APM Automative Holding Berhad

82 Pages·2007·1.33 MB·English

A
P
M
A
U
T
O
M
O
T
IV
E
H
O
L
D
IN
G
S
B
E
R
H
A
D APM AUTOMOTIVE HOLDINGS BERHAD

(Company No. 424838-D)
L
A
P
O
R
A
N
T
A
H
U
N
A
N
/ A
N
N
U
A
L LAPORAN TAHUNAN | ANNUAL REPORT | 2006
R
APM AUTOMOTIVE HOLDINGS BERHAD Lot 1, Jalan 6/3 Tel(cid:9) :(cid:9)(603) 8946 3333 E
P
(424838-D) Kawasan Perushaan Sri Kembangan Fax(cid:9) :(cid:9)(603) 8948 4400 O
43300 Sri Kembangan Email(cid:9):(cid:9)[email protected] RT
Selangor Darul Ehsan 2
0
Malaysia 0
6
s
Corporate Information 02
Business Divisions 03
t
Chairman’s Statement/Penyata Pengerusi 05
Share Price and Volume Traded 11
n
Corporate Calendar 12
Profile of the Board of Directors 14
Statement on Corporate Governance 16
e
Other Statements and Disclosures 19
Statement on Internal Control 21
Audit Committee Report 22
t
Group Properties 68
n Shareholders’ Statistics 70
Notice of Annual General Meeting 73
Statement Accompanying Notice
o of Tenth Annual General Meeting 77
Notice of Dividend Entitlement 77
Form of Proxy
c
FINANCIAL STATEMENTS
Directors’ Report 24 Statement by Directors 27 Statutory Declaration 27 Report
of the Auditors 28 Balance Sheets 29 Income Statements 30 Balance Sheets (In
US$ equivalent) 31 Income Statements (In US$ equivalent) 32 Consolidated
Statement of Changes in Equity 33 Statement of Changes in Equity 34 Cash Flow
Statements 35 Notes to the Financial Statements 37
02
APM Automotive Holdings Berhad (424838-D)
Corporate information
DIRECTORS AUDIT COMMITTEE MEMBERS
Dato’ Tan Heng Chew JP, DJMK Dato’ N. Sadasivan DPMP, JSM, KMN
Chairman
Azman bin Badrillah
Dato’ Haji Kamaruddin @ Abas bin Nordin
Dr. Fun Woh Peng DSSA, KMN
Tan Eng Hwa Mohd. Sharif bin Haji Yusof
Sow Soon Hock Dr. Fun Woh Peng
Oei Kok Eong
COMPANY SECRETARIES
Tan Eng Soon
Lee Kwee Cheng
Dato’ N. Sadasivan DPMP, JSM, KMN
Chan Yoke-Lin
Dato’ Haji Kamaruddin @ Abas bin Nordin
DSSA, KMN
Mohd. Sharif bin Haji Yusof
REGISTRARS AUDITORS
Tenaga Koperat Sdn. Bhd. KPMG
20th Floor Plaza Permata Jalan Kampar Wisma KPMG, Jalan Dungun, Damansara Heights
Off Jalan Tun Razak 50490 Kuala Lumpur, Malaysia
50400 Kuala Lumpur, Malaysia
Telephone: [phone]
Facsimile : (603) 4042 6352 CORPORATE OFFICE
Lot 1 Jalan 6/3,
Kawasan Perusahaan Seri Kembangan
REGISTERED OFFICE
43300 Seri Kembangan,
62-68 Jalan Ipoh Selangor Darul Ehsan, Malaysia
51200 Kuala Lumpur, Malaysia Telephone: [phone]
Telephone: [phone] Facsimile : (603) 8948 4400
Facsimile : (603) 4047 8636 Website : www.apm-automotive.com
E-mail : [email protected]
Listed on the Main Board of Bursa Malaysia Securities Berhad
03
APM Automotive Holdings Berhad (424838-D)
Business divisions
APM AUTOMOTIVE HOLDINGS BERHAD
(424838-D)
PRODUCTS BY DIVISIONS
SUSPENSION DIVISION
(cid:129)Leaf Springs
(cid:129)Shock Absorbers
(cid:129)Coil Springs
(cid:129)Metal Parts
(cid:129)Gas Springs
ELECTRICAL AND HEAT
EXCHANGE DIVISION
(cid:129)Starter Motors
(cid:129)Alternators
(cid:129)Wiper Systems
(cid:129)Distributors
(cid:129)Engine Management Systems
(cid:129)Air-Conditioning Systems
(cid:129)Condensers
(cid:129)Evaporators
(cid:129)Compressors
(cid:129)Radiators
INTERIOR/PLASTIC DIVISION
(cid:129)Automotive Seats
(cid:129)Plastic Parts
(cid:129)Body Side Mouldings
(cid:129)Interior Trims
(cid:129)Door Panels
MARKETING DIVISION
(cid:129)Local Replacement Market
(cid:129)Export Market
OVERSEAS OPERATIONS
(cid:129)Australia
(cid:129)USA
(cid:129)Indonesia
(cid:129)China
(cid:129)Vietnam
01
APM Automotive Holdings Berhad (424838-D)
Statement on corporate governance
Celebrates
years
of Product Excellence
05
APM Automotive Holdings Berhad (424838-D)
Chair man’s
statement
Penyata Pengerusi
HIGHLIGHTS SOROTAN PENTING
2006 marked the 35th year the Group 2006 menandakan tahun ke-35
entered the automotive industry. Its Kumpulan ini menyertai industri
first company, Auto Parts otomotif. Syarikat pertamanya, Auto
Manufacturers Co Sdn Bhd was Parts Manufacturers Co. Sdn Bhd,
registered in December 1971 and by didaftarkan pada bulan Disember
end 1978 was producing leaf springs. 1971 dan menjelang penghujung
Since then the Group has added many tahun 1978, syarikat tersebut sudah
other auto parts to its list of products, pun mula mengeluarkan spring
setting up overseas manufacturing dedaun. Sejak itu, Kumpulan ini telah
plants, establishing joint-ventures menambah lebih banyak jenis
within Malaysia and overseas and gone komponen otomotif ke dalam senarai
on to acquire listing status in 1999. produk keluarannya, mewujudkan
kilang-kilang pengeluaran di luar
In conjunction with the 35th negara, menjayakan usahasama di
anniversary, we have reinforced our dalam Malaysia dan juga di luar
aspiration to be a global automotive negara, dan sejurusnya mendapat
component manufacturer with the status penyenaraian pada tahun 1999.
launch of a new corporate identity at
end December of 2006. The new logo Sempena menyambut ulang tahun ke-
has taken the form of the distinct and 35, kami telah memperkukuhkan
well-established reverse white APM aspirasi untuk muncul sebagai
within a red globe representing the pengeluar komponen otomotif global
world. The APM brand of auto parts dengan pelancaran identiti korporat
Revenue products is set to making a bigger baru pada penghujung bulan Disember
impact world wide. 2006. Logo baru tersebut
‘06 900 menggunakan perkataan APM yang
‘05 971* dikenali ramai, berwarna putih dan
berlatarbelakangkan glob merah yang
‘04 789
melambangkan dunia. Barangan
‘03 664
berjenama APM kini bersedia
‘02 696 menghasilkan impak yang lebih besar
RM’mil
di seluruh pelosok dunia.
* restated
06
APM Automotive Holdings Berhad (424838-D)
Chairman’s statement
During the year, the Group entered into Pada tahun lepas, Kumpulan telah
a second joint-venture project with our memasuki usahasama yang kedua
Indonesian partner, PT Mekar Armada dengan rakan kongsi Indonesia kami,
Jaya, to manufacture suspension PT Mekar Armada Jaya, untuk
products in Indonesia for sale in the mengeluarkan barangan suspensi di
domestic and export markets. Expected Indonesia untuk jualan di pasaran
to commence operations in the fourth domestik dan ekspot. Usahasama baru
quarter of 2007, the new venture ini dijangka akan memulakan
would be ready to take advantage of operasinya dalam suku tahunan
the anticipated recovery of the keempat tahun 2007, dan diharap akan
Indonesian motor industry. mengambil peluang dari pemulihan
industri pemotoran di Indonesia.
The Group’s spring plants in Port Klang
Kilang-kilang spring milik Kumpulan di
- leaf and coil - have successfully
Pelabuhan Kelang - dedaun dan
converted to the use of liquefied
gegelung - telah berjaya bertukar
natural gas during the year: a more
kepada penggunaan gas asli cecair
environmentally friendly and cost
pada tahun lalu: suatu alternatif yang
efficient alternative to diesel.
lebih mesra alam dan cekap dari segi
kos berbanding dengan diesel.
Our commitment to quality is reflected
by all our manufacturing subsidiaries Komitmen kami terhadap kualiti
having been awarded the TS 16949: dicerminkan oleh kesemua subsidiari
2002 certification. pengilangan kami yang telah
dianugerahkan pensijilan TS 16949:
2002.
FINANCIAL PERFORMANCE
Despite an increasingly challenging
PRESTASI KEWANGAN
business environment, the Group
managed to achieve a revenue Meskipun persekitaran perniagaan
of RM899.8 million for financial semakin mencabar, Kumpulan berjaya
year-ended 31 December 2006, mencapai hasil jualan sebanyak
representing a 7% decline from the RM899.8 juta untuk tahun kewangan
restated revenue of RM970.6 million berakhir 31 Disember 2006. Ini
in 2005. Correspondingly, profit before merupakan kemerosotan sebanyak 7%
tax was 11% lower than 2005, at daripada hasil jualan tahun 2005
RM80 million. However, profit margin yang dinyatakan semula sebanyak
had been maintained at about 9%. RM970.6 juta. Seiringan dengan itu,
keuntungan sebelum cukai adalah
11% lebih rendah daripada 2005, iaitu
berjumlah RM80 juta. Namun begitu,
margin keuntungan telah dikekalkan
pada tahap lebih kurang 9%.
Profit After Tax
‘06 59
‘05 72
‘04 58
‘03 49
‘02 72
RM’mil
07
APM Automotive Holdings Berhad (424838-D)
Penyata pengerusi
APM’s new logo on highway
advertisements
Papan iklan dilebuhraya dengan logo
baru APM
Original Equipment (OE) Market Pasaran Peralatan Asal (OE)
The decline in Group revenue was Kemerosotan hasil jualan Kumpulan
largely attributed to the drop in OE dikaitkan terutamanya dengan penurunan
sales due to the lower production of jualan OE disebabkan oleh jumlah
new motor vehicles by motor pengeluaran kenderaan bermotor baru yang
manufacturers and assemblers. lebih rendah oleh para pengilang
Demand for new motor vehicles had dan pemasang. Permintaan untuk
declined, resulting in sales dropping to kenderaan bermotor baru telah merosot
490,768 units from 551,045 units, a mengakibatkan jualan kenderaan menurun
11% drop from 2005 (source: kepada 490,768 unit berbanding
Malaysian Automotive Association or dengan 551,045 unit sebelumnya, satu
MAA). Poor market values of used cars, penurunan sebanyak 11% daripada
tighter credit controls imposed by tahun 2005 (sumber: Persatuan Otomotif
financial institutions on vehicle Malaysia atau MAA). Harga pasaran
financing as well as rising interest rates kereta terpakai yang rendah, pengenaan
were the main reasons for the holding kawalan kredit yang lebih ketat ke atas
back of new car purchases. pembiayaan kenderaan oleh institusi-
institusi kewangan dan juga peningkatan
Replacement Equipment (RE) Market kadar faedah pinjaman merupakan
sebab-sebab utama yang menyebabkan
RE sales in 2006 declined marginally
pembeli-pembeli mengurangkan pembelian
from 2005 despite plans implemented
kenderaan baru.
to improve sales. Sales of coil springs,
seats, shock absorbers and radiators
Pasaran Peralatan Gantian (RE)
were lower due to strong overseas
competition and overstocked positions Jualan RE pada tahun 2006 merosot
of local dealers which resulted in very sedikit berbanding dengan tahun 2005
difficult trading conditions. However, walaupun rancangan untuk meningkatkan
sales of electrical parts had increased hasil jualan telah dilaksanakan. Jualan
during the year. spring gegelung, tempat duduk, penyerap
hentakan dan radiator adalah lebih rendah
disebabkan persaingan sengit dari luar
negara dan penyimpanan stok berlebihan
oleh para pengedar tempatan,
menyebabkan keadaan perniagaan yang sukar.
Walau bagaimanapun, jualan alat-alat ganti
elektrik telah menunjukan peningkatan pada
tahun tersebut.
08
APM Automotive Holdings Berhad (424838-D)
Chairman’s statement
Export and Overseas Markets Pasaran-pasaran Ekspot dan Luar
Negara
Overall export sales declined by 3.4%
compared with 2005. The increased Jualan ekspot keseluruhan merosot
sales of leaf springs, seats and 3.4% berbanding dengan tahun 2005.
radiators did not compensate for the Peningkatan jualan spring dedaun,
lower sales recorded for air- tempat duduk dan radiator tidak dapat
conditioners and plastics. Our mengimbangi jualan lebih rendah yang
Australian subsidiary did reasonably telah direkodkan untuk penyaman
well last year. Revenue from sales grew udara dan plastik. Subsidiari kami di
19% from 2005 with profit before tax Australia menunjukkan prestasi yang
improving by 59%. Fair performance agak baik tahun lalu. Hasil jualannya
were seen from other overseas meningkat sebanyak 19% berbanding
operations. The springs operation in dengan tahun 2005, dan keuntungan
Vietnam, in it’s first full year of sebelum cukai naik 59%. Prestasi
production, recorded US$2.2 million yang sederhana telah ditunjukan
in revenue although there was still a oleh operasi-operasi luar negara
loss incurred. Revenue and profit from yang lain. Operasi spring di Vietnam,
the Indonesian company was reduced dalam tahun penuh yang pertama
as a result of the increase in fuel costs. pengeluarannya, merekodkan hasil
sebanyak AS$2.2 juta walaupun
masih menangung kerugian. Tahap
DIVIDENDS keuntungan dan jualan syarikat kami
di Indonesia pula telah menurun
An interim dividend of 5% less 28%
disebabkan oleh kenaikan kos tenaga.
tax (2005 - 5% less 28% tax)
amounting to RM7.2 million was paid
to shareholders on 6 October 2006.
DIVIDEN
The Directors recommend a final
dividend payment of 8% less 27% tax Dividen interim sebanyak 5% ditolak
(2005 - 8% less 28% tax) amounting cukai 28% (2005 - 5% ditolak cukai
to RM11.7 million. The amount, if 28%) berjumlah RM7.2 juta telah
approved at the forthcoming Annual dibayar kepada para pemegang saham
General Meeting, would result in a total pada 6 Oktober 2006. Para Pengarah
dividend payment of RM 18.9 million mengesyorkan pembayaran dividen
(2005 - RM18.8 million) for financial akhir sebanyak 8% ditolak cukai 27%
year ended 31 December 2006. (2005 - 8% ditolak cukai 28%)
bernilai RM11.7 juta. Jika diluluskan
oleh Mesyuarat Agung Tahunan yang
bakal menjelang, jumlah agihan
dividen akan mencecah RM18.9 juta
Total Equity Attributable to Shareholders
(2005 - RM18.8 juta) untuk tahun
of the Company
kewangan berakhir 31 Disember 2006.
‘06 537
‘05 503
‘04 450
‘03 408
‘02 369
RM’mil
09
APM Automotive Holdings Berhad (424838-D)
Penyata pengerusi
FUTURE PROSPECTS PROSPEK MASA HADAPAN
MAA has forecasted vehicle sales in MAA meramalkan jualan kenderaan
2007 to grow a marginal 1.9% to akan meningkat hanya sebanyak 1.9%
500,000 units as the industry is pada tahun 2007 kepada 500,000
expected to recover only in the second unit, setelah para pembeli mula
half of 2007 after buyers have menyesuaikan diri dengan harga
adjusted to the lower used car prices. kenderaan terpakai yang rendah. Walau
However, the Group expects its OE bagaimanapun, Kumpulan menjangka
sales to remain largely unchanged from jualan OEnya akan tidak banyak
that of 2006 as motor vehicle berubah daripada tahun 2006
manufacturers and assemblers will be disebabkan para pengeluar dan
adjusting production levels in view of pemasang kenderaan bermotor akan
the current inventory overhang of melaraskan tahap pengeluaran
unsold vehicles. memandangkan lebihan pengangan
stok kenderaan yang tidak terjual pada
The RE and export markets will masa ini yang agak tinggi.
continue to face stiff competition. Our
marketing team will continue its effort Pasaran RE dan juga pasaran ekspot
to push sales. In the pipeline is the akan terus berhadapan dengan
setting up of more distribution network persaingan sengit. Pasukan pemasaran
in the domestic and export markets kami akan meneruskan usaha gigih
carrying a wider range of APM mereka untuk meningkatkan jualan.
products. Intensified efforts to seek out Rancangan untuk meluaskan rangkaian
new export markets will be ongoing. pengedaran dalam pasaran domestik
Emphasis will be placed on active dan ekspot yang menjual lebih banyak
promotion of the APM brand, lagi jenis produk keluaran APM sedang
associated with quality and trusted diusahakan. Usaha berlipat ganda
products. untuk mencari pasaran ekspot yang
baru akan berterusan. Penekanan akan
Our overseas subsidiaries in Australia diberi untuk mempromosikan jenama
and Vietnam are geared to increase APM, yang dikaitkan dengan produk
sales in 2007. Radiators Australia berkualiti dan diyakini, secara aktif.
(2000) Pty. Ltd has set up its latest
branch in Sydney, the fourth in Subsidiari-subsidiari luar negara kami,
Australia after Perth, Melbourne and iaitu di Australia dan Vietnam,
Adelaide. With wider distribution sales bersedia untuk meningkatkan jualan
coverage and expanded product range, pada tahun 2007. Radiators Australia
the subsidiary should do better. APM (2000) Pty. Ltd telah menubuhkan
Springs (Vietnam) Co., Ltd is ready to cawangan terkini di Sydney, iaitu yang
increase production to cope with keempat di Australia selepas Perth,
higher overseas demand. Melbourne dan Adelaide. Dengan
New range of L-shaped springs
liputan pengedaran jualan yang lebih produced by APM Coil Springs
luas dan barisan produk yang Sdn Bhd.
diperkembangkan, prestasi subsidiari
Spring berbentuk L barukeluaran
dijangka akan meningkat. APM Springs
APM Coil Springs Sdn Bhd.
(Vietnam) Co., Ltd juga sedia untuk
meningkatkan pengeluaran demi
menampung permintaan luar negara
yang lebih tinggi.