50 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Data Penelitian Pada bab ini akan dibahas tahap-tahap ...

25 Pages·2016·0.08 MB·Indonesian

50
BAB IV
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Data Penelitian
Pada bab ini akan dibahas tahap-tahap dan pengolahan data yang kemudian akan
dianalisis tentang faktor-faktor yang mempengaruhi Manajemen Laba. Data yang
digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia. Gambaran
singkat objek penelitian mengkaji tentang profil perusahaan yang menjadi sampel
penelitian ini. Populasi yang digunakan dalam penelitian adalah seluruh perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2013 yang berjumlah
136 perusahaan. Sampel perusahaan tersebut kemudian dipilih dengan menggunakan
purposive sampling. Perusahaan yang dijadikan objek dalam perusahaan ini adalah
perusahaan manufaktur yang listing di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2011-2013.
Setelah dilakukan seleksi pemilihan sampel sesuai kriteria yang telah ditentukan maka
diperoleh 26 perusahaan. Proses seleksi sampel berdasarkan kriteria yang ditetapkan
dan ditampilkan dalam tabel berikut ini:
TABEL 4.1
DATA KRITERIA SAMPEL
NO KRITERIA SAMPEL JUMLAH
1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek 136
Indonesia tahun 2011-2013 secara berturut-turut
2. Perusahaan manufaktur yang tidak menerbitkan laporan (23)
keuangan auditan dari tahun 2011-2013
3. Data laporan keuangan perusahaan dan data untuk (87)
perhitungan variabel ukuran komite audit, dewan komisaris
51
independen, kepemilikan institusional, kepemilikan
manajerial, free cash flow, leverage dan manajemen laba
yang tidak lengkap untuk tahun pelaporan 2011-2013
4. Jumlah kriteria sampel perusahaan 26
5. Periode pengamatan 3
6. Jumlah data penelitian 78
4.2 Analisis Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif bertujuan untuk memberikan gambaran atau deskripsi suatu
data yang dilihat dari jumlah sampel (N), nilai maksimum, nilai minimum, rata-rata
(mean), dan standar deviasi. Karena belum terdapat nilai pasti dalam menentukan
apakah suatu data baik atau tidak maka analisis deskriptif ini merupakan salah satu cara
untuk mengatasi masalah tersebut. Suatu data dikatakan baik apabila nilai Mean > Std.
Deviation sehingga data bersifat homogen, namun apabila nilai menyimpang lebih besar
daripada rata-rata dapat dikatakan kurang baik karena bersifat heterogen. Berikut ini
statistik deskriptif data penelitian yang terdiri dari variabel:
52
TABEL 4.2
STATISTIK DESKRIPTIF
Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
kom_audit 78 2.00 4.00 3.0641 .37242
kom_independen 78 20.00 50.00 37.3568 6.31740
kep_institusi 78 18.0667 95.6537 7.029632E1 17.5634935
kep_manajerial 78 .0005 44.7143 6.016218E0 9.3051362
Fcf 78 -15.3462 29.2023 4.589146E0 7.4505648
Lev 78 .0977 1.3953 .506474 .2263714
uk_perusahaan 78 25.4942 33.0022 2.812876E1 1.6225149
man_laba 78 -.1165 .2512 .030182 .0729269
Valid N (listwise) 78
Sumber : data sekunder yang diolah
Penjelasan dari tabel 4.2 adalah sebagai beikut:
1. Nilai rata-rata manajemen laba yang diukur dengan menggunakan discretionary
accrual menggunakan Modified Jones Model adalah sebesar 0.030182. Nilai
terendah dari discretionary accrual adalah sebesar -0.1165. Nilai tertinggi
sebesar0.2512. Nilai standar deviasi adalah sebesar0.0729269.
2. Nilai rata-rata ukuran komite audit yang diukur menggunakan jumlah anggota
komite audit yang ada di perusahaan adalah sebesar 3.0641. Nilai terendah dari
ukuran komite audit adalah sebesar 2.00. Nilai tertinggi dari ukuran komite audit
adalah sebesar4.00. Nilai standar deviasi adalah sebesar 0.37242.
3. Nilai rata-rata dewan komisaris independen diukur dengan menggunakan
persentase dari komisaris independen dibandingkan dengan total jumlah
komisaris adalah sebesar 37.3568. Nilai terendah dari dewan komisaris
53
independen adalah sebesar 20.00. Nilai tertinggi dewan komisaris adalah sebesar
50.00. Nilai standar deviasi sebesar 6.31740.
4. Nilai rata-rata kepemilikan institusional diukur dengan menggunakan presentase
perbandingan jumlah saham yang dimiliki oleh investor institusi dengan total
modal saham adalah sebesar 7.029632E1. Nilai terendah kepemilikan
institusional adalah sebesar 18.0667. Nilai tertinggi kepemilikan institusional
adalah sebesar 95.6537. Nilai standar deviasi kepemilikan institusional adalah
sebesar 17.5634935.
5. Nilai rata-rata kepemilikan manajerial diukur dengan menggunakan presentase
perbandingan jumlah saham yang dimiliki oleh pihak majemen dengan total
modal saham perusahaan adalah sebesar 6.016218E0. Nilai terendah
kepemilikan manajerial adalah sebesar 0.0005. Nilai tertinggi kepemilikan
manajerial adalah sebesar 44.7143. Nilai standar deviasi kepemilikan manajerial
adalah sebesar 9.3051362.
6. Nilai rata-rata free cash flow diukur dengan menggunakan skala rasio, dimana
nilai free cash flow dibagi dengan total aset pada periode yang sama adalah
sebesar 4.589146E0. Nilai terendah free cash flow adalah sebesar -15.3462.
Nilai tertinggi free cash flow adalah sebesar 29.2023. Nilai standar deviasi free
cash flow adalah sebesar 7.4505648.
7. Nilai rata-rata leverage diukur dengan menggunakan rasio debt to asset yaitu
perbandingan total kewajiban dengan total aset adalah sebesar 0.506474. Nilai
terendah leverage adalah sebesar 0.0977. Nilai tertinggi leverage adalah sebesar
1.3953. Nilai standar deviasileverage adalah sebesar 0.2263714.
54
8. Nilai rata-rata ukuran perusahaan diukur dengan menggunakan LN(total aset)
adalah sebesar 2.812876E1. Nilai terendah ukuran perusahaan adalah sebesar
25.4942. Nilai tertinggiukuran perusahaan adalah sebesar 33.0022. Nilai standar
deviasiukuran perusahaan adalah sebesar 1.6225149.
4.3 Uji Asumsi Klasik
Pada penelitian ini uji asumsi klasik terhadap model regresi diolah menggunakan
program SPSS Version 16.0 for windows. Pengujian dengan analisis regresi diperlukan
adanya kemungkinan penyimpangan-penyimpangan yang terjadi terhadap asumsi
klasik, pengujian tersebut meliputi: uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi,
dan uji heterokedastisitas.
4.3.1 Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel
independen, variabel dependen atau keduanya mempunyai distribusi normal atau tidak.
Model regresi yang baik adalah yang memiliki distribusi data normal atau mendekati
normal. Pengujian normalitas data menggunakan uji Kolmogorov Smirnov. Dari hasil
pengujian diperoleh:
55
TABEL 4.3
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized
Residual
N 78
Normal Parametersa Mean .0000000
Std. Deviation .06416107
Most Extreme Differences Absolute .082
Positive .082
Negative -.043
Kolmogorov-Smirnov Z .723
Asymp. Sig. (2-tailed) .673
a. Test distribution is Normal.
Sumber : data sekunder yang diolah
Berdasarkan tabel 4.3 dapat dijelaskan bahwa nilai signifikasi Kolmogorov
Smirnov adalah sebesar 0.673 > 0.05. Dengan demikian model regresi dalam penelitian
ini memiliki data yang terdistribusi normal.
4.3.2 Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas dilakukan untuk menguji apakah pada model regresi
ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Jika terjadi korelasi, maka
dinamakan terdapat problem Multikolinearitas. Model regresi yang baik seharusnya
tidak terjadi korelasi antar variabel independen. Pengujian data tidaknya gejala
multikolinearitas dilakukan dengan memperhatikan nilai matriks korelasi yang
dihasilkan pada saat pengolahan data serta nilai VIF (Variance Inflation Factor) dan
Tolerance-nya. Nilai dari VIF yang kurang dari 10 dan tolerance yang lebih dari 0.1
56
menandakan tidak terjadi adanya gejala multikolinearitas. Hasil pengujian
multikolinearitas dapat dilihat dari tabel 4.4:
TABEL 4.4
UJI MULTIKOLINEARITAS
Coefficientsa
Collinearity Statistics
Model Tolerance VIF
1 (Constant)
kom_audit .874 1.144
kom_independen .929 1.077
kep_institusi .662 1.511
kep_manajerial .592 1.690
Fcf .728 1.373
Lev .899 1.113
uk_perusahaan .814 1.228
a. Dependent Variable: man_laba
Sumber : data sekunder yang diolah
Hasil perhitungan pada tabel 4.4 diperoleh nilai VIF yang kurang dari 10 dan
tolerance yang lebih dari 0.1 maka dapat disimpulkan tidak terjadi gejala
multikolinearitas antar variabel bebas (ukuran komite audit, dewan komisaris
independen, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, free cash flow, leverage,
ukuran perusahaan).
4.3.3 Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi terjadi
ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika
variance residual dari satu pengamat ke pengamat yang lain tetap maka disebut
57
homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas. Pengujian
heteroskedastisitas dalam penelitian ini dilakukan dengan menggunakan uji secara
statisik, yaitu uji Glejser. Hasil pengujian dengan menggunakan SPSS adalah:
TABEL 4.5
HASIL PERHITUNGAN UJI GLEJSER
Coefficientsa
Standardized
Unstandardized Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) .110 .094 1.166 .248
kom_audit .011 .012 .106 .897 .373
kom_independen -.001 .001 -.184 -1.599 .114
kep_institusi .000 .000 .157 1.151 .254
kep_manajerial .000 .001 -.109 -.756 .452
Fcf .001 .001 .171 1.314 .193
Lev -.001 .020 -.007 -.061 .952
uk_perusahaan -.003 .003 -.113 -.920 .361
a. Dependent Variable: abs_res
Sumber : data sekunder yang diolah
Dari hasil perhitungan pada tabel 4.5, didapatkan hasil bahwa variabel bebas
(ukuran komite audit, dewan komisaris independen, kepemilikan institusional,
kepemilikan manajerial, free cash flow, leverage, ukuran perusahaan) > 0.05. Dengan
demikian dapat diindikasikan model regresi dalam penelitian ini tidak terjadi gejala
heteroskedastisitasdan model regresi dapat digunakan pengujian selanjutnya.
58
4.3.4 Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam suatu model regresi
linier terdapat korelasi antar kesalahan pengganggu (residual) pada periode t dengan
kesalahan pada periode t-1 (sebelumnya). Jika terjadi korelasi, maka dinamakan ada
masalah autokorelasi.
TABEL 4.6
UJI AUTOKORELASI
Model Summaryb
Adjusted R Std. Error of the
Model R R Square Square Estimate Durbin-Watson
1 .475a .226 .149 .0672927 1.879
a. Predictors: (Constant), uk_perusahaan, lev, kom_audit, kep_institusi,
kom_independen, fcf, kep_manajerial
b. Dependent Variable: man_laba
Sumber : data sekunder yang diolah
Berdasarkan hasil analisis regresi diperoleh nilai Durbin Watson sebesar 1.879.
Sedangkan dL = 1.4433, dU = 1.8318. 4-dU = 2.1682, dan 4-dL = 2.5567, maka 1.8318
< 1.879 <2.1682 dari perhitungan disimpulkan bahwa Durbin Watsontest terletak pada
daerah uji. Dengan demikian model ini layak untuk digunakan penelitian selanjutnya.
4.4 Uji Model (Uji F)
Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui apakah dewan komisaris independen,
ukuran komite audit, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, free cash flow,
leverage, ukuran perusahaan secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap
manajemen laba. Hasil pengujian ini dapat dilihat pada tabel 4.7 berikut:
59
TABEL 4.7
HASIL UJI F
ANOVAb
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression .093 7 .013 2.919 .010a
Residual .317 70 .005
Total .410 77
a. Predictors: (Constant), uk_perusahaan, lev, kom_audit, kep_institusi,
kom_independen, fcf, kep_manajerial
b. Dependent Variable: man_laba
Sumber : data sekunder yang diolah
Berdasarkan tabel 4.7 hasil uji Anova atau F test terlihat bahwa nilai F sebesar
2.919 dengan nilai signifikansi sebesar 0.010. Karena nilai signifikan sebesar 0.010 <
0.05 maka model regresi dapat digunakan untuk memprediksi ukuran komite audit,
dewan komisaris independen, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, free
cash flow, leverage, dan ukuran perusahaan secara bersama-sama berpengaruh
signifikan terhadap manajemen laba. Dengan demikian model regresi dalam penelitian
ini adalahlayak untuk di analisis.
4.5 Analisis Hipotesis
4.5.1 Regresi Linier Berganda
Berdasarkan data-data yang diuraikan sebelumnya, selanjutnya akan dikaji
mengenai pengaruh variabel bebas yaitu Good Corporate Governance (Ukuran Komite
Audit, Dewan Komisaris Independen, Kepemilikam Manajerial, Kepemilikan
Institusional), Free Cash Flow, dan Leverage terhadap Manajemen Laba. Hasil