relatório de análise econômica e financeira - 1t18

147 Pages·2017·8.23 MB·Portuguese

10 TRIMESTRE
2018
RELATÓRIO
DE ANÁLISE
ECONÔMICA
E FINANCEIRA
rrrr
Sumário
1 - Press Release 3
Principais Informações 4
Lucro Líquido Recorrente x Lucro Líquido Contábil 5
Análise Resumida do Resultado Recorrente 5
Principais Indicadores Econômicos 9
Guidance 9
2 - Análise Econômico-Financeira 11
Margem Financeira – Juros e Não Juros 12
Margem Financeira – Juros 13
Principais Indicadores da Carteira de Crédito 14
Carteira de Crédito 16
Carteira de Crédito Expandida 17
Principais Fontes de Captação 21
Seguros, Previdência e Capitalização 22
Receitas de Prestação de Serviços 27
Despesas Operacionais 28
Informações Adicionais 29
Demonstração do Resultado – Gerencial x Recorrente 31
Balanço Patrimonial Consolidado 33
3 - Informações Adicionais 35
Retorno aos acionistas 36
Demais Informações 37
Gerenciamento de Riscos 39
Gerenciamento de Capital 40
Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros 40
Índice de Basileia 41
Governança Corporativa 42
Compliance e Programa de Integridade 42
Área de Relações com Investidores – RI 42
Sustentabilidade e Ações Sociais 43
4 - Relatório dos Auditores Independentes 45
Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis
46
suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
5 - Demonstrações Contábeis Completas 49

1
Alguns números inclusos neste relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento.
Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética dos números que os precedem.
Variações percentuais não apresentadas nos quadros deste relatório, estão relacionadas, em sua maioria, a saldos de baixo valor quando
comparados com os demais períodos apresentados.

2

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Principais Informações
Apresentamos os principais números obtidos pelo Bradesco:
Lucro Líquido Recorrente Índice de Eficiência Rentabilidade
Operacional (lEO)
8 “R$ 5,1 bilhões” “40,9% em 12meses e “Retorno sobre o P.L.
1
1T + 9,8% em 12 meses 40,3% no trimestre” médio de 18,6%”
+ 4,9% no trimestre

Variação %
(exceto quando indicado)
1T18 x 1T18 x
R$ milhões (exceto quando indicado) 1T18 4T17 1T17
4T17 1T17
Resultado
Lucro Líquido Recorrente (1) 5 .102 4 .862 4 .648 4,9 9,8
Margem Financeira Total 1 5.686 1 5.813 1 6.036 (0,8) (2,2)
PDD Expandida (2) ( 3.892) ( 5.405) ( 5.282) ( 28,0) ( 26,3)
Receitas de Prestação de Serviços 7 .831 8 .062 7 .430 (2,9) 5,4
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e
1 7.570 2 1.192 1 7.948 ( 17,1) (2,1)
Receitas de Capitalização
Balanço Patrimonial
Total de Ativos (3) 1.303.842 1.298.328 1.294.139 0,4 0,7
Operações de Crédito - Carteira Expandida (4) 486.645 492.931 502.714 (1,3) (3,2)
- Pessoas Físicas 177.814 175.469 171.820 1,3 3,5
- Pessoas Jurídicas 308.831 317.462 330.894 (2,7) (6,7)
Patrimônio Líquido 113.776 110.457 104.558 3,0 8,8
Recursos Captados e Administrados 2.003.948 1.987.487 1.943.687 0,8 3,1
Destaques
Retorno Anualizado sobre PL Médio (ROAE) - % (5) 18,6 18,0 18,3 0,6 p.p. 0,3 p.p.
Índice de Eficiência Operacional (IEO) - % (6) 40,9 40,8 40,0 0,1 p.p. 0,9 p.p.
Lucro Líquido Recorrente por Ação - R$ (6) (7) 2,91 2,84 2,64 2,5 1 0,2
Valor de Mercado (8) 237.219 200.521 178.208 1 8,3 3 3,1
Juros sobre Capital Próprio - JCP Líquido 1 .519 2 .216 1 .568 ( 31,5) (3,1)
Índice de Inadimplência (> 90 dias (9) / Carteira de Crédito) - % 4,4 4,7 5,6 (0,3) p.p. (1,2) p.p.
Capital Nível I - % (10) 12,4 13,1 12,0 (0,7) p.p. 0,4 p.p.

(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 05 do Relatório de Análise Econômica e Financeira;
(2) Inclui provisão para avais e fianças, receitas com recuperações de crédito, descontos concedidos, resultado com BNDU e impairment de ativos financeiros;
(3) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 4 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo “Demonstrações Contábeis Completas” deste relatório;
(4) Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, coobrigação em cessões para
certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural;
(5) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido;
(6) Acumulado doze meses;
(7) Para fins de comparabilidade, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos ocorridos nos períodos;
(8) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período;
(9) Créditos em atraso; e
(10) Redução relacionada a mudança no cronograma de aplicação de deduções sobre os ajustes prudenciais que passou a ser de 100% em 2018 (80% em 2017).

4
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Lucro Líquido Recorrente X Lucro Líquido Contábil
A seguir, um comparativo entre os principais eventos não recorrentes que impactaram o Lucro Líquido no período:
R$ milhões 1T18 4T17 1T17
Lucro Líquido Recorrente 5 .102 4 .862 4 .648
Eventos Extraordinários (635) (1.069) (577)
- Amortização de Ágio (Bruto) (607) (600) (554)
- Outros (1) (28) (469) (23)
Lucro Líquido Contábil 4 .467 3 .793 4 .071

(1) Composto basicamente por passivos contingentes, e no 4T17, inclui: (a) impairment de ativos não financeiros, no valor de R$ 278 milhões; (b) programa especial de regularização tributária – PERT, no
valor de R$ 49 milhões; e (c) programa de parcelamento incentivado – PPI, no valor de R$ 62 milhões. Líquido dos efeitos fiscais.
Análise Resumida do Resultado Recorrente
Para mais informações da análise resumida do resultado recorrente apresentada a seguir, consultar o capítulo “Análise
Econômico-Financeira” deste relatório.
Variação %
Demonstração do Resultado Recorrente
1T18 x 1T18 x
1T18 4T17 1T17
(R$ milhões) 4T17 1T17
Margem Financeira 15.686 15.813 16.036 ( 0,8) ( 2,2)
- Juros 15.493 15.661 15.900 ( 1,1) ( 2,6)
- Não Juros (1) 193 152 136 2 7,0 41,9
PDD Expandida (3.892) (5.405) (5.282) ( 28,0) ( 26,3)
Despesas com PDD (4.599) (5.414) (5.896) ( 15,1) ( 22,0)
Receitas com Recuperações de Crédito 1.447 1.593 1.541 ( 9,2) ( 6,1)
Descontos Concedidos / Outros (2) (485) (801) (507) ( 39,5) ( 4,3)
Impairment de Ativos Financeiros (255) (783) (420) ( 67,4) ( 39,3)
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 11.794 10.408 10.754 1 3,3 9,7
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (3) 1.515 1.873 1.627 ( 19,1) ( 6,9)
Receitas de Prestação de Serviços 7.831 8.062 7.430 ( 2,9) 5,4
Despesas de Pessoal (4.829) (4.878) (4.822) ( 1,0) 0,1
Outras Despesas Administrativas (4.810) (5.340) (4.854) ( 9,9) ( 0,9)
Despesas Tributárias (1.821) (1.758) (1.772) 3 ,6 2,8
Resultado de Participação em Coligadas 27 30 58 ( 10,0) ( 53,4)
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (2.037) (1.923) (1.833) 5 ,9 11,1
Resultado Operacional 7.670 6.474 6.588 1 8,5 16,4
Resultado Não Operacional (9) (16) (52) ( 43,8) ( 82,7)
IR/CS (2.483) (1.543) (1.839) 6 0,9 35,0
Participação Minoritária (76) (53) (49) 4 3,4 55,1
Lucro Líquido Recorrente 5.102 4.862 4.648 4 ,9 9,8

(1) Inclui impairment de ativos financeiros sem característica de crédito;
(2) Inclui resultado com BNDU e provisão para avais e fianças; e
(3) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (-) Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e
Capitalização (-) Sinistros Retidos (-) Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (-) Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Banco Bradesco 5

S.A.
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Análise Resumida do Resultado Recorrente
Lucro Líquido Recorrente
As evoluções do lucro líquido foram impulsionadas
pela boa performance das receitas de prestação de 9,8%
4,9%
serviços em 12 meses, e das despesas operacionais
R$ milhões 5.102
4.862
4.648
(pessoal e administrativas). Além disso, ocorreram
31%
importantes reduções nas despesas com PDD 30% 29%
(Expandida), conforme é evidenciado pela melhora
dos principais indicadores de qualidade da carteira. 70% 71% 69%
Estes fatores também foram responsáveis pela
evolução do resultado operacional. 1T17 4T17 1T18
Participação das Atividades Financeiras Participação das Atividades de Seguros

Índice de Eficiência Operacional (IEO) Margem Financeira
53,1% 53,7% 53,2% 52,4% 51,6% -2,2%
40,0% 40,6% 40,7% 40,8% 40,9% R$ milhões -0,8%
16.036 15.813 15.686
136 152 193
39,9% 40,4% 41,5% 41,3% 40,3%
15.900 15.661 15.493
1T17 2T 3T 4T 1T18
Índice de Eficiência Operacional - Trimestral
1T17 4T17 1T18
Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses
Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses Juros Não Juros
O IEO trimestral do 1T18 apresentou melhora quando A redução da receita de juros da margem financeira
comparado com o trimestre anterior, ocasionado apresentada nos trimestres se deve aos menores
principalmente pelas menores despesas operacionais resultados com a intermediação de crédito.
(pessoal e administrativas). A constante melhora do Importante destacar que as receitas das margens de
IEO ajustado ao risco (acumulado 12 meses), reflete a seguros e operações de tesouraria no gerenciamento
redução das despesas com PDD (Expandida). Vale de ativos e passivos (ALM), apresentaram evoluções
destacar que este é o melhor índice dos últimos seis nos períodos.
trimestres.

6
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Análise Resumida do Resultado Recorrente
PDD Expandida (Despesa) Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização
4,2% 4,4%
3,2%
-6,9%
-26,3%
-19,1%
-28,0%
R$ milhões
R$ milhões 1.873
5.405 1.627 1.515
5.282
3.892
4.622
4.862
3.637
1T17 4T17 1T18
420 783 255
As variações nos períodos refletem em grande parte, o
1T17 4T17 1T18
menor faturamento do ramo de vida e previdência e a
PDD, Recuperações de Créditos e Descontos Concedidos
Impairment de Ativos Financeiros revisão das premissas que atualizam as provisões técnicas
PDD Expandida (Despesa) / Operações de Crédito Expandida (Anualizado)
de longo prazo.
No 1T18 reclassificamos as despesas com impairment de
ativos financeiros (operações com características de
crédito, no conceito expandido, em sua maioria Despesas Operacionais
debêntures) da margem financeira para a PDD, inclusive (Pessoal e Administrativas)
dos períodos anteriores, para melhor efeito de
comparabilidade. A redução da despesa de PDD
-0,4%
(Expandida) apresentada tanto na variação trimestral
-5,7%
(1T18 x 4T17) como anual (1T18 x 1T17), reflete a melhora R$ milhões
10.218
da qualidade da carteira de crédito, menores descontos 9.676 9.639
concedidos e menor impairment de ativos financeiros.
4.878
Receitas de Prestação de Serviços 4.822 4.829
28,5 27,8 27,9
5.340
4.854 4.810
5,4%
-2,9%
R$ milhões
7.430 8.062 7.831 1T17 4T17 1T18
Despesas Administrativas Despesas de Pessoal
Despesas Administrativas – a redução das despesas no
trimestre reflete os menores gastos em praticamente
1T17 4T17 1T18 todas as linhas. Quando comparamos com o 1T17
Receita de Prestação de Serviços Clientes Correntistas - milhões podemos observar os ajustes realizados, principalmente,
O bom desempenho das receitas de conta corrente, nas despesas com comunicações, serviços do sistema
cartões, administração de fundos, cobrança e financeiro, materiais, segurança e vigilância, refletindo as
arrecadações, administração de consórcios e serviços de sinergias da aquisição do HSBC Brasil e a estratégia de
custódia e corretagens, impulsionaram a performance em otimização dos pontos de atendimento.
12 meses, já o comportamento trimestral inclui o efeito
Despesas de Pessoal – as variações apresentadas nos
sazonal de fim de ano, que impactou principalmente as
períodos decorrem dos ajustes implementados, dentre os
receitas das atividades de cartões, e a menor atividade do
quais destacam-se os efeitos do Plano de Desligamento
mercado de capitais, que afetou o desempenho das
Voluntário Especial – PDVE, iniciado em agosto de 2017,
receitas de underwriting / assessoria financeira. Vale
e os ganhos de sinergias advindos da aquisição do HSBC
ressaltar que os resultados também foram beneficiados
Brasil.
pelo aumento do volume de operações, refletindo a maior
oferta de produtos e serviços aos clientes.
Banco Bradesco 7

S.A.
Press R elease EFciAonnnaánô lcmiseieicr oa - InfAAofddorimirccmiiaooaçnnçõaaõeiiessss InRdeAelauptdeóinrtoidore ednsot e ss DeCmCooomnntspá tlbreaetçaissõ e s

Análise Resumida do Resultado Recorrente
Carteira de Crédito Expandida
Variação %
R$ milhões Mar18 Dez17 Mar17 19%
Mar18 x Mar18 x 36%
Dez17 Mar17 Mar18
Pessoas Jurídicas 308.831 317.462 330.894 (2,7) (6,7) 45%
Grandes Empresas 216.907 225.248 234.444 (3,7) (7,5)

Micro, Pequenas e Médias Empresas 91.924 92.214 96.450 (0,3) (4,7)
Pessoas Físicas 177.814 175.469 171.820 1,3 3,5 19%
35%
Crédito Pessoal Consignado 45.281 43.968 39.937 3,0 13,4 Dez17
Financiamento Imobiliário 34.396 33.687 32.589 2,1 5,5 46%
Cartão de Crédito 32.982 34.437 34.018 (4,2) (3,0)

CDC/ Leasing de Veículos 21.584 20.784 19.526 3,8 10,5
19%
Crédito Pessoal 17.581 16.877 17.761 4,2 (1,0) 34%
Mar17
Outras 25.990 25.716 27.989 1 ,1 ( 7,1)
47%
Total Carteira de Crédito Expandida 486.645 492.931 502.714 (1,3) (3,2)
Micro, Peq. e Médias Empresas
Grandes Empresas
Pessoas Físicas
Índice de Inadimplência acima de 90 Índice de Cobertura Efetivo
dias
%
269,0
% 8,6 8,3 238,7 240,8 248,8
7,6 208,9 221,0
7,2 6,5 6,9 6,7 67,,22 6,8 6,63 6,12 181,5 199,6
5,8
5,8 5,50
5,07
5,4 5,5 5,6 9,3 10,1 10,4 10,3 10,0 9,9 9,9 9,6
4,6 2,0 2,3 4,9 41,,88 41,,6879 42,,3090 5,8 6,2 6,7 6,6 6,0 5,6 5,5 5,4
1,5
1,2
0,8 5,1 5,1 5,0 4,7 4,2 4,2 4,1 3,7
Jun16 Set Dez Mar17 Jun Set Dez Mar18 Jun16 Set Dez Mar17 Jun Set Dez Mar18
Pessoas Físicas Micro, Peq. e Médias Perdas Líquidas em 12 meses (B)
Curso Anormal E - H
Total Grandes Empresas
Provisão Total (A)
Índice de Cobertura Efetivo (A/B) (1)
O índice apresentou melhora pelo quarto trimestre
Acompanhando a constante melhora dos
consecutivo, principalmente pelo comportamento
indicadores de inadimplência e das despesas de PDD
dos segmentos de pessoas físicas e micro, pequenas
(Expandida), as perdas líquidas de recuperações no
e médias empresas. 1T18 registraram 3,7%, resultando em um índice de

cobertura efetivo de 269%.
(1) A partir de março de 2017, inclui provisão para garantias prestadas.

NPL Creation – 90 dias x Baixas
1,9% 1,8% 1,8%
Como consequência do fortalecimento da 1,6%
1,4% 1,4% 1,4% 1,4%
1,3% 1,2%
política e dos processos de concessão de
8.180
crédito, assim como a redução dos índices de R4$.9 m08il hões5.028 4.990 5.356 7.402 6.2466 .963 6.732 6.695 6.780 5.200 4.997 5.934 5.118 5.443 5.363
inadimplência, o NPL Creation também segue 3.947 4.434 4.396
a tendência de queda, atingindo o menor
nível dos últimos dez trimestres.
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T 4T 1T18
NPL Creation - 90 dias Baixas NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen

8