Annual Report 2016

2017·41.1 MB·English

by  Governance Commission for Government Owned or Controlled Corporations

!"#
$%%&$'()#*+)!
!"!
! "#$%&'!"#$%&$'
!"#$%&'($)**+),$-#./-!
0122341$56$781$983:;<3=$%
!81$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$A
!81$>9>$B7;3714C$03D$E
>9>$B7;3714C$3=F$.1;65;<3=@1$B@5;1@3;F$'%
-37:5=3G:H:=4$781$>/99$B1@75;$'A
!81$>/992$I=F1;$781$>9>$'J
! "#$%&'(%')!*+','-+,.!/'0)+)1)+#'0!2%-)#&
$ $ 3,'4+'5!/'0)+)1)+#'0$'J
$ $ 6#'73,'4+'5!/'0)+)1)+#'0$'E
$ $ 2#-+,.!2%-1&+)8!/'0)+)1)+#'0$%K
! 9&,:%;!<&%,!=%$%.#>(%')!,':!9#1&+0(!2%-)#&
$ $ 9&,:%$%L
$ $ <&%,!=%$%.#>(%')$%(
$ $ 9#1&+0($K'
! ?:1-,)+#',.!,':!@1.)1&,.!2%-)#&$K%
! ",(+'5!2%-)#&$KK$
! ?'%&58!,':!A,)%&+,.0!2%-)#&
$ $ #=1;4C$KA
$ $ 0371;:3G2$KJ
! <5&+-1.)1&%;!*+0B%&+%0!,':!*##:!2%-)#&
$ $ )4;:@IG7I;1$3=F$M:281;:12$KN
$ $ M55F$A&
! C)+.+)+%0!,':!@#((1'+-,)+#'0!2%-)#&
$ $ +7:G:7:12$A'
$ $ 95<<I=:@37:5=2$A(
! D%,.)8!E!F#.:+'5!@#(>,'+%0$AJ
>/99$M:=3=@:3G$/?1;?:1O$AE
-3:2:=4$95;D5;371$>5?1;=3=@1$B73=F3;F2$J%
B7;1=4781=:=4$781$P8:27G1QG5O:=4$.5G:@C$56$781$>9>$J(
>/99$B1@75;$M:=3=@:3G2$JE
>9>$%&'($M:=3=@:3G$B7371<1=7$E&
!"#$%&''(&)%*+,-*./%!
&0%12343506%073%589:32%;<%=>0?@3%A-BB4%7=4%:335%02?993C%C;D5%0;%#!EF%
.73%02=54?0?;5%=5C%02=54<;29=0?;56%7;D3@326%C?C%5;0%7?5C32%073%A;@325=5>3%
B;99?44?;5%0;%2=0?;5=G?H3%073%I3>0;2%0;%02=54<;29%073%A-BB4%?50;%=5%
0122341 ?91;20=50%93C?89%<;2%23=>7?5J%3>;5;9?>%40=:?G?0KF
56$781
983:;<3=
85O1?1;R$F:F$=57$8:=F1;$781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$$ O8:27G1QG5O1;$75$<3:=73:=$3=5=C<:7C$32$D;:5;:7:H1F$:=$781$
75$;37:5=3G:H1$781$>/99$B1@75;$75$7;3=265;<$781$>/992$ >9>$01<5;3=FI<$9:;@IG3;$*5S$%&'Aa&A$F371F$'A$)D;:G$
:=75$3=$:<D5;73=7$<1F:I<$65;$;13@8:=4$1@5=5<:@$ %&'A$5=$781$P8:27G1QG5O:=4$.5G:@C$65;$781$>/99$B1@75;S
273Q:G:7CS
!5$6I;781;$3F5D7$781$F:;1@7:5=$56$781$3F<:=:27;37:5=$56$
/=$%%$03;@8$%&'(R$65;<1;$.;12:F1=7$T1=:4=5$)UI:=5$ .;12:F1=7$-5F;:45$-53$ZI71;71$:=$:72$:=71;=3G$D;5@12212R$
VVV$2:4=1F$#W1@I7:?1$/;F1;$*5S$%&K$3DD;5?:=4$781$ 781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$3<1=F1F$:72$0:22:5=$3=F$
95<D1=237:5=$3=F$.52:7:5=$9G322:6:@37:5=$BC271<$ b:2:5=R$32$O1GG$32$:72$B7;3714C$03DS$)7$D;121=7R$781$>9>`2$
X9.9BYS$V=$G:=1$O:78$781$65@I2$56$.;12:F1=7$-5F;:45$-53$ b:2:5=$:2$75$@83=41$781$>/99$B1@75;$<3_:=4$:7$<5;1$
ZI71;71$:=$8:2$%&'($B7371$56$781$*37:5=$)FF;122$7837$O1$ ;12D5=2:?1$75$781$=11F2$56$DIQG:@$:=71;127$3=F$:=$781$
<I27$[:=?127$:=$781$8I<3=$@3D:73G$3=F$1UI3G$3@@122$75$ 3773:=<1=7$56$1=83=@1F$1@5=5<:@$4;5O78$3=F$F1?1G5Da
1@5=5<:@$5DD5;7I=:7:12\R$781$5Q]1@7:?1$56$781$9.9B$:2$ <1=7$QC$%&%&S$/=$781$5781;$83=FR$:72$0:22:5=$:2$75$Q1$3=$
75$<3:=73:=$781$Q127$3=F$781$Q;:487127$M:G:D:=52$:=$781$ 166:@:1=7$3=F$1661@7:?1$@1=7;3G$3F?:25;CR$5?1;2:487R$3=F$
>5?1;=<1=7$B1@75;S$TC$781$1=F$56$%&'(R$7573G$56$1:487$ <5=:75;:=4$Q5FC$O:78$3I785;:7C$75$65;<IG371$3=F$
XNY$>/992$83?1$2IQ<:771F$781:;$D;5D521F$^5Q$,1?1G:=4S$ :<DG1<1=7$D5G:@:12$:=$781$3@7:?1$1W1;@:21$56$B7371`2$
)671;$78:2$27341R$781$>/99$283GG$2IQ<:7$781:;$!573G$ 5O=1;28:D$;:4872$5?1;$>/992R$781;1QC$1=2I;:=4$781:;$
95<D1=237:5=$M;3<1O5;_$3=F$V=F1W$56$/@@ID37:5=3G$ 1@5=5<:@$?:3Q:G:7C$3=F$6:2@3G$F:2@:DG:=1$78;5I48$3F81;1=@1$
B1;?:@12S$!81$3DDG:@37:5=$75$781$9.9B$:2$3$G5=4$3=F$ 75$781$8:48127$273=F3;F2$56$@5;D5;371$45?1;=3=@1S
!"#$%&'()'*"(+,-.'/0) F1<3=F:=4$;53FR$QI7$781$>9>$:2$1W71=F:=4$3GG$:72$$
!"#$%&#' 1665;72$75$3@@5<<5F371$3=F$322:27$781$>/992S V$3<$7;IGC$85=5;1F$75$Q1$3$D3;7$56$781$>9>c3$
45?1;=<1=7$:=:7:37:?1$75$<5=:75;$3=F$5?1;211$781$>/99$
V=$.;12:F1=7$ZI71;71`2$6:;27$B/*)R$81$<1=7:5=1F$3$ B1@75;$3=F$1=2I;1$781:;$7;3=265;<37:5=$:=75$3$2:4=:6:@3=7$
=I<Q1;$56$>/99$@G322:6:@37:5=2$3=F$781$D;5]1@72$7837$$ 755G$56$781$45?1;=<1=7S$)G5=4$O:78$.;12:F1=7$ZI71;71R$
!81$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$65;$>5?1;=<1=7a/O=1F$5;$d95=7;5GG1F$95;D5;37:5=2$X>9>Y$O32$@;1371F$:=$%&''$ 81$O:GG$65@I2$5=$FI;:=4$8:2$71;<S$!81$45?1;=<1=7$ 781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$3G25$DG3@12$:=$:72$@1=71;R$
I=F1;$-1DIQG:@$)@7$*5S$'&'AE$X-)$*5S$'&'AEYR$5781;O:21$_=5O=$32$781$[>/99$>5?1;=3=@1$)@7$56$%&''S\$$ 6:=3=@:3G$:=27:7I7:5=2R$3@@5;F:=4$75$8:<R$283GG$@5<1$ID$ :72$3:<$75$5Q73:=$5I7@5<12$3=F$;12IG72$65;$781$21@75;`2$
V=$781$6:?1$XLY$C13;2$56$:72$3@7I3G:7CR$781$>9>$832$:=7;5FI@1F$<3]5;$;165;<2$:=$781$B1@75;$56$>5?1;=<1=7a/O=1F$ O:78$5I7a56a781aQ5W$6:=3=@:=4$D3@_3412$75$@3D3@:7371$ <3:=$273_185GF1;2c781$M:G:D:=5$D15DG1S$
5;$d95=7;5GG1F$95;D5;37:5=2$X>/992YR$:=@GIF:=4$781$M:7$3=F$.;5D1;$-IG1$65;$)DD5:=7:?1$Z:;1@75;2$3=F$9#/2$56$ 5I;$2<3GG$3=F$<1F:I<$1=7;1D;1=1I;2S$MI;781;<5;1R$
781$>/992R$3=F$781$95F1$56$95;D5;371$>5?1;=3=@1S$MI;781;<5;1R$D1;65;<3=@1$<132I;1<1=7$755G2$:=@GIF:=4$ 81$1<D832:H1F$7837$781;1$O:GG$Q1$<5;1$3@@122$;53F2$
781$.1;65;<3=@1$#?3GI37:5=$BC271<$X.#BY$3=F$.1;65;<3=@1$#?3GI37:5=$65;$Z:;1@75;2$X.#ZY$O1;1$1273QG:281FS$ 3=F$75I;:2<$4371O3C2$75$81GD$IDG:67$781$75I;:2<$:=$
-1@1=7GCR$781$95;D5;371$>5?1;=3=@1$B@5;1@3;F$65;$>/992$O32$3G25$:=:7:371F$O:78$781$5Q]1@7:?1$56$<132I;:=4$ 5I;$@5I=7;CS$!81$,-!`2$5D1;37:=4$85I;2$283GG$3G25$Q1$
781$95;D5;371$>5?1;=3=@1$D1;65;<3=@1$56$781$>/992$I2:=4$3$<1785F5G54C$Q1=@8<3;_1F$343:=27$781$/#9Z$ 1W71=F1F$75$3@@5<<5F371$<5;1$D3221=41;2$12D1@:3GGC$
.;:=@:DG12$56$95;D5;371$>5?1;=3=@1$3=F$)B#)*$95;D5;371$>5?1;=3=@1$B@5;1@3;FS 27IF1=72R$O8:G1$781$D;5@I;1<1=7$56$3FF:7:5=3G$7;3:=2$
:2$Q1:=4$6327$7;3@_1FS$M:=3GGCR$81$3FF1F$7837$781$9G3;_$
!81$%&'($1G1@7:5=2$O32$781$6:;27$7:<1$781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$83F$75$I=F1;45$3=F$1WD1;:1=@1$3$7;3=2:7:5=$ ):;D5;7$@3=$Q1$I7:G:H1F$75$28:67$25<1$5D1;37:5=2$56$5I;$
:=$781$)F<:=:27;37:5=S$)F<:771FGCR$:7$83F$Q11=$G3Q5;:5I2$65;$3GG$781$>9>$1<DG5C112$3=F$566:@1;2S$!81$7;3=2:7:5=$ F5<127:@$3=F$:=71;=37:5=3G$3:;G:=12S$!8121$D;5]1@72$
<13=7$7837$3GG$3DD5:=71F$>/99$>5?1;=:=4$T53;F2$<I27$Q1$;1DG3@1FR$3=F$7837$781$=1O$566:@1;2$3=F$1<DG5C112$ 3=F$D;5<:212$3;1$G:_1O:21$37$781$75D$56$<:=F$56$781$
<I27$Q1$5;:1=71F$O:78$781$D;5@12212R$3@@5<DG:28<1=72R$3=F$5=45:=4$732_2$56$781$>9>$3=F$781$>/992S$Z12D:71$ >9>$FI;:=4$781$D;5@122$56$=1457:37:5=$56$73;4172$3=F$
781$G:<:71F$3<5I=7$56$7:<1R$QC$781$1=F$56$%&'(R$K&($=5<:=112$O85$3;1$@5<DG:3=7$O:78$781$M:7$3=F$.;5D1;$-IG1$ <132I;12$O:78$781$>/992S
O1;1$2IQ<:771F$QC$781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$75$781$.;12:F1=7S$!81$>9>$;1@54=:H1F$781$63@7$7837$6:GG:=4$781$
D52:7:5=2$56$781$>/99$>5?1;=:=4$T53;F$:2$?:73G$3=F$D3;3<5I=7$2:=@1$:7$O:GG$1=3QG1$781$341=@:12$75$6IGGC$6I=@7:5=$ !81$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$:2$3G25$37$D3;$O:78$781$
3=F$21;?1$781:;$<3=F371S .;12:F1=7`2$<:22:5=$75$1;3F:@371$@5;;ID7:5=$:=$781$
>5?1;=<1=7$B1@75;S$!81$>9>$P8:27G1QG5O:=4$P1Q$
K&K$>/992$O1;1$1273QG:281F$2:=@1$'ENAR$85O1?1;R$<527$56$78121$>/992`$Z:;1@75;2R$!;I27112R$3=F$/66:@1;2$ .5;73G$65;$>/992$O32$G3I=@81F$:=$)D;:G$%&'($O:78$781$
56$78121$>/992$83F$4:?1=$781<21G?12$1W@122:?1$3GG5O3=@12$3=F$Q5=I212$:=@GIF:=4$98;:27<32$D3@_3412R$ 5Q]1@7:?1$56$D;5?:F:=4$@5=@1;=1F$:=F:?:FI3G2$3=$5=G:=1$
3==:?1;23;C$Q5=I2R$3=F$3==I3G$4;5@1;C$:=@1=7:?12$F12D:71$781$=5=aD1;65;<3=@1$56$781:;$341=@:12S$MI;781;<5;1R$ I21;a6;:1=FGC$3=F$21@I;1$DG3765;<$75$;1D5;7$75$781$
32:F1$6;5<$781$=5=aD1;65;<3=@1$56$781:;$<3=F3712R$25<1$56$78121$>/992$83?1$Q11=$F5;<3=7$5;$=5=a5D1;37:5=3G$ >5?1;=3=@1$95<<:22:5=$D1;@1:?1F$3=5<3G:12$:=$781$
65;$3$@5=2:F1;3QG1$D1;:5FR$5;$5D1;37:=4$37$3$G522R$781;1QC$F;3:=:=4$781$6:=3=@:3G$;125I;@12$56$781$45?1;=<1=7S$$ >/99$B1@75;S$!8:2$O1Q$D5;73G$XOOOSO8:27G1QG5O:=4S4@4S
)7$D;121=7R$781$=I<Q1;$56$3@7:?1$>/992$832$Q11=$7;:<<1F$F5O=$75$'%KS$!81$7;3=2:7:5=$3=F$7;3=265;<37:5=R 45?SD8Y$F512$=57$;1UI:;1$3=C$D1;25=3G$:=65;<37:5=$56$781$
#$%$!"!$L-MN'A%O-*P&*Q !"#$%&''(&)%*+,-*./%"
!81$>5?1;=3=@1$95<<:22:5= !81$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=
$B)0+#,$>S$Z)>.V*R$^-SR$!)*$(#*& $0V9")#,$.S$9,/-VT#,R$!"##$%%$"&'(
983:;<3=$B)0+#,$>S$Z)>.V*R$^-S$5Q73:=1F$8:2$01@83=:@3G$#=4:=11;:=4$Z14;11$6;5<$781$+=:?1;2:7C$$ 95<<:22:5=1;$0V9")#,$.S$9,/-VT#,$13;=1F$8:2$T3@81G5;$56$,3O2$F14;11$37$781$)71=15$F1$Z3?35$$
56$0:=F3=35R$3=F$D3221F$781$01@83=:@3G$#=4:=11;`2$,:@1=2I;1$#W3<$:=$'EE'S$"1$5Q73:=1F$8:2$T3@81G5;$ +=:?1;2:7C$95GG141$56$,3OR$3=F$O32$3F<:771F$75$781$.8:G:DD:=1$T3;$:=$%&'&S$"1$3G25$85GF2$3$T3@81G5;$56$$
56$,3O2$Z14;11$X,GSTSY$6;5<$781$)71=15$F1$Z3?35$+=:?1;2:7C$:=$%&&&R$3=F$237$65;$781$.8:G:DD:=1$T3;$ B@:1=@1$F14;11$:=$03=341<1=7$)@@5I=7:=4R$O8:@8$81$5Q73:=1F$6;5<$781$)71=15$F1$Z3?35$+=:?1;2:7CS
#W3<:=37:5=2$7837$23<1$C13;S
.;:5;$75$8:2$3DD5:=7<1=7$75$781$>9>R$81$O32$3$D;:?371$G3O$D;3@7:7:5=1;$O81;1$81$65@I21F$:=$781$6:1GF$56$
983:;<3=$Z34D:=$:2$3=$3@@5<DG:281F$G3O$D;3@7:7:5=1;$3=F$DIQG:@$21;?3=7S$.;:5;$75$8:2$3DD5:=7<1=7$75$$ 95;D5;371$,3O$3=F$,:7:437:5=S$"1$O32$3G25$3$;1?1;1F$.;561225;$:=$V=71;=37:5=3G$,3O$37$781$)71=15$F1$Z3?35$
>9>R$81$21;?1F$32$Z1DI7C$B1@;173;C$>1=1;3G$56$781$"I4D5=4$23$!3O5=4$,I=425FR$3=F$!1@8=:@3G$ +=:?1;2:7CaV=71;=37:5=3G$B7IF:12$.;54;3<S$"1$3G25$21;?1F$32$3$95=2IG73=7$65;$.5G:7:@3G$)663:;2$65;$781$/66:@1$
)F?:21;$5=$.5G:7:@3G$)663:;2$:=$Q578$781$/66:@12$56$781$b:@1$03C5;R$3=F$781$9:7C$03C5;$56$Z3?35S$"1$3G25$ 56$781$9:7C$03C5;$:=$Z3?35$9:7CS
3@71F$32$95=2IG73=7$75$781$95=4;122:5=3G$/?1;2:487$95<<:7711$5=$.IQG:@$#WD1=F:7I;12$37$781$"5I21$56$
-1D;121=737:?12S$"1$O32$3G25$3$.3;7=1;$56$781$Z34D:=$>3G32$P5=4$!5;1=71;3$,3O$/66:@12S .;:5;$75$8:2$G3O$D;3@7:@1R$81$832$O5;_1F$32$3$,143G$)22:273=7$37$781$95;D5;371$,143G$)663:;2$Z1D3;7<1=7$
56$781$Z3?35$,:487$3=F$.5O1;$95<D3=CS$"1$237$32$3$<1<Q1;$56$781$.15DG1`2$,3O$#=65;@1<1=7$T53;F$56$
Z3?35$9:7C$6;5<$%&''$75$%&'(S$)$7;I1$DIQG:@$21;?3=7R$81$813F1F$?3;:5I2$[01F:@5a,143G$.;54;3<2\$O8:@8$
@371;$75$781$G122$65;7I=371R$;1=F1;:=4$6;11$<1F:@3G$@5=2IG737:5=2$3=F$G143G$3F?:@1S
'$%$!"!$L-MN'A%O-*P&*Q !"#$%&''(&)%*+,-*./%&
!81$>5?1;=3=@1$95<<:22:5= !81$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=
$0)-V!#B$9-+eaZ/-),R$!"##$%%$"&'( $9)-,/B$>S$Z/0V*>+#eR$Z1D3;7<1=7$56$M:=3=@1$B1@;173;C$
$ +,-.//$0$"12'#3'(
95<<:22:5=1;$0)-V!#B$9-+eaZ/-),$:2$3$91;7:6:1F$.IG:@$)@@5I=73=7$X9.)Y$3=F$3$G:@1=21F$-13G$#27371$
T;5_1;S$B81$5Q73:=1F$81;$T3@81G5;`2$F14;11$:=$)@@5I=73=@C$6;5<$781$)71=15$F1$Z3?35$+=:?1;2:7C$:=$'EEKR$ M:=3=@1$B1@;173;C$93;G52$[B5==C\$>S$Z5<:=4I1H$832$5?1;$A&$C13;2$56$1WD1;:1=@1$<3=34:=4$?3;:5I2$
3=F$81;$T3@81G5;$56$,3O2$6;5<$781$+=:?1;2:7C$56$0:=F3=35$:=$%&&%S 5;43=:H37:5=2$:=$781$DIQG:@$3=F$D;:?371$21@75;2S$"1$O32$3$283;185GF1;R$3=F$T53;F$983:;<3=$5;$01<Q1;$
56$5?1;$3$F5H1=$@5;D5;37:5=2$3@;522$?3;:5I2$:=FI27;:12$2I@8$32$D5O1;R$34;:@IG7I;1R$<:=:=4R$Q3=_:=4R$
)2$3$9.)R$95<<:22:5=1;$9;IHaZ5;3G`2$1WD52I;1$:2$:=$781$6:1GF$56$95<<1;@1$3=F$V=FI27;C$B1@75;R$<3]5;:7C$ 852D:73G:7CR$;13G$127371R$3=F$:=?127<1=7S
56$O8:@8$3;1$Q3=_:=4$3=F$6:=3=@:3G$:=27:7I7:5=2S$.;:5;$75$81;$3DD5:=7<1=7$32$95<<:22:5=1;$56$781$>9>R$
281$21;?1F$32$)F<:=:27;37:5=$03=341;$3=F$.1;25==1G$BD1@:3G:27$56$,5I:2$T1;41;$>;[email protected]:G:DD:=12R$ *573QG1$D52:7:5=2$81GF$QC$B1@S$Z5<:=4I1H$O1;1$93Q:=17$B1@;173;C$56$781$#=?:;5=<1=7$3=F$*37I;3G$
3$;12:F1=7$65;1:4=$@5=2IG7:=4$6:;<$O8:@8$:<DG1<1=72$65;1:4=a6I=F1F$8I<3=:73;:3=$3=F$F1?1G5D<1=7$ -125I;@12R$3=F$)4;:@IG7I;1$FI;:=4$781$.;12:F1=@C$56$95;3H5=$)UI:=5R$D327$.;12:F1=7$56$G13F:=4$$
O5;_2$:=$0:=F3=35$78;5I48$:=6;327;I@7I;1$F1?1G5D<1=7R$QI2:=122$4;5O78R$3=F$45?1;=3=@1$:<D;5?1<1=7R$ .8:G:DD:=1$@5;D5;37:5=2$2I@8$32$781$.8:G:DD:=1$):;G:=12$3=F$781$.8:G:DD:=1$)225@:371$B<1G7:=4$3=F$$
3<5=4$5781;2S -16:=:=4$95;D5;37:5=R$3=F$781$65;<1;$T3=_$56$781$.8:G:DD:=1$V2G3=F2$)4;:@IG7I;3G$T3=_S
B1@S$Z5<:=4I1H$832$3$03271;`2$Z14;11$:=$TI2:=122$)F<:=:27;37:5=$6;5<$781$)71=15$Z1$03=:G3$+=:?1;2:7CR$
3=F$3771=F1F$781$#W1@I7:?1$03=341<1=7$.;54;3<$37$781$B73=65;F$+=:?1;2:7CS
($%$!"!$L-MN'A%O-*P&*Q !"#$%&''(&)%*+,-*./%)
!81$>9>$B7;3714C$03D
!81$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=
RK%!"!!6%073%ABA%47=GG%7=@3%>7=5J3C%073%A-BB%I3>0;2%9=S?5J%?0%9;23%
2341;54?@3%0;%%073%533C4%;<%18:G?>%?5032340%=5C%?5%073%=00=?59350%;<%357=5>3C%
3>;5;9?>%J2;D07%=5C%C3@3G;19350
*
#
% !"#$%&'(%$)&#*")+,&,-.+%//0"1.%2/)*"%&3"
)
( ')$1.+)4,$.)&#)3"5677"8)+#,$9
&'$
%
#$
"
!
:-(/)-)&#"%"7,-()&'%#.,&";$%-)<,$=
!
/ #>%#"%##$%+#'"%&3"$)#%.&'"#>)"2)'#"%&3
,
. #>)"2$.?>#)'#"@,$"#>)"5677"8)+#,$
&
"
-
A$,-,#)"(%$#.+.(%#,$0"?,1)$&%&+)".&"#>)"
,
+ C%#.,&%/.D)"#>)"5677"8)+#,$ 5677"8)+#,$"#>$,B?>"#>)":7C8
%
*
!
!
!
, C%.')"7,$(,$%#)"5,1)$&%&+)"#,
# :&#)&'.@0"()$@,$-%&+)"-,&.#,$.&?
" :&#)$&%#.,&%/"8#%&3%$3'
/
)
$T#*^)0V*$#S$ZV/f*/R$Z1D3;7<1=7$56$TIF417$3=F$03=341<1=7$B1@;173;C$ &'
%
$ $+,-.//$0$"12'#3'( 0 :&'#.#B#.,&%/.D)"#>)
,/ G&>%&+)"+,-()#.#.1)"&)B#$%/.#0 E>.'#/)2/,<.&?"A,/.+0
*
B1@;173;C$T1=]3<:=$#S$Z:5_=5R$.8SZS$:2$5=$8:2$78:;F$75I;$56$FI7C$O:78$781$ZT0R$83?:=4$21;?1F$D;:5;$32$ 0
$
+=F1;21@;173;C$65;$TIF417$/D1;37:5=2$6;5<$'EN($75$'EE'R$3=F$Z1D3;7<1=7$B1@;173;C$6;5<$'EEN$75$
%&&'S$B5<1$56$8:2$<3]5;$D5G:@C$;165;<$@5=7;:QI7:5=2$:=@GIF1g$D;5?:F:=4$71@8=:@3G$322:273=@1$75$781$'EN($ 0
" :&'#.#B#.,&%/.D)"8#$%#)?0"F%&%?)-)&#
!3W$-165;<$.;54;3<R$81GD:=4$F12:4=$781$'EE'$,5@3G$>5?1;=<1=7$95F1$56$781$.8:G:DD:=12R$:=:7:37:=4$3$$ *$
P837ah5IaB11aV2aP837ah5Ia>17$D5G:@C$75$27;13<G:=1$781$;1G1321$56$6I=F2R$3=F$2D5=25;:=4$781$:=71;=37:5=3GGCa$ %
2
G3IF1F$>5?1;=<1=7$.;5@I;1<1=7$-165;<$)@7S$)2$TIF417$98:16$I=F1;$781$ZI71;71$)F<:=:27;37:5=R$B1@S$$ 0$ (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:42)(cid:38)(cid:42)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74) :&'#.#B#.,&%/.D)":&#)?$%#)3
%
Z:5_=5$:=71=F2$75$DI;2I1$3=$1WD3=2:5=3;C$6:2@3G$D5G:@C$75$6:=3=@1$:=?127<1=72$:=$8I<3=$@3D:73G$F1?1G5Da 1 +,$(,$%#)"?,1)$&%&+)"'()+.%/.'#' F%&%?)-)&#"80'#)-'
/
<1=7$3=F$DIQG:@$:=6;327;I@7I;1S$V=$3FF:7:5=R$81$211_2$65;$781$D322341$56$3$TIF417$-165;<$T:GG$3=F$781$$ "
>5?1;=<1=7$-:4872:H:=4$)@7S
,
#
0 ;,$-B/%#)"%&3"'B((,$#"%
% '#$%#)?042%')3"2B3?)#
0
3$
*-,(,!
!"#"$%&'(%&#%)%*+,%-%./01%&# 23)#"("03#/)4+5/-%)&3&(%
+$%$!"!$L-MN'A%O-*P&*Q !"#$%&''(&)%*+,-*./%*
!81$>9>$B7;3714C$03D
)2$781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$7;3=2:7:5=1F$75$781$=1O$3F<:=:27;37:5=R$:72$b:2:5=$3=F$B7;3714C$
03D$83?1$Q11=$;1?:1O1F$3=F$IDF371F$75$Q1$3G:4=1F$O:78$781$?:2:5=$56$781$ZI71;71$)F<:=:27;37:5=$
32$1WD;1221F$:=$4#5$%6"&17*8$&19:;:S
)<T:2C5=$*37:=$%&A&$;1D;121=72$781$@5GG1@7:?1$G5=4a71;<$?:2:5=$3=F$32D:;37:5=2$56$781$M:G:D:=5$D15DG1$65;$
781<21G?12$3=F$65;$781$@5I=7;C$65;$781$=1W7$%L$C13;2S$V7$F12@;:Q12$781$_:=F$56$G:61$7837$D15DG1$O3=7$75$G:?1R$
32$O1GG$32$85O$781$@5I=7;C$O:GG$G55_$QC$%&A&S$)2$2I@8R$:7$O:GG$21;?1$32$3=$3=@85;$65;$F1?1G5D<1=7$DG3==:=4$
3@;522$37$G1327$65I;$3F<:=:27;37:5=2S
)2$5?1;211;$56$781$>/99$B1@75;$3=F$32$3$@5=7;:QI7:5=$75O3;F2$3@8:1?:=4$)<T:2C5=$*37:=$
%&A&R$>9>$1=?:2:5=2$7837g
TC$%&%%R$781$>9>$283GG$83?1$@83=41F$781$>/99$B1@75;$<3_:=4$:7$<5;1$;12D5=2:?1$75$781$$
=11F2$56$DIQG:@$:=71;127$3=F$:=$781$3773:=<1=7$56$1=83=@1F$1@5=5<:@$4;5O78$3=F$$
F1?1G5D<1=7S
P8:G1$781$>9>$0:22:5=R$:72$;1325=$65;$1W:271=@1R$;1<3:=2$1221=7:3GGC$781$23<1g
!81$>9>$:2$3=$166:@:1=7$3=F$1661@7:?1$@1=7;3G$3F?:25;CR$5?1;2:487R$3=F$<5=:75;:=4$Q5FC$$
O:78$3I785;:7C$75$65;<IG371$3=F$:<DG1<1=7$D5G:@:12$:=$781$3@7:?1$1W1;@:21$56$781$B7371`2$$
5O=1;28:D$;:4872$5?1;$>/992R$781;1QC$1=2I;:=4$781:;$'0"&"#$0$?:3Q:G:7C$3=F$6:2@3G$F:2@:DG:=1$$
78;5I48$3F81;1=@1$75$781$8:48127$273=F3;F2$56$@5;D5;371$45?1;=3=@1S
*571$7837$781;1$:2$3$28:67$6;5<$6:=3=@:3G$?:3Q:G:7C$75$1@5=5<:@$?:3Q:G:7CR$32$781$>5?1;=3=@1$
95<<:22:5=$O:GG$3G25$73_1$:=75$@5=2:F1;37:5=$43:=2$5781;$783=$6:=3=@:3G$43:=2R$5;$43:=2$7837$$
@3==57$Q1$<132I;1F$6:=3=@:3GGCS
!81$>9>$B7;3714C$03D$:2$3=$5?1;3;@8:=4$27;3714C$7837$211_2$QICa:=$3=F$D3;7:@:D37:5=$6;5<$3GG$5I;$273_1a
85GF1;2$F:;1@71F$75O3;F2$3773:=:=4$781$b:2:5=$65;$781$O85G1$>/99$B1@75;$75$Q1$[<5;1$;12D5=2:?1$75$781$
=11F2$56$DIQG:@$:=71;127$3=F$:=$781$3773:=<1=7$56$1=83=@1F$1@5=5<:@$4;5O78$
3=F$F1?1G5D<1=7S\
!81$27;3714:@$5Q]1@7:?12$@5=73:=1F$:=$781$>9>$B7;3714C$03D$3;1$3=@85;1F$5=$781$781<12$9:7:H1=a@1=71;1F$
Z1?1G5D<1=7$3=F$.3;7:@:D375;C$>5?1;=3=@1S$#3@8$5Q]1@7:?1$:2$3$271D$75O3;F2$@83=4:=4$781$>/99$B1@75;$
:=75$3$755G$65;$@:7:H1=a@1=71;1F$F1?1G5D<1=7R$3=F$1=434:=4$781$DIQG:@$:=$781$D;5@122$56$@;137:=4$D5G:@:12$
65;$D;5?:F:=4$UI3G:7C$D;54;3<2$3=F$21;?:@12$65;$781$M:G:D:=5$D15DG1S
V=$3$=I7281GGR$781$>9>$B7;3714C$03D$71GG2$781$275;C$56$85O$781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$<I27$2I66:@:1=7GC$
3GG5@371$:72$;125I;@12$75$Q1$3QG1$75$1UI:D$3=F$@3D3@:7371$781$5;43=:H37:5=R$O8:@8$:2$2IDD5;71F$QC$166:@:1=7$
:=71;=3G$D;5@12212R$75$1661@7:?1GC$D1;65;<$:72$<3=F371R$3=F$75$1WD1F:1=7GC$F1G:?1;$21;?:@12$7837$O:GG$
:<D3@7$:72$273_185GF1;2S$TC$F5:=4$3GG$78121R$781$>9>$85D12$7837$781$4;1371;$25@:3G$:<D3@7$:2$3$7;3=2D3;1=7R$
1@5=5<:@3GGCa?:3QG1R$3=F$21;?:@1a5;:1=71F$>/99$B1@75;S
!8121$27;3714:@$5Q]1@7:?12$3;1$O837$781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$3:<2$75$3@@5<DG:28$75$3@8:1?1$:72$b:2:5=S$
!,$%$!"!$L-MN'A%O-*P&*Q !"#$%&''(&)%*+,-*./%!!
$&#)&"*'%+
!"#$!"%&'(" /")$0#"$ 1212+&)#*"& 1211+&)#*"&
>9>$B7;3714C$3=F$.1;65;<3=@1$B@5;1@3;F ,-."%&'("$
40+5(1)*6)!7""8)
(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:869)(cid:76)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
#$%&$'()'*+,(-.-./()
'*++(1'.&2) 9)!7""8 9)!7""8
$(0-1&2.-3
60$'-.*$8)
(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)
(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:74)
(cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:58)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:79)(cid:72)(cid:69)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
:$8-.-0-.*$&2.;()-%() (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:868)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)
?@@A ?@@A
(cid:58)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:79)(cid:72)(cid:69)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:51)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:92) -%()!"!)<.-%.$)=>)
$&#)&"*'%+
!"#$!"%&'(" /")$0#"$ 1212+&)#*"& 1211+&)#*"& '3&"#3)4
,-."%&'("$ (cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:92)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)
!#,%"$$ 1('(.,-)*6)'*+,2(-()
(cid:41)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:71)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)
(cid:37)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:93)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) KIA)0-.2.;&-.*$)1&-() K>A)0-.2.;&-.*$)1&-()
8'3)3%" (cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:92)(cid:16)
1&-( (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:51)(cid:51)(cid:48)(cid:51) (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:51)(cid:51)(cid:48)(cid:51) !7"")C('-*1)
(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:87) B&.8()"*1,*1&-()
(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3) D)!7"")C('-*1) D)!7"")C('-*1)
!*/(1$&$'()-*)
.$)-%()"*1,*1&-() (cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:26)(cid:24)(cid:8)(cid:3)
L1&$86*1+)!"!) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) .$-(1$&-.*$&2)
(cid:36)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:38)(cid:42)(cid:3) !*/(1$&$'() E>A).$)-%()"!C .$)-%()"!C
(cid:50)(cid:870)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:42)(cid:38)(cid:42)(cid:3)(cid:50)(cid:870)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:821)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)
2(/(2)*6)-%() (cid:50)(cid:870)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:821)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:54)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:11)(cid:38)(cid:42)(cid:54)(cid:12)
(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:92)(cid:3)(cid:74)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)
(cid:82)(cid:85)(cid:74)(cid:68)(cid:81)(cid:76)(cid:93)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:74)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)
8,('.&2.8-8 (cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:50)(cid:38)(cid:38)(cid:86)(cid:3)
(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)
:$-($8.63),(16*1+&$'()
:C7)K@@?M9@?>) (cid:54)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) F@A ?@@A
:C7)K@@?M9@?>) (cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)
(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:868)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:3)
(cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:868)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:868)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)
(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)
:$8-.-0-.*$&2.;() (cid:52)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)
50-)<.-%)
(cid:44)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:54)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:52)(cid:48)(cid:54)(cid:12) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) 40+5(1)*6)!7""8)
*,,*1-0$.-.(8)6*1)
,#*)3'9)&',3 (cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86) .+,1*/(+($- (cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:93)(cid:72)(cid:71)(cid:18)(cid:3) F@A ?@@A
.+,1*/(+($-
B&-.*$&2.;()-%()!7"") (cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:85)(cid:74)(cid:68)(cid:81)(cid:76)(cid:93)(cid:72)(cid:71)
(cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:868)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:44)(cid:54)(cid:50)(cid:3) (cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:868)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:44)(cid:54)(cid:50)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:16)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:868)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3) C('-*1 40+5(1)*6)!7""8)
(cid:21)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:29)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:22) (cid:21)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:29)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:22) (cid:44)(cid:54)(cid:50)(cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:29)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:22) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) ?? @
(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)
(cid:54)(cid:48)(cid:39)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:83)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:47)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:868)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:92)(cid:3) -*)6&'.2.-&-() (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:68)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3) E@A)*6)08(18)
(cid:26)(cid:24)(cid:8)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
:$8-.-0-.*$&2.;() (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:38)(cid:42)(cid:3)(cid:50)(cid:870)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:51)(cid:42)(cid:54)(cid:3)(cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:74)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) 1&-()-%():"BC) 1&-()-%():"BC)
(cid:44)(cid:38)(cid:53)(cid:54)(cid:3)(cid:51)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)
(cid:54)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:92)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:92)(cid:3) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) $&)5"6,47"#$ (cid:42)(cid:50)(cid:38)(cid:38)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:3) (cid:51)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:51)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)
C&-.86&'-*13
(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) !*/(1$&$'()-*)!"!) -%():"BC C&-.86&'-*13 C&-.86&'-*13
#+,2*3((8
:+,2(+($-)&) 40+5(1)*6)
"*+,($8&-.*$) !7""8)-%&-)%&/()
G1&+(<*1H)-%&-) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) I=)!7""8)%&/() D22)!7""8)%&/()
(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:3) "*+,($8&-.*$) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:51)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:38)(cid:51)(cid:38)(cid:54) (cid:38)(cid:51)(cid:38)(cid:54)
(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:50)(cid:38)(cid:38)(cid:3) (cid:38)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:868)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
C('-*1 (cid:54)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:3)(cid:11)(cid:38)(cid:51)(cid:38)(cid:54)(cid:12)
D)-1&$8,&1($-J)
(cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:50)(cid:38)(cid:38)(cid:86)(cid:3)
('*$*+.'&223)/.&52(J) E@A)*6)!7""8)<.-%) (cid:26)(cid:24)(cid:8)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:50)(cid:38)(cid:38)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)
$,%')4+'/!)%& <.-%)C&-.86&'-*13)
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:16)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:54)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74) (cid:54)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)
(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)
!7"")C('-*1
!#$%$!"!$L-MN'A%O-*P&*Q !"#$%&''(&)%*+,-*./%!"
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:42)(cid:50)(cid:38)(cid:38)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:93)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
-37:5=3G:H:=4$781$>/99$B1@75; 23;2J=5?H=0?;5%239=?5%073%0;1%12?;2?0?34%;<%073%A;@325=5>3%B;99?44?;5%4?5>3%?04%
>;540?080?;5%?5%!"##F%
!"#$>/b#-*)*9#$9/00VBBV/*$")B$-#Z+9#Z$781$=I<Q1;$56$>/992$6;5<$'LN$:=$%&''$75$'%K$ 9G3;_$Z1?1G5D<1=7$95;D5;37:5=$X9Z9Y
:=$%&'($78;5I48$3Q5G:7:5=R$D;:?37:H37:5=R$;37:5=3G:H37:5=$3=F$;15;43=:H37:5=$56$D55;$D1;65;<:=4$5;$
=5=aD1;65;<:=4$>/992S 9G3;_$Z1?1G5D<1=7$95;D5;37:5=$X9Z9Y$O32$1273QG:281F$32$3$2IQ2:F:3;C$3=F$781$
:<DG1<1=7:=4$3;<$56$781$T3212$95=?1;2:5=$Z1?1G5D<1=7$)I785;:7C$XT9Z)Y$75$<3=341$
%&'($23O$781$3DD;5?3G$56$781$3Q5G:7:5=$56$.8:G:DD:=1$b171;3=2$)22:273=@1$95<<:22:5=$X.b)9YR$ 781$9G3;_$BD1@:3G$#@5=5<:@$e5=1$X9B#eYS$9Z9$I=F1;755_$3$;15;43=:H37:5=$75$1=3QG1$:7$
.8:G:DD:=1$b171;3=2$V=?127<1=7$Z1?1G5D<1=7$95;D5;37:5=$X."VbVZ#9YR$.3=3C$-3:GO3C2$V=@S$X.-VY$ 75$:<D;5?1$781$:=?127<1=7$?:3Q:G:7C$56$781$9G3;_$M;11D5;7$e5=1R$41=1;371$<5;1$1<DG5C<1=7$65;$781$G5@3G2R$
:<D;5?1$@I275<1;$21;?:@1$3=F$;125G?1$21;?:@1$75$G5@375;2R$3=F$;125G?1$G3=FaQ3=_:=4$:22I12$3=F$3=@127;3G$
3=F$)M.a-17:;1<1=7$3=F$B1D3;37:5=$T1=16:72$BC271<$X)M.a-BTBYS$!81$D;:?37:H37:5=$56$B5I781;=$
F5<3:=2S
+7:G:7C$03=341<1=7R$V=@S$XB+0BVY$O32$3G25$3DD;5?1F$:=$781$23<1$C13;R$Q;:=4:=4$781$7573G$=I<Q1;$56$
3Q5G:281FR$3=F$D;:?37:H1F$>/992$75$%ES$V=$3FF:7:5=R$3$7573G$56$%K$>/992$83?1$Q11=$F1@G3;1F$:=3@7:?1$$ !81$-15;43=:H37:5=$.G3=$56$9Z9$F1@;1321F$:72$B7366:=4$.3771;=$QC$KL%$D52:7:5=2$5;$KLi$6;5<$'R&&E$
D52:7:5=2$75$(LJ$D52:7:5=2R$5;43=:H1F$:=75$KN$5;43=:H37:5=3G$I=:72S$MI;781;<5;1R$J%$6:GG1F$D52:7:5=2$
:=$%&'(S
@G322:6:1F$32$@5a71;<:=5I2$O:78$781$:=@I<Q1=7$3;1$;173:=1F$3=F$O:GG$Q1$3Q5G:281F$5=@1$?3@371FS$V<D3@7$
5=$@5<D1=237:5=$O:78$:<DG1<1=737:5=$56$;15;43=:H37:5=$:2$3$F1@;1321$56$ J%SAA$<:GG:5=R$:=@GI2:?1$56$
@571;<:=5I2a75a:=@I<Q1=7$X9!VY$3=F$ '&LSNL$<:GG:5=R$=17$56$9!VS
<'08"( 7"=1"/1>.!!%
>5?1;=<1=7$M:=3=@:3G$V=27:7I7:5=2 %N *37:5=3G$"5I2:=4$)I785;:7C$X*")Y
!;3F1R$);13$Z1?1G5D<1=7R$3=F$!5I;:2< %&
!81$5Q]1@7:?1$56$781$;15;43=:H37:5=$56$781$*37:5=3G$"5I2:=4$)I785;:7C$X*")Y$:2$75$1=3QG1$
#FI@37:5=3G$3=F$9IG7I;3G L 3=F$<3_1$781$5;43=:H37:5=$;12D5=2:?1$3=F$@5<D17:7:?1$:=$G:=1$O:78$781$27;3714:@$28:67$56$
F1@1=7;3G:H37:5=$3=F$27;1=4781=:=4$56$;14:5=3G$5D1;37:5=2S$
>3<:=4 %
#=1;4C$3=F$0371;:3G2 'K !81$-15;43=:H37:5=$.G3=$<5F:6:12$*")`2$5;43=:H37:5=3G$27;I@7I;1R$3=F$:=@;13212$*")`2$$
DG3=7:GG3$6;5<$%RA(%$75$%RE'N$D52:7:5=2R$1W@GIF:=4$AK$9!V$D52:7:5=2R$5;$3$=17$3FF:7:5=$56$AL($D52:7:5=2S$
)4;:@IG7I;1R$M:281;:12R$3=F$M55F ''
+7:G:7:12$3=F$95<<I=:@37:5=2 'N !81$.1;25==1G$B1;?:@12$X.BY$@527$I=F1;$781$;127;I@7I;1F$.B$:2$127:<371F$37$ 'RKNL$<:GG:5=R$O8:@8$:2$$
AAi$8:481;$783=$781$ ELN$<:GG:5=$X:=@GIF:=4$781$@527$56$#<1;41=@C$":;12$DG3@1F$:=$;14IG3;$D52:7:5=2Y$$
"13G78@3;1$B1;?:@12 '
I=F1;$781$1W:27:=4$5;43=:H37:5=3G$27;I@7I;1$3=F$27366:=4$D3771;=$X/BB.YS
-13G7C$j$"5GF:=4$95<D3=:12 L
!81$-127;I@7I;:=4$.G3=$56$*")$:2$1WD1@71F$75$:<D;5?1$21;?:@1$F1G:?1;CR$D3;7:@IG3;GC$:=$781$;14:5=2$:=$71;<2$
95@5=I7$V=FI27;C$V=?127<1=7$MI=F$95<D3=:12$ %&
56$3;13$@5?1;341R$D;5FI@7:5=R$<5=:75;:=4R$@5GG1@7:5=$3=F$25@:5a1@5=5<:@$F1?1G5D<1=7S
3=F$"5GF:=4$95<D3=:12
?"8*@1!A(('&81!"B'(*C' D9E B5@:3G$B1@I;:7C$BC271<$d$"13F$/66:@1
95=2:271=7$O:78$:72$<3=F371$56$1W71=F:=4$25@:3G$21@I;:7C$D;571@7:5=$75$O5;_1;2$3=F$781:;$
>/992$)DD;5?1F$65;$)Q5G:7:5= %(
Q1=16:@:3;:12R$781$3DD;5?3G$56$781$BBB$-127;I@7I;:=4$.G3=$X-.Y$:2$1WD1@71F$75$:<D;5?1$BBB`$
>/992$)DD;5?1F$65;$.;:?37:H37:5= K 21;?:@1$F1G:?1;C$:=$781$3;132$56$<1<Q1;28:D$@5?1;341R$@5GG1@7:5=2R$D;5@122:=4$7:<1$3=F$
3@@122:Q:G:7C$56$:72$21;?:@12S
>/992$Z1@G3;1F$V=3@7:?1j*5=a/D1;37:5=3G %K
P:78$781$3DD;5?1F$-.R$BBB$"13F$/66:@1$:2$=5O$@5<D521F$56$K'$F:?:2:5=2$3=F$''%$F1D3;7<1=72c3$2:4=:6:a
@3=7$:=@;1321$6;5<$:72$'J$F:?:2:5=2$3=F$LL$F1D3;7<1=72$D;:5;$75$781$3DD;5?3G$56$-.S$!81$3DD;5?1F$-.$3G25$
!81$1?3GI37:5=$3=F$6:=3G$F:2D52:7:5=$56$3DDG:@37:5=2$QC$>/992$65;$;37:5=3G:H37:5=j;15;43=:H37:5=$;1<3:=$ 3GG5O1F$3$=17$:=@;1321$56$'R'K($DG3=7:GG3$D52:7:5=2$XL'iY$75$KRK(N$6;5<$:72$D;1?:5I2GC$3I785;:H1F$%R%K%$
DG3=7:GG3$D52:7:5=2$:=$781$"13F$/66:@1S
781$75D$D;:5;:7:12$56$781$>5?1;=3=@1$95<<:22:5=$2:=@1$:72$@5=27:7I7:5=$:=$%&''S$BI@8$;37:5=3G:H37:5=2j
;15;43=:H37:5=2$3;1$<13=7$75$1<D5O1;$781$>/992$75$83?1$3$<3=D5O1;$@5<DG1<1=7$7837$:2$<5;1$
)=@85;1F$:=$781$Lah13;$-53F<3D$56$BBBR$781$@83=412$:=$781$27366:=4$D3771;=$3;1$1WD1@71F$75$:=@;1321$$
;12D5=2:?1$75$781$=11F2$56$781:;$@5;D5;37:5=R$3GG5O$781<$75$<5;1$166:@:1=7GC$3=F$1661@7:?1GC$DI;2I1$ 781$;14:271;1F$3=F$D3C:=4$<1<Q1;2$56$BBB$QC$%&'E$75$ KNSJE$<:GG:5=$3=F$ 'LS(A$<:GG:5=R$;12D1@7:?1GCR$
3=F$C:1GF$21;?:@1$F1G:?1;C$:<D;5?1<1=72$D3;7:@IG3;GC$:=$781$D;5@122:=4$7:<1$56$6;5=7G:=1$21;?:@12$6;5<$('SLL$
D;54;3<2$@5?1;1F$QC$781:;$<3=F3712R$3=F$:<D;5?1$781:;$D1;65;<3=@1$32$3$>/99S
O5;_:=4$F3C2$F5O=$75$K$O5;_:=4$F3C2R$F1D1=F:=4$5=$781$=37I;1$56$@G3:<S
!'$%$!"!$L-MN'A%O-*P&*Q !"#$%&''(&)%*+,-*./%!&
!81$>/992$I=F1;$781$>9>
,+-#)%.#%!(/0%$%10$'(0%2!0!&!0+%2(3(!"#$%#&'%#()%)*)%+#(
BI43;$-14IG375;C$)F<:=:27;37:5=$XB-)Y
B-)`2$5;43=:H37:5=3G$27;1=4781=:=4$:2$3=@85;1F$5=$:72$;5G12$:=$D;5<57:=4$781$4;5O78$3=F$
1=83=@:=4$781$@5<D17:7:?1=122$56$781$2I43;@3=1$:=FI27;C$78;5I48$781$:<DG1<1=737:5=$56$
781$BI43;@3=1$V=FI27;C$-53F$03D$3=F$BI43;$V=FI27;C$Z1?1G5D<1=7$)@7$56$%&'L$XBVZ)YR$
32$O1GG$32$3F?3=@:=4$781$:=FI27;C$F:?1;2:6:@37:5=$78;I272$3=F$1=2I;:=4$23617C$=172$QC$
D;5?:F:=4$UI3G:7C$;14IG375;C$3=F$1W71=2:5=$21;?:@12S$ AL-AMANAH ISLAMIC INVESTMENT BANK OF THE DBP DATA CENTER, INC. (DCI)
PHILIPPINES (AAIIBP) !"#$%&$'($'
'&JNNJ
B-)`2$=1O$27;I@7I;1$:2$@5<D521F$56$L&$5;43=:H37:5=3G$I=:72$3=F$AAN$DG3=7:GG3$D52:7:5=2$O8:@8$;1D;121=7$ !"#$%&$'($' -S)S$*5S$(NAN$X;1D13G:=4$.SZS$*5S$%(A$O8:@8$ )&!'$&*+',(+
3=$:=@;1321$56$'J$D52:7:5=2$X5;$AiY$6;5<$:72$3I785;:H1F$DG3=7:GG3$56$AK'S$!81$;37:5$56$71@8=:@3Ga75a2IDD5;7$ )&!'$&*+',(+ @;1371F$781$.8:G:DD:=1$)<3=38$T3=_Y #*&,!-'
Z1D3;7<1=7$56$M:=3=@1$XZ/MY
D52:7:5=2$:2$3G25$:=@;1321F$6;5<$''gE$75$AgKS$BI@8$@83=412$O:GG$3@@5;F:=4GC$;12IG7$:=$3$'%i$:=@;1321$:=$ #*&,!-' #%%#!".&,%
Z1D3;7<1=7$56$M:=3=@1$XZ/MY
3==I3G$D3C;5GG$@527$75$ 'AE$<:GG:5=$5;$3=$:=@;1321$56$ 'L$<:GG:5=S$)2$3$O85G1R$78:2$5;43=:H37:5=3G$ #%%#!".&,% /#$&,%' Z1?1G5D<1=7$T3=_$56$781$.8:G:DD:=12$XZT.Y
27;1=4781=:=4$:2$1WD1@71F$75$2IDD5;7$B-)$:=$781$D1;65;<3=@1$56$:72$@5;1$6I=@7:5=2$<5;1$1661@7:?1GC$$
/#$&,%' Z1?1G5D<1=7$T3=_$56$781$.8:G:DD:=12$XZT.Y )01)232#$2&) *j)
O:78$781$27;I@7I;3G$@83=412$7837$:2$1WD1@71F$75$@5;;1@7$781$G5521$1=F2$3=F$@G521$781$6I=@7:5=3G$43D2$:=$781$
)01)232#$2&) *j) .#,3#%& !5$1=4341$:=$V=65;<37:5=$!1@8=5G54C$XV!Y$
1W:27:=4$27;I@7I;1$3=F$27366:=4S$
63@:G:7:12$<3=341<1=7R$2C271<2$3DDG:@3a
.#,3#%& !5$ D;5<571$ 3=F$ 3@@1G1;371$ 781$ 25@:5a
7:5=$ F1?1G5D<1=7R$ 2C271<2$ :=714;37:5=R$
1@5=5<:@$F1?1G5D<1=7$56$781$)I75=5<5I2$
D;5?:F:=4$ V!$ 25GI7:5=2R$ @5=7;3@7$ @1=71;$
-14:5=$QC$D1;65;<:=4$Q3=_:=4R$6:=3=@:=4$
5D1;37:5=R$QI2:=122$D;5@12212$5I725I;@a
3=F$:=?127<1=7$5D1;37:5=2$3=F$75$1273QG:28$
:=4R$ @5=2IG73=@C$ 21;?:@12$ 3=F$ 5781;$ V!$
3=F$D3;7:@:D371$:=$34;:@IG7I;3GR$@5<<1;@:3G$
;1G371F$21;?:@12$65;$45?1;=<1=7$3=F$=5=a$
3=F$ :=FI27;:3G$ ?1=7I;12$ Q321F$ 5=$ 781$
45?1;=<1=7$:=27:7I7:5=2S
V2G3<:@$@5=@1D7$56$Q3=_:=4S$XB1@S$K$56$-S)S$
*5S$(NANY
DEVELOPMENT BANK OF THE PHILIPPINES (DBP) LAND BANK OF THE PHILIPPINES (LandBank)
!"#$%&$'($'
-S)S$*5S$KNAA$j$-S)S$*5S$JE&J
!"#$%&$'($' #S/S$*5S$N'R$2S$'EN(R )&!'$&*+',(+
)&!'$&*+',(+ 32$3<1=F1F$QC$-S)S$*5S$NL%K #*&,!-'
Z1D3;7<1=7$56$M:=3=@1$XZ/MY
#*&,!-' #%%#!".&,%
Z1D3;7<1=7$56$M:=3=@1$XZ/MY
#%%#!".&,% )01)232#$2&) ,T.$ V=2I;3=@1$ T;5_1;341R$ V=@S$ X,VTVYR$
/#$&,%' *j) ,T.$,132:=4$95;D5;37:5=$X,T.a,M9YR$,T.$
-125I;@12$ 3=F$ Z1?1G5D<1=7$ 95;D5;3a
)01)232#$2&) )G$)<3=38$V2G3<:@$V=?127<1=7$T3=_$56$781$ 7:5=$X,T-Z9YR$032343=3=4$B3_383=R$V=@S$
.8:G:DD:=12$ X))VVT.YR$ ZT.$ Z373$ 91=71;R$ X0BVYR$ ,T.$ 95I=7;C2:F1$ Z1?1G5D<1=7$
V=@S$XZ9VYR$ZT.$03=341<1=7$95;D5;37:5=$ M5I=F37:5=$X,9ZMVY
XZT.09YR$ZT.$,132:=4$95;D5;37:5=$XZT.a
,9Y .#,3#%& !81$,T.$283GG$Q1$781$6:=3=@:3G$:=71;<1F:3;C$$
65;$781$95<D;181=2:?1$)4;3;:3=$-165;<$
.#,3#%& !81$D;:<3;C$DI;D521$56$781$T3=_$283GG$Q1$ .;54;3<$X9)-.YR$3=F$283GG$1=2I;1$7837$
75$D;5?:F1$Q3=_:=4$21;?:@12$D;:=@:D3GGC$75$ 781$25@:3G$]I27:@1$5Q]1@7:?12$56$781$9)-.$
21;?:@1$781$<1F:I<$3=F$G5=4$71;<$=11F2$ 283GG$1=]5C$D;161;1=@1$3<5=4$:72$D;:5;:7:12S$
56$34;:@IG7I;3G$3=F$:=FI27;:3G$1=71;D;:212R$ V7$283GG$D;5?:F1$7:<1GC$3=F$3F1UI371$6:=3=a
D3;7:@IG3;GC$ :=$ 781$ @5I=7;C2:F1$ 3=F$ @:3G$2IDD5;7$:=$3GG$D83212$:=?5G?1F$:=$781$
D;161;3QGC$65;$2<3GG$3=F$<1F:I<$2@3G1$ 1W1@I7:5=$56$=11F1F$34;3;:3=$;165;<S$,T.$
1=71;D;:212S$XB1@S$%R$#S/S$*5S$N'R$2S$'EN($ O32$3G25$4;3=71F$I=:?1;23G$5;$1WD3=F1F$
32$3<1=F1F$QC$-S)S$*5S$NL%KYS$$ZT.$:2$781$ @5<<1;@:3G$Q3=_:=4$D5O1;2$75$,T.$3=F$
45?1;=<1=7$6:=3=@:=4$:=27:7I7:5=$@83;41F$ 1273QG:281F$ ,T.$ 32$ 781$ I=:?1;23G$ Q3=_$
O:78$ D;5?:F:=4$ D;:=@:D3GGC$ <1F:I<$ 3=F$ O:78$3$25@:3G$<:22:5=$56$2DI;;:=4$@5I=7;Ca
G5=4$71;<$@;1F:7$63@:G:7:12$65;$34;:@IG7I;1R$ 2:F1$F1?1G5D<1=7S$X.SZS$*5S$%L'R$#S/S$*5S$
:=FI27;CR$ 1WD5;7$ F1?1G5D<1=7$ 3=F$ 781$ N'(R$-S)S$*52S$((LJ$3=F$JE&EY
45?1;=<1=7$21@75;S$X.;13<QG1R$#S/S$*5S$
N'R$2S$'EN(Y
1(#$3')24& E
!($%$!"!$L-MN'A%O-*P&*Q !"#$%&''(&)%*+,-*./%!)