cid:561)einen(cid:561)Leitfaden(cid:561)für(cid:561)die(cid:561)ers(cid:556)
ten(cid:561)selbständigen(cid:561)Arbeiten.(cid:561)
(cid:132)(cid:132) An(cid:561)Stelle(cid:561)eines(cid:561)umfangreichen(cid:561)Literaturverzeichnisses(cid:561)(welches(cid:561)von(cid:561)den(cid:561)meisten(cid:561)
Lesern(cid:561)eines(cid:561)Fachbuches(cid:561)nie(cid:561)gelesen(cid:561)wird...)(cid:561)stehen(cid:561)am(cid:561)Ende(cid:561)des(cid:561)Buches(cid:561)kommen(cid:556)
tierte(cid:561)Hinweise(cid:561)auf(cid:561)einige(cid:561)wenige(cid:561)Werke,(cid:561)die(cid:561)der(cid:561)interessierte(cid:561)Leser(cid:561)zur(cid:561)Vertiefung(cid:561)
zu(cid:561)Rate(cid:561)ziehen(cid:561)kann.(cid:561)
(cid:132)(cid:132) Die(cid:561)Inhalte(cid:561)des(cid:561)Buches(cid:561)werden(cid:561)in(cid:561)einem(cid:561)durch(cid:561)alle(cid:561)Kapitel(cid:561)beibehaltenen(cid:561)und(cid:561)
weiter(cid:561)ausgebauten(cid:561)Fallbeispiel(cid:561)angewendet,(cid:561)um(cid:561)das(cid:561)vorher(cid:561)Ausgeführte(cid:561)zu(cid:561)ver(cid:556)
anschaulichen(cid:561)und(cid:561)damit(cid:561)einen(cid:561)ersten(cid:561)Anstoß(cid:561)für(cid:561)die(cid:561)Einbindung(cid:561)in(cid:561)der(cid:561)eigenen(cid:561)
praktischen(cid:561)Arbeit(cid:561)zu(cid:561)geben.(cid:561)
(cid:132)(cid:132) Schließlich(cid:561)sind(cid:561)an(cid:561)jedes(cid:561)Kapitel(cid:561)noch(cid:561)Kontrollfragen(cid:561)angefügt,(cid:561)mit(cid:561)deren(cid:561)Hilfe(cid:561)der(cid:561)
Leser(cid:561)prüfen(cid:561)kann,(cid:561)ob(cid:561)er(cid:561)die(cid:561)Inhalte(cid:561)des(cid:561)Kapitels(cid:561)anwenden(cid:561)und(cid:561)umsetzen(cid:561)kann.(cid:561)
Dabei(cid:561)geht(cid:561)es(cid:561)weniger(cid:561)um(cid:561)„Rechnen“(cid:561)als(cid:561)vielmehr(cid:561)um(cid:561)„Verstehen“.(cid:561)
Wie(cid:561)geht(cid:561)man(cid:561)am(cid:561)besten(cid:561)mit(cid:561)dem(cid:561)Buch(cid:561)um?(cid:561)Der(cid:561)Neuling(cid:561)liest(cid:561)das(cid:561)Buch(cid:561)am(cid:561)besten(cid:561)von(cid:561)
vorne(cid:561)nach(cid:561)hinten(cid:561)und(cid:561)verschafft(cid:561)sich(cid:561)so(cid:561)einen(cid:561)Überblick(cid:561)über(cid:561)die(cid:561)Materie.(cid:561)Der(cid:561)Prak(cid:556)
2(cid:561)