Análisis de estados financieros : un enfoque en la toma de decisiones PDF
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Análisis ESTADOS FINANCIEROS de 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd ii 99//1122//1111 1122::2244::0022 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd iiii 99//1122//1111 1122::2244::0022 Análisis ESTADOS FINANCIEROS de U N E N F O Q U E E N L A T O M A D E D EC I S I O N E S Leopoldo Rodríguez Morales Escuela de Negocios, Ciencias Sociales y Humanidades Tecnológico de Monterrey Campus Monterrey Revisión técnica Juan Carlos Hernández Cruz Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey Campus Estado de México MÉXICO (cid:129) BOGOTÁ (cid:129) BUENOS AIRES (cid:129) CARACAS (cid:129) GUATEMALA (cid:129) MADRID (cid:129) NUEVA YORK SAN JUAN (cid:129) SANTIAGO (cid:129) SAO PAULO (cid:129) AUCKLAND (cid:129) LONDRES (cid:129) MILÁN (cid:129) MONTREAL NUEVA DELHI (cid:129) SAN FRANCISCO (cid:129) SINGAPUR (cid:129) ST. LOUIS (cid:129) SIDNEY (cid:129) TORONTO 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd iiiiii 33//66//1122 55::2266 PPMM Director General México: Miguel Ángel Toledo Castellanos Editor sponsor: Jesús Mares Chacón Coordinadora editorial: Marcela Rocha Martínez Editora de desarrollo: Karen Estrada Arriaga Supervisor de producción: Zeferino García García Análisis ESTADOS FINANCIEROS de UN ENFOQUE EN LA TOMA DE DECISIONES Prohibida la reproducción total o parcial de esta obra, por cualquier medio, sin la autorización escrita del editor. DERECHOS RESERVADOS © 2012 respecto de la primera edición por McGRAW-HILL/INTERAMERICANA EDITORES, S.A. DE C.V. A Subsidiary of The McGraw-Hill Companies, Inc. Prolongación Paseo de la Reforma 1015, Torre A, Pisos 16 y 17, Colonia Desarrollo Santa Fe, Delegación Álvaro Obregón C.P. 01376, México, D.F. Miembro de la Cámara Nacional de la Industria Editorial Mexicana, Reg. Núm. 736 ISBN: 978-607-15-0739-6 1234567890 1345678902 Impreso en México Printed in Mexico 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd iivv 99//1122//1111 1122::2244::0033 A MIS PADRES Leopoldo y Zapopan A MI ESPOSA Mariscela A MIS HIJOS Marcela, Leopoldo y Lorena 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd vv 99//1122//1111 1122::2244::0033 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd vvii 99//1122//1111 1122::2244::0033 Acerca del autor....................................................................................................................................... xviii Prólogo .......................................................................................................................................................... xx 1 INFORMACIÓN FINANCIERA Y SU ANÁLISIS .................................................... 1 Información financiera ....................................................................................................................... 2 Sistema de información financiera .................................................................................... 2 Objetivos de la información financiera .............................................................................. 2 Postulados básicos de la información financiera ..................................................... 2 Sustancia económica ......................................................................................................... 3 Entidad económica .............................................................................................................. 3 Negocio en marcha ............................................................................................................. 3 Devengación contable ....................................................................................................... 3 Asociación de costos y gastos con ingresos ........................................................ 3 Valuación ................................................................................................................................... 4 Dualidad económica ........................................................................................................... 4 Consistencia ............................................................................................................................ 4 Reportes financieros: estados financieros .............................................................................. 4 Balance general ............................................................................................................................ 4 Estado de resultados .................................................................................................................. 5 Estado de flujos de efectivo .................................................................................................... 5 Estado de variaciones en el capital contable ................................................................ 5 Notas a los estados financieros ........................................................................................... 5 Usuarios de la información financiera y su toma de decisiones .............................. 6 Usuarios internos ......................................................................................................................... 6 Administradores ................................................................................................................... 6 Accionistas no administradores ................................................................................... 7 Usuarios externos ........................................................................................................................ 7 Inversionistas ......................................................................................................................... 7 Banqueros ................................................................................................................................ 8 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd vviiii 99//1122//1111 1122::2244::0033 viii Contenido Proveedores ............................................................................................................................ 9 Fisco ............................................................................................................................................. 9 Tipos de industrias ................................................................................................................................. 10 Características de sus operaciones .................................................................................. 10 Características de sus inversiones ..................................................................................... 13 Información contable, entorno económico y estrategias .............................................. 14 Relación entre políticas contables y entorno económico ..................................... 14 Relación entre políticas contables y estrategias ....................................................... 15 Proceso de análisis e interpretación de la información financiera ......................... 16 Proceso de análisis financiero ............................................................................................... 16 Objetivos del analista financiero .................................................................................................... 18 Enfoques del análisis financiero .......................................................................................... 19 Análisis financiero y estrategias de la empresa .................................................................. 20 Resumen ...................................................................................................................................................... 20 Preguntas ................................................................................................................................................... 21 2 BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ................... 23 Balance general ..................................................................................................................................... 24 Objetivo del balance general ................................................................................................... 24 Estructura del balance general ............................................................................................. 24 Activos ........................................................................................................................................................... 24 Activos circulantes ........................................................................................................................ 25 Efectivo y equivalentes de efectivo.............................................................................. 25 Inversiones temporales ..................................................................................................... 25 Cuentas por cobrar .............................................................................................................. 26 Inventarios ................................................................................................................................. 29 Otras cuentas por cobrar ................................................................................................. 34 Activos no circulantes ................................................................................................................. 34 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd vviiiiii 99//1122//1111 1122::2244::0033 Contenido ix Inversiones permanentes o de largo plazo .................................................................... 34 Activos fijos ........................................................................................................................................ 35 Activos intangibles ........................................................................................................................ 39 Pasivos .......................................................................................................................................................... 40 Pasivos circulantes ....................................................................................................................... 40 Proveedores .............................................................................................................................. 40 Pasivos bancarios ................................................................................................................. 40 Pasivo circulante de la deuda a largo plazo .......................................................... 41 Otros pasivos de corto plazo ........................................................................................... 41 Pasivos de largo plazo................................................................................................................. 42 Pasivos bancarios ................................................................................................................. 42 Obligaciones ............................................................................................................................. 42 Otros pasivos de largo plazo ........................................................................................... 42 Capital contable ....................................................................................................................................... 42 Capital contribuido ........................................................................................................................ 43 Capital social ............................................................................................................................ 43 Aportaciones para futuros aumentos de capital ................................................ 43 Prima en venta de acciones ............................................................................................ 43 Donaciones ................................................................................................................................ 43 Capital ganado ................................................................................................................................. 44 Utilidades retenidas ............................................................................................................. 44 Utilidades del ejercicio ....................................................................................................... 44 Análisis del balance general ............................................................................................................ 45 Resumen ...................................................................................................................................................... 45 Preguntas .................................................................................................................................................... 46 Ejercicios ...................................................................................................................................................... 47 3 ESTADO DE RESULTADOS .................................................................................... 51 Objetivo del estado de resultados ................................................................................................. 52 Estructura del estado de resultados ........................................................................................... 52 Ingresos ........................................................................................................................................................ 53 Costo de ventas ........................................................................................................................................ 54 0000__PPrreelliimmiinnaarreess__RROODDRRIIGGUUEEZZ..iinndddd iixx 99//1122//1111 1122::2244::0033
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