aprenda a investir na bolsa do zero

59 Pages·2017·10.07 MB·Portuguese

MANUAL DE BOLSA
APRENDA A INVESTIR NA BOLSA DO ZERO
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ÍNDICE
1. Orgem da bolsa portuguesa 3
2. A que horas abre e fecha a bolsa? 6
3. Como comprar ações? 9
4. Quais são as comissões que existem em Bolsa 11
5. O que é a comissão interbancária ou “spread: Bid e Ask”? 14
6. Leilão de abertura e leilão de encerramento. O que são? 17
7. Tipos de brokers em bolsa 19
8. Que tipo de ordens em bolsa podemos ter? 21
9. Que índices bolsistas existem? 24
10. O que é o PSI 20? 27
11. O Euronext 29
12. Dividendos em bolsa 32
13. As operações que as empresas fazem (OPV, OPA..) 37
14. Quais são os tipos de riscos de investir na bolsa? 41
15. Fiscalidade das ações em Portugal 44
16. Como se tornar um corretor da bolsa 47
17. Quais são os tipos de empresas que existem? E tem o mesmo risco? 49
18. Qual a diferença entre as ações ordinárias e as preferenciais? 53
19. Dicas para investir (e não jogar) na Bolsa de Valores 56
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ORIGEM DA BOLSA PORTUGUESA
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1. ORIGEM DA BOLSA PORTUGUESA
Em Portugal, as referências mais remotas relativas ao aparecimento das bolsas centram se na Idade Média. O desenvolvimento
do comércio originou um maior contacto entre os comerciantes e a presença frequente de negociantes estrangeiros atraía os
corretores que, pelo facto de falarem várias línguas, facilitavam as transações de mercadorias.
Em 1495 surge a primeira tentativa de regular a atividade dos corretores de Lisboa, e na segunda metade do século XVIII
surgem as primeiras emissões de ações e os títulos de dívida pública moderna.
O privilégio das transações de mercadorias, realizadas em bolsa, deixou desde então de existir. É também com este código que
se regulamentam, pela primeira vez, as operações a prazo. Finalmente, em Janeiro de 1891 e em Outubro de 1901, respectiva-
mente, são criadas as Bolsas de Valores do Porto (BVP) e de Lisboa (BVL). Em 1891 surge, provavelmente, a primeira grande
crise financeira com características contemporâneas. O mercado de capitais português é largamente atingido e os reflexos da
conjuntura recessiva atingem a maior parte dos títulos cotados na BVL, especialmente os da dívida pública do Estado português.
E no 25 de abril, o que aconteceu?
A recessão económica internacional causada pelo choque petrolífero de 1973 permite antever dias difíceis para o mercado de
capitais português. Esses dias chegam, de facto, mas por razões diferentes. A tomada do poder político pelos militares em 25
de Abril de 1974 constitui um rude golpe para as Bolsas de Valores de Lisboa e do Porto. Estas encerram de imediato, sendo
que a primeira só reabre em 12 de Janeiro de 1976 para a realização de transacções com obrigações, e em 28 de Fevereiro de
1977, para os negócios com acções.
A BVP reabre em 2 de Janeiro de 1981. A maior parte das sociedades cotadas é nacionalizada após o encerramento das
Bolsas e quando a BVL reabre definitivamente, apenas algumas pequenas companhias se encontram cotadas. No mercado
primário de valores mobiliários não se assistem a emissões de acções até 1981. Apenas as obrigações de dívida pública e de
empresas nacionalizadas e públicas são emitidas no mercado, com vista à subscrição pública. Contudo, o financiamento junto
do mercado de capitais tem pouca expressão, quando comparado com o recurso ao crédito bancário e com as transferências
orçamentais por parte do Estado.
Desempenho
Conseguimos ver um pico de valorização no inicio dos anos 2000, antes da grande correção devido à bolha das internets,
representando uma valorização superior a 330% em menos de 10 anos de estudo. Outro pico registado foi em 2007, atingido
valores acima dos 13 mil pontos. Hoje registan-se os modestos 5388 pontos, um dos valores mais baixos da história da bolsa
portuguesa.
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Nos dia de hoje, com valores mínimos registados, é um bom ponto de entrada?
Sim, diria que sim. Até porque ainda existe margem de crescimento (apesar da boa subida no último ano). As empresas por-
tuguesas estão a internacionalizar-se cada vez mais, existe um crescimento do investimento externo e temos um contexto
macroeconómico favorável. Existe riscos, claro, como o contexto da subida das taxas de juro a nível europeu.
Tipicamente gosto de ter uma pequena percentagem (4-5%) das minhas carteiras com o índice português, devido à sua maior
volatilidade, e ao bom dividend yield (atual 4.07), superior ao do EuroStocks 50 (atual de 3.83) que refletem as 50 maiores em-
presas europeias.
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A QUE HORAS ABRE E FECHA A BOLSA?
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2. A QUE HORAS ABRE E FECHA A BOLSA?
Em Portugal, o horário de abertura da bolsa é às 8:00h, coincidindo com o horário de abertura das principais bolsas europeias.
O horário de negociação é entre as 8:00h e as 16:30h, hora de encerramento. Há também um período de leilão de abertura mas
as ordens não são negociadas, no qual os investidores podem introduzir, modificar ou cancelar ordens. O período de leilão co-
meça às 7:00h da manhã e termina no inicio da seesão, às 8:00h. Na parte da tarde às 16:35h, existe um período adicional de 5
minutos, durante o qual podem ser efetuadas transações ao preço de fecho.
Existe a necessidade de distinguir os horários no mercado cambial (forex – foreign Exchange) e do
mercado de ações!
Aconselho a visualizar uma apresentação dinâmica apresentada pelo Investing- um dos meus sites favoritos- os horários das
praças mundiais para ser mais esclarecedor.
Por exemplo, são 11 horas da manhã neste momento, consigo ver quais são as praças abertas no momento. No mercado de
ações:
A mesma informação consigo visualizar para o mercado Forex, no qual conseguimos notar algumas diferenças. Este mercado
funciona 24 horas por dia. O mercado cambial é considerado o mercado mais liquido do mundo devido à quantidade de investi-
dores que estão a transacionar sistematicamente moedas.
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Link: https://pt.investing.com/tools/market-hours
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COMO COMPRAR AÇÕES?
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3. COMO COMPRAR AÇÕES?
Comprar na bolsa? Explicamos de forma simples os passos a seguir no processo da compra de ações nos mercados financeiros:
Como comprar ações?
A primeira coisa a fazer é procurar uma corretora. Hoje em dia, os bancos tradicionais já começam a ter as suas corretoras, no qual
permite qualquer conta bancária comprar ações. Tipicamente, um corretor é uma pessoa física ou uma empresa que atua como in-
termediário entre compradores e vendedores, e o seu lucro é nas comissões que eles cobram para realizar as compras e vendas das
acções. É necessário possuírem uma licença para realizarem este tipo de operações financeiras.
Onde encontrar um corretor?
Encontrar um corretor é fácil, por exemplo, você pode pesquisar facilmente na Internet, há muitos fóruns ou blogs de pessoas que
recomendam bons corretores, bem como você pode, por sua conta, procurar empresas e observar as condições que elas oferecem,
pode também pedir conselhos ou opiniões às mais diversas pessoas. Quando tomar a sua decisão, tente escolher um corretor que
ofereça uma comissão competitiva e certifique-se de que está em conformidade com todos os regulamentos para poder negociar.
Já escolhemos um corretor … O que faço agora?
A nossa intenção deve ser escolher um corretor que ofereça uma comissão competitiva e, claro, devemos ter a certeza que o mesmo,
cumpre todos os regulamentos para operar no mercado financeiro.
Agora vem o segundo passo, já escolhemos nosso corretor, agora devemos criar uma conta com ” eles “. Se escolher um corretor
através da Internet, deve se registar, criar uma conta na sua página e enviar a documentação solicitada no seu endereço que deve ir
assinada. Podemos também escolher o nosso Banco para fazer de intermediáriono momento da compra de acções, com elas é tão
fácil como consultar as etapas que você deve tomar para começar a operar.
Uma vez que a conta é feita, pode começar a investir no mercado de acções, pode comprar e vender acções sempre que quiser, claro,
que deve examinar as despesas que terá nas operações, para que a rentabilidade seja o maior possível.
Quanto dinheiro devemos investir para começar?
O recomendado para começar a negociar no mercado de acções é investir em pequenas quantias, mesmo que as acções aumentem
valor, pode não ser rentável vender, uma vez que, deduzindo as comissões, pode ser que ainda não tenha gerado beneficio.
Como começar a investir no mercado de ações?
Para começar a investir no mercado de acções, o mais confortável é comprar ou vender acções pela Internet. Procurar informação
recente de empresas e em tempo real sobre o valor exato das suas acções.
Além de que investir no mercado de acções através da Internet, permite-lhe negociar praticamente o dia todo enquanto o mercado
esteja aberto. Se fizer uma compra ou uma venda de acções fora do prazo, essas ordens de compra ou venda são armazenadas para
serem realizadas assim que o mercado abrir novamente.
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