Table Of Content

2 3 4 A Anita Ballini Guerra, matriarca de uma grande e bonita família. João Ferreira Guerra deixou muitas saudades e exemplos de amor. 5 Sumário Prefácio Nota à 12a edição 1 Intermediação Financeira 1.1 Escassez e rendimentos decrescentes 1.1.1 Curva de possibilidade de produção 1.2 Formas de organização econômica 1.2.1 Os preços e o mercado 1.3 Rendas, investimento e poupança 1.4 Produto interno e produto nacional 1.4.1 Desenvolvimento, crescimento econômico e intermediação financeira 1.5 Conceitos e funções da moeda 1.5.1 Meios de pagamento e agregados monetários 1.5.1.1 “Quase-moedas” 1.5.2 Balanço do Banco Central e base monetária 1.5.3 Demanda de moeda 1.5.4 Criação de moeda pelos bancos 1.5.5 Limites ao crescimento dos bancos 1.5.6 Concentração bancária 1.6 Pensamentos econômicos atuais 1.6.1 Keynesianismo 1.6.2 Escola de Chicago 1.6.3 Monetarismo 1.6.4 Liberalismo econômico 1.6.5 Neoliberalismo 2 Políticas Econômicas 6 2.1 Política monetária 2.1.1 Recolhimentos compulsórios 2.1.2 Operações de mercado aberto 2.1.2.1 Mercado primário e mercado secundário 2.1.2.2 Dealers 2.1.3 Redesconto bancário e empréstimo de liquidez 2.2 Política fiscal 2.2.1 Dívida pública 2.3 Política cambial 2.3.1 Câmbio fixo, currency board e câmbio flutuante 2.3.1.1 Câmbio spot e câmbio forward 2.3.2 Balanço de pagamentos 2.3.3 Saldo em conta-corrente 2.3.4 Títulos brasileiros no mercado internacional 2.3.4.1 Plano Brady e Capitalization Bond (C-Bond) 2.4 A inflação brasileira 2.4.1 Planos econômicos adotados no Brasil 2.5 A crise econômica mundial de 2008 3 Sistema Financeiro Nacional 3.1 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional 3.2 Subsistema normativo 3.2.1 Conselho Monetário Nacional – CMN 3.2.2 Banco Central do Brasil – BACEN 3.2.3 Comissão de Valores Mobiliários – CVM 3.2.4 Banco do Brasil – BB 3.2.5 Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES 3.2.5.1 Fundos Administrados do BNDES 3.2.6 Caixa Econômica Federal – CEF 3.2.7 Secretaria do Tesouro Nacional – STN 3.3 Subsistema de intermediação 3.3.1 Instituições financeiras bancárias 3.3.2 Instituições financeiras não bancárias 7 3.3.3 Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo – SBPE 3.3.4 Instituições auxiliares 3.3.4.1 Clube de Investimento 3.3.5 Instituições não financeiras 3.4 Composição do SFN proposta pelo Banco Central 3.5 Títulos públicos negociados no mercado financeiro 3.6 Regulação do mercado financeiro 3.7 Organismos financeiros internacionais 3.7.1 Fundo Monetário Internacional (FMI) 3.7.2 Banco Mundial 3.7.3 Banco para Pagamentos (Compensações) Internacionais – BIS 3.7.4 Banco Interamericano de Desenvolvimento – BID 3.7.5 Grupo dos 20 (G-20) 3.7.6 Blocos econômicos 4 Mercados Financeiros: Monetário e Crédito 4.1 Mercado monetário 4.1.1 Sistemas de Custódia e Liquidação de Títulos – Selic e Cetip 4.1.2 Títulos públicos 4.1.2.1 Principais títulos da dívida pública no Brasil 4.1.3 Mercado aberto 4.1.4 Atuação dos bancos comerciais no mercado monetário 4.1.5 Mercado de títulos de dívida externa 4.1.6 Precatórios 4.2 Mercado de crédito 4.2.1 Intermediação financeira no mercado de crédito 4.2.2 Empréstimos de curto e médio prazos 4.2.3 Central de Risco de Crédito 4.2.4 Rating de Crédito dos bancos 4.2.5 Serviços bancários 4.2.5.1 Cheques 4.2.5.2 Cartões de crédito e de débito 4.2.5.3 Instrumentos de transferência de fundos: DOC e TED 8 4.2.6 Títulos de crédito 4.2.7 Descasamento do caixa dos bancos 5 Mercados Financeiros: Capitais e Cambial 5.1 Mercado de capitais 5.2 Principais papéis negociados no mercado de capitais 5.2.1 Ações 5.2.2 Opções sobre ações 5.2.3 Depositary Receipts 5.2.4 Brazilian Depositary Receipts 5.2.5 Debêntures 5.2.6 Letras de câmbio 5.2.7 Certificados/recibos de depósitos bancários (CDB/RDB) 5.2.8 Caderneta de Poupança 5.2.9 Letras hipotecárias 5.2.10 Letras imobiliárias 5.2.11 Warrants 5.2.12 Título conversível 5.2.13 Letra Financeira (LF) 5.3 Principais financiamentos no mercado de capitais 5.3.1 Financiamento de capital de giro 5.3.2 Operações de repasses 5.3.3 Arrendamento mercantil 5.3.4 Oferta pública de ações e debêntures 5.3.5 Securitização de recebíveis 5.3.5.1 Outras formas de securitização 5.3.6 Mercado de bônus (bonds) 5.3.7 Rating das dívidas e bônus de alto risco 5.3.8 Forfaiting 5.3.9 FGC – Fundo Garantidor de Crédito 5.4 Mercado de ouro no Brasil 5.5 Mercado Cambial 5.5.1 Taxa de câmbio e paridade cambial 9 5.5.2 Taxa de câmbio e a Ptax 5.5.3 Cupom cambial 5.5.4 Taxas internacionais de juros 5.5.5 Operações futuras e arbitragem de câmbio 5.5.6 Comunidade Econômica Europeia (CEE) e Euro 6 Fundamentos de Avaliação 6.1 Taxa linear (proporcional) 6.2 Taxa equivalente 6.3 Regimes de capitalização de juros: discreto e contínuo 6.4 Prazos envolvidos nos juros e taxa efetiva 6.5 Taxa por dia útil (taxa over) 6.5.1 Taxa overnight do SELIC 6.6 Taxa de desconto 6.7 Taxa preferencial de juros 6.8 Taxa real 6.8.1 Taxa de inflação e desvalorização da moeda 6.9 Medidas estatísticas de avaliação e risco 6.10 Medidas de posição – tendência central 6.10.1 Médias 6.10.2 Mediana e moda 6.10.3 Média e mediana 6.11 Medidas de dispersão 6.11.1 Desvio-padrão e variância 6.11.2 Volatilidade 6.11.3 Coeficiente de variação – CV 6.12 Probabilidades 6.12.1 Medidas estatísticas aplicadas ao estudo do risco 6.13 Distribuição normal 6.14 Covariância 6.15 Correlação 6.15.1 Coeficiente de correlação 6.16 Regressão linear 10