APA 2010 Site Visit

47 Pages·2010·2.49 MB·English

by  Amanda Keenan

APA(cid:2)2010(cid:2)Site(cid:2)Visit
Expanding(cid:2)New(cid:2)South(cid:2)Wales(cid:2)gas(cid:2)infrastructure(cid:2)for(cid:2)
a(cid:2)growing(cid:2)energy(cid:2)market
Wagga(cid:2)Wagga(cid:2)and(cid:2)Young(cid:2)NSW
June(cid:2)2010
Disclaimer
The(cid:2)information(cid:2)contained(cid:2)in(cid:2)this(cid:2)presentation(cid:2)is(cid:2)given(cid:2)without(cid:2)any(cid:2)liability(cid:2)whatsoever(cid:2)to(cid:2)Australian(cid:2)Pipeline(cid:2)Trust(cid:2)or(cid:2)
APT(cid:2)Investment(cid:2)Trust(cid:2)or(cid:2)any(cid:2)of(cid:2)its(cid:2)related(cid:2)entities(cid:2)(collectively(cid:2)“APA”)(cid:2)or(cid:2)their(cid:2)respective(cid:2)directors(cid:2)or(cid:2)officers,(cid:2)and(cid:2)is(cid:2)
not(cid:2)intended(cid:2)to(cid:2)constitute(cid:2)legal,(cid:2)tax(cid:2)or(cid:2)accounting(cid:2)advice(cid:2)or(cid:2)opinion.(cid:2)No(cid:2)representation(cid:2)or(cid:2)warranty,(cid:2)expressed(cid:2)or(cid:2)
implied,(cid:2)is(cid:2)made(cid:2)as(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)accuracy,(cid:2)completeness(cid:2)or(cid:2)thoroughness(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)content(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)information.(cid:2)The(cid:2)recipient(cid:2)
should(cid:2)consult(cid:2)with(cid:2)its(cid:2)own(cid:2)legal,(cid:2)tax(cid:2)or(cid:2)accounting(cid:2)advisers(cid:2)as to(cid:2)the(cid:2)accuracy(cid:2)and(cid:2)application(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)information(cid:2)
contained(cid:2)herein(cid:2)and(cid:2)should(cid:2)conduct(cid:2)its(cid:2)own(cid:2)due(cid:2)diligence(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)enquiries(cid:2)in(cid:2)relation(cid:2)to(cid:2)such(cid:2)information.
The(cid:2)information(cid:2)in(cid:2)this(cid:2)presentation(cid:2)has(cid:2)not(cid:2)been(cid:2)independently(cid:2)verified(cid:2)by(cid:2)APA.(cid:2)APA(cid:2)disclaims(cid:2)any(cid:2)responsibility(cid:2)for(cid:2)
any(cid:2)errors(cid:2)or(cid:2)omissions(cid:2)in(cid:2)such(cid:2)information,(cid:2)including(cid:2)the(cid:2)financial(cid:2)calculations,(cid:2)projections(cid:2)and(cid:2)forecasts(cid:2)set(cid:2)forth(cid:2)
herein.(cid:2)No(cid:2)representation(cid:2)or(cid:2)warranty(cid:2)is(cid:2)made(cid:2)by(cid:2)or(cid:2)on(cid:2)behalf(cid:2)of APA(cid:2)(cid:2)that(cid:2)any(cid:2)projection,(cid:2)forecast,(cid:2)calculation,(cid:2)
forward(cid:3)looking(cid:2)statement,(cid:2)assumption(cid:2)or(cid:2)estimate(cid:2)contained(cid:2)in(cid:2)this(cid:2)presentation(cid:2)should(cid:2)or(cid:2)will(cid:2)be(cid:2)achieved.
Please(cid:2)note(cid:2)that,(cid:2)in(cid:2)providing(cid:2)this(cid:2)presentation,(cid:2)APA(cid:2)has(cid:2)not(cid:2)considered(cid:2)the(cid:2)objectives,(cid:2)financial(cid:2)position(cid:2)or(cid:2)needs(cid:2)of(cid:2)
the(cid:2)recipient.(cid:2)The(cid:2)recipient(cid:2)should(cid:2)obtain(cid:2)and(cid:2)rely(cid:2)on(cid:2)its(cid:2)own(cid:2)professional(cid:2)advice(cid:2)from(cid:2)its(cid:2)tax,(cid:2)legal,(cid:2)accounting(cid:2)and(cid:2)
other(cid:2)professional(cid:2)advisers(cid:2)in(cid:2)respect(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)addressee’s(cid:2)objectives,(cid:2)financial(cid:2)position(cid:2)or(cid:2)needs.
This(cid:2)presentation(cid:2)does(cid:2)not(cid:2)carry(cid:2)any(cid:2)right(cid:2)of(cid:2)publication.(cid:2)This(cid:2)presentation(cid:2)is(cid:2)incomplete(cid:2)without(cid:2)reference(cid:2)to,(cid:2)and(cid:2)
should(cid:2)be(cid:2)viewed(cid:2)solely(cid:2)in(cid:2)conjunction(cid:2)with,(cid:2)the(cid:2)oral(cid:2)briefing(cid:2)provided(cid:2)by(cid:2)APA.(cid:2)Neither(cid:2)this(cid:2)presentation(cid:2)nor(cid:2)any(cid:2)of(cid:2)its(cid:2)
contents(cid:2)may(cid:2)be(cid:2)reproduced(cid:2)or(cid:2)used(cid:2)for(cid:2)any(cid:2)other(cid:2)purpose(cid:2)withoutthe(cid:2)prior(cid:2)written(cid:2)consent(cid:2)of(cid:2)APA.
22
APA(cid:2)2010(cid:2)Site(cid:2)Visit
APA(cid:2)Group(cid:2)overview(cid:2)and(cid:2)strategy
Mick(cid:2)McCormack
Managing(cid:2)Director(cid:2)and(cid:2)CEO
3
From(cid:2)IPO(cid:2)in(cid:2)June(cid:2)2000…
June(cid:2)2000 June(cid:2)2010
Infrastructure(cid:2)owner(cid:2) Integrated(cid:2)operating(cid:2)
and(cid:2)manager business
Market(cid:2) $0.49(cid:2)billion $1.95(cid:2)billion
capital
S&P/ASX(cid:2)100
Assets(cid:2) $1.3(cid:2)billion >$8(cid:2)billion
owned(cid:2)/(cid:2)
7,000(cid:2)km(cid:2) 12,700(cid:2)km(cid:2)
operated
gas(cid:2)transmission gas(cid:2)transmission
23,000(cid:2)km(cid:2)
gas(cid:2)distribution
Transporting(cid:2)25%(cid:2) Transporting(cid:2)>(cid:2)50%(cid:2)
of(cid:2)domestic(cid:2)gas of(cid:2)domestic(cid:2)gas
Employees 6 1,100
Operator(cid:2) External(cid:2)(Agility) Internal
… to(cid:2)Australia’s(cid:2)largest(cid:2)gas(cid:2)infrastructure(cid:2)business
4
Quality(cid:2)infrastructure(cid:2)portfolio(cid:2)across(cid:2)Australia
5
Successful(cid:2)strategy(cid:2)implementation
(cid:2) From(cid:2)IPO(cid:2)
”focus(cid:2)on(cid:2)gas(cid:2)transmission(cid:2)assets(cid:2)…
pursue(cid:2)development(cid:2)and(cid:2)acquisition(cid:2)of(cid:2)other(cid:2)gas(cid:2)transmission(cid:2)assets”
(cid:2) Major(cid:2)phases(cid:2)in(cid:2)APA’s(cid:2)growth
APA
FY(cid:2)2010
(cid:2)Acquired(cid:2)minorities,(cid:2)
achieving(cid:2)100%(cid:2)ownership(cid:2)
(cid:2)Acquisition(cid:2)and(cid:2)
of(cid:2)major(cid:2)pipeline(cid:2)assets
consolidation(cid:2)–gas(cid:2) (cid:2)Internal(cid:2)management(cid:2)and(cid:2)operation
pipelines(cid:2)and(cid:2)distribution,(cid:2)
(cid:2)APA(cid:2)portfolio(cid:2)enhancement(cid:2)–capacity(cid:2)
electricity(cid:2)interconnects
expansion,(cid:2)pipeline(cid:2)development(cid:2)and(cid:2)
(cid:2)Development(cid:2)–gas(cid:2)power(cid:2) acquisition
stations(cid:2)and(cid:2)processing(cid:2)
(cid:2)Focused(cid:2)balance(cid:2)sheet(cid:2)–divestment(cid:2)of(cid:2)
plants
non(cid:3)core(cid:2)assets
66
Building(cid:2)on(cid:2)APA’s strengths
(cid:2) Unrivalled(cid:2)gas(cid:2)asset(cid:2)footprint
– largest(cid:2)transporter(cid:2)of(cid:2)natural(cid:2)gas(cid:2) Australian(cid:2)gas(cid:2)transmission(cid:2)pipelines(cid:2)owners(cid:2)by(cid:2)length(cid:2)(km)
across(cid:2)Australia(cid:2)by(cid:2)pipeline(cid:2)length,(cid:2) Prime(cid:2)
1,105(cid:2)*
Infrastructure
capacity(cid:2)and(cid:2)volume Duet 1,112(cid:2)*
Singapore(cid:2)Power(cid:2) 1,424
(cid:2) Integrated(cid:2)portfolio(cid:2)of(cid:2)gas(cid:2)pipeline(cid:2)assets(cid:2)
Epic(cid:2)Energy 2,340
– providing(cid:2)revenue(cid:2)and(cid:2)operating(cid:2)synergies APA APA SGEaAs(cid:2)ENV EII >12,600
2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000
(cid:2) Attractive(cid:2)growth(cid:2)opportunities *(cid:2)Proportional(cid:2)ownership Pipeline(cid:2)length(cid:2)(km)
Source:(cid:2)APA(cid:2)&(cid:2)AER(cid:2)State(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)Energy(cid:2)Market(cid:2)2009
– enhancing(cid:2)capacity(cid:2)in(cid:2)APA’s(cid:2)existing(cid:2)pipelines(cid:2)serving(cid:2)major(cid:2)growth(cid:2)markets(cid:2)across(cid:2)
Australia
(cid:2) Stable(cid:2)cash(cid:2)flow
– from(cid:2)regulated(cid:2)and(cid:2)contracted(cid:2)revenue(cid:2)
(cid:2) Internally(cid:2)managed(cid:2)and(cid:2)operated(cid:2)business(cid:2)
– highly(cid:2)skilled(cid:2)and(cid:2)experienced(cid:2)workforce,(cid:2)extracting(cid:2)greater(cid:2)value(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)business(cid:2)
and(cid:2)responding(cid:2)to(cid:2)a(cid:2)dynamic(cid:2)energy(cid:2)market
7
Delivering(cid:2)consistent,(cid:2)strong(cid:2)performance(cid:2)
Total(cid:2)securityholder(cid:2)returns
400
300
EBITDA
200
500 $444(cid:2)m
400
100
on300 $244(cid:2)m
0 $(cid:2)milli200
Jun(cid:3)00Dec(cid:3)00Jun(cid:3)01Dec(cid:3)01Jun(cid:3)02Dec(cid:3)02Jun(cid:3)03Dec(cid:3)03Jun(cid:3)04Dec(cid:3)04Jun(cid:3)05Dec(cid:3)05Jun(cid:3)06Dec(cid:3)06Jun(cid:3)07Dec(cid:3)07Jun(cid:3)08Dec(cid:3)08Jun(cid:3)09Dec(cid:3)09 1000
APA(cid:2)total(cid:2)securityholder(cid:2)returns All(cid:2)Ords(cid:2)accumulation(cid:2)index 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1H10
Source:(cid:2)APA(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)IRESS(cid:2)data
Operating(cid:2)cash(cid:2)flow Operating(cid:2)cash(cid:2)flow(cid:2)per(cid:2)security Distributions(cid:2)per(cid:2)security
250 $234(cid:2)m 50 48.2(cid:2)cps 35 31.0(cid:2)cps
$(cid:2)million11250500000 $160(cid:2)m cents(cid:2)per(cid:2)security12340000 31.6(cid:2)cps cents(cid:2)per(cid:2)security11223050505 15.75(cid:2)cps
0 0 0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1H10 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1H10 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1H10
8
APA(cid:2)strategy(cid:2)for(cid:2)sustainable,(cid:2)profitable(cid:2)growth
Continue(cid:2)to(cid:2)maximise(cid:2)value(cid:2)for(cid:2)stakeholders
(cid:2) Focusing(cid:2)on(cid:2)gas(cid:2)infrastructure(cid:2)assets(cid:2)in(cid:2)Australia’s(cid:2)growing(cid:2)gas(cid:2)market(cid:2)and(cid:2)enhancing(cid:2)
APA’s(cid:2)portfolio(cid:2)of(cid:2)assets
– Abundant(cid:2)domestic(cid:2)gas(cid:2)reserves
– Increasing(cid:2)demand(cid:2)for(cid:2)natural(cid:2)gas,(cid:2)
in(cid:2)particular(cid:2)for(cid:2)power(cid:2)generation
– Gas(cid:2)users(cid:2)focused(cid:2)(cid:2)on(cid:2)reducing(cid:2)
carbon(cid:2)emissions(cid:2)regardless(cid:2)of(cid:2)
CPRS,(cid:2)RET(cid:2)or(cid:2)other(cid:2)schemes
(cid:2) Capturing(cid:2)revenue(cid:2)and(cid:2)operational(cid:2)synergies
from(cid:2)APA’s(cid:2)significant(cid:2)asset(cid:2)base
(cid:2) Leveraging(cid:2)APA’s(cid:2)gas(cid:2)infrastructure(cid:2)portfolio
to(cid:2)develop(cid:2)related(cid:2)projects
(cid:2) Pursuing(cid:2)opportunities(cid:2)that(cid:2)leverage(cid:2)
APA’s(cid:2)knowledge(cid:2)and(cid:2)skills(cid:2)base
9
Development(cid:2)and(cid:2)growth(cid:2)opportunities
All pipelines Queensland CSG/LNG
-Expansion opportunities for gas -New pipeline and gas storage
transportation and gas storage opportunities
CarpentariaGas Pipeline
-New compressor station at
Davenport Downs
Goldfields Gas Pipeline -15% pipeline capacity increase
-New compressor stations at Wyloo -Completed mid 2009
West and Ned’s Creek
-20% pipeline capacity increase Roma Brisbane Pipeline
-Completed mid 2009 -Capacity expansion (FID)
Roma Brisbane Pipeline
-Construction of customer lateral
APA Gas Network
-Expansion of network to deliver
gas to 9,000 new homes
-$17m capex over 3 years
Mondarra Gas Storage Facility (included in RAB)
-Commenced engineering
design work to significantly Moomba Sydney Pipeline
increase storage capacity -New peak service agreements
-Finalising customer demand -20% increase in capacity to meet
requirements winter peak demand
-$100m capex over 5 years
Victorian Transmission System Moomba Sydney Pipeline
-AA approved capex for system -Reconfiguration of compressor
expansion of the northern section, operations
due for completion in 2010
Completed projects (included in RAB) Moomba Sydney Pipeline
-Looping Young to Culcairn lateral;
Committed projects due for completion in 2010
-Increased gas storage and
Development opportunities
transportation capacity to meet
contracted demand
10
APA(cid:2)2010(cid:2)Site(cid:2)Visit
Commercial(cid:2)drivers(cid:2)underpinning(cid:2)APA’s(cid:2)growth
Ross(cid:2)Gersbach
Group(cid:2)Manager(cid:2)Commercial
11
East(cid:2)coast(cid:2)energy(cid:2)market
(cid:2) Essential(cid:2)ingredients(cid:2)for(cid:2)pipeline(cid:2)growth(cid:2)– supply(cid:2)and(cid:2)demand
(cid:2) Abundance(cid:2)of(cid:2)indigenous(cid:2)gas(cid:2)reserves
– conventional,(cid:2)coal(cid:2)seam(cid:2)gas,(cid:2)tight(cid:2)gas,(cid:2)shale(cid:2)gas
(cid:2) Increasing(cid:2)use(cid:2)of(cid:2)natural(cid:2)gas
– Clean(cid:2)credentials(cid:2)and(cid:2)power(cid:2)generation(cid:2)support
(cid:2) Pipeline(cid:2)industry(cid:2)growth(cid:2)drivers(cid:2)
– Power(cid:2)generation(cid:2)and(cid:2)peaking(cid:2)requirements
– Efficient,(cid:2)flexible(cid:2)and(cid:2)secure(cid:2)gas(cid:2)delivery
– Carbon(cid:2)and(cid:2)renewable(cid:2)policies
– Energy(cid:2)pricing
1122
Abundant(cid:2)east(cid:2)coast(cid:2)gas(cid:2)supply
East(cid:2)Australia(cid:2)proven(cid:2)and(cid:2)probable(cid:2)gas(cid:2)reserves(cid:2)(PJ)
End(cid:2)2000 End(cid:2)2000 End(cid:2)2009 End(cid:2)2009
Vic(cid:2)(Gippsland,(cid:2)Bass,(cid:2)Otway) 5,907 6,709
SA(cid:2)(Cooper) 3,435 1,151
Qld(cid:2)(Bowen/Surat) 108 204
QLD(cid:2)coal(cid:2)seam(cid:2)gas 0 23,458
NSW(cid:2)coal(cid:2)seam(cid:2)gas 0 2,469
TOTAL(cid:2) 9,450 33,990
23,662(cid:2)PJ
(cid:2) In(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)east(cid:2)Australia(cid:2)gas(cid:2)reserves(cid:2)have(cid:2)
3,435(cid:2)PJ 1P0J8(cid:2)
tripled,(cid:2)with(cid:2)total(cid:2)reserve(cid:2)life(cid:2)extending(cid:2)to(cid:2)(cid:2) 1,151(cid:2)PJ
~2060(cid:2)from(cid:2)~2015(cid:2)
2,469(cid:2)PJ
(cid:2) Areas(cid:2)of(cid:2)major(cid:2)reserves(cid:2)have(cid:2)shifted
– Queensland(cid:2)CSG(cid:2)reserves(cid:2)dominate
– Cooper(cid:2)Basin(cid:2)decline(cid:2)(cid:3)tight(cid:2)gas(cid:2)has(cid:2)not(cid:2)
moved(cid:2)to(cid:2)reserve(cid:2)status
– Gippsland(cid:2)Basin(cid:2)–reserves(cid:2)added(cid:2)replace(cid:2)(cid:2)(cid:2)
3P2J(cid:2) 5,875(cid:2)PJ production 2P7J9(cid:2) 5,233(cid:2)PJ
1,197(cid:2)PJ
13
Emergence(cid:2)of(cid:2)unconventional(cid:2)reserves
(cid:2) Increasing(cid:2)gas(cid:2)demand(cid:2)has(cid:2)driven(cid:2)the(cid:2)
identification(cid:2)and(cid:2)development(cid:2)of(cid:2)
unconventional(cid:2)gas(cid:2)reserves(cid:2)
(coal(cid:2)seam(cid:2)gas,(cid:2)shale(cid:2)gas(cid:2)and(cid:2)tight(cid:2)gas).
(cid:2) In(cid:2)the(cid:2)last(cid:2)3(cid:2)years(cid:2)shale(cid:2)gas(cid:2)has(cid:2)been(cid:2)the(cid:2)big(cid:2)
mover(cid:2)moving(cid:2)from(cid:2)obscurity(cid:2)to(cid:2)next(cid:2)
horizon(cid:2)for(cid:2)petroleum(cid:2)majors(cid:2)who(cid:2)have(cid:2)been(cid:2)
acquiring(cid:2)shale(cid:2)acreage
– February(cid:2)2010(cid:2)–ExxonMobil(cid:2)acquired(cid:2)XTO(cid:2)
Energy(cid:2)shale(cid:2)interests(cid:2)and(cid:2)technical(cid:2)expertise(cid:2)
for(cid:2)US$30bn.(cid:2)
– June(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)May(cid:2)2010(cid:2)–BG(cid:2)acquired(cid:2)50%(cid:2)
stake(cid:2)in(cid:2)Exco(cid:2)Resources(cid:2)shale(cid:2)gas(cid:2)reserves(cid:2)and(cid:2)production(cid:2)for(cid:2)total(cid:2)>US$2bn
– May(cid:2)2010(cid:2)–Shell(cid:2)acquired(cid:2)East(cid:2)Resources’US(cid:2)shale(cid:2)gas(cid:2)resource(cid:2)for(cid:2)US$5bn
(cid:2) Increased(cid:2)domestic(cid:2)reserves(cid:2)of(cid:2)shale(cid:2)gas(cid:2)and(cid:2)tight(cid:2)gas(cid:2)
– “We(cid:2)are(cid:2)only(cid:2)just(cid:2)beginning(cid:2)to(cid:2)identify(cid:2)the(cid:2)potential(cid:2)that(cid:2)lies(cid:2)in(cid:2)unconventional(cid:2)gas(cid:2)resources(cid:2)such(cid:2)as(cid:2)
shale(cid:2)gas(cid:2)and(cid:2)tight(cid:2)gas(cid:2)deep(cid:2)below(cid:2)the(cid:2)South(cid:2)Australian(cid:2)desert.(cid:2)…In(cid:2)40(cid:2)years(cid:2)we(cid:2)have(cid:2)produced(cid:2)about(cid:2)
6(cid:2)Tcf(cid:2)of(cid:2)natural(cid:2)gas(cid:2)from(cid:2)Moomba.(cid:2)Taken(cid:2)together,(cid:2)reserves(cid:2)and(cid:2)resources,(cid:2)both(cid:2)conventional(cid:2)and(cid:2)
unconventional,(cid:2)suggest(cid:2)at(cid:2)least(cid:2)three(cid:2)times(cid:2)as(cid:2)much(cid:2)gas(cid:2)remainsin(cid:2)the(cid:2)Cooper(cid:2)Basin(cid:2)than(cid:2)has(cid:2)
already(cid:2)been(cid:2)produced.”David(cid:2)Knox,(cid:2)Santos(cid:2)Chief(cid:2)Executive,(cid:2)10(cid:2)June(cid:2)2010
14
Natural(cid:2)gas(cid:2)use(cid:2)by(cid:2)state
Unique(cid:2)state(cid:2)characteristics(cid:2)has(cid:2)influenced(cid:2)gas(cid:2)demand,(cid:2)and(cid:2)continues(cid:2)to(cid:2)impact(cid:2)future(cid:2)demand
(cid:2) VICTORIA(cid:2)has(cid:2)the(cid:2)highest(cid:2)gas(cid:2)demand.(cid:2)(cid:2)Rapid(cid:2)
Eastern Australia Historic Gas Consumption by States
300 growth(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)first(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)as(cid:2)the(cid:2)transmission(cid:2)and(cid:2)
distribution(cid:2)systems(cid:2)were(cid:2)extended(cid:2)through(cid:2)the(cid:2)
state,(cid:2)with(cid:2)modest(cid:2)growth(cid:2)since(cid:2)then.(cid:2)(cid:2)Colder(cid:2)
250
climate(cid:2)favours(cid:2)gas(cid:2)and(cid:2)seasonal(cid:2)fluctuations(cid:2)can(cid:2)
be(cid:2)seen(cid:2)in(cid:2)2006(cid:3)2008.
200 (cid:2) SOUTH(cid:2)AUSTRALIA’s(cid:2)gas(cid:2)demand(cid:2)has(cid:2)a(cid:2)significant(cid:2)
power(cid:2)generation(cid:2)component,(cid:2)which(cid:2)began(cid:2)with(cid:2)
a the(cid:2)conversion(cid:2)of(cid:2)Torrens(cid:2)Island(cid:2)Power(cid:2)Station.(cid:2)(cid:2)
J/ 150
P
Gas(cid:2)fired(cid:2)power(cid:2)generation(cid:2)continues(cid:2)to(cid:2)dominate.(cid:2)(cid:2)
(cid:2) NEW(cid:2)SOUTH(cid:2)WALES(cid:2)had(cid:2)later(cid:2)access(cid:2)to(cid:2)natural(cid:2)gas(cid:2)
100
compared(cid:2)to(cid:2)other(cid:2)states.(cid:2)(cid:2)Gas(cid:2)demand(cid:2)mainly(cid:2)
industrial(cid:2)(BHP)(cid:2)with(cid:2)lower(cid:2)penetration(cid:2)and(cid:2)
50 average(cid:2)use(cid:2)by(cid:2)tariff(cid:2)market(cid:2)compared(cid:2)with(cid:2)
Victoria.
(cid:2) QUEENSLAND(cid:2)gas(cid:2)use(cid:2)was(cid:2)almost(cid:2)exclusively(cid:2)for(cid:2)
0
0 2 4 6 8 0 2 4 6 8 0 2 4 6 8 0 2 4 6 8 large(cid:2)industrials(cid:2)in(cid:2)Brisbane.(cid:2)(cid:2)Stepwise(cid:2)increases(cid:2)
7 7 7 7 7 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 occurred(cid:2)as(cid:2)new(cid:2)industrial(cid:2)markets(cid:2)were(cid:2)connected(cid:2)
NSW Vic. Qld. SA
to(cid:2)gas(cid:2)(Gladstone(cid:2)1991,(cid:2)Mt(cid:2)Isa(cid:2)1998),(cid:2)followed(cid:2)by(cid:2)
Source: ABARE 2009 demand(cid:2)growth(cid:2)for(cid:2)power(cid:2)generation(cid:2)and(cid:2)major(cid:2)
industrials(cid:2)from(cid:2)2000(cid:2)onwards.
15
Increasing(cid:2)natural(cid:2)gas(cid:2)demand
(cid:2) Growth(cid:2)in(cid:2)gas(cid:2)volumes(cid:2)(1)
– Average(cid:2)annual(cid:2)growth(cid:2)rate(cid:2)of(cid:2)3.4%(cid:2)pa(cid:2)over(cid:2)
the(cid:2)next(cid:2)20(cid:2)years(cid:2)(compared(cid:2)with(cid:2)1.4%(cid:2)for(cid:2)
primary(cid:2)energy)
– 1,240(cid:2)PJ(cid:2)in(cid:2)2007(cid:3)08,(cid:2)doubling(cid:2)to(cid:2)2,570(cid:2)PJ(cid:2)in(cid:2)
2029(cid:3)30
(cid:2) Factors(cid:2)influencing(cid:2)gas(cid:2)demand(cid:2)increase
– Population(cid:2)growth(cid:2)of(cid:2)1.3%(cid:2)pa
– GDP(cid:2)growth(cid:2)of(cid:2)2.9%(cid:2)pa
– Government(cid:2)policies(cid:2)encouraging(cid:2)lower(cid:2)
carbon(cid:2)emissions,(cid:2)particularly(cid:2)in(cid:2)electricity(cid:2)
generation
– Electricity(cid:2)generation
– Mining(cid:2)sector(cid:2)
(cid:2) APA(cid:2)infrastructure(cid:2)is(cid:2)ideally(cid:2)positioned(cid:2)to(cid:2)participate(cid:2)in(cid:2)this(cid:2)growth(cid:2)through(cid:2)the(cid:2)sale(cid:2)
of(cid:2)transport,(cid:2)load(cid:2)shaping(cid:2)and(cid:2)storage(cid:2)services
(1)(cid:2)“Australian(cid:2)energy(cid:2)projections(cid:2)to(cid:2)2029(cid:3)30”,(cid:2)ABARE(cid:2)March(cid:2)2010
1166
Increase(cid:2)in(cid:2)gas(cid:2)fired(cid:2)power(cid:2)generation(cid:2)
Location(cid:2)of(cid:2)new(cid:2)and(cid:2)proposed(cid:2)gas(cid:2)fired(cid:2)generation
(cid:2) Reflects(cid:2)the(cid:2)shift(cid:2)to(cid:2)less(cid:2)carbon(cid:2)intensive(cid:2)fuels.
(cid:2) Growth(cid:2)in(cid:2)electricity(cid:2)generated(cid:2)from(cid:2)gas(cid:2)(1)
APA(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)investments
Other(cid:2)pipelines – Average(cid:2)growth(cid:2)rate(cid:2)–5%(cid:2)pa(cid:2)
Proposed/(cid:2)recently(cid:2)constructed(cid:2)
gas(cid:2)power(cid:2)generation – Share(cid:2)of(cid:2)total(cid:2)generation(cid:2)(cid:3)19%(cid:2)in(cid:2)2007(cid:3)08(cid:2)increasing(cid:2)to(cid:2)
37%(cid:2)in(cid:2)2029–30.(cid:2)
(cid:2) Gas(cid:2)fired(cid:2)generation(cid:2)to(cid:2)manage(cid:2)peak(cid:2)(cid:2)demand(cid:2)and(cid:2)
“firm” intermittent(cid:2)wind(cid:2)generation
Recently(cid:2)completed/
under(cid:2)construction/
– Need(cid:2)for(cid:2)pipeline(cid:2)capacity,(cid:2)despite(cid:2)low(cid:2)gas(cid:2)volumes
advanced(cid:2)planning(cid:2)
Total(cid:2)5,455(cid:2)MW
Proposed – Need(cid:2)for(cid:2)storage(cid:2)to
Total(cid:2)5,305(cid:2)MW
manage(cid:2)peak(cid:2)firing
(cid:2) APA(cid:2)infrastructure(cid:2)benefit
– Incrementally(cid:2)expand(cid:2)
pipeline(cid:2)capacity
– Deliver(cid:2)gas(cid:2)from(cid:2)multiple
sources
Source:(cid:2) APA(cid:2)data;(cid:2)
ESAA(cid:2)(cid:3)(cid:2)Electricity(cid:2)Gas(cid:2)Australia(cid:2)2009(cid:2)Report(cid:2) – Supply(cid:2)security
(1)“Australian(cid:2)energy(cid:2)(cid:2)(cid:2)projections(cid:2)to(cid:2)2029(cid:3)30”,(cid:2)ABARE(cid:2)March(cid:2)2010
1177
Energy(cid:2)pricing
World(cid:2)natural(cid:2)gas(cid:2)prices
Impacts(cid:2)on(cid:2)gas(cid:2)pricing
14
12
(cid:2) Price(cid:2)of(cid:2)coal(cid:2)– competing(cid:2)fuel(cid:2)
10
for(cid:2)power(cid:2)generation
GJ 8
$/
(cid:2) World(cid:2)price(cid:2)parity(cid:2)(cid:3) LNG(cid:2)export(cid:2) US 6
4
market(cid:2)
2
(cid:2) Production(cid:2)costs(cid:2)– conventional(cid:2) (cid:3)
vs.(cid:2)unconventional 1985198619871988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009
Japan(cid:2)LNG(cid:2)cif EU(cid:2)natural(cid:2)gas(cid:2)cif US(cid:2)natural(cid:2)gas(cid:2)(Henry(cid:2)Hub)
Source:(cid:2)BP(cid:2)Statistical(cid:2)Review(cid:2)of(cid:2)World(cid:2)Energy(cid:2)June(cid:2)2009(cid:2)data
The(cid:2)price(cid:2)of(cid:2)gas,(cid:2)combined(cid:2)with(cid:2)
state(cid:2)and(cid:2)federal(cid:2)governments’
carbon(cid:2)policies,(cid:2)will(cid:2)be(cid:2)a(cid:2)key(cid:2)
determinant(cid:2)on(cid:2)how(cid:2)much(cid:2)gas(cid:2)
can(cid:2)displace(cid:2)coal(cid:2)in(cid:2)power(cid:2)
generation(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)resultant(cid:2)
demand(cid:2)for(cid:2)new(cid:2)pipeline(cid:2)
capacity.
Source:(cid:2)ABARE(cid:2)Australian(cid:2)Energy(cid:2)Resource(cid:2)Assessment,(cid:2)2010 18
Clean(cid:2)energy(cid:2)policies(cid:2)encouraging(cid:2)gas(cid:2)use
National(cid:2)policies
(cid:2) Renewable(cid:2)energy(cid:2)target(cid:2)(RET)(cid:2)–45,000(cid:2)GWh/a(cid:2)by(cid:2)2020
– 41,000(cid:2)GWh/a(cid:2)of(cid:2)electricity(cid:2)generation(cid:2)to(cid:2)be(cid:2)supplied(cid:2)by(cid:2)renewable(cid:2)fuel(cid:2)–hydro,(cid:2)wind,(cid:2)solar(cid:2)etc(cid:2)(1)
– Wind(cid:2)generation(cid:2)will(cid:2)dominate(cid:2)–estimate(cid:2)7.000(cid:2)MW(cid:2)of(cid:2)new(cid:2)investment
– Gas(cid:3)fired(cid:2)generation(cid:2)to(cid:2)back(cid:3)up(cid:2)intermittent(cid:2)wind(cid:2)generation(cid:2)–estimate(cid:2)6,000(cid:2)MW(cid:2)of(cid:2)new(cid:2)
investment(cid:2)
– Further(cid:2)support(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)retail(cid:2)level
(cid:2) Carbon(cid:2)pollution(cid:2)reduction(cid:2)scheme(cid:2)(CPRS)(cid:2)–delayed(cid:2)until(cid:2)2013
– When(cid:2)implemented,(cid:2)expect(cid:2)the(cid:2)addition(cid:2)of(cid:2)carbon(cid:2)price(cid:2)to(cid:2)make(cid:2)natural(cid:2)gas(cid:2)a(cid:2)more(cid:2)competitive(cid:2)
fuel(cid:2)for(cid:2)base(cid:2)load(cid:2)electricity(cid:2)generation
State(cid:2)policies
(cid:2) Obligations(cid:2)on(cid:2)energy(cid:2)retailers(cid:2)–source(cid:2)electricity(cid:2)generated(cid:2)using(cid:2)
natural(cid:2)gas(cid:2)and/or(cid:2)low(cid:2)carbon(cid:2)emitting(cid:2)fuel
(cid:2) Obligations(cid:2)on(cid:2)energy(cid:2)users(cid:2)(cid:3)various(cid:2)rebate/incentives(cid:2)to(cid:2)switch(cid:2)to(cid:2)natural(cid:2)
gas(cid:2)hot(cid:2)water(cid:2)systems(cid:2)or(cid:2)gas(cid:3)boosted(cid:2)solar(cid:2)hot(cid:2)water(cid:2)systems(cid:2)and(cid:2)
legislation(cid:2)to(cid:2)phase(cid:2)out(cid:2)greenhouse(cid:2)intensive(cid:2)water(cid:2)systems
(cid:2) Example:(cid:2)Queensland(cid:2)Climate(cid:2)Smart
(1)(cid:2)Expanded(cid:2)RET(cid:2)(cid:3)Bipartisan(cid:2)support(cid:2)for(cid:2)split(cid:2)into(cid:2)LRET(cid:2)(large(cid:2)scale(cid:2)projects)(cid:2)for(cid:2)41,000(cid:2)GWh/a(cid:2)and(cid:2)SRES(cid:2)(small(cid:2)scale(cid:2)projects)(cid:2)for(cid:2)remaining(cid:2)4,000(cid:2)GWh/a
19
Investment(cid:2)considerations
(cid:2) Asset(cid:2)fit(cid:2)– core(cid:2)asset(cid:2)versus(cid:2)non(cid:3)core
– Ownership(cid:2)percentage(cid:2)depends(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)strategic(cid:2)nature(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)asset(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)ability(cid:2)to(cid:2)
extract(cid:2)synergies(cid:2)with(cid:2)APA’s(cid:2)asset(cid:2)footprint
– Core(cid:2)assets(cid:2)–100%(cid:2)ownership(cid:2)preferred
– Non(cid:3)core(cid:2)assets(cid:2)retained(cid:2)in(cid:2)separate(cid:2)vehicle(cid:2)–leverage(cid:2)APA’s(cid:2)skills(cid:2)and(cid:2)portfolio
(cid:2) Revenue(cid:2)security(cid:2)– regulation(cid:2)or(cid:2)contract
– Regulated(cid:2)assets(cid:2)are(cid:2)generally(cid:2)natural(cid:2)monopolies(cid:2)–lower(cid:2)risk(cid:2)and(cid:2)secure(cid:2)revenue
– Contracted(cid:2)assets(cid:2)–returns(cid:2)commensurate(cid:2)with(cid:2)risk,(cid:2)contract(cid:2)terms,(cid:2)service(cid:2)offering,(cid:2)etc
(cid:2) Customer(cid:2)relationship(cid:2)– long(cid:2)term(cid:2)focus
– Enhance(cid:2)total(cid:2)service(cid:2)offering(cid:2)across(cid:2)assets
(cid:2) Other(cid:2)– economic,(cid:2)financing,(cid:2)operational(cid:2)etc
20