Alm Brand Forsikring

42 Pages·2014·0.33 MB·Danish

Årsrapport
Alm Brand Forsikring
2013
Alm. Brand Forsikring A/S / Midtermolen 7 / 2100 København Ø / CVR-nr. 10 52 69 49

INDHOLD

SELSKABSOPLYSNINGER
2 Selskabsoplysninger

LEDELSENS BERETNING
3 Hoved- og nøgletal
4 Selskabets aktiviteter
4 Marked
5 Strategi
6 Resultat
10 Væsentlige begivenheder
11 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
11 Forventninger
11 Kapitalforhold
12 Kunden
14 Regnskabsaflæggelsesprocessen
15 Ledelsesorganer
15 Revisionsudvalg
16 Aflønningsudvalg
16 Koncernforhold

PÅTEGNINGER
17 Ledelsespåtegning
18 Revisionspåtegninger

ÅRSREGNSKAB
20 Balance
22 Resultat- og totalindkomstopgørelse
23 Egenkapitalopgørelse
24 Noter
SELSKABSOPLYSNINGER

BESTYRELSE
Søren Boe Mortensen, formand
Anne Mette Barfod, næstformand
Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen
Boris Nørgaard Kjeldsen
Arne Nielsen
Jan Skytte Pedersen

DIREKTION
Jesper Mørch Sørensen, adm. direktør

REVISION
Deloitte, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

INTERN REVISION
Poul-Erik Winther, koncernrevisionschef

REGISTRERING
Alm. Brand Forsikring A/S
CVR-nr.: 10 52 69 49

ADRESSE
Alm. Brand Huset
Midtermolen 7, 2100 København Ø
Telefon [phone]
Telefax 35 47 88 40
Internet: www.almbrand.dk
E-mail: [email protected]

2
HOVED- OG NØGLETAL

Mio.kr. 2013 2012 2011 2010 2009
Bruttopræmieindtægter 4.929 4.767 4.655 4.675 4.630
Bruttoerstatningsudgifter -3.712 -3.108 -3.775 -3.638 -3.540
Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt -786 -774 -745 -839 -866
Forsikringsteknisk rente 9 13 40 32 53
Resultat af genforsikring 180 -80 209 -136 -145
Forsikringsteknisk resultat 620 818 384 94 132
Resultat af investeringsvirksomhed i alt, efter overførsel af
forsikringsteknisk rente 201 105 175 237 262
Andre poster, netto 0 0 0 2 1
Resultat før skat 821 923 559 333 395
Skat -213 -213 -110 -46 -76
Resultat efter skat 608 710 449 287 319
Afløbsresultat 204 214 154 147 76
Forsikringsmæssige hensættelser, i alt 7.021 6.669 6.876 6.477 6.241
Forsikringsaktiver, i alt 565 103 293 124 65
Egenkapital i alt 3.195 3.387 3.178 2.930 2.945
Aktiver i alt 11.150 11.005 10.862 10.063 9.751
Bruttoerstatningsprocent 75,3 65,2 81,1 77,8 76,5
Bruttoomkostningsprocent 16,0 16,2 16,0 17,9 18,7
Nettogenforsikringsprocent -3,7 1,7 -4,5 2,9 3,1
Combined ratio 87,6 83,1 92,6 98,6 98,3
Operating ratio 87,4 82,9 91,8 98,0 97,2
Relativt afløbsresultat 4,24% 4,41% 3,32% 3,28% 1,81%
Egenkapitalforrentning før skat * 26,9% 30,1% 19,8% 13,8% 14,5%
Egenkapitalforrentning efter skat 19,2% 22,7% 14,9% 10,2% 11,1%
Solvensdækning ** 2,7 2,8 2,6 2,7 2,7
* Egenkapitalforrentningen i moderselskabet er beregnet før skat i tilknyttede virksomheder.
** Basiskapitalen er reduceret med foreslået eller udbetalt udbytte.

3
LEDELSESBERETNING

SELSKABETS AKTIVITETER som kan gøre det nemmere og hurtigere for kunderne at købe
Alm. Brand Forsikring A/S er det fjerdestørste skadefor- forsikringer via internettet samt at servicere sig selv. Digitalise-
sikringsselskab på det danske marked med bruttopræmie- ringen skal sikre, at Alm. Brand også i fremtiden kan tilbyde
indtægter, der årligt beløber sig til godt 4,9 mia.kr. og med en konkurrencedygtige priser til kunderne samtidig med, at kvalite-
markedsandel på godt 10 %. Skadeforsikring fokuserer ten og tilgængeligheden forbliver høj. Derudover vil Alm. Brand
udelukkende på det danske marked med særligt fokus på forbedre servicen og den personlige betjening for de kunder, der
segmenterne privatkunder, små og mellemstore erhvervs- ønsker dette.
virksomheder, ejendomsejere og -administratorer, landbrug
samt den offentlige sektor. Selskabet har bevidst fravalgt at Kunderne efterspørger i stigende omfang bredere forsikrings-
fokusere på større industri- og marinekunder, da konkurren- løsninger med øget dækningsomfang - noget Alm. Brand fortsat
cen om disse kunder primært sker på nordisk plan. vil arbejde for at indfri.

Til de valgte segmenter tilbydes skadeforsikringsprodukter Erhverv
gennem flere forskellige distributionskanaler. Privatkunde- Bruttopræmieindtægterne for direkte forsikring i Danmark på
porteføljen omfatter ca. 400.000 kunder, hvoraf 200.000 er erhvervsforsikringsområdet eksklusive bilforsikringer er i 2013
pluskunder, der har stort set alle deres forsikringer i sel- øget med 2,1 %, hvilket stort set svarer til nulvækst efter
skabet. Erhvervs- og landbrugsporteføljen består af ca. indeksregulering.
100.000 kunder.
Små og mellemstore erhvervsvirksomheder
MARKED Markedet for erhvervsforsikring har ikke gennemgået de store
forandringer gennem de senere år. Dansk erhvervsliv er fort-
sat præget af lav vækst som følge af den generelle økono-
Privat
miske afmatning, som Danmark i en årrække har befundet sig
Forsikringsmarkedet for forbrugerforsikringer målt i bruttopræ-
i. På trods heraf lykkedes det Alm. Brand at øge omsætnin-
mier udviste i 2013 et fald, når der korrigeres for indeksregu-
gen ud over indeks, og markedsandelen er i 2013 øget.
lering. Væksten i markedet for bygning, løsøre og bilforsikringer

udgjorde 0,9 % (fra tredje kvartal 2012 til tredje kvartal 2013).
I 2013 er konkurrencen skærpet. Forsikringsudbyderne
Stigningen ligger under stigningen i den årlige indeksregulering,
accepterer skarpere priser end tidligere med henblik på at
som i 2013 var ca. 2 %.
tiltrække nye kunder. Generelt opleves det, at flere uden-

landsk ejede selskaber har øget fokus på det danske
Alm. Brands markedsandel er i 2013 steget med 0,1 %-point til
erhvervsforsikringsområde, hvilket har intensiveret kon-
10,7 %.
kurrencen.

Markedet for bilforsikringer i Danmark har haft en tilbagegang i
Aktørerne blandt de større forsikringsmæglere har over de
bruttopræmieindtægterne på 0,8 %. Dette skal ses i forhold til, at
seneste år satset på øget ensretning og standardvilkår over
der i 2013 har været det højeste antal nyregistrerede personbiler
for forsikringstagerne. Den primære konkurrenceparameter
nogensinde - over 180.000 mod 150.000 i 2012. Den samlede
bliver dermed indsnævret til forsikringspræmien for kunder i
personbilpark er steget med 1,8 %. Når præmieindtægterne
dette segment. Denne tendens kan føre til forskydninger af
alligevel er faldet, skyldes det blandt andet, at andelen af solgte
markedsandelene i de kommende år. Alm. Brand vil ikke gå
mikro- og minibiler i perioden fra 2011 til 2013 er steget fra 53,6
på kompromis med lønsomheden for at erobre markeds-
% til 62,2 % af nysalget, mens andelen af familiebiler er faldet fra
andele.
31,8 % til 26,4 %. Det er typisk billigere at forsikre en mindre bil,

hvorfor der ikke ses en tilsvarende vækst i præmieindtægterne.
Landbrug
Herudover er konkurrencesituationen på bilforsikringer også
Alm. Brand har en ledende position som forsikringsudbyder til
skærpet i løbet af 2013.
dansk landbrug med en skønnet markedsandel på over 30 %.

Alm. Brand har i en årrække arbejdet med at forebygge
Forsikringsbranchen har gennem de sidste 10 år haft hjemme-
skader i samarbejde med de enkelte landmænd. Således
siden forsikringsguiden.dk, hvor kunder kan sammenligne
gennemføres der løbende el-tjek og el-termografering af
forsikringstilbud mellem udbyderne. Sammenligningsportaler
bedrifterne, der derved undersøges for mulige brandkilder.
forventes at blive stadig vigtigere, når kunderne skal købe
Ledige bygninger omtegnes fra nyprisforsikring til sumforsik-
forsikringer, og henover sommeren fik en alternativ sammenlig-
ring, hvilket sikrer landmanden en mindre sum til oprydning,
ningsportal en del omtale i medierne. Branchens egen portal vil i
men samtidig sænker præmiekravet som følge af den lavere
løbet af 2014 blive opgraderet, således at den til stadighed
risiko.
understøtter kundernes ønsker og krav.

Udviklingen mod større, men færre landbrugsbedrifter fort-
Ligeledes har der i 2013 været tilgang af nye mindre konkur-
sætter. Der er i dag under 40.000 landbrug, hvor der i 2011
renter, hvor salget alene vil foregå via internettet og hovedsa-
var 42.000.
geligt med nicheprodukter. Dette forventes ikke at ændre på den

samlede konkurrencesituation i markedet.

En del af Alm. Brands strategi frem mod 2016 er fokuseret på
digitalisering. Målet er at etablere internetbaserede løsninger,
4
LEDELSESBERETNING

STRATEGI Den underliggende Combined Ratio blev i forbedret yderligere
til 78,5 mod 79,0 i 2012. Målsætningen for den underliggende
Kunder Combined Ratio er i niveauet 80.
Skadeforsikrings formål er at udvikle, rådgive om, sælge og
administrere lønsomme forsikringsløsninger af høj kvalitet og
derved sikre og tage hånd om kunderne. Dette skal ske ved 98,6
at tilbyde kunderne en sublim kundeservice, et stærkt 92,6
engagement i kundernes verden samt ordentlighed og fornuft, 87,6
85,8
når det kommer til priser, fleksibilitet og ikke mindst dækning. 83,1
81,3
79,0 78,5
På privatområdet er den primære målgruppe kunder bosat i
Danmark og med ejerbolig og/eller bil og således med et
behov for en bredere vifte af forsikringsprodukter. På
erhvervsområdet er den primære målgruppe små og mellem-
store erhvervsdrivende, ejendomsejere og -administratorer,
landbrug samt den offentlige sektor.

2010 2011 2012 2013
For Alm. Brand er målet, at alle kunder samler flest mulige
Combined Ratio Underliggende Combined Ratio
produkter, og forbliver loyale og meget tilfredse kunder.

Strategimål 2013 til 2016
Mål: Egenkapitalen i Alm. Brand Forsikring A/S skal Mål: Årlig effektivitetsforbedring på 2,5 %
forrentes med 16 % plus pengemarkedsrenten De opnåede effektivitetsforbedringer skal fastholdes og
Alm. Brand er i dag et af de mest effektive og lønsomme forbedres. Målet er en årlig effektivitetsforbedring på 2,5 %
skadeforsikringsselskaber i Danmark. Denne position skal frem til ultimo 2016 svarende til en omkostningsprocent i
fastholdes og styrkes yderligere. Derfor blev der i 2012 lagt niveauet 15. Dette skal blandt andet ske via øget digitali-
en ny strategi, som bygger videre på de opnåede resultater. sering af alle kundevendte processer og en løbende optime-
ring af øvrige processer.
På trods af to store storme i fjerde kvartal 2013 er egenka-
pitalen i 2013 forrentet med 27 % og således væsentligt over
Omkostningsprocent
målsætningen.
Egenkapitalforrentning før skat 17,9%
30%
27%
20% 16,2%
16,0% 16,0%
14%
2010 2011 2012 2013
2010 2011 2012 2013

Egenkapitalforrentning før skat

Mål: Combined Ratio på maksimalt 92 I 2013 er der arbejdet på at øge graden af digitalisering. En
Arbejdet med at sikre lønsomheden fortsætter. Alm. Brand stadig større del af nye kunder bliver digitale fra den første
har en relativ stor bestand af bygningsforsikringer på kommunikation og modtager både forsikringstilbud, police og
erhvervs- og landbrugsmarkedet. Indtjeningen på dette anden korrespondance elektronisk. Herudover sendes der
produkt er for lav i forhold til risikoen og den allokerede digitale nyhedsbreve til kunder, som har ønsket dette.
kapital. Derfor er der i 2013 arbejdet med at omtegne en
væsentlig del af kunderne til et nyt bygningsforsikrings- Under de to storme i oktober og december 2013 blev den nye
produkt. Ud over nye betingelser betyder det også højere internetløsning for alvor testet, idet rigtig mange kunder selv
priser og højere selvrisiko. registrerede skader over internettet og direkte ind i Alm. Brands
forsikringssystem. Samtidig kunne kunderne uploade billeder,
Der ses øget konkurrence på flere områder - herunder ikke kvitteringer og anden dokumentation, hvilket betød en væsentlig
mindst på bilforsikringer. Alm. Brand følger udviklingen nøje, hurtigere opgørelse af skader og i sidste ende sikrede en
men vil fastholde en tilfredsstillende lønsomhed. hurtigere skadebehandling for kunderne.

Den samlede Combined Ratio steg i 2013 til 87,6, men
resultatet er fortsat meget gunstigt set i forhold til
målsætningen på 92.
5
LEDELSESBERETNING

Antal sager anlagt i Ankenævn
Digitaliseringsgraden
197
18 178
125
13 89

6
2010 2011 2012 2013
2011 2012 2013
RESULTAT
Årets resultat blev et overskud før skat på 821 mio.kr. mod
Graden af digitalisering opgøres ud fra en række områder, 923 mio.kr. i 2012.
f.eks. anvendelse af E-post, online køb, online skadeanmeld-
elser mv. Målet er en digitaliseringsgrad i 2016 på 33 % af Resultatet er meget tilfredsstillende og bedre end forventet.
alle kundevendte processer. Resultatet svarer til en forrentning af egenkapitalen før skat
på 27 % mod 30 % i 2012.
Der investeres i øjeblikket i systemer, som skal understøtte
digitaliseringsprocessen, og derfor vil målet om en omkostnings- Det forsikringstekniske resultat blev et overskud på 620
procent på 15 først nås i slutningen af strategiperioden. mio.kr. mod 818 mio.kr. i 2012. De to kraftige storme, som
ramte Danmark i oktober og december, har reduceret resul-
Mål: Markedsandelen skal fastholdes på minimum 10 % tatet med i alt 219 mio.kr. Dette svarer til en effekt på
Fokus på kundernes oplevelse af Alm. Brand, tilgængelighed Combined Ratio på 4,4 %.
og effektive administrative forretningsgange skal sammen
skabe større kundeloyalitet og dermed medvirke til at fast- Combined Ratio blev på 87,6 mod 83,1 i 2012. Sammenlignet
holde - og gerne udvide - markedsandelen. Alm. Brand med 2012 er Combined Ratio negativt påvirket af de to
ønsker alene profitabel vækst. storme, flere storskader og lidt lavere afløbsgevinster for
egen regning. Den underliggende forretning udvikler sig
Når mulighederne byder sig, vil der blive indgået samarbejde fortsat positivt med en Combined Ratio på 78,5 mod 79,0 i
med andre forsikringsselskaber. Markedsandelen har været 2012. Dette er bedre end forventet, idet målet for den under-
stigende i 2013 og er nu 10,3 %. Dette skyldes blandt andet liggende forretning er en Combined Ratio i niveauet 80.
samarbejdet med forsikringsselskabet AIG omkring arbejds-
skade og samarbejdet på landbrugsområdet med Sønderjysk 2013 2012 2011 2010
Forsikring.
Combined Ratio,
underliggende forrretning 78,8 79,0 81,3 85,8

Storskader 7,4 6,3 7,0 7,2
Markedsandel Vejrligskader 3,8 2,1 7,0 8,7
Genetableringspræmie 1,7 0,2 1,6 0,0
10,3%
Afløbsresultat -4,1 -4,5 -4,3 -3,1
9,9% 9,9% Combined Ratio 87,6 83,1 92,6 98,6

Investeringsafkastet efter forsikringsteknisk rente udgjorde
201 mio.kr. mod 105 mio.kr. i 2012. Resultatet er meget
tilfredsstillende og bedre end forventet.

Præmier
Bruttopræmierne udgjorde 4.929 mio.kr. mod 4.767 mio.kr. i
2012 svarende til en vækst på 3,4 %, hvilket er lidt bedre end
2011 2012 Q3-2013
forventet. Præmievæksten skyldes blandt andet et samarbej-

de med forsikringsselskabet AIG om indtegning af arbejds-
Fastholdelse af kunderne er et væsentligt indsatsområde i
skadeforsikringer samt indtegning af en større erhvervs-
målet for at bibeholde selskabets position i markedet. Som
bygningsportefølje pr. 1. januar 2013. Herudover ligger
led i denne strategi har Alm. Brands ansat en kundeam-
afgangen generelt fortsat på et lavt niveau.
bassadør, der har til opgave at sikre kunderne en optimal

service og skadebehandling og dermed øge kundeloyaliteten.
Her er arbejdet med at nedbringe antallet af kundeklager
vigtigt. Helt konkret er der arbejdet med at nedbringe antallet
af klager til Ankenævnet for forsikring. I 2013 er antallet bragt
ned til 89, hvilket er mere end en halvering siden 2011.
6
LEDELSESBERETNING

Årlig afgangsprocent
Stormene 28. oktober og 5. til 6. december 2013
110
mio.kr. I alt
Forventet erstatningsudgift 650
100
Modtaget fra reassurandørerne *) -516
90 Erstatninger f.e.r. 134
Betalt genetabeleringspræmie 85
80
Samlet resultatpåvirkning 219
70
2010 2011 2012 2013 Antal forventede skader 40.000
2010 = Indeks 100 *Inkluderer 16 mio.kr. i refunderede skabebehandlingsomkostninger

Skadeforløb Storskader
I 2013 blev erstatningsprocenten 75,3 mod 65,2 i 2012, mens Erstatningsudgifterne til storskader for egen regning udgjorde
de samlede bruttoerstatninger blev 3.712 mio.kr. mod 3.108 364 mio.kr. i 2013 mod 302 mio.kr. i 2012. På trods af det
mio.kr. året før. Erstatningsprocenten er negativt påvirket af højere niveau i forhold til 2012 er det lavere end forventet.
de to storme i fjerde kvartal og af lidt flere storskader end i Storskaderne påvirker erstatningsprocenten med 7,4 %-point i
2012. Samlet har vejrlig og storskader påvirket erstatnings- 2013 mod 6,2 %-point i 2012. Et forventet normalniveau
procenten negativt med 13,2 %-point i forhold til 2012. udgør godt 8 %.

Omvendt har en højere bruttoafløbsgevinst i 2013 i forhold til Underliggende forretning
2012 påvirket erstatningsprocenten positivt med 2,9 %-point. Den underliggende forretning udvikler sig fortsat positivt,
Renset for ovennævnte forhold udgjorde erstatningsprocen- hvilket er en følge af de gennemførte aktiviteter for at forbed-
ten 65,0 mod 65,2 i 2012. re forholdet mellem pris og risiko, som løbende gennemføres
i Alm. Brand. Antallet af anmeldte skader ligger 1 % højere
Vejrligsskader end i 2012, men skal ses i sammenhæng med, at antallet af
Årets første tre kvartaler i 2013 var præget af meget få forsikringer er steget mere. Således er skadefrekvensen i
udgifter til vejrligsskader. Dette ændrede sig i fjerde kvartal, 2013 faldet for de fleste produkter. Dette skyldes dels et
hvor Danmark blev ramt af to kraftige storme den 28. oktober generelt fald i antal indbrud og trafikuheld i Danmark, dels at
samt den 5. til 6. december 2013. Stormene er de kraftigste Alm. Brand løbende har skærpet indtegningspolitikken, indført
siden januar 2005. Under stormen Allan den 28. oktober 2013 højere selvrisici og rådgivet kunderne omkring skadebegræn-
blev den højeste vindhastighed målt på Kegnæs Fyr med en sende tiltag.
hastighed på 192,6 km/t.
Diskonteringseffekt
Alm. Brand forventer godt 40.000 skader i alt fra de to stor- Renten, som anvendes ved diskontering af hensættelserne,
me. Det udgør ca. 90 % af det normale antal skader, som har i 2013 været marginalt lavere end i 2012. Samlet over
behandles i løbet af et kvartal. Herudover er der modtaget ca. hele året har dette betydet en forøgelse af erstatnings-
350 skader som følge af stormflod. Disse skader opgøres af procenten på 0,3 %-point i forhold til sidste år.
Alm. Brands taksatorer efter Stormrådets regler og betingel-
ser og betales fra den statslige stormflodspulje. Den 20. december 2013 blev det aftalt at videreføre Finans-
tilsynets rentekurve frem til 1. januar 2016, hvor Solvens II
Samlet forventer Alm. Brand, at erstatningsudgifterne til de to forventes at træde i kraft.
storme beløber sig til 650 mio.kr. Alm. Brand har et selvbe-
hold på hver storm på 75 mio.kr., hvorefter reassurandørerne Afløbsresultat
dækker skaderne. Ud over selvbeholdet har Alm. Brand betalt Der har været afløbsgevinster for egen regning på 204 mio.kr.
85 mio.kr. for at genetablere genforsikringsdækningen. mod 214 mio.kr. i 2012. Afløbsgevinsterne kommer primært
fra personrelaterede skader samt ansvarsskader.
Erstatningsudgifterne til vejrligsskader for egen regning
udgjorde 187 mio.kr. mod 102 mio.kr. i 2012. På trods af de Effekten af udviklingen i arbejdsskadeindekset på hensæt-
to storme er skadeniveauet som følge af vejrlig for året som telserne afdækkes ved brug af inflationsswaps. Der har i 2013
helhed lavere end normalniveauet, hvilket skyldes et godt været et fuldstændigt match mellem effekten af indeks-
genforsikringsprogram. Vejrligsskaderne påvirker erstatnings- ændringen og afdækningen via inflationsswaps.
procenten med 3,8 %-point i 2013 mod 2,1 %-point i 2012. Et
forventet normalniveau er i niveauet 4 %. Omkostninger
De samlede omkostninger i 2013 udgjorde 786 mio.kr. mod
774 mio.kr. i 2012. Omkostningsprocenten udgjorde 16,0 mod
16,2 i 2012 og et forventet niveau på 16,5. Omkostningerne i
2013 er blandt andet påvirket af koncernens digitaliserings-
strategi, der medfører investeringer samt af lavere erhvervel-
7
LEDELSESBERETNING

sesomkostninger. Det samlede omkostningsniveau er bedre mio.kr. 2013 2012
end forventet.
Bruttopræmieindtægter 2.524 2.480

Bruttoerstatningsudgifter -1.788 -1.645
Nettogenforsikringsprocenten
Forsikringsmæssige
Årets nettogenforsikringsprocent blev minus 3,7 (indtægt)
driftsomkostninger -450 -440
mod en udgift på 1,7 i 2012. Samlet beløber genforsikrings-
Resultat af genforsikring 44 -17
præmier sig til 344 mio.kr., mens der er modtaget 524 mio.kr.
i erstatninger og provisioner fra reassurandørerne. Forsikringsteknisk resultat*) 330 378

Investeringsresultat Afløbsresultat 96 58
Resultatet efter forrentning af forsikringsmæssige hensættelser
udgjorde 201 mio.kr. mod 105 mio.kr. ultimo 2012. Investerings- Bruttoerstatningsprocent 70,8% 66,3%
afkastet før overførsel til forsikringsteknisk resultat udgjorde 258 Bruttoomkostningssprocent 17,9% 17,7%
mio.kr. i 2013 mod 181 mio.kr. i 2012. Nettogenforsikringsprocent -1,8% 0,7%
Combined Ratio 86,9% 84,7%
Resultatet for 2013 er positivt påvirket af en gunstig sammen-
*) Ekskl. forsikringsteknisk rente
sætning af investeringsaktiver, hvilket har øget det samlede

afkast. Den samlede rentefølsomhed på aktiverne generelt har i
Erstatningsprocenten udgjorde 70,8 mod 66,3 i 2012.
2013 været lavere end passivernes. De stigende renter i 2013
har således bidraget positivt til resultatet, idet investeringsprofilen Vejrligsskader udgjorde 187 mio.kr. i 2013 mod 31 mio.kr. i
har været eksponeret mod stigende renter. I takt med rentestig- 2012. Stormene i oktober og december 2013 forventes at
koste 28 mio.kr. for egen regning. De samlede vejrligsudgifter
ningen i løbet af 2013 er forskellen i renterisiko på aktiver i for-
for 2013 udgjorde 52 mio.kr. for egen regning mod 31 mio.kr.
hold til passiver reduceret.
i 2012. Vejrligsudgifterne har forøget Combined Ratio med

0,8 %-point i forhold til 2012.
Investeringsaktiverne er altovervejende placeret i danske
rentebærende aktiver, hvoraf hovedparten er realkreditobliga- Stormene 28. oktober og 5. til 6. december 2013
tioner. mio.kr. Privat

Forventet erstatningsudgift 163
De rentebærende aktiver har gennem 2013 været placeret med
Modtaget fra reassurandørerne *) -135
en vægtet varighed på mellem to og tre år.
Erstatninger f.e.r. 28
Renterisikoen på aktiverne er for en stor dels vedkommende Betalt genetabeleringspræmie 22
tilpasset renterisikoen på hensættelserne ved brug af
Samlet resultatpåvirkning 50
renteswaps.

Aktieeksponeringen udgør under en procent af investerings- Antal forventede skader 23.000
aktiverne og udgøres hovedsagligt af strategiske aktier, der *Inkluderer 9 mio.kr. i refunderede skabebehandlingsomkostninger.

understøtter forretningen.
Der har været en stigning i antal storskader i forhold til 2012,

og erstatningsudgifterne for egen regning udgjorde 85 mio.kr.
Privat
mod 42 mio.kr i 2012. Imidlertid var 2012 et år med meget få
Det forsikringstekniske resultat for 2013 eksklusive
storskader, mens 2013 er på et mere normalt niveau. Stor-
forsikringsteknisk rente udgjorde et overskud på 330 mio.kr.
skaderne i 2013 har dog samlet været lidt lavere end for-
mod et overskud på 378 mio.kr. i 2012. Combined Ratio
ventet.
udgjorde 86,9 mod 84,7 i 2012. Resultatet er meget

tilfredsstillende.
Den underliggende forretning udvikler sig fortsat positivt.

Forløbet på bilforsikringer er fortsat meget tilfredsstillende, og
Præmieindtægten for hele 2013 steg med 1,8% til 2.524
der er forbedring på de fleste øvrige brancher.
mio.kr. Specielt i første halvår var der pæn vækst i præmier-

ne, men der er sket en opbremsning af væksten i andet
Omkostningsprocenten udgjorde 17,9 mod 17,7 i 2012.
halvår særligt på bilforsikringer. Dette skyldes dels, at
Omkostningsniveauet var som forventet.
personbilparken i Danmark i disse år bliver udskiftet til mindre

biler, som er billigere at forsikre, og dels at konkurrencen på
Afløbsresultatet for egen regning gav en gevinst på 96 mio.kr.
bilforsikring er skærpet i 2013. På trods af konkurrencen lig-
mod 58 mio.kr. i 2012. Der var afløbsgevinster på de fleste
ger kundefastholdelsesprocenten i 2013 på det højeste
brancher.
niveau siden 2009.

Nettogenforsikringsprocenten blev minus 1,8 (indtægt) mod
en udgift på 0,7 i 2012.
8