Auditing Asset-Liability Management (ALM) Functions

78 Pages·2015·0.69 MB·English

Auditing Asset-Liability
Management (ALM) Functions
Presentation to ACUIA Region 6
October 7 – 9, 2015
Presented by:
Harvey L. Johnson, CPA, CGMA
Partner
Session Outline
• Economic Environment & Credit Union Balance Sheet 
Structure
• Understanding ALM 
o Interest Rate Risk Defined
• Measurement of Interest Rate Risk
o Income Simulation
o Net Economic Value Analysis
• Auditing ALM
Resources
Resources
• Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) – Advisory 
Letter on IRR Management (January 2010)
• Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) – Interagency 
Advisory on IRR Management FAQ (January 2012)
• Federal Reserve Bank (FRB) – Interagency Guidance on 
Funding and Liquidity Risk (March 2010 Vol. 75, No. 54)
• FDIC: Interest Rate Risk Series on YouTube
• NCUA – IRR (2014)
• NCUA Guidelines 
http://www.ncua.gov/Legal/Documents/Regulations/FIR2012
0126InterestRateRiskProg.pdf
Overview
IRR – Why Such A Big Deal?
• One of the NCUA’s top concerns
• Key threat to financial stability
o Given the current environment, there is potential for rapid 
rate changes to occur
o If rates do change rapidly it will stress earnings, potentially 
close credit unions who are unprepared.
o Huge impact on members!  Less purchasing power, 
available cash flow, 
o Expect increases in foreclosures, TDRs, modified loans, and 
nonaccrual loans
Top Economic Concerns
• How will the economy and markets respond to rising 
interest rates?
• How fast will they risk?  How long?
• Inflation….it’s coming!  
• How will members be able to handle the 
combination of rising interest rates and inflation? 
• What happens to IRR if (when) the stock market 
bubble bursts?  Bond market is going to be hit much 
harder than stock market when rates rise.