Tom Sanders en zijn vrienden logeren een paar weken op een boerderij in het oosten van ons land vlak bij de Duitse grens.
In de omgeving bevindt zich een ruïne van een oud kasteel, "Valkenhorst", waaraan een romantische geschiedenis verbonden is en waar het, volgens de dorpsbewoners, nog altijd spookt.
Natuurlijk gaan Tom en de anderen eens poolshoogte nemen. Ze krijgen een glimp van een "spook" te zien. Er gebeuren meer vreemde dingen. In het grensgebied opereert namelijk ook een smokkelbende, die politie en douane voor de grootste moeilijkheden stelt. De jongelui proberen te helpen bij de opsporing van de bende, aanvankelijk tevergeefs. Een inbraak in het dorp brengt hen opnieuw in actie. Alle sporen van de daders lopen echter dood.
Met behulp van de intelligente Snuf weet Tom tenslotte de raadsels in en om "Valkenhorst" op te lossen, al kost het hem vele benauwde ogenblikken.